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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月28日 16:16 |
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股指期货：市场略有反弹，多空面临对决今日沪深300指数受美盘影响，跳空低开，随后略微展开反弹。收盘于3097.35点，跌幅0.36%。
盘中中小板指数表现略强势，但是当前市场多只个股已经呈现破位下行现象。所以，操作上依然需要谨慎小心，保守做多。
当前点位处于股市半年来横盘区间的箱体底部，一旦此箱体被打破，不论是破位下行，还是向上突破，预计涨跌幅度都将较大。投资者仍可关注中小板指数的先行作用。在中小板指数未破位下行前，依旧可以看多做多，但需要缩减仓位，避免一旦破位下行，措手不及。
股指期货方面，近月合约IF1005反弹略强，收盘于3129.0点，持仓量7092手；远月合约IF1012收盘于3339.8点。
交易策略上，短线交易者可以随同现货走势，关注短期横盘区间突破形态的入场机会。中线交易者依旧可以试探远月IF1012的多单，但需要提高警惕，及时止损。对冲套利者需要适当缩减股票现货持仓，同时等待后续走势明朗化，采取进一步的行动。
总之，当前市场处于关键节点，试探做多做空都有机会，只是仓位上需要限制，需要等待格局明朗化。
张国栋
豆类：外围拖累，暂时离场4月28日，美国2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,655元/吨，升帖水为50美分/蒲式耳，国际运费为69.23美元。南美2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,609元/吨，升帖水为27美分/蒲式耳，国际运费为71.96美元。
美国农业部最新4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月23日）公布的周度压榨报告显示，截至4月21日当周，大豆压榨量为24,241吨，较上一周的22,542吨增加7.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为953,561吨，低于2009年同期的961,118吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓继续上升，由595069手上升至625129手，连续三周呈现递增态势其中基金多单由106559手增加至118768手，基金净多比例继续快速攀升，达到10.36%。
操作策略：
整体来说，豆类市场处于价值低洼区域，但短期内受到外围市场影响较大，建议投资者目前观望为宜，等待时机再次介入。
油脂：外围拖累，暂时离场印尼商贸部周五（4月23日）在声明中表示，仍维持印尼5月毛棕榈油出口税4.5%不变，而5月植物油基本出口价格被设定在752美元/吨，4月为755美元/吨。
4月26日船货调查机构Intertek Testing Services公布数据，马来西亚4月1-25日棕榈油出口下降15%,至947,304吨,3月1-25日为1,114,035吨。
4月22日消息，印度食用油行业已经要求联邦政府对毛棕榈油征收10%的进口关税，同时将精炼植物油的进口关税上调到17.5%，以控制进口，鼓励国内油籽加工。目前，印度并不对毛食用油征收任何的进口关税，但是对精炼食用油征收7.5%的关税。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
操作策略：
受道指、伦铜跳水影响，今日大部分商品低开。虽然油脂品种的上涨趋势仍没有终结，但整体外围市场的走弱，难免对其造成拖累，建议投资者暂时离场观望。
玉米：高位震荡，暂时离场据国家粮油交易中心4月27日消息，经国家有关部门批准，定于4月27日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.07万吨，实际成交33.29万吨，成交率57.33%，成交均价1,864元/吨。
4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
操作策略：
由于目前东北天气导致新季玉米播种较往年推迟，现货市场玉米较为紧张，特别是从近期的拍卖可以看出。这造成了近期玉米盘面较强的主要原因。今日玉米受到其他大宗商品跳水影响，出现高位震荡走势，建议投资者暂时止盈离场观望。
孙鹏
白糖：抛储成交乐观，期价上行今日郑糖主力1101合约期价伴随着国储糖拍卖成交价格上行，小幅收高，收盘于4977元/吨，持仓小幅减少。
截至今日13时，此次100495.6吨国储糖竞卖结束，所有挂牌全部成交，最高成交价为东莞市东糖集团有限公司仓库5210元/吨，最低成交价为新疆绿原糖业有限公司仓库4740元/吨，平均成交价4945元/吨。
