| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年05月21日 17:06 |
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钢材：沪钢回试前日低点位周五螺线期货宽幅振荡，早盘遭遇空头借势打压，一路振荡下跌，10月螺纹跌至4160上引来逢低买盘将期价拉回4215上，午后盘股市强劲反弹令空头减仓将期价推上4225，但高位仍然遭遇空头打压，回落后空头持续减仓。10月螺纹收4228，跌39点。市场交投活跃度高，成交355万手，减仓522手至129万手。螺纹主力合约持仓上，主多增仓7264手，主多持多头30.5万手，主空增仓2万手，主空持空头39.5万手；主多方面半数减仓，半数增仓，海通期货等个别席位增仓幅度较大；主空方面多数小幅减仓，东海期货等7家席位中幅增仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中小涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3890-3940元/吨，较上一交易日涨30元/吨，高线主流成交价格4070-4090元/吨，较上一交易日涨60元/吨。天津港63%印度矿1170元/吨，跌10元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1950元/吨，跌30元；天津废钢2940元/吨，持平。
消息面，安赛乐米塔尔将提高3季度扁平材价格，7月交货的热卷基价将提高到650欧元/吨，约相当于807美元/吨。今日上海市场现货钢材价格继续上涨，股市和期货反弹给现货带来提振，需求有所好转，成交增加。今日沙钢等钢厂出台价格政策，沙钢螺纹下调250元至4050元/吨，钢厂大幅下调价格有利于价格回稳，现货价格短期预计盘整走势。
期货盘面上，螺纹期货今日早盘空头趁工业品下跌打压期价，跌至周三低点前多头反攻，不过今日多头人气不旺，午后盘走高是股市反弹空头减仓推进，而走高空头再度打压。主力持仓上，主多有个别席位大幅加码，但半数减仓操作，显得谨慎；受大盘反弹影响多数主空减仓，主空分歧显现，部分主空打压意愿仍强。目前市场受海内外整体市场氛围，国内股市走势对市场情绪影响较大，海外市场整体偏弱，而国内股市今日有止跌迹象，就螺纹期价来看，现货价格如果盘稳，10月螺纹期价预计短线围绕4200宽幅振荡构筑底部平台。操作上，短线交易，日内波段操作，关注股市和工业品走势，期价运行到此不追涨杀跌。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
尽管股指的大幅反弹对商品短线影响极大，但并未对燃油有多大影响。1009日增仓17828手，全天围绕均价4376附近窄幅波动。逢低的买盘还是被空头压制住，我们判定还是弱势继续。由于隔夜外盘波动极大，且风险度超高，不建议做任何反弹多头头寸。空头如获利较大，可适量减仓。
(倍特分析师：蒋宇莺)
化工：
隔夜原油创出近期新低，但是国内连续第四天低开高走，低位四阳。虽然力度没有多头预期的那么大，但是说明目前的位置国内抄底资金意向相当踊跃，这样下去，一旦外盘出现反弹，国内可能更增加反弹的气势。鉴于前期也有一定大幅度的跌幅，而且没有像样的反弹，投资者可以耐心等待价格回升到压力位附近重新做空。几大压力位：塑料：10600，ta：7800，pvc：7600（倍特分析师：欧阳傅杰）
橡胶：沪胶期货价格今日低开震荡走高。主力1009合约开盘于21450，日内最高上涨至21760，最低下探至21300，收盘于21640；全天共成交175.97万手，日内减仓25076手。
今日受外盘的影响国内商品期货均大幅低开，沪胶主力1009合约低开至21450，随后震荡走势，午后受股市的影响收盘走高，但仍受5日线和10线的压制。由于现在国际形势仍不乐观，石油欧美股市仍没有企稳现象，加上国内经济不确定因素来看，沪胶仍然是围绕22000整数关口附近争夺。从技术上看，今日1009合约依然受制于5日线和10线。
操作建议：方向不确定前日内短线交易。操作区间22500至20500。
（倍特分析师刘堃）
豆类：连豆日内反弹有待美豆进一步指引今日国内豆类在早盘不同程度小幅低开后随市场整体氛围反弹，其中豆油力度最大反弹至本周高点，大豆反弹至周一长阴一半的高度其中1101合约收于3872，豆粕相对较弱在盘中下探至本周新低后有所回升1101收于2846为本周运行中轴并减仓3万多手。
昨晚美豆走势仍以跟随外围原油美元指引为主，在美元冲高回落下收复盘中早先跌势收成长下影小阳线，较周三收盘小幅收高，美豆指数收于929.3美分，原油走势疲软拖累美豆油令其在美豆类中相对较弱。美农业部周度出口报告显示截至5月13日当周，美国09/10年度大豆净销售47.8万吨，该数字高于之前市场预期下限40万吨。目前美豆自身基本面缺乏利多亮点令其难以上行，虽然美豆最近刚刚下穿了前期低点连线的支撑，但要进一步下行更多还是来自于外围宏观的指引。
国内豆类基本面，大豆政策效应减弱而产区天气影响有变化，豆粕因预期供应充足和终端养殖有所企稳但未明显回暖仍制约着向上动能。目前市场有关于豆粕出口放大的传闻，但未得到证实后市继续关注。外围影响为主连豆类难以出现独立走势，维持本周一早评观点即目前外围回调走势还未扭转对于豆类近期出现的反弹中不宜盲目追多，留意外围走势变化对目前反弹级别有待进一步观察。
