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良茂期货 |
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2010年04月21日 16:57 |
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豆类：反弹延续，多单继续持有美国农业部最新4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
4月19日，美国2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,652元/吨，升帖水为48美分/蒲式耳，国际运费为72.42美元。南美2010年6月交货的大豆到中国港口的成本为3,611元/吨，升帖水为22美分/蒲式耳，国际运费为76.89美元。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月16日）公布的数据显示，截至4月14日当周，加拿大大豆压榨量为22,542吨，较前一周（截至4月7日当周）的26,255吨减少14.1%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为929,320吨，2008/09年度同期为934,165吨。当周大豆压榨产能利用率为50.3%，年初迄今为60.0%，2008/09年度同期为60.3%。
商务部最新数据，根据进口商03月16日-31日的报告数据为基数。大豆本期进口实际装船183.80万吨，本月进口实际装船370.34万吨，下月进口预报装船392.35万吨。本期实际到港213.91万吨，下期预报到港225.62万吨，本月实际到港403.65万吨，下月预报到港430.79万吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓继续上升，由578148手上升至595069手，其中基金多单由92068手增加至106559手，基金净多比例快速回升至6.63%。
操作策略：
目前大豆、豆粕继续表现出一种强势姿态，CBOT盘面也较为配合，目前中期阶段高点尚未达到，建议投资者近期可继续持有多单。
油脂：换月影响，震荡观望据国家统计局4月15日消息，国家统计局公布3月数据显示，中国3月精制食用植物油产量为280.9万吨，同比增长5.8%。1至3月累计产量为778.3万吨，同比增长13.4%。
据海关总署4月10日消息，中国海关总署公布3月初步进口数据显示，3月份进口食用植物油56万吨，2月份进口食用植物油37万吨，环比增加51.4%。1-3月进口食用植物油147万吨，较2009年同期的146万吨，增加1.1%。
据吉隆坡4月15日消息，马来西亚船货调查机构ITS周四称，马来西亚4月1-15日出口棕榈油480,966吨，较上月同期出口量减少28%。数据显示，欧盟是马来西亚最大的棕榈油买家，然后为中国，二者分别买入120,200吨和116,850吨。这一预估略高于市场人士的预期。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
操作策略：
经历了“黑色星期一”，大宗商品与股市均出现一定反弹趋势，但趋势的延续尚需观察，建议投资者目前保持谨慎态度，以短线操作为主。
玉米：窄幅震荡，暂时观望4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
经国家有关部门批准，定于4月20日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米800893吨，实际成交800865吨，成交率99.99%，成交均价1702元/吨。黑龙江：计划销售国家临时存储玉米179898吨，实际成交179878吨，成交率99.99%，最高成交价1760元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1682元/吨。吉林：计划销售国家临时存储玉米280289吨，实际成交280281吨，成交率99.99%，最高成交价1750元/吨，最低成交价1590元/吨，成交均价1709元/吨。内蒙古：计划销售国家临时存储玉米340706吨，全部成交，最高成交价1830元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1706元/吨。
操作策略：
由于目前东北天气导致新季玉米播种较往年推迟，目前现货市场玉米较为紧张，特别是从近期的拍卖可以看出。总体来说，玉米目前仍处于上涨趋势之中，但上方压力较重，建议投资者暂时观望。
孙鹏
白糖：区间振荡今日郑糖主力1101合约在窄幅区间内振荡，小幅收低，收盘于5099元/吨，持仓增加近6万手。