此次糖会的重大利空莫过于国储糖的投放政策，但引用会议上通报的1400万吨的消费量以及满打满算1320万吨的供应量来看，国内糖市的供需格局事实上并没有因这个政策而有太多地改变。因此行情在会议作出“现货运行区间保持在5100-5500元/吨非常合理”的总结之后郑糖迅速作出了反弹的配合。
总体判断，本榨季国内糖市供求紧缺平衡，1009合约期价的下跌空间有限。
后市国储抛糖成常态化，预计郑糖走势呈高位振荡格局。
操作上，短期切勿做空。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5050-5080元/吨，较上日下调20元/吨；柳州中间商报价5050元/吨，较上日上调10元/吨；贵港今日无报价。
强麦：上涨空间有限今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2296元/吨，持仓小幅减少。主力持仓在向1101合约转移。
从目前小麦的生长态势来看，新年度小麦产量充满了诸多不确定性，尤其是低温霜冻天气将令小麦发育期推迟，不利于小麦的分蘖及后期管理。但我们也注意到，面对低温天气的不利影响，国务院再次出台具有针对性的惠农利农政策，中央财政将按照每亩10元的标准，对全国11个冬小麦主产区5300万亩弱苗麦田给予补助，我们认为此项政策的实施，将会最大限度地调动农民生产积极性，有利于夺取新年度小麦的再次丰收。在此预期下，建立在天气炒作基础上的强麦飙升行情，也将因预期的改变而重归政策振荡区间。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：多单轻仓持有今日郑棉主力1101合约期价高位振荡小幅收高，持仓大幅增加。
国内高等级面供需依然紧张，后市行情看涨。受印度棉禁止出口影响，国内部分已签约但未装运的棉纺企业或将蒙受损失。随着原料库存的消耗，纺织企业的采购需求有望增加。据了解，昨日山东某大型纺织企业将2、3级皮棉采购价上调了200元/吨。另外，在G20集团财长会议召开之际，巴西、印度也敦促人民币升值，国际环境趋于复杂。棉花市场暂时缺乏新鲜消息，继续围绕印度棉出口禁令展开。
操作上，1101合约多单以5日均线止损继续持有。
今日中国棉花价格指数16392，较前日上涨15点。
早籼稻：空单持有今日早籼稻主力1009合约收盘于2121元/吨，持仓小幅减少。
目前早籼稻市场关注焦点转至早籼稻春耕展开情况上。据悉,2010年早籼稻主产区江西、湖南、湖北等地农业调查显示农民种稻积极性增加,且由于化肥等农资价格有所下降,农民对今年早籼稻种植利润增加比较有信心,因此早籼稻种植面积继续扩大可能性较大。这对远期早稻产生压力。
短期郑早籼稻或呈现调整走势，操作上，空单持有。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：市场遭遇系统性风险而大跌美国芝加哥联邦储备银行周二公布,3月经季节调整的中西部制造业指数上升.3月经季节调整的中西部制造业指数增长至84.1,2月数据从原先公布的82.6上修至83.1.美国经济谘商会周二公布,4月美国消费者信心指数为57.9,3月消费者信心指数下修为52.3,前值为52.5.此前路透访问的分析师预估中值显示,4月消费者信心指数料为53.5. 【外盘】
隔夜美国道指大跌。美国公债价格上升，美元指数上涨，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金上涨。
伦铜库存505350吨，减少775吨，注销仓单30400张。伦铜现货贴水37.75美元/吨。伦铝库存4551825吨，减少6175吨，注销仓单266325张。伦铝现货贴水32.75美元/吨。伦锌库存541300吨，减少650吨，注销仓单10200张。伦锌现货贴水34美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1146.82527吨，较前日增加0.60882吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大跌，主要是受到外盘的影响。欧盟内部财政危机所引起的风暴仍未平息，标普对希腊的再次出手促使金融市场产生恐慌，美元大涨，商品大跌。铜价今日一次性跌破了6万关口跌至120日均线处，使得前期多单遭遇重大损失，但若急于追空则未必是明智的，连续两次跳空下跌后空头动能释放较多，短期内可能会有震荡。建议短线操作，若铜价跌穿120日均线跟空。
今日长江现货1＃铜均价58350元/吨，较昨日跌1700元；A00铝均价15760元/吨，较昨日跌220元；0＃锌均价18500元/吨，较昨日跌375元。
钢材：
螺纹钢今日继续大跌，显然是遭遇了系统性风险的冲击。由于螺纹钢未能像其它商品那样收出下影线，所以明天可能还有小幅的下跌，但从整个钢材市场考虑，价格下跌空间不大，不宜继续追空，反应等待底部出现。建议空单逢低离场，先观察两日等待底部明确。
