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良茂期货 |
发布时间： |
2010年05月05日 15:53 |
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股指：多头抵抗下跌，后市仍将走低今日沪深300指数早盘探低至2943点后，逐步反弹至3036.53点收盘，涨幅0.57%。盘中多头抵抗，略作反弹，预计后市仍将进一步下行，底部可看空至2200点一线。整体市场依旧处于空头格局中，震荡下行将是常态，投资者应注意抄底风险，等待底部探明再入场。
股指期货方面，近月合约收盘于3076.4点，涨幅0.23%，持仓9600手。各合约期现差价比前几日略有扩大，预计后市难以进一步扩大，将维持稳定，套利者可以进行期现套利操作。
交易策略上，如前日所述，交易者维持空头思维，逢高抛空，中线交易者可以轻仓持空单不动。对冲套利者可以选择IF1009合约套利，或者形成净空持仓格局对冲下跌风险。
总体而言，下跌调整将持续一段时期，以空头思维为主，不必急于抄底做多。
张国栋
豆类：逆市放量大涨，多单加仓5月3日消息：据阿根廷农业部发布的周报显示，大豆收割工作已经完成了67%，单产偏高提振大豆产量创下历史最高纪录。阿根廷农业部预计大豆产量将达到5,250万吨，而私人机构预计产量为5,500万吨。阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所目前预计大豆产量为5,480万吨。
分析机构Celeres周一（5月3日）称，截至4月30日，巴西种植户已经完成50%的大豆销售，高于前一周的48%，但落后于2009年同期的58%。马托格罗索州大豆销售最快，完成68%，高于前一周的66%，但落后于2009年同期的76%。
美国农业部周一（5月3日）公布的数据显示，截至4月29日当周，美国大豆出口检验量为722.5万蒲式耳，前一周修正后为1,002.1万蒲式耳，初值为802.9万蒲式耳。2009年4月30日当周大豆出口检验为2,207.7万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国大豆出口检验量累计为13.03133亿蒲式耳，2008/09年度同期为10.24479亿蒲式耳。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓出现下滑，由625129手下滑至609276手，但是基金多单却继续增加，由118768手增加至126872手，基金净多比例也继续攀升，达到12.44%。
操作策略：
前期一直建议投资者买入豆类多单，今日大豆主力1101合约逆势放量大涨，投资者可适时加仓多单，继续持有。
油脂：低开高走，多单继续持有5月3日消息，马来西亚政府数据显示，2010年1至2月期间，马来西亚商品出口同比增长30%，至170亿令吉（约合53亿美元）。商品出口包括了棕榈油及其制成品、木制品、天然橡胶及产品、可可豆、烟草产品以及胡椒。其中，棕榈油出口量为280万吨，较2009年同期的270万吨增长3.7%。马来西亚棕榈油局此前曾预计2月份棕榈油出口量为129万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月30日）公布的周度压榨报告显示，截至4月28日当周，大豆压榨量为23,626吨，较上一周的24,241吨减少2.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为977,187吨，低于2009年同期的990,984吨。COPA同时公布，截至4月28日当周，油菜籽压榨量为101,735吨，较上一周的104,686吨减少2.8%。2009/10年度迄今油菜籽压榨量总计为3,232,954吨，2009年同期为3,068,397吨。截至4月28日当周大豆压榨产能利用率为52.7%，年初迄今为59.9%，2009年同期为60.7%。截至4月28日当周油菜籽压榨产能利用率为79.2%，年初迄今为79.6%，2009年同期为94.9%。
4月26日船货调查机构Intertek Testing Services公布数据，马来西亚4月1-25日棕榈油出口下降15%,至947,304吨,3月1-25日为1,114,035吨。
近期农业部种植业管理司司长叶贞琴表示，中国夏收粮油面积是稳中有升的，农情调度显示，冬小麦面积3.38亿亩，同比增加285万亩，冬油菜达到1.03亿亩，增加197万亩。同时，其表示由于在西南地区，云南、贵州、广西加上四川的一部分地区旱情十分严重，这几个省夏收粮油损失比较重，夏粮要损失30多亿斤，油菜籽损失40多万吨，夏收粮油减产已成定局。
操作策略：
受隔夜外盘原油、金属、道指等暴跌影响，今日油脂略有低开，但受大豆上涨带动，出现反弹，建议投资者可继续持有多单。
