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倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月28日 17:08 |
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金属：减仓反弹，分时回升通道维持周五，三个有色金属品种期价跳高后温和回落盘整，日内受到股指的影响，反弹节奏不强，早盘有短空盘打压，尾盘则出现减仓反弹回升，日内整体的表现，是压制反弹的节奏的表现，从分时和日线级别的运行状态看，金属品种的反弹仍有看高一线的条件，分时的回升通道维持，我们对于反弹的压力区域，让先看上档的盘整平台一线，短空还不急于回补，反弹多头可以等下周。
昨晚新闻播报国家开始整顿地方政府融资平台的信息，这说明管理层正在有序的处理影响未来发展的隐患，这个信息不应视作利空，及时处理问题，及时解决问题，这是我们的一贯传统。从中美战略联合，到稳步调控处理去年留下的救市遗留问题，这是对外界有关中国经济可能遭遇大崩溃的最好回应，当然，解决问题需要时间，市场需要一个信心恢复期，技术面的走势，目前仍以超跌反弹对待为好，后期可能逐步转为宽幅区间的震荡。
本周的库存周报显示，沪铜小计库存减少上万吨，期货库存也减少七千余吨，现货层面的支持开始增加，与此同时，沪铝和沪锌的小计库存仍在5千吨以上的增加规模，显示这两个产能增加较快的品种，现货压力仍然较重，有所改善的，是期货库存出现中幅减少，保值盘交割的意愿减少。从库存的现货变化看，铜的支持相对最好，铝和锌仍以价格过分下跌后的惜售和护价情绪对待。
今天三个金属品种的现货重新恢复贴水，现货跟涨的力度不强，金属的比价也是温和回落，沪铜比价回落到8.0左右，比价居高的只有沪锌，短线投机资金主导的反弹行情理解是合适的。
金属的短线交易区间，沪铜上档反压56500-56800一线，下档支持在55000水平，沪铝今天的反弹以补涨资金冲击理解，上档反压15500一线，下档支持则是15200一线，行情波动不如铜和锌，沪锌的上档反压16500-16800，除沪铜外，铝和锌的20天线构成压力，反弹的技术形态逐步构造释放中，金属整体倾向于做上升楔形的模样。
今天的持仓表现看，沪铜主要空头席位今天有多单对锁的保护动作，主要的保值空头来看，都是小幅减仓的状态，沪铜今天的调仓状态偏多，对于延续反弹的技术，主要席位有认同。沪铝今天的调仓席位，没有多少亮点，保值空头小幅加空，多头投机力量仍然没有主动性。沪锌的持仓调整状态来看，今天江浙席位的主要投机多头出现明显换手，行情的冲击力度预期不高，而保值空头一边，也是小幅减仓的状态，抛压减轻有利于行情延续释放反弹动能。
操作建议，技术面反弹势头维持，持仓看空头认可反弹，行情继续看高一线，下周一外盘休市，国内可以继续自主发挥。
钢材：沪钢空头继续打压周五螺线期货高开低走收跌，受昨晚海外市场大幅反弹提振，早盘高开，但走高空头展开打压，盘中股市下跌助空头加大力度，一路将10月螺纹打至4250，后股市止跌才令空头获利减仓，收盘前多头也出现减仓。10月螺纹收4256，涨5点。市场交投活跃，成交290万手，减仓2.8万手至139万手。螺纹主力合约持仓上，主多减仓1.7万手，主多持多头32万手，主空增仓2828手，主空持空头42万手；主多方面半数主多温和增仓2万手外，半数主多大幅减仓；主空方面半数增仓半数减仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小幅回落；上海市场三级螺纹主流成交价格3870-3930元/吨，较上一交易日跌10元/吨，高线主流成交价格4070-4090元/吨，较上一交易日跌20元/吨。天津港63%印度矿1130元/吨，跌40元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1900元/吨，持平；天津废钢2940元/吨，持平。
