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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月26日 16:39 |
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股指期货：震荡幅度收窄，后市有望突破今日沪深300指数全天延续震荡整理，波幅继续收窄，收盘于3172.00点，跌幅0.56%，预计后续几日可能出现盘局突破的走势。
从近期市场看，宏观面经济依旧良好，当前点位也处于箱体下沿线，预计后市下跌空间有限，转而重回多头升势的几率较大。投资者不必过于看空后市。
期指合约方面，近月主力合约IF1005随同现货指数延续震荡整理，收盘于3219.6点，跌幅0.49%。远月合约相对强势。各合约15分钟线走势形成局部箱体盘局。
交易策略上，短线交易者可以注意15分钟线盘局突破的入场机会；中线交易者注意远月合约的试探建多机会；对冲套利者可持有部分现货，等待股市回升获利，不必急于入场抛空期指。
张国栋
豆类：高位震荡，多单继续持有4月26日，美国2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,715元/吨，升帖水为50美分/蒲式耳，国际运费为70.39美元。南美2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,685元/吨，升帖水为26美分/蒲式耳，国际运费为73.6美元。
美国农业部最新4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月23日）公布的周度压榨报告显示，截至4月21日当周，大豆压榨量为24,241吨，较上一周的22,542吨增加7.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为953,561吨，低于2009年同期的961,118吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓继续上升，由595069手上升至625129手，连续三周呈现递增态势其中基金多单由106559手增加至118768手，基金净多比例继续快速攀升，达到10.36%。
操作策略：
整体来说，豆类市场处于价值低洼区域，虽然利好有限的基本面难以刺激豆类价格出现大幅上扬走势，但短期内豆类震荡爬升的走势仍将得以持续，目前波段顶部未到，建议投资者中线多单继续持有。
油脂：高位震荡，多单继续持有印尼商贸部周五（4月23日）在声明中表示，仍维持印尼5月毛棕榈油出口税4.5%不变，而5月植物油基本出口价格被设定在752美元/吨，4月为755美元/吨。
4月26日船货调查机构Intertek Testing Services公布数据，马来西亚4月1-25日棕榈油出口下降15%,至947,304吨,3月1-25日为1,114,035吨。
4月22日消息，印度食用油行业已经要求联邦政府对毛棕榈油征收10%的进口关税，同时将精炼植物油的进口关税上调到17.5%，以控制进口，鼓励国内油籽加工。目前，印度并不对毛食用油征收任何的进口关税，但是对精炼食用油征收7.5%的关税。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
操作策略：
目前油脂品种上涨趋势仍在延续中，特别是前期较弱的棕榈油近期走强，建议投资者继续参与油脂的波段上涨行情，多单继续持有。
玉米：下幅下跌，短线操作4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
经国家有关部门批准，定于4月20日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米800893吨，实际成交800865吨，成交率99.99%，成交均价1702元/吨。黑龙江：计划销售国家临时存储玉米179898吨，实际成交179878吨，成交率99.99%，最高成交价1760元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1682元/吨。吉林：计划销售国家临时存储玉米280289吨，实际成交280281吨，成交率99.99%，最高成交价1750元/吨，最低成交价1590元/吨，成交均价1709元/吨。内蒙古：计划销售国家临时存储玉米340706吨，全部成交，最高成交价1830元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1706元/吨。
操作策略：
由于目前东北天气导致新季玉米播种较往年推迟，目前现货市场玉米较为紧张，特别是从近期的拍卖可以看出。总体来说，玉米目前仍处于上涨趋势之中，但上方压力较重。今日玉米出现回调，短期内仍将以震荡为主，建议投资者短线操作。
孙鹏
白糖：抛储短期利空糖价今日郑糖主力1101合约期价低开低走，大幅收低，收盘于5013元/吨，持仓增加22万余手。
今天商务部发布了第五批白糖抛储的通告，定于4月28日拍卖10万吨白砂糖，竞买底价4000元/吨。