2009/2010年榨季广西食糖主产区于2009年11月3日正式拉开序幕，4月16日榨季生产全部结束。广西本榨季开榨糖厂102间，日处理原料蔗能力65万吨，产混合糖710万吨，比上榨季的763万吨减产53万吨。后市影响郑糖期价的主要因素会转移到新榨季的种植面积及出苗情况等因素上来。
技术上看，原糖期价在16美分附近有较强支撑。郑糖面临糖会在即，投资者实时关注糖会的各种消息，会对郑糖盘面有影响。
从技术上看，郑糖1101合约短期延续宽幅震荡行情，1101合约支撑5000，阻力5300。
操作上，观望或日内操作。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5100-5150元/吨，较上日下调20元/吨；柳州中间商报价5100元/吨，较上日下调10元/吨；贵港今日报价为5140元/吨，较上日下调10元/吨。
强麦：多单适当减持今日强麦主力1009合约期价高位振荡，收盘报2312元/吨，持仓小幅增加。
除去扶持政策进一步落实外，近期我国北方出现的持续低温天气已经使主产区小麦生长延迟，甚至出现了冻害，而这可能造成小麦产量和品质下降。由于市场担忧恶劣天气对小麦产量造成影响，强麦期价可能易涨难跌。
技术上看，主力1009合约今日价格上破布林上轨，短线或有整理需求，所以操作上，多单适当减持。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：多单轻仓持有隔夜美盘棉花放量大涨，5、7月合约封于涨停，受此影响，今日郑棉主力1009合约跳空高开，突破17000阻力位，但由于前期仓量流失较大，突破有效性仍需观察。
印度政府宣布从4月19日起暂停办理棉花出口登记，已签约的印度棉将无法按时装运，这一消息将对国际棉价走势产生重要影响。国内市场上，受气温偏低影响，棉花种植普遍推迟，由此预计今年棉花面积增加的可能性不大，市场供需紧张格局难以缓解，加之本年度后期国际市场可供中国进口的资源也受到限制，这些因素都将为棉价后期走强提供支撑。
操作上，多单设17000止损继续持有。
今日中国棉花价格指数16310，较前日上涨1点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约收盘于2137元/吨，持仓小幅增加。
周边农产品大大幅上涨带动早籼稻期价收高，不过由于国家临储开始竞价销售2009年产稻谷，政策上利空早籼稻期价。
在现货价格平稳的背景下，1009合约则因期价相对于现货价格过高，未来存在下行的风险。当前现货对1009合约的基差达到-200上下，基于历史规律，未来基差至少要走强至-100左右。在现货价格持续维持稳定的背景下，后期基差走强只能依赖于期货价格的下行。
技术上看，主力1009合约走势偏空。操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：金属跟随股市开始反弹Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,4月17日止当周大型连锁店销售较上年同期增长2.6%. 美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,4月17日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周增长0.2%,较上年同期增长4.6%. 宝钢5月份出厂定价已经出台，基本以“涨盘”为主，但部分热轧品种开出了“平盘”。在调涨的品种里，相当一部分产品的涨幅也显得“克制”继2009年的电煤紧缺之后时隔不足半年，山西省煤炭工业厅在近日再次发出下一阶段煤炭供应可能再次趋紧的警报。4月20日，随着夏季用电、用煤高峰的到来和煤炭增加产量趋近极限，下一阶段我国将有可能出现局部地区煤炭供应趋紧的现象。但再度出现2009年那样的冬季大规模“煤荒”的可能亦不是没有。
【外盘】
隔夜美国道指上扬。美国公债价格下滑，美元指数上涨，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属震荡。美盘黄金小幅上涨。
伦铜库存507525吨，减少350吨，注销仓单14375张。伦铜现货贴水34美元/吨。伦铝库存4570375吨，增加10100吨，注销仓单263725张。伦铝现货贴水32.75美元/吨。伦锌库存546025吨，减少975吨，注销仓单14050张。伦锌现货贴水35.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1141.04144吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅反弹，这在一定程度上获益于股市的反弹，但目前市场总体仍处在震荡中，能够确定的是铜价依然站在6万之上，前期的突破上涨没有被改变，后期还有上涨的动力。建议多头思路为主，注意股市节奏，高抛低吸，轻仓操作，留单要谨慎。
今日长江现货1＃铜均价59780元/吨，较昨日涨30元；A00铝均价16060元/吨，较昨日涨30元；0＃锌均价18700元/吨，较昨日涨25元。
钢材：