玉米：震荡走强，轻仓多单据国家粮油交易中心5月4日消息，经国家有关部门批准，定于5月4日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米竞价销售交易会，本次计划交易玉米80.1万吨，其中：黑龙江省29.95万吨、吉林省50.15万吨。
5月3日消息，阿根廷国家农业质检服务中心（Senasa）称，阿根廷2010年3月份玉米出口步伐加快，达到了1,307,044吨。相比之下，2009年同期的877,820吨。Senasa的数据显示，2010年1至3月玉米出口总量为3,606,324吨，相比之下，2009年同期为1,163,735吨。
4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
操作策略：
继前期玉米高位震荡后，今日玉米有所走强，虽然玉米上方压力较重，但上涨趋势依然保持，建议投资者可轻仓持有多单。
孙鹏
白糖：短线超买今日郑糖主力1101合约期价大幅低开，短线处于超卖状态，收盘于4809元/吨，持仓近8万手。
目前国内糖市处于消息的真空期，国内食糖夏季消费高峰还没启动，天气也没异常。市场静待下周一的4月份销售数据。
技术上看，SR1101合约技术指标出现严重超买，短线或有反弹。
操作上，不追空，短线或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4940元/吨；柳州中间商报价4920元/吨，较上日跌幅较大；贵港今日报价5000元/吨。
强麦：窄幅振荡今日强麦主力1009合约期价小幅收高，收盘报2298元/吨，持仓小幅增加。
技术上看，可继续关注2290价格支撑有效性。短线参与反弹，波段操作为主，不宜盲目追涨。
操作上，短线波段操作。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：基本面支撑，有上行动力今日郑棉主力1101合约期价小幅收低，持仓小幅减少。
目前，国内棉价整体延续平稳格局，高等级棉价在资源数量不足的基本形势支撑下，走势较为坚挺，尤其是新疆棉，虽成交较前期出现明显下滑，但价格依旧处于前期相对高位。其中兵团229级棉内地库自提报价多数在17000元/吨一线以上，最高报价达到17300元/吨。4日，山东某大型企业再次调整皮棉采购价格，4级皮棉采购价格15900元/吨，上调300元/吨，2级16500元/吨，3级16300元/吨，保持不变。棉花资源急缺，使得棉花价格依然保持高位运行，从而也支撑国内期货价格。
操作上，1101合约逢回调建多单持有。
今日中国棉花价格指数16499，较前日上涨36点。
早籼稻：空单减持今日早籼稻主力1009合约收盘于2101元/吨，持仓小幅增加。
目前早籼稻市场关注焦点转至早籼稻春耕展开情况上。据悉,2010年早籼稻主产区江西、湖南、湖北等地农业调查显示农民种稻积极性增加,且由于化肥等农资价格有所下降,农民对今年早籼稻种植利润增加比较有信心,因此早籼稻种植面积继续扩大可能性较大。这对远期早稻产生压力。
短期郑早籼稻或呈现调整走势，操作上，1009合约已跌至布林下轨附近，技术上或短期有反弹。空单减持。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：外盘大跌拉低国内价格全美不动产协会(NAR)周二公布,美国3月成屋待完成销售指数增长5.3%至,预估为增加4.0%.美国商务部周二公布,美国3月工厂订单上升1.3%,市场预估为减少0.1%.3月耐久财(耐用品)订单修订为减少0.6%,最初公布的数据为减少1.3%.【外盘】
隔夜美国道指大跌。美国公债价格上涨，美元指数大涨，原油价格大跌。隔夜伦敦基本金属大跌。美盘黄金下跌。
伦铜库存496975吨，减少2375吨，注销仓单24075张。伦铜现货贴水36.5美元/吨。伦铝库存45529550吨，减少5900吨，注销仓单265500张。伦铝现货贴水32.25美元/吨。伦锌库存559475吨，增加6950吨，注销仓单7100张。伦锌现货贴水33.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1159.00152吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属受外盘影响跳空大跌，但低开高走收出阳线。国内的盘面表现让人比较意外，早盘就在低位出现增仓做多接盘的现象，后期A股的大幅反弹也有助于金属价格企稳。目前仍以看空为主，但只能逢高空，短线上反弹做多机会较多。操作上建议空单继续持有，多单仅限于短线操作。
今日长江现货1＃铜均价56525元/吨，较昨日跌1575元；A00铝均价15610元/吨，较昨日跌210元；0＃锌均价17875元/吨，较昨日跌500元。
钢材：
