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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月30日 15:38 |
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股指：延续震荡整理，底部仍未探明今日沪深300指数早盘震荡下行，尾盘略有反弹，收盘于3067.36点，涨幅0.24%。
整体市场似乎已经进入一轮中级调整，科技股人气低迷，多只个股破位下行。中小板指数大幅下挫，预示着本轮调整中，早先涨幅偏大的科技中小盘板块会有较大调整幅度；而蓝筹大盘股为主的上证50指数表现略强势，但预期也有一定的调整幅度。
虽然中国股市的后市依旧乐观，本轮调整结束后依然会延续走强。但在当前时点，还是以空头思维为宜。投资者应及时缩减仓位，回避风险，等待底部探明。预计沪深300指数会延续震荡下行，在前期低点2795点处会有小幅技术性反弹，但此处构成真正底部的几率不大；后市仍可能进一步盘跌探底。
股指期货方面，各合约随同现货走势震荡，IF1005合约收盘于3107.0点，跌幅0.24%，持仓8297手。
交易策略上，短线交易者可以逢高做空；中线交易者试探建立空单；对冲套利者可以在IF1009合约上抛空期指，或者形成期货和股票持仓的总和为净空头持仓的对冲格局，以从下跌中获利。
总之，股市短线可能略有反弹，但底部仍未探明，后市暂以空头思维为主。
张国栋
豆类：尾盘拉升，多单跟进4月28日，美国2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,655元/吨，升帖水为50美分/蒲式耳，国际运费为69.23美元。南美2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,609元/吨，升帖水为27美分/蒲式耳，国际运费为71.96美元。
美国农业部最新4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月23日）公布的周度压榨报告显示，截至4月21日当周，大豆压榨量为24,241吨，较上一周的22,542吨增加7.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为953,561吨，低于2009年同期的961,118吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓继续上升，由595069手上升至625129手，连续三周呈现递增态势其中基金多单由106559手增加至118768手，基金净多比例继续快速攀升，达到10.36%。
操作策略：
整体来说，豆类市场处于价值低洼区域，但短期内受到外围市场影响较大，今日豆类集体出现尾盘拉升行情，成交有效放大，建议投资者多单轻仓跟进。
油脂：尾盘拉升，多单试探建仓印尼商贸部周五（4月23日）在声明中表示，仍维持印尼5月毛棕榈油出口税4.5%不变，而5月植物油基本出口价格被设定在752美元/吨，4月为755美元/吨。
4月26日船货调查机构Intertek Testing Services公布数据，马来西亚4月1-25日棕榈油出口下降15%,至947,304吨,3月1-25日为1,114,035吨。
4月22日消息，印度食用油行业已经要求联邦政府对毛棕榈油征收10%的进口关税，同时将精炼植物油的进口关税上调到17.5%，以控制进口，鼓励国内油籽加工。目前，印度并不对毛食用油征收任何的进口关税，但是对精炼食用油征收7.5%的关税。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
操作策略：
目前大宗商品走势纠结，但外盘仍属于强势状态，国内受股市影响，整体偏弱。今日大盘在长期上涨趋势线附近，收出长下阴，有见底迹象。投资者可密切关注节后走势，以此来调整仓位。油脂尾盘在豆类带动下出现拉升，投资者可轻仓多单介入。
玉米：窄幅震荡，日内操作据国家粮油交易中心4月27日消息，经国家有关部门批准，定于4月27日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米58.07万吨，实际成交33.29万吨，成交率57.33%，成交均价1,864元/吨。
4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
操作策略：
由于东北天气导致新季玉米播种较往年推迟，现货市场玉米较为紧张，特别是从近期的拍卖可以看出，这也是造成了近期玉米盘面较强的主要原因。目前玉米出现高位震荡走势，建议投资者暂时观望或日内操作。
孙鹏
白糖：区间振荡今日郑糖主力1101合约期价区间振荡，收盘于4938元/吨，因面临五一小长假，持仓减少6万余手。