今日糖会观点：对当前市场形势看法:今年经济形势极其复杂,国内糖的消费量1400万吨左右,属缺口量较大年份。前期糖价上涨很快,不过仍属正常合理范围,国家对此认可度还是较高的,对甘蔗的恢复发展有积极作用,本榨季的市场运行属于平稳理性状态。另外,国内外价差接轨,国内期现价衔接度更高,最近糖价波动幅度不大,这利于宏观调控,平稳也是好状态,没有方向也是一种方向。下一步形势属基本平衡态势。近年我国进口糖一般在80-130万吨,今年应有所增加,淀粉糖的替代应该也会增强,另外,国家根据情况会适时进行调控,可以实现供需基本平衡。同时希望市场能平稳运行。下一步调控计划:五一前计划再抛储一部分国储糖,以示国家有能力调控好市场。
总体判断，本榨季国内糖市供求紧缺平衡，糖价的下跌空间有限。
技术上看，郑糖1101合约在5000元/吨一线有支撑。
操作上，短期观望或日内操作。关注抛储成交价。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5020-5050元/吨，较上日下调80-100元/吨；柳州中间商报价5030元/吨，较上日下调90元/吨；贵港今日无报价。
强麦：多单适当减持今日强麦主力1009合约期价小幅收低，收盘报2304元/吨，持仓小幅减少。主力持仓在向1101合约转移，1101合约近日走势较强。
我国小麦产量连续六年实现增产，为国家实施宏观调控提供了充足的物质基础，这也从根本上决定了在此背景下，国内麦价难以出现暴涨局面。技术上看，主力1009合约，短线或有整理需求，操作上，多单适当减持。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：多单轻仓持有今日郑棉主力1101合约期价高位振荡，持仓小幅增加。
春播方面，近两日天气回暖，山东、河北等地棉农正加紧播种。目前，各地新棉播种普遍推迟，青黄不接时期或将提前到来，供应紧缺的预期增强，有望支撑棉价保持强势。目前国内皮棉供应依然紧张，加上内外棉价差有所缩小，都对国内棉价产生支撑作用，预计近期期棉价格将维持高位振荡。市场普遍认为全球供应偏紧，中长期前景依然利多。另有市场消息称，印度将允许已售棉花托运，出口限制力度或有所软化，后期政策变化还需密切关注。国内市场上，目前纺织企业对高等级棉需求积极，但由于纺织出口对人民币升值过于敏感，因此后期还需关注纺企接单状况。
操作上，1101合约多单继续持有。
今日中国棉花价格指数16364，较前日上涨10点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约收盘于2140元/吨，持仓小幅减少。
目前早籼稻市场关注焦点转至早籼稻春耕展开情况上。据悉,2010年早籼稻主产区江西、湖南、湖北等地农业调查显示农民种稻积极性增加,且由于化肥等农资价格有所下降,农民对今年早籼稻种植利润增加比较有信心,因此早籼稻种植面积继续扩大可能性较大。这对远期早稻产生压力。
短期郑早籼稻或呈现调整走势，操作上，短线或观望。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：有色小幅上涨，但股市尚不稳定美国经济周期研究所(ECRI)周五称,最近一周衡量美国未来经济增速的一项指标升至近两年高位,暗示经济仍然在复苏轨道上. ECRI表示,美国4月16日当周领先指标(WLI)上升至133.0,之前一周从131.2修定为131.3.此为2008年5月23日以来最高,当时为133.2. 美国商务部周五公布,美国3月新屋销售较上月大增26.9%,年率为41.1万户,预估为33万户.2月修订後为32.4万户(前值为30.8万户).美国3月新屋销售增幅为1963年4月以来最大,当时为增长31.2%. 美国商务部周五公布,美国3月耐久财(耐用品)订单减少1.3%(预估为增加0.3%),2月为增加1.1%(前值为增加0.9%) 【外盘】
隔夜美国道指上扬。美国公债价格下滑，美元指数回落，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属震荡。美盘黄金小幅上涨。
伦铜库存507150吨，增加25吨，注销仓单22000张。伦铜现货贴水36美元/吨。伦铝库存4567000吨，减少5900吨，注销仓单281375张。伦铝现货贴水31.5美元/吨。伦锌库存543000吨，减少825吨，注销仓单10900张。伦锌现货贴水34美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1140.12817吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅冲高，可以说是对外盘金属表现稍强的一种积极回应，但是价格日内横盘没有大的波澜。上证指数今天再次收阴形成三连阴的K线形态，但并未创出新低，仍在震荡之中。建议明日若能高开高走则多单减磅，注意股市节奏，高抛低吸，轻仓操作，留单要谨慎。
今日长江现货1＃铜均价60650元/吨，较昨日涨400元；A00铝均价16120元/吨，较昨日涨20元；0＃锌均价19025元/吨，较昨日涨175元。
钢材：