螺纹钢今日低开高走。由于隔夜整体金融市场暴跌，螺纹钢受到拖累而低开，但从日内走势来看，钢价依然保持着强势，今日1010合约再增仓10万手，对多头比较有利。短期内若大盘走稳，可看高至4700一线。建议多单继续持有，若冲击4700一线则多单减磅。
今日上海市场螺纹钢4430元/吨，较昨日跌0元；线材4380元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跳空下跌，跟随外盘。美元指数大幅突破给金价很大的压力，前期上涨过快后出现回调也是很自然的。建议多单离场观望。
海风
化工：早盘重挫，午盘随大盘反弹期货市场：LLDPE 1009开盘11250，最高11410，最低11250，尾盘报收11410，持仓增加1千余手。PTA 1009于8200点开盘，最高8284，最低8200，尾盘收于8284，持仓减少6千余手。PVC1009于7650点开盘，最高7715，最低7630，尾盘报收于7715，持仓增加5百余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场行情维持跌势，市场缺乏利好因素刺激买家购买积极性，市场LLDPE报盘接近中石化4月底定价。
PTA上游亚洲PX涨2美元至1055美元FOB韩国，欧洲基本稳定在1055美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝市场平缓为主，但个别俏销品仍有零星提价之举，滞销品商谈现象犹存。虽昨日局部POY询盘有好转，但厂家操作多谨慎。五一小长假期间，江浙涤短市场平稳为主，成交清淡。
PVC现货市场行情稳定，电石料主流报价在7400-7500元/吨自提，市场货源较为充足，下游需求持续平淡，交易气氛略显沉闷，成交量不大。
盘面分析：隔夜原油在市场诸多利空打压下大幅下挫，价格跌至82美元附近，受此影响国内化工今日大幅跳空低开，午盘在国内股市缓步回升的带动下出现小幅上涨。PTA1009合约早盘于8200一线支撑企稳，午盘价格有所回升，但由于缺口过大，一时无法填补，目前PTA已经连续三个跳空缺口，技术上下跌动能将有所衰竭，空单可择机获利离场，暂时观望。LLDPE午盘有所冲高，填补今日跳空缺口，下方111200点位支撑强劲，由于整体市场环境偏空，外盘走势不定，建议投资者尽量短线操作。PVC尾盘价格冲高至7700一线，下方成本以及技术支撑力度凸显，在当前整体市场环境偏空下，下跌空间将较为有限，目前空单可考虑逐步获利离场，短线操作。
今日化工基本收出光头光脚阳线，显示出较强的抗跌意愿，建议空单可逐步获利离场。
天胶：支撑告破，但拒绝下跌沪胶主力RU1009今日低开低走，早盘小幅回升后基本在23000点下方运行，窄幅波动，尾盘小幅收跌。日胶继续大幅下挫，价格回到前期震荡平台附近。
基本面：
1、亚洲现货橡胶价格5月4日稳中下跌，受供应增加预期打压。6月/7月装船的泰国3号烟片胶RSS3报每公斤365美分，3日报每公斤365美分。6月/7月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤308-310美分，3日报每公斤315美分。
2、中国汽车技术研究中心4日发布汽车产销信息，4月份国产汽车产量完成152.52万辆，同比增长35.18%；销量(不含出口)完成138.87万辆，同比增长40.02%。
3、据印度橡胶行业协会主席表示，该国2009/10财年橡胶制品出口预计量跌价涨，而出口额料持平于420亿卢比。
盘面分析：天胶跌破23000一线，前期支撑转为压力，目前价格受到前期低点22525支撑，今日价格上冲无力，上方多重压力，后期价格仍是易跌难涨，建议偏空操作思路为主。
燃油：下有支撑，上有压制隔夜原油字创下年内新高后大幅下挫，价格回归至82美元附近，沪油1007合约跳空低开后午盘在国内股市翻红的带动下小幅走高，尾盘。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；业者表示节后市场走势仍然不明，价格继续上涨比较吃力，观望情绪较重。
2、美国石油协会5月4日公布的数据显示，4月30日当周，美国原油库存增加295万桶，美国汽油库存增加146万桶，当周美国馏分油库存增加137万桶。。
3、中国人民银行5月2日宣布，从5月10日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，央行此举旨在收紧银行系统的流动性，这是央行年内第三次上调存款准备金率。
盘面：目前原油剧烈波动，沪油技术上也存在较强压力，现货市场又现观望情绪，尽管上行趋势未改，加之在无资金介入的情况下，行情一时无法展开。
操作建议，关注4800压力位，可日内短线偏多操作。
张弛
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