| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月31日 11:09 |
作者： |
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金属：
周末受到西班牙债信评级被下调影响，外盘主要股指下滑，美元指数回升，商品期价普遍下落，工业品温和调整中继续寻求释放超跌反弹压力。由于美国的经济领先指标已经跌至39周低位，显示下半年主要经济体增长放缓的局面已成定局。
金属期价目前从外围金融冲击，逐步转向关心现货的需求支持及库存的支持，上周以来超跌反弹的过程维持。
铜9月靠55400，铝9月靠15450，锌9月靠16000支持，日内回靠支持，还有反弹空间。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材：
观点：基本面，28日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价4145元/吨，较上一交易日跌10元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价4179吨，较上一交易日跌11元/吨，上海地区跌20元/吨。消息面，温总理近日指出，进一步加大投入，巩固经济复苏或好转的势头。钢铁行业亏损在即不得不减产，中钢协出招严控出口。财政部减税国内铁矿石抵制三大矿垄断。上周钢材原料生铁继续低迷，成交清淡，厂家库存上升；废钢普降，弱势下调；方坯弱势盘整，幅度在50-100元/吨。上周全国主要城市螺纹657.571万吨，减1.4万吨；线材180.13万吨，减8.9万吨。目前市场受出口退税、土地增值税等利空因素影响，市场心态不稳，螺纹库存小幅下降，需求释放并不理想，近期如果需求不明显好转，现货价格短期预计偏弱盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货周五反弹遭遇空头持续打压，午后股市止跌反弹令空头选择获利减仓，尾盘多头大幅减仓。主力持仓上，主多温和增仓但减仓力度较大，主空增减仓各半，显出分歧，近日空头借助利空消息打压，打击多头信心。目前市场受整体氛围影响较大，短线螺纹期价预计偏弱振荡。
操作：周五外盘美元反弹，原油、股市、金属下跌，西班牙主权信用被下调带来影响，今日工业品预计低开振荡。今日螺纹10月合约预计4225振荡4200下挡4270压力；短线交易，日内波段操作，关注股市和工业品走势，不追涨杀跌。
黄金：避险需求维持令金价高位盘整观点：周五外盘股市几乎全线下跌，道指收盘跌122.40，跌1.19%。惠誉将西班牙主权债务评级从AAA调降至AA+；5月芝加哥采购经理人指数从四月创下的63.8的5年来高点下降至59.7，低于预期；欧债危机的情绪化影响和经济数据差于预期均令股市下跌，而周一美国为阵亡将士纪念日休市，也成为投资者在节前卖出股票的原因。外汇市场欧元全线下挫，西班牙债务评级被下调成为市场抛售欧元主要动力，美元避险货币反弹，美元指数报收86.781，涨0.60%。欧债避险需求上升，令金价自1200美元上小幅收涨，COMEX期金收1215美元，不过期金上持续减仓值得注意。技术上美元指数测试前高回落，目前仍处于上升通道中运行，短线关注86.5通道下缘支撑力度，若走出市道可能转为高位振荡。黄金重返1200美元，市道转强，但技术指标背离，后市欧债避险需求若下滑，地缘政治局势不进一步升温，黄金可能转调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计267元/克波动。
操作：外盘金价盘整，沪金短线交易思路，沪金短线下挡266元/克。
（倍特分析师刘明亮）
化工品：
周五受原油上涨提携，化工产品集体高开，但是盘中的走低显示了市场的忧虑。多空参考线：塑料：10500，pta：7600，pvc7500，以参考线为标准，判断多空强弱。
（倍特上营：欧阳傅杰）
燃油：周五傍晚的新加坡燃油180S没有任何起色，价格维持在419低位震荡。周五晚原油同其他多种大宗商品一样，出现了先扬后抑的下跌走势。我们坚持认为燃油品种无论内因外因作用下，都极难走出像样的反弹。如高位有空头继续持有。
（倍特上营：蒋宇莺）
豆类观点：上周五受西班牙评级下调美元走强而打压商品市场，本身缺乏利多亮点的美豆受外围以及邻边玉米重挫影响而大幅回落并尽数回吐上周四涨幅，美豆指数收于924.7美分，目前南美创纪录产量上市以及美豆生长进展较快已在美豆走势中有所体现且令其维持较低位水平运行但缺乏新的消息引导，而短线走势上美豆更多受外围指引，图形上美豆指数在上周下穿前期低点连线即940美分附近后最近几个交易日虽未继续下探但940附近仍为短线压力。最近美豆自身基本面以美豆播种生长情况为主，而最近天气预报显示近期美产区天气利于美豆生长。
