| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月20日 16:16 |
作者： |
|
| |
豆类：恐慌情绪消退，大幅反弹美国农业部最新4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
4月19日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,652元/吨，升帖水为48美分/蒲式耳，国际运费为72.42美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,611元/吨，升帖水为22美分/蒲式耳，国际运费为76.89美元。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月16日）公布的数据显示，截至4月14日当周，加拿大大豆压榨量为22,542吨，较前一周（截至4月7日当周）的26,255吨减少14.1%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为929,320吨，2008/09年度同期为934,165吨。当周大豆压榨产能利用率为50.3%，年初迄今为60.0%，2008/09年度同期为60.3%。
商务部最新数据，根据进口商03月16日-31日的报告数据为基数。大豆本期进口实际装船183.80万吨，本月进口实际装船370.34万吨，下月进口预报装船392.35万吨。本期实际到港213.91万吨，下期预报到港225.62万吨，本月实际到港403.65万吨，下月预报到港430.79万吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓继续上升，由578148手上升至595069手，其中基金多单由92068手增加至106559手，基金净多比例快速回升至6.63%。
操作策略：
目前大豆、豆粕继续表现出一种强势姿态，CBOT盘面也较为配合，目前中期阶段高点尚未达到，建议投资者近期可继续持有多单。
油脂：窄幅震荡，暂时观望据国家统计局4月15日消息，国家统计局公布3月数据显示，中国3月精制食用植物油产量为280.9万吨，同比增长5.8%。1至3月累计产量为778.3万吨，同比增长13.4%。
据海关总署4月10日消息，中国海关总署公布3月初步进口数据显示，3月份进口食用植物油56万吨，2月份进口食用植物油37万吨，环比增加51.4%。1-3月进口食用植物油147万吨，较2009年同期的146万吨，增加1.1%。
据吉隆坡4月15日消息，马来西亚船货调查机构ITS周四称，马来西亚4月1-15日出口棕榈油480,966吨，较上月同期出口量减少28%。数据显示，欧盟是马来西亚最大的棕榈油买家，然后为中国，二者分别买入120,200吨和116,850吨。这一预估略高于市场人士的预期。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
操作策略：
受高盛遭受指控影响，商品在高位受到恐慌抛售行为影响，而出现整体下挫行情。特别是国内股市依然保持弱势，建议投资者目前保持谨慎态度，多看少动为宜。
玉米：冲高回落，暂时观望4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
经国家有关部门批准，定于4月20日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米800893吨，实际成交800865吨，成交率99.99%，成交均价1702元/吨。黑龙江：计划销售国家临时存储玉米179898吨，实际成交179878吨，成交率99.99%，最高成交价1760元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1682元/吨。吉林：计划销售国家临时存储玉米280289吨，实际成交280281吨，成交率99.99%，最高成交价1750元/吨，最低成交价1590元/吨，成交均价1709元/吨。内蒙古：计划销售国家临时存储玉米340706吨，全部成交，最高成交价1830元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1706元/吨。
操作策略：
由于目前东北天气导致新季玉米播种较往年推迟，目前现货市场玉米较为紧张，特别是从近期的拍卖可以看出。总体来说，玉米目前仍处于上涨趋势之中，但上方压力较重，建议投资者不要追高，等待回调买点出现。
孙鹏
白糖：区间振荡今日郑糖主力1101合约在窄幅区间内振荡，小幅收高，收盘于5128元/吨，持仓减少3万余手。
ICE原糖期货周一（19日）收盘大幅反弹，5月合约上涨6%，收复上周五的跌幅。技术上看，原糖期价在16美分附近有较强支撑。郑糖面临糖会在即，投资者实时关注糖会的各种消息，会对郑糖盘面有影响。
从技术上看，郑糖1101合约短期延续宽幅震荡行情，1101合约支撑5000，阻力5300。
操作上，观望或日内操作。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5120-5150元/吨，较上日下调20元/吨；柳州中间商报价5115元/吨，较上日上调30元/吨；贵港今日报价为5150元/吨，较上日持稳。
强麦：多单适当减持今日强麦主力1009合约期价大幅收高，收盘报2313元/吨，持仓大幅增加。
近日，我国中东部大部分地区气温明显下降，华北中南部、黄淮等地将先后出现晚霜冻。低温霜冻将不利于冬小麦苗情转化，导致冬小麦生长缓慢、发育期进一步偏晚，特别是对安徽、江苏、河南、甘肃中南部、陕西南部等地拔节后的冬小麦可能造成冻害，影响产量形成。