今日上海市场螺纹钢4450元/吨，较昨日跌30元；线材4400元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日跳空上涨，跟随外盘。美元指数出现突破性走势，但却并未妨碍金价的上涨，这主要是金融危机阴影加深导致避险资金涌入金市，美国黄金ETF持仓小幅增加表明其谨慎看多态度。建议多单继续持有。
海风
化工：跳空低开高走，回补缺口期货市场：LLDPE 1009开盘11250，最高11440，最低11250，尾盘报收11370，持仓减少5千余手。PTA 1009于8354点开盘，最高8438，最低8220，尾盘收于8430，持仓减少2千余手。PVC1009于7700点开盘，最高7740，最低7660，尾盘报收于7730，持仓减少2千余手。
现货市场：常州PE市场报盘震荡下滑，空间在50元/.吨，主要是低压和线性货源。国际原油走低及线性期货开盘偏低，对市场心态的利好支撑有限。商家对后市都信心不足，下游买家多按需采购，市场成交一般。
PTA上游亚洲PX跌7美元至1040-1045美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1050美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝市场整体稳定，POY多维持平报，DTY、FDY方面低价厂家仍有小幅补涨。受油价大跌影响，江浙涤短市场询盘气氛不佳，价格重心走软。
PVC现货市场报价继续小幅下移，在50元/吨左右，电石料主流报价在7400-7500元/吨自提，市场成交清淡，交投不佳，商家多以观望为主。
盘面分析：隔夜原油因欧洲经济问题重新走软，价格回到82美元附近，国内化工今日大幅跳空低开，随后回补部分缺口。PTA1009合约跌破8400点开盘，随后逐步回升，由此可看出8400点支撑较为有力，目前整体环境尚未走稳，依旧维持偏空操作思路。LLDPE下探11400支撑位后回升，尾盘有所冲高，市场出现筑底继续，但目前均线系统及技术指标均呈空头格局，空单可考虑盈利兑现，减磅离场观望。PVC今日维持在7800下方运行，目前布林通道开口放大，今日日内在布林通道下轨压制下停滞不前，尽管下方面临成本因素支撑，但在目前利空笼罩的市场环境下，不排除价格考验成本支撑的可能，近日已短线偏空操作思路为主，下方支撑7600。
天胶：缩量减仓，破位下行沪胶主力RU1009跳空低开，随后在23000处获得支撑逐步走高，尾盘依旧小幅收跌。日胶延续跌势，价格重心逐步下移。
基本面：
1、追随期货市场跌势，亚洲现货橡胶价格4月27日稳中下跌，市场交投清淡。6月/7月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤345-350美分，26日报每公斤350美分。6月/7月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤323-324美分，26日报每公斤327-328美分。
2、越南总统计办公室周二称，越南在4月预计已出口了50,000吨橡胶，较去年4月出口的22,000吨增长一倍。1-4月期间，越南预计已出口了173,000吨橡胶，出口额为4.7亿美元，出口量同比增长23%，出口额增长逾两倍。
3、上期所公布的最新数据显示，4月23日当周，该所天然橡胶交割库库存量连续第十二周下滑，较4月16日当周库存量降6,493吨，至42,486吨。
盘面分析：天胶跌穿120均线，尽管盘中回收部分缺口，但盘面走势依旧趋弱，技术面持续呈现空头格局，目前整体的商品市场环境偏空，近两日胶价跌幅过大，市场近日或有技术调整，空单可考虑逐步止盈离场，暂时观望。
燃油：重心下移，高位震荡区间未破隔夜原油回落至82美元附近，40日均线支撑告破，沪油1006合约低开低走，小幅收跌。
基本面：
1、三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；业者普遍稳价，对于后市走势看法不一，观望情绪浓重。福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报4900元/吨（船用）；中燃福建船供180报价4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者表示目前市场需求一般，价格预期稳定。
2、截至2010年4月21日一周，新加坡轻质馏份油库存减少55.3万桶，库存量为1,090万桶；新加坡中质馏份油库存增加74.1万桶，库存量为1,459.1万桶。
3、美国石油协会(API)周二(27日)公布称，截止4月23日当周，美国原油库存增加530万桶至3.604亿桶，之前市场预估为增加100万桶。
盘面：国内股市继续震荡下行，沪油在市场环境偏空的情况下小幅收跌，交投持续清淡，目前现货市场也出现观望气氛，多头已显力不从心。
操作建议，日内高抛低吸短线交易。
张弛
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