玉米：日内震荡走高玉米仍高位运行今日国内玉米平开后日内宽幅震荡主要跟随外围一同反弹节奏，其中主力合约1009收于1977增仓1万7千多手。目前玉米自身仍然以进口消息和每周二竞拍为主导因素。一方面目前进口数量有限对国内供应局面冲击不大，另一方面国内产区玉米库存紧张且竞拍成交火爆。有消息称中粮集团可能增加玉米进口数量，最近该公司已经获得50万吨的进口许可，但50万吨这个数字仍然比较小，后市需继续关注进口的情况。另一方面国内周二举行的东北临储竞拍和跨省移库临储竞拍的成交率接近100%且成交价继续抬升。今日国内现货价格利多因素占主导，整体价格水平继续抬升，广东港2050-2060涨10，山东淄博2000河南新乡2000均涨20，黑龙江哈尔滨1900上涨40，大连港1970-1980。玉米日k线下方均线组合暂时维持偏强势头玉米9月维持高位运行的可能较大，昨日玉米向上穿越布林上轨，且外围走势仍未扭转，玉米目前已处于历史高位调整压力渐现不宜激进追多。
早籼稻：震荡偏强但未能突破压力位今日早籼稻基本在本周中轴上方运行但主力1009合约未能上穿2050压力位，仓量疲软籼稻反弹力度还是有限，今日1009收于2048减仓1千来手。籼稻基本面，目前库存充裕，供应相对宽松，加上市场需求低迷，籼稻市场呈平稳趋弱的走势。最近外围宏观人气偏弱，籼稻自身缺乏亮点提振，且现货市场粳强籼弱局面维持，早籼稻上行乏力。另一方面，籼稻期价升水明显，而现货价格其中主产区仍保持在1920左右。目前籼稻9月相较现货的升水仍然较高，而早籼稻现货价格变化较为缓慢，预计中线上籼稻9月重复5月在交割前持续回落贴近现货价的可能较大。最近南方地区包括籼稻主产区出现暴雨天气可能会对处于生长期的籼稻有所影响，这个潜在的因素需要关注。另外外围走势最近出现反复令持续下跌后的籼稻进入震荡，籼稻9月中线偏弱格局未改，注意上方5日线至10日线压力前期空单谨慎持有。
(倍特分析师：李晓丽)
棉花：近月继续逼空，多单坚持提高止赢美国棉花80-1.09。因美国申领失业金人数意外上升，市场担忧经济前景，美股受到重创，商品整体也受冲击基本面：美国农业部种植面积预估报告提高100万吨英亩。
现货：中棉328B 17138+137；期现价差433，价差中位，有所收缩。
仓单：19973-73；有效预报1760。
建议：21日，经过昨日的逼空以后，多方能量有所释放。盘面近强远弱的格局也使得继续推高的格局不利。我们继续做出多单的逢高减持的建议。仍有持仓的投资者可将日内重要支撑位维持于CF1009的18000，和CF1101的17000一线，止赢位和支撑位同步上移。不追高。
棉花在系统性风险维持强势已经合格，暂无信心给予买入建议。同时止赢位继续调高，中线支撑：
CF1009对应17920，而CF1101对应16960。
实际交易：棉花价格今日延续分离走势，CF1009合约继续遭遇逼空而坚挺上扬，而CF1101则出现多头平仓获利的压力，下破17000和16960关键支撑，多头止赢位被触发。盘面差异为资金力量主导。棉花当前处于逼空过程，但有弱化的迹象，投资者要注意盘面的任何蛛丝马迹。提高CF1009的止赢位到5日均线，下周一有望上移到18120一线。
菜籽油：抵抗形态，弱势格局无法突破加拿大油菜籽7月379+4.4。加元汇率走低，推高油菜籽价格。
外盘：因美国申领失业金人数意外上升，市场担忧经济前景，美股受到重创，商品整体也受冲击。
豆类出口数据利好，给予轻微支撑。
菜油现货：全国均价8380，四川8500，湖北8200。
建议：21日，国内食用油今日小幅调整，品种重心下移40~50点，对应为：豆油1月7520，棕榈1月6580，菜油1月8140。继续以弱势震荡思维看待食用油。日内抄底单不可过夜。
实际交易：食用油今日再次出现抵抗上涨，7520，6580，8120分别成为各合约的支撑位，盘面低开上行。一方面为整体市场氛围转强影响，另一方面应该有空头反向诱多。
国内方面：有消息称：主产区湖北因连续降雨，使得农民不能下田收割油菜，已经砍伐的菜籽不能脱离，可能影响产量。
我们仍难以对食用油看好，今日冲高是多单减仓离场的机会。
白糖：日内温和调整，不改日线反弹要求观点：美国11号原糖15.22-0.17。因美国申领失业金人数意外上升，市场担忧经济前景，美股受到重创，商品整体也受冲击。但白糖市场明显受到需求支撑，因技术调整充分基本面：国际糖业组织预期2010/2011年度，全球食糖产量过剩250万吨左右。产销数据：截至2010年4月末，本制糖期全国已累计产糖1067.23万吨，累计销售食糖583.81万吨，销糖率54.7%。
现货：昆明4840-4850-10；南宁4970-5020-10；成都5000-5020。
建议：21日，外部市场环境变化拖累糖价。今日有一定技术性调整要求，重心下移20~30低点，对应SRR1009处于4970~4980一线，而SR1101则处于4700~4710一线。投资者做出多单的适当吸纳。实际交易：糖价今日走势也为探底回升，由于合约低点均被触发，给予了投资者多单再次吸纳的机会。中段后稳步上行，走势基本正常。
事实上，糖仍继续运行于前期的震荡区间，即SR1009的4820和5120，未能突破。操作上：因多头诚意的体现，可维持日线级别反弹的节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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