螺纹钢今日先抑后扬，市场仍处在震荡之中。05合约上仓单压力较大，这使得螺纹钢短期内以震荡调整为主，难以上行，短线上看10合约在布林下轨有一定支撑。近日现货价格有所回落，可见前期市场涨价有虚高的成分。建议空单逢低离场，10合约布林线下轨处可少量尝试日内短线做多。
今日上海市场螺纹钢4480元/吨，较昨日跌20元；线材4440元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日跳空上涨，跟随外盘走势。美元指数短期内方向不明，金价还是会有反复震荡的可能。建议短线可尝试做多，但要及时止赢，不可贪恋。
海风
化工：原油回暖，化工依旧承压期货市场：LLDPE 1009开盘11680，最高11695，最低11590，尾盘报收11670，持仓减少3百余手。PTA 1009于8552点开盘，最高8570，最低8530，尾盘收于8552，持仓减少3千余手。PVC1009于7990点开盘，最高7990，最低7900，尾盘报收于7915，持仓减少3千余手。
现货市场：常州PE市场报盘持稳，国际原油和线性期货走势好于昨日，市场心态较昨日有所好转，但下游买家多是按需采购，市场成交一般。
PTA上游亚洲PX下上涨4美元至1027美元/吨FOB韩国，欧洲PX上涨4美元至在1045美元/吨FOB鹿特丹。江浙涤丝全天产销一般，多数工厂为6-8成，部分工厂略低为4-5成，少部分工厂稍高能勉强做平，市场气氛趋于谨慎。产销回落，涤丝工厂库存压力不大，涤丝短期将保持稳中小幅震荡。
PVC现货市场表现平稳，普通5型料市场主流报价在7300~7400元/吨送到，目前行情趋于平稳，多数保守的商家陆续出货，下游仍随用随拿，交投气氛比较清淡。
盘面分析：隔夜原油延续小涨态势，价格回到84美元附近。国内化工今日走势承压，纷纷高开低走。PTA1009窄幅震荡，午盘上冲但最终在5日均线的压制下回落，技术指标趋弱，目前价格上下两难，近期恐将维持调整，暂时观望。LLDPE盘中探低回升，上方同样面临短期均线以及11700整数关口压制，目前市场尚未企稳，暂时观望。PVC小幅高开后一路走低，成为今日化工中唯一收跌的品种，目前价格回到前期震荡区间内，鉴于其成本支撑，下方空间应较为有限，轻仓多单继续持有，空仓者暂时观望。
天胶：横盘震荡，难涨难跌沪胶主力RU1009小幅高开走震荡走低，小幅收跌。日胶高开高走，继续回收前日跌幅，试探前期均线支撑。
基本面：
1、亚洲现货橡胶价格4月20日涨跌不一，但现货供应紧俏继续为市场提供支撑。5月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤350-351美分，19日报每公斤353-355美分。5月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤330-330.5美分，19日报每公斤325-327美分。
2、据海关总署4月21日数据显示，中国3月橡胶及其制品进口量环比激增59.6%，至52.17万吨，进口金额为16.84亿美元。其中最大进口来源地仍为泰国，2月从泰国进口量为17.65万吨。
3、上期所公布的最新数据显示，4月16日当周该所天然橡胶交割库库存连续第十一周下滑，较4月9日当周库存量降9,802吨，至48,979吨。
盘面分析：天胶收跌，技术面疲软，MACD指标偏空，基本面供应将因国储抛胶及新胶即将开割而充裕，昨日价格上涨多为暴跌后技术上的反弹需要，后市料仍以弱势震荡为主，操作思路以偏空为主，下方支撑24000。
燃油：上行趋势未改，幅度较为有限隔夜原油继续回升，价格回到84美元附近，沪油1006合约高开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；贸易商认为成本太高，后市价格可能还要上涨。中燃福建船供180报价上涨50元到4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者表示虽然需求不振但资源紧张、成本较高，价格预期坚挺。
2、美国石油协会(API)周二公布的数据显示，截至4月16日当周，美国精炼燃料油库存意外下降，而原油库存降幅超出预期。API公布，截至4月16日当周，美国汽油库存减少170万桶，而分析师之前预期为增加40万桶。包括取暖油和柴油在内的馏分油库存大幅下降310万桶。
3、美国能源部周一称，美国零售汽油价格连续第三周上涨，但买家似乎并没有发现汽油价格的变动。能源部下属的美国能源资料协会(EIA)在其周度调查中称，上周全国常规无铅汽油平均价格上涨0.2美分，接近每加仑2.86美元，较2009年同期上涨80美分。汽油价格涨幅较最近数周下滑，因受原油成本下滑影响。原油价格占到汽油成本的一半以上。
盘面：沪油回到5日均线上方，持仓进一步减少，缺少资金关注，尽管现货持续支撑期价，但在缺少资金关注的情况下行情较难展开，目前整体上行趋势未改，预计上方空间较为有限，时间也会拉长。
操作建议，短线偏多操作思路。
张弛
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