消息面，台湾中钢7、8月内销盘价平均上调6.8%，对于煤铁矿成本上涨，决定大部分自行吸收。1-4月工业利润同比增长91.5%，钢铁工业增长140倍，因去年同期利润仅3.4亿元。上海钢材现货价格今日继续小幅回落，普降小雨影响成交，因近期锈蚀资源较多，低位资源出现。由于近期需求没有完全释放，价格处于盘整中，短线如果没有大的刺激因素，现货价格短期预计盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货今日早盘顺势反弹后，很快在高位遭遇空头持续打压，盘中股市下跌，空头借势一路增仓打压，午后盘10月螺纹期价跌至4250重要技术位后，股市止跌反弹令空头选择获利减仓，尾盘多头大幅减仓。主力持仓上，主多温和增仓但减仓力度较大，主空增减仓各半，显出分歧，近日空头借助利空消息打压，打击多头信心，不过由于目前市场受整体氛围有回稳迹象，空头想深度打压变难，而螺纹期价很可能横盘振荡消化短期利空影响。短线10月螺纹期价预计维持区间宽幅振荡，短线压力4330，下方第一支撑4200。操作上，短线交易应对，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
FU1009全天围绕均价4470均价窄幅波动，日内增减仓极少，基本就是个被动跟随性上涨。盘中也看不出明显的空头减仓或者多头增仓迹象，极度无趣。从中线观点看，持空者可以继续观望。但日线级别看，价格站在10日均以上，空头是需要出场观望的。
(倍特分析师：蒋宇莺)
化工:隔夜原油大涨，今日化工产品全线高开，但是日内总体呈回落走势。虽然前期暴跌势头已经止住，但是价格在今日站上震荡平台后的回落，让我们队后期能否有一波持续反弹产生怀疑。情况不明，建议观望，等待原油和道琼斯的进一步宏观指示(倍特分析师：欧阳傅杰)橡胶：
沪胶期货价格今日高开低走。主力1009合约开盘于23085，最低下探至22780，收盘于22950；全天共成交122.57万手，日内减仓22896手。
由于昨日中国外管局表示并未对欧元区资产丧失信心的消息和未来太平洋飓风天气炒作影响，周四美国股市和原油大涨，受隔夜外盘的大涨，今日沪胶主力1009合约高开至23085，突破23000整数关口，随后未收在23000之上，显示压力很大。技术上来看反弹空间有限，不易盲目追高。
操作建议：主力1009合约背靠5日均线至23200区间操作，站稳23200可尝试多单。
强麦：
强麦期货价格今日收低，主力1009合约开盘于2285，最高至2287最低下探至2267，收盘于2278，全天共成交10762手，日内增仓584手。
昨日受三部委严打炒作粮食价格影响，今日强麦最低下探2267一线，尾盘随后收上2278，从技术看2280一带还是有一定支撑。近期仍然关注区间支撑能否有限站稳，关注国家政策影响以及周边农产品价格联动效应。
操作建议：1009合约2875至2890区间操作，关注能否站稳5日均线之上。
（倍特分析师刘堃）
豆类连豆类高开低走反弹乏力今日国内豆类在外盘带动下均出现高开而近日市场外围缺乏提振加上豆类自身疲软，日内走势多以震荡回落为主，其中大豆1101收于3868豆粕1101收于2828，高开幅度最大的豆油1101也回落至昨日收盘价下方收于7580全天减仓1万3千多手。
美豆方面，昨晚美盘豆类在外围原油强势带动下出现大幅上扬其中美豆油涨幅最大，美豆指数昨晚收于937.3美分，目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行但缺乏新的消息引导，而短线走势上美豆更多受外围指引，图形上美豆指数在上周下穿前期低点连线即940美分附近后最近几个交易日虽未继续下探但940附近仍为短线压力。最近美豆自身基本面以美豆播种生长情况为主，而周一美农业部公布的作物报告显示最近美豆的种植率和出芽率均高于同期水平。另外天气方面也显示本月剩余时间里天气将是有利于美豆生长的。
最近国内豆类现货价格走势疲软，跟随美豆持续下调，油厂的低价销售策略加上进口大豆庞大的预期到港量，终端市场观望较重采购并不积极。目前沿海油厂报价集中在2800-2850附近。按照目前到港的巴西大豆3400价格，油厂大豆压榨临界盈亏平衡点，但这暂不成为豆粕反弹的动能。连豆类自身基本面和资金面缺乏配合其反弹势头相较于周边市场并不突出，最近外围市场的反弹级别有待进一步观察，豆类近期出现的反弹中不宜盲目追多，注意美豆对940附近压力试探情况短线交易为主。
玉米现货涨势放缓连玉米继续回落走势今日大连玉米低开低走主力合约1009收于1941下跌0.92%增仓9千手。本周二面向北方四省举行的临储玉米竞价销售实际成交97.97万吨，成交率98.62%，其中08年玉米成交97.54万吨成交均价1723元/吨。临储玉米（跨省移库）竞价销售成交54.14万吨，成交率92.8%，成交均价1885元/吨，周一在北京举行的2010年中国粮油市场展望会上粮食局副局长曾丽瑛表示，中国东北自然灾害可能会对玉米产生一定影响，但总体供需平衡有余。