建议：连豆类自身基本面和资金面缺乏配合其反弹势头相较于周边市场并不突出，维持上周观点豆类近期出现的反弹中不宜盲目追多，今日在外盘以及国内市场氛围影响下连豆类横盘震荡为主豆1月3900压粕1月2830波动。
玉米观点：昨日大连玉米低开低走主力合约1009收于1941下跌0.92%增仓9千手。上周二面向北方四省举行的临储玉米竞价销售实际成交97.97万吨，成交率98.62%，其中08年玉米成交97.54万吨成交均价1723元/吨。临储玉米（跨省移库）竞价销售成交54.14万吨，成交率92.8%，成交均价1885元/吨，周一在北京举行的2010年中国粮油市场展望会上粮食局副局长曾丽瑛表示，中国东北自然灾害可能会对玉米产生一定影响，但总体供需平衡有余。
最近国内玉米现货价格涨势有所放缓，上周五大连港玉米平舱价2010涨10，辽宁1950-1970山东淄博2020涨20,广东港2060-2080山东青岛2000-2020均与昨日基本持平。
建议：最近玉米现货出现涨势放缓且进口仍在持续，并且在最近政府频频发出控制农产品物价的声音下，玉米上周加大回落走势，但临储销售火爆现货紧张局面未有明显缓解，玉米现货维持高位震荡的可能较大，注意连玉米下方60日线附近支撑，预计今日连玉米主要在上周五低位附近波动。
早籼稻观点：上周五早籼稻小幅高开后跟随市场整体节奏出现回落，本周仍然呈线持续回落后的横盘走势为主。籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。
建议：前不久南方地区的暴雨天气下尚未带来今年籼稻产量变化的消息。维持近期观点，籼稻9月中线偏弱格局未改，注意上方20日线压力择机试空，今籼稻9月2060压2040附近波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：调整过程接近尾声，日内短多尝试美国棉花79.43-0.89。长假以前的获利盘压力。
基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17439+55；期现价差-347，价差低位，再现罕见负值。
仓单：1815-67；有效预报1759。
建议：
31日：连续的调整使得棉价有超买状态，而期现价差的背离使得下位支撑突出；CF1009惯性测试17500一线，而CF1101则对应为16500一线，今日宜做出多单的吸纳，不可追空。
阶段性看：因现货上保持上扬，而期现价差收缩合理，且CF1009触及20日均线，给予技术买点。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：整体走势仍处弱势加拿大油菜籽7月375.4-0.3。因受到压榨商买盘支撑，走势稳定外盘：美国消费者支出下降，再次挫伤投资者信心，欧美股指和商品全线调整。豆类：受整体市场和偏弱的基本面拖累，中幅下跌。。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
建议：31日：国内食用油下调，幅度为50点左右，品种低点对应：豆油1月7520，棕榈1月6600，菜油1月8100。关注整体市场氛围对食用油影响。不建议介入多单。
国内方面：有消息称：主产区湖北因连续降雨，使得农民不能下田收割油菜，已经砍伐的菜籽不能脱离，可能影响产量。
我们仍难以对食用油看好。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：再次考验国内护盘力量。
观点：美国11号原糖15.41-0.24。疲弱的市场刺激基金抛售和技术性抛售基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。
产销数据：截至2010年4月末，本制糖期全国已累计产糖1067.23万吨，累计销售食糖583.81万吨，销糖率54.7%。
周末现货：
均无报价。
建议：
31日：今日国内期糖将再次考验多头的护盘力量，此次，也不可能出现如同5月17日的玩火行情，对应SR1009宜关注4920一线，对应SR1101则处于5月21日低点4660一线，日内多单做出防守性交易。不宜追买。
阶段性上：维持对SR1009处于区间4820~上沿5100~5120的判断，维持轻多持有的判断。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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