| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月24日 09:37 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，21日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4122元/吨，较上一交易日涨15元，上海地区涨30元；Ф6.5mm高线均价4172吨，较上一交易日涨33元/吨，上海地区涨70元。消息面，力拓公布二季度协议价格，较临时价格高3-10美元。中美战略与经济对话今天在北京举行，或在四领域达成收获。上周钢铁原料生铁仍低迷，成交稀少；废钢普降，弱势下调；方坯小幅反弹后回落，跌幅50-200元/吨。上周主要城市螺纹钢库存661.522万吨，减2.518万吨；线材减1.95万吨至189.053万吨。二季度铁矿石涨价出台，三季度还会大幅上涨，对成本形成支撑，短期看需求释放如何？本周现货价格预计振荡反弹走势。
期货盘面上，螺纹期货周五早盘跌至周三低点前多头反攻，多头人气不旺，午后盘走高是股市反弹空头减仓推进，而走高空头再度打压。主力持仓上，主多有个别席位大幅加码，但半数减仓操作，显得谨慎；受大盘反弹影响多数主空减仓，主空分歧显现，部分主空打压意愿仍强。目前市场受海内外整体市场氛围，国内股市走势对市场情绪影响较大，就螺纹期价来看，现货价格如果盘稳，10月螺纹期价预计短线4200上宽幅振荡构筑底部平台。
操作：周五外盘美元继续回落，股市、原油、金属反弹，海外市场有止跌回稳迹象，今日工业品预计振荡反弹。今日螺纹10月合约预计4260振荡，4300压力；短线交易，日内波段操作，关注股市和工业品走势，日内若不直接高开可偏多交易，不追涨杀跌。
黄金：回调至技术位有技术性反抽观点：周五外盘股市反弹，道指收盘涨125.45点，涨幅1.25%。美国参议院通过金融改革法案，使财政政策的透明度有所提高，消除市场中存在已久对金融监管具体措施的猜测和疑问，刺激金融股走强，推动股市反弹。外汇市场欧元反弹，美元继续回落，因德国议会通过欧盟与IMF7500欧元救助计划中德国贡献份额，减轻投资者对欧洲主权债务问题忧虑，欧元收1.2584，美元指数报收85.421，跌0.50%。欧元反弹，市场避险需求下滑，金价继续回调，COMEX期金收1176.1美元。技术上美元指数回落测试上升通道下缘85.1支撑，短线这一线以及85整数位支撑应较强，有技术性反弹。黄金跌至4月中旬高点，短线下方获1167-1171美元支撑有技术性反弹要求，但上方1190美元有压力，黄金短线以上支撑位预计有横盘振荡。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计261元/克波动。
操作：外盘金价短线调到技术下挡位，沪金短线交易思路，沪金短线262.5元/克压力。
（倍特分析师刘明亮）
燃油:一方面国际大宗商品受到了欧洲主权债券危机的影响，各大型投机资金大规模减少头寸，造成市场巨幅动荡。另一方面，以美国德国为首的经纪复苏正在显示良好迹象，央行对加息压力正在逐步减小，且很难在短期内退出经济拯救政策，因此，未来的相当长时间内国际大宗商品都将面临上下两难的境界。经历了多日的暴跌行情后，近日各商品的反弹来临，石油燃油也不例外。截止上周五，沪燃油仍然是最弱的品种，还是不建议任何买多行为。空头是否减仓随行就市。
（倍特分析师蒋宇莺）
天胶观点：在干预传言以及重要官员努力缓和市场情绪之后，上周末国际金融市场呈现出暂时企稳反抽的走势。沪胶在上周末呈现出资金大幅流出的局面；随着多空双方特别是空头资金的撤离，本周初期价进一步下跌的能量暂时减弱。目前沪胶走势自主性较差，国内外市场整体走势对沪胶构成了十分强的影响。由于外围市在上周五呈现小幅企稳反弹，受此影响今日包括沪胶在内的国内市场或将进一步反弹走高。但从技术上看，目前沪胶1009合约依然处于下降通道中振荡寻底的过程，本周初5周均线或对期价形成较强的压制作用。
操作建议：依然以弱势振荡格局对1009合约，在尚未确认期价站稳22000整数关口前不宜隔夜做多。
强麦观点：目前强麦基本面较为平淡，期价主要还是受外围因素的影响而被动振荡。上周末国际金融市场又暂显企稳，预料这将在本周初带动国内市场反抽，进而对强麦期价形成支撑。技术上看，目前60日均线对强麦的支撑作用而暂时限制了期价的下行空间；同时也需要关注20周均线对期价的压制作用。
操作建议：可依托2290-2300区间对1009合约进行日内短线交易。
（倍特分析师康黎）
棉花：近月继续逼空，多单坚持提高止赢美国棉花80+0.67。外部市场缓和，棉价在警惕中上扬。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17138+137；期现价差433，价差中位，有所收缩。
仓单：19973-73；有效预报1760。
建议：24日,由于基本面条件的不同，棉价维持独立的CF1009逼空状态，投资者今日将多单止赢位上移到18120一线，而对应CF1101，其即便在上周五走弱，也并没有出现实质性的抛空依据。而10日均线给予期价有力支撑，建议投资者在坚持CF1009止赢位上移的同时，也可在CF1101上做技术短多参与。
棉花当前处于逼空过程，但有弱化的迹象，投资者要注意盘面的任何蛛丝马迹。提高CF1009的止赢位到5日均线，25日有望上移到18120一线。
菜籽油：抵抗形态，弱势格局无法突破加拿大油菜籽7月378.3。美国豆油和原油期价下滑让油菜籽期价承压。
外盘：因美国金融改革议案通过以及德国通过欧元区紧急救助法案，市场信心有所恢复，商品和股市普涨回应。豆类收缩涨幅，市场交易谨慎。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
建议：25日：国内食用油今日小幅调整。虽然上周五食用油盘中拉升，但是在没有得到外盘相应的状态下，要进一步独立走强，确实难以完成的任务。品种重心下移60~80点，对应为：豆油1月7520-7540，棕榈1月6580-6600，菜油1月8140-8120。继续以弱势震荡思维看待食用油。
国内方面：有消息称：主产区湖北因连续降雨，使得农民不能下田收割油菜，已经砍伐的菜籽不能脱离，可能影响产量。
我们仍难以对食用油看好。
白糖：美糖维持日线反弹要求，国内为稳定上移。
观点：美国11号原糖15.85+0.63。因美国金融改革议案通过以及德国通过欧元区紧急救助法案，市场信心有所恢复，商品和股市普涨回应。同时空头回补和需求增加也提升人气基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：截至2010年4月末，本制糖期全国已累计产糖1067.23万吨，累计销售食糖583.81万吨，销糖率54.7%。
周末现货：昆明4900-4930+70；南宁无报价；成都无报价。
建议：24日,美糖维持日线级别反弹。今日国内糖亦做稳定上移跟随，重心上移60~50低点，对应相对高点SR1009处于5080~5070一线，而SR1101则处于4780~4800一线。投资者做出多单的滚动交易即可。
事实上，糖仍继续运行于前期的震荡区间，即SR1009的4820和5120，未能突破。操作上：因多头诚意的体现，可维持日线级别反弹的节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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