预计近期的异常天气或引发一波强麦的上涨行情。
技术上看，主力1009合约今日价格上破布林上轨，短线或有整理需求，所以操作上，多单适当减持。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：区间振荡今日棉花主力在从1009合约小幅收高，收盘报16945元/吨，持仓小幅减少。
国内棉花现货报价相对平稳。疆棉运力再度受到关注，后期出疆速度有望加快，同时，3月进口外棉高企，后期内地棉市的供应量加大，使得棉价高位承压。下游市场，总体报价维稳，涤棉高差价使得市场需求有所转移，涤纶类产品提价意愿加强，后期涤棉差距有望进一步缩小。综合而言，从进口外棉的形势及新疆棉出疆问题看，短期棉花短缺造成的棉价高涨，已经引起了政府部门的关注，并已经开始着手从外单及运力调控等方面开始调整市场的不平衡现状。海关统计3月进口外棉达32.4万吨，短期看，4月份内的棉市的供应量有增无减，棉价进一步走高承压较大。
预计郑棉短期内仍将维持高位振荡格局。操作上，日内短线或观望。
今日中国棉花价格指数16309，较前日上涨9点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约收盘于2127元/吨，持仓小幅增加。
在现货价格平稳的背景下，1009合约则因期价相对于现货价格过高，未来存在下行的风险。当前现货对1009合约的基差达到-200上下，基于历史规律，未来基差至少要走强至-100左右。在现货价格持续维持稳定的背景下，后期基差走强只能依赖于期货价格的下行。
技术上看，主力1009合约走势偏空。，但是关注异常天气短期对早籼稻生长的影响。操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
化工：小幅收涨，市场有所回暖期货市场：LLDPE 1009开盘11580，最高11675，最低11575，尾盘报收11665，持仓减少6千余手。PTA 1009于8516点开盘，最高8552，最低8482，尾盘收于8544，持仓减少9千余手。PVC1009于7970点开盘，最高7990，最低7950，尾盘报收于7970，持仓减少7百余手。
现货市场：齐鲁化工城PE市场报盘小幅盘整，虽然国际油价及线性期货对市场利好支撑有限，但碍于成本支撑，贸易商出货降价空间有限。
PTA上游亚洲PX下跌8.5美元至1023美元/吨FOB韩国，欧洲PX下跌8.5美元至在1041美元/吨FOB鹿特丹。。
PVC现货市场表现平稳，普通5型料市场主流报价在7300~7400元/吨送到，目前行情趋于平稳，多数保守的商家陆续出货，下游仍随用随拿，交投气氛比较清淡。
盘面分析：隔夜原油探低回升，今日电子延续小幅涨势，价格回到83美元上方。国内化工今日小幅走高，PTA1009低位震荡整理，围绕60日均线运行，技术指标趋弱，目前价格有底迹象，空单可考虑盈利兑现。LLDPE回收昨日部分跌幅，上方依旧面临11700压力，今日整体市场已有回暖迹象，建议空单逐步获利了结。PVC在5日均线压制下小幅收涨，成交与持仓继续减少，鉴于近日消费旺季，价格涨势可期，逢低买入。
天胶：弱势震荡沪胶主力RU1009今日窄幅震荡整理，小幅收涨。日胶也触底回升，但依旧在短期均线压制下运行。
基本面：
1、泰国USS3橡胶现货价格4月19日上涨，报112.66-114.78泰铢/公斤，背离期货市场跌势，因供应持续紧俏。
2、跟随期货市场跌势，亚洲现货橡胶价格4月19日下滑，但价格依然高企，因现货供应继续紧俏。5月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤353-355美分，16日报每公斤360美分。5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤325-327美分，16日报每公斤333-338.5美分3、上期所公布的最新数据显示，4月16日当周该所天然橡胶交割库库存连续第十一周下滑，较4月9日当周库存量降9,802吨，至48,979吨。
盘面分析：天胶小幅收涨，受铜等大宗商品走势带动，市场在经过暴跌后逐渐恢复理性，持续大跌的局面将难以出现，鉴于后期抛储影响，天胶仍是易跌难涨，操作思路以偏空为主，下方支撑24000。
燃油：步伐调整，重回涨势隔夜原油探低回升，价格回到83美元上方，沪油1006合约高开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周二，海市场，国产调和180CST供船库提主流报价上涨50元到4850-4900元/吨，供岸上主流价格上涨50元到4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；贸易商价格稳中向上，业者表示炼厂仍不断推价。
2、IE新加坡数据显示，截至4月14日当周，新加坡岸上石脑油和汽油的库存下滑57.9万桶至1145.3万桶。截至4月14日当周，新加坡柴油和航空煤油的库存增加3.5万桶至1385万桶。
3、美国能源部周一称，美国零售汽油价格连续第三周上涨，但买家似乎并没有发现汽油价格的变动。能源部下属的美国能源资料协会(EIA)在其周度调查中称，上周全国常规无铅汽油平均价格上涨0.2美分，接近每加仑2.86美元，较2009年同期上涨80美分。汽油价格涨幅较最近数周下滑，因受原油成本下滑影响。原油价格占到汽油成本的一半以上。
盘面：沪油今日缺口回补，但上方受到5日均线的压制，今日持仓进一步减少，资金离场迹象明显，目前市场心态有所恢复，在现货市场良好的支撑下，沪油走势有望回归前期涨势。
操作建议，短线偏多操作思路。
张弛
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