螺纹钢今日高开低走，表现较弱。短期内要看价格能否在4730附近站稳，若站不稳则很有可能去4700关口寻找支撑。总体上还是震荡下跌寻底，对多头不利，但不宜过于看空。建议空单逢低离场，10合约4700附近可放心做多。
今日上海市场螺纹钢4480元/吨，较昨日跌0元；线材4440元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跳空上涨，主要是美元指数大跌助推了金价。美元指数短期内不能突破前期82高点，这有利于金价，但应当谨慎对待美元的震荡。建议多单继续持有。
海风
化工：高开低走，无视原油回暖期货市场：LLDPE 1009开盘11635，最高11700，最低11605，尾盘报收11620，持仓增加2千余手。PTA 1009于8592点开盘，最高8606，最低8544，尾盘收于8554，持仓减少8千余手。PVC1009于7910点开盘，最高7930，最低7875，尾盘报收于7890，持仓增加9百余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情小幅盘整，市场货源供应正常，买家激活积极性一般。7050不含税报10300-10350元/吨，含税报价10900-10950元/吨。
PTA上游亚洲PX涨2美元至1040-1045美元FOB韩国，欧洲PX涨3美元至1045-1050美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘涨势强劲，厂家普遍有100-200元/吨提价，较高涨幅有300-500元/吨。下游客户对当前高价货采购之时明显谨慎，受油价回升和结算价出台影响，江浙涤短市场价格企稳，询盘气氛略好。
PVC现货市场维持稳定，电石料主流报价在7500-7550元/吨自提，市场成交清淡，交投不佳，商家多以观望为主。
盘面分析：隔夜原油受乐观经济数据带动大幅上涨，今日电子盘延续涨势，回到85美元附近。国内化工今日受振高开，但随后震荡走低。PTA1009在20日均线的压制下走低，同时上方面临8600整数关口压制，目前60日均线支撑仍在，近期恐将维持调整，暂时观望。LLDPE盘中冲高回落，午盘在国内股市走弱的压制下走低，目前均线排列无序，11700整数关口压制依旧，暂时短线偏空操作。PVC今日价格重心有所上移，但仍在前期震荡区间内，鉴于其成本支撑，下方空间应较为有限，但由于目前市场无序震荡，建议多单暂时离场，观望。
天胶：股市动荡，沪胶无力走高沪胶主力RU1009高开低走，维持在前期震荡区间内。日胶也逐步走低，价格维持前期低点附近。
基本面：
1、亚洲现货橡胶价格4月23日涨跌不一，市场人气利空，但泰胶维持涨势。5月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤350-351美分，22日报每公斤350-351美分。5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤324-325美分，22日报每公斤330-331美分。
2、国家物质储备局4月23日二次抛售3万吨天然橡胶，其中烟片成交价在24,020-24,840元/吨之间，市场交投活跃。
3、上期所公布的最新数据显示，4月23日当周，该所天然橡胶交割库库存量连续第十二周下滑，较4月16日当周库存量降6,493吨，至42,486吨。
盘面分析：天胶小幅收涨但盘面趋弱，目前技术面疲软，MACD指标偏空，国储连续两次拍胶，对胶价的打压已是显而易见的，随着市场供应逐渐增加，胶价易跌难涨，操作思路以短线偏空为主，下方支撑24000。
燃油：高位震荡隔夜原油涨至85美元附近，下方支撑较为牢固，沪油1006合约高开后盘中冲高回落，小幅收涨。
基本面：
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；业者表示资源仍然紧张，船用油价格可能受到国际油价上涨推动。福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报4900元/吨（船用）；中燃福建船供180报价4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；业者表示价格继续稳定，下跌几无空间。
2、截至2010年4月21日一周，新加坡轻质馏份油库存减少55.3万桶，库存量为1,090万桶；新加坡中质馏份油库存增加74.1万桶，库存量为1,459.1万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(21日)公布，截至4月16日当周，美国原油库存意外增加，因进口量提高且炼厂原油加工量下降，同时燃料库存增幅高于预期。EIA称，截至4月16日当周美国原油库存增加190万桶，至3.559亿桶。
盘面：国内股市维持弱势震荡，沪油在市场环境偏空的情况下小幅收涨，交投持续清淡，尽管现货持续支撑期价，加上原油回暖，但在缺少资金关注的情况下行情较难展开，目前整体上行趋势未改，预计上方空间较为有限，时间也会拉长。
操作建议，短线偏多操作思路。
张弛
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