继周三创近一年新低后，昨夜ICE糖市原糖期货价格技术性反弹3.2%，收复了15美分/磅的关口。目前郑糖上方均线呈发散状态压制期价，近期仍维持偏空走势。继续关注4900一带支撑，若有效下破，不排除郑糖中期调整的可能。郑糖1101合约下方支撑4900，阻力5050。投资者短线参与。
目前国内糖市的阶段性消费淡季以及外盘疲软和政策抛储压力将抑制糖价大幅上涨。预计近期郑糖维持震荡局面，后市上涨空间有限。
操作上，短线或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价4990-5050元/吨，较上日持稳；柳州中间商报价4990元/吨，较上日上调10元/吨；贵港今日无报价。
强麦：轻仓空单持有今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2294元/吨，持仓小幅减少。
从目前小麦的生长态势来看，新年度小麦产量充满了诸多不确定性，尤其是低温霜冻天气将令小麦发育期推迟，不利于小麦的分蘖及后期管理。但也注意到，面对低温天气的不利影响，国务院再次出台具有针对性的惠农利农政策，中央财政将按照每亩10元的标准，对全国11个冬小麦主产区5300万亩弱苗麦田给予补助，我们认为此项政策的实施，将会最大限度地调动农民生产积极性，有利于夺取新年度小麦的再次丰收。在此预期下，建立在天气炒作基础上的强麦飙升行情，也将因预期的改变而重归政策振荡区间。
操作上，轻仓空单持有，止损位2300元/吨。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：多单继续持有今日郑棉主力1101合约期价小幅收高，持仓小幅减少。
国内棉花现货方面，，现货价格稳中略涨，棉花企业囤棉心理增强。近期，郑棉期货仓单棉注销速度加快，自4月19日至今，注销仓单量达711张，仅剩3296张，表明市场对高等级棉的需求旺盛。同时，且撮合棉价普遍高于同月份的期棉，也反映出未来期棉价格仍有上行空间。
操作上，1101合约多单以5日均线止损继续持有。
今日中国棉花价格指数16456，较前日上涨30点。
早籼稻：空单减持今日早籼稻主力1009合约收盘于2114元/吨，持仓小幅增加。
目前早籼稻市场关注焦点转至早籼稻春耕展开情况上。据悉,2010年早籼稻主产区江西、湖南、湖北等地农业调查显示农民种稻积极性增加,且由于化肥等农资价格有所下降,农民对今年早籼稻种植利润增加比较有信心,因此早籼稻种植面积继续扩大可能性较大。这对远期早稻产生压力。
短期郑早籼稻或呈现调整走势，操作上，1009合约已跌至布林下轨附近，技术上或短期有反弹。空单持有。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：节假前夕市场剧烈震荡美国劳工部周四公布,美国4月24日止当周初请失业金人数降至44.8万人(预估为44.5万人),前周修正后为45.9万人(初值为45.6万) 芝加哥联邦储备银行公布,3月全国活动指数为负0.07,2月修正为负0.44. 目前，2010年铁矿石谈判已经宣告结束，中钢协表示中国钢铁企业可以与三大矿山达成铁矿石临时协议。这意味这不但中国企业坚守的铁矿石长协机制面临崩坍，而且中国企业要仿照淡水河谷与日本钢铁企业确定的4月至7月铁矿石价格，接受涨幅近一倍的铁矿石价格。
印度上调铁矿石出口税，财政部部长Pranab Mukherjee本周四称，块矿出口税从之前的10%提高到15%，粉矿出口税仍维持5%，未作调整。
【外盘】
隔夜美国道指反弹。美国公债价格下跌，美元指数回落，原油价格反弹。隔夜伦敦基本金属震荡。美盘黄金上涨。
伦铜库存502550吨，减少1475吨，注销仓单27775张。伦铜现货贴水35.75美元/吨。伦铝库存4541700吨，减少4750吨，注销仓单263975张。伦铝现货贴水31.5美元/吨。伦锌库存545375吨，增加4775吨，注销仓单8875张。伦锌现货贴水32.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1159.00152吨，较前日增加6.0881吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属宽幅震荡，市场没有方向感，完全是跟随股市波动。国际金融市场不确定性较多、国内股市连续大跌加上五一假期，市场缺乏安全感，行情震荡是自然的。铜价仍然站在120日均线之上，行情比较纠结。建议短线操作，若铜价跌穿120日均线跟空。
今日长江现货1＃铜均价583650元/吨，较昨日涨120元；A00铝均价15880元/吨，较昨日跌0元；0＃锌均价18525元/吨，较昨日跌0元。
钢材：