今日国内玉米现货价格涨势有所放缓，大连港玉米平舱价2010涨10，辽宁1950-1970山东淄博2020涨20,广东港2060-2080山东青岛2000-2020均与昨日基本持平。
最近玉米现货出现涨势放缓且进口仍在持续，但在最近政府频频发出控制农产品物价的声音下，玉米本周加大回落走势，但临储销售火爆现货紧张局面未有明显缓解，玉米维持高位震荡的可能较大，注意连玉米下方60日线附近支撑。
早籼稻高开回落跟随周边为主今日早籼稻小幅高开后跟随市场整体节奏出现回落，本周仍然呈线持续回落后的横盘走势为主。籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
最近南方地区包括籼稻主产区的天气出现变数，但尚未有引起今年籼稻产量变化的消息。维持周一早评观点，籼稻9月中线偏弱格局未改，但短线上受天气因素和市场整体带动，注意上方5日线至10日线压力择机试空，籼稻9月2060压。
(倍特分析师：李晓丽)
棉花：逼空弱化，调整过程不宜过分看低美国棉花80.33-0.24。展期交易主导价格波动。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17439+55；期现价差-347，价差低位，再现罕见负值。
仓单：1815-67；有效预报1759。
建议：
28日：棉价今日保持温和整理，对应CF1009维持中轴17850，对应CF1001则维持16800，日内关注资金流动性在CF1009上的影响，但即便CF1009资金流动性削弱而有调整，也不可以追空，反而应该在CF1101做出逢低吸纳。
实际交易：由于资金流动性的削弱，使得棉价再次调整，其中CF1009触及了20日均线，而对应CF1101也触及16600关口。在阶段性走势的判断上，这是买点机会。
阶段性看：因现货上保持上扬，而期现价差收缩合理，且CF1009触及20日均线，给予技术买点。
菜籽油：整体转暖，维持多单逢高减仓加拿大油菜籽7月375.7-2.1。加元走强，压制油菜籽价格外盘：美国利好的经济数据显示经济复苏的良好前景，欧美股指全线大涨，商品也受到正面提振。豆类：转暖的外部环境和现货需求推高豆价。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
建议：28日：国内食用油温和上扬，幅度为50点左右，品种高点对应：豆油1月7660，棕榈1月6720，菜油1月8220。维持多单逢高减持的判断。关注整体市场氛围对食用油影响。
实际交易：食用油今日高开走低，反弹力度不及预期，而调整力度则加大，表现出弱势的特征。豆油高点仍处于7620一线，未能超越。
国内方面：有消息称：主产区湖北因连续降雨，使得农民不能下田收割油菜，已经砍伐的菜籽不能脱离，可能影响产量。
我们仍难以对食用油看好。
白糖：空头对多头资金链的攻击，判断为错杀。
观点：美国11号原糖15.41-0.24。为连续反弹后受到技术压力基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：截至2010年4月末，本制糖期全国已累计产糖1067.23万吨，累计销售食糖583.81万吨，销糖率54.7%。
现货：
昆明4870-4880-10；南宁4970-5000-30；成都5030-5040-20。
建议：
28日：今日国内期糖维持温和调整，但幅度有限，对应SR1009宜关注27日低点的支撑力度，即5020一线，对应SR1101则处于4765-4770一线，日内多单做出防守性交易。不宜追买。
实际交易：今日糖价低开走低，盘中调整幅度加大，SR1009对应5020和SR1101对应4765一线均未能做出有效防守，而SR1101盘中增仓一度超过19万手，空头资金集中攻击所致。
由于今日为柳盘10054合约交割，单边交割量为55000吨，对多头资金占用较大，不排除为空头利用此时点，集中利用资金优势进行卖压。
而现货稳定，集团报价不为所动，表现为抗跌情绪未有动摇。对于今日走势，我们判断为资金错杀，很快就有修正。
阶段性上：维持对SR1009测试区间上沿5100~5120的判断，维持轻多持有的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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