螺纹钢今日大幅反弹。从盘面上看，今日螺纹钢走势稳健，完全不理会其它商品的暴涨暴跌。近日来螺纹钢持续出现大幅减仓，至今日反弹可以看出是空头在主动离场。预计短期内会有小幅上扬，价格可能重新试探4700一线。建议空单逢低离场，多单少量跟进。
今日上海市场螺纹钢4430元/吨，较昨日跌0元；线材4380元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跳空上涨，跟随外盘。美元指数回落助推了金价，美国黄金ETF持仓再次大幅增加表明其看多态度。建议多单继续持有。
海风
化工：延续高开低走，无序震荡期货市场：LLDPE 1009开盘11450，最高11470，最低11350，尾盘报收11450，持仓减少9千余手。PTA 1009于8426点开盘，最高8436，最低8354，尾盘收于8400，持仓减少6千余手。PVC1009于7765点开盘，最高7770，最低7715，尾盘报收于7745，持仓减少3千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情小幅盘整，市场多空因素对峙，买家高位成交积极性偏低。7050/9050K不含税报价10280-10320元/吨，含税报价10880-10920元/吨。
PTA上游亚洲PX基本稳定在1040－1045美元FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1050美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝涨势趋缓，主流企业多平报，局部地区优惠商谈渐展开。尤其昨油价继续下行以及小部分高价FDY零星下调等对市场略有阻碍。临近假期，江浙涤短市场维持观望局面，涤短厂家心态不佳，出厂报价维持虚高。
PVC现货市场报价暂时走稳，电石料主流报价在7400-7500元/吨自提，部分商家对后市看好，加之五一小长假，部分地区今日开始封盘不报，成交维持不温不火。
盘面分析：隔夜原油继续走强，价格回到85美元附近，国内化工今日高开低走，尾盘追随大盘集体走强。PTA1009合约维持8400点附近震荡，早盘走势趋弱，尾盘勉强回收8400点，上方短期均线压制走势，依旧维持短线偏空操作思路。LLDPE在短期均线压制下停下日内反弹的脚步，目前均线系统及技术指标均呈空头格局，临近假日，日内轻仓偏空操作。PVC在5日均线压制下运行，下方面临成本因素支撑，预计空间较为有限，近日以短线偏空操作思路为主，下方支撑7600。
天胶：急跌缓拉，沪胶经历过山车沪胶主力RU1009今日走势大幅震荡，早盘震荡下行，午盘急剧跳水，但随后缓步回升，价格回到均线上方。日胶午盘触及跌停，价格重心逐步下移。
基本面：
1、泰国USS3橡胶现货价格4月29日大体持稳，报111-116.33泰铢/公斤，尽管期货价格走软，但市场到货量低仍为胶价提供支撑。
2、据橡胶局公布的数据显示，在截至2010年3月31日的财政年度的前10个月，印度合成橡胶消费量增加16.4%至281,965吨，由于来自轮胎制造商的需求增加。来自轮胎制造商的需求激增25%至193,441吨。截至12月末，印度橡胶库存为36,555吨。
3、上期所公布的最新数据显示，4月23日当周，该所天然橡胶交割库库存量连续第十二周下滑，较4月16日当周库存量降6,493吨，至42,486吨。
盘面分析：天胶依旧在120均线压制下运行，但尾盘显示出强劲反弹，今日跌破23000支撑，但随后拉起，收出带长下影线的小阳体，显示出下方支撑强劲，目前走势未稳，临近假日，不建议留仓过节。
燃油：滞涨抗跌，高位震荡隔夜原油继续走强，价格回升至85美元附近，沪油1006合约小幅高开后窄幅震荡，尾盘追随大盘上扬。
基本面：
1、周四，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元，业者反映从29日下午2点至5月1日24点，上海港将实行一级管控，多数船只不能进入，将对需求形成打击。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(28日)公布，截至4月23日当周，美国原油库存增幅略高于预期，而汽油库存意外下滑。美国能源资料协会称，截至4月23日当周美国原油库存增加190万桶，至3.578亿桶。
3、美国劳工部周四(29日)公布，美国4月24日止当周初请失业金人数减少1.1万人至44.8万人，前周修正后为45.9万人，这显示经济成长前景改善。
盘面：国内股市继续弱势震荡，沪油原油回暖的情况下维持高位震荡格局，交投持续清淡，临近假日市场人气冷清，走势也较为平淡。
操作建议，日内高抛低吸短线交易。
张弛
接下来为三天五一小长假，为规避长假风险，建议投资者控制持仓，轻仓过节。最后祝广大投资者节日快乐！
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