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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月27日 15:46 |
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股指期货：市场大跌调整，多头未到认输时今日沪深300指数延续下跌，市场人气惨淡，尾盘略有放量反弹，收盘于3108.41点，跌幅2.0%。
从近一阶段走势看，以大型金融蓝筹为主的上证50指数已经呈现破位下行态势，有进入盘跌格局的迹象。但是以科技小盘股为主的中小板指数却依旧处于新高区间。所以，充当先行指标的中小板指数未跌破6120点前期低点之前，后市依旧可以乐观看多，蓝筹股可能处于打压吸筹阶段，未到发动时机。但是一旦中小板指数破位下行，可能预示着股市整体进入新一轮中级调整。投资者应减仓离场回避下跌风险。
股指期货方面，近月合约IF1005同样下跌2.67%，收盘于3138.8点；远月合约IF1012跌幅略小，但同样有走熊迹象。
交易策略上，短线交易者可以参考现货指数走势操作近月合约；中线交易者依照前述，多单仍可限制仓位，暂时坚持几天，以中小板指数为先行指标参考，一旦形态反转，则必须平仓反手抛空期指合约。对冲套利者同样关注中小板指数的先行作用，必要时适当减持现货，同时在IF1009合约上做套利对冲；或者形成期货和股票持仓的净空头格局，从市场下跌中获利。
总体而言，市场到了敏感时期，后续几日走势较为关键。目前多单仍可做最后的坚持，但需准备做空方案。以中小板指数为先行指标参考，一旦确立市场进入跌势，必须转多为空，改变交易策略。
张国栋
豆类：高位震荡，多单继续持有4月26日，美国2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,715元/吨，升帖水为50美分/蒲式耳，国际运费为70.39美元。南美2010年8月交货的大豆到中国港口的成本为3,685元/吨，升帖水为26美分/蒲式耳，国际运费为73.6美元。
美国农业部最新4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五（4月23日）公布的周度压榨报告显示，截至4月21日当周，大豆压榨量为24,241吨，较上一周的22,542吨增加7.5%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为953,561吨，低于2009年同期的961,118吨。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓继续上升，由595069手上升至625129手，连续三周呈现递增态势其中基金多单由106559手增加至118768手，基金净多比例继续快速攀升，达到10.36%。
操作策略：
整体来说，豆类市场处于价值低洼区域，虽然利好有限的基本面难以刺激豆类价格出现大幅上扬走势，但短期内豆类震荡爬升的走势仍将得以持续，目前波段顶部未到，建议投资者中线多单继续持有。
油脂：逆市走强，多单继续持有印尼商贸部周五（4月23日）在声明中表示，仍维持印尼5月毛棕榈油出口税4.5%不变，而5月植物油基本出口价格被设定在752美元/吨，4月为755美元/吨。
4月26日船货调查机构Intertek Testing Services公布数据，马来西亚4月1-25日棕榈油出口下降15%,至947,304吨,3月1-25日为1,114,035吨。
4月22日消息，印度食用油行业已经要求联邦政府对毛棕榈油征收10%的进口关税，同时将精炼植物油的进口关税上调到17.5%，以控制进口，鼓励国内油籽加工。目前，印度并不对毛食用油征收任何的进口关税，但是对精炼食用油征收7.5%的关税。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
操作策略：
目前油脂品种上涨趋势仍在延续中，特别是前期较弱的棕榈油近期走强，建议投资者继续参与油脂的波段上涨行情，多单继续持有。
玉米：逆市大涨，多单介入4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
经国家有关部门批准，定于4月20日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米800893吨，实际成交800865吨，成交率99.99%，成交均价1702元/吨。黑龙江：计划销售国家临时存储玉米179898吨，实际成交179878吨，成交率99.99%，最高成交价1760元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1682元/吨。吉林：计划销售国家临时存储玉米280289吨，实际成交280281吨，成交率99.99%，最高成交价1750元/吨，最低成交价1590元/吨，成交均价1709元/吨。内蒙古：计划销售国家临时存储玉米340706吨，全部成交，最高成交价1830元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1706元/吨。
操作策略：
由于目前东北天气导致新季玉米播种较往年推迟，目前现货市场玉米较为紧张，特别是从近期的拍卖可以看出。维持前期观点，玉米目前仍处于上涨趋势之中。今日放量大涨，宣告回调结束，建议投资者多单介入。
孙鹏
金属：股市拖累金属价格下跌在上周四印度钢铁部秘书长AtulChaturvedi与钢厂会晤后，再度传出政府很快将上调铁矿石出口税消息。据说财务部、矿山和商务部等部长已在周四的会议上对这一问题进行了讨论，而且可能调整为对所有铁矿石统一征收20%出口税。
【外盘】
隔夜美国道指震荡。美国公债价格上升，美元指数小幅回落，原油价格回落。隔夜伦敦基本金属震荡。美盘黄金小幅回落。
伦铜库存506125吨，减少1000吨，注销仓单30675张。伦铜现货贴水37.5美元/吨。伦铝库存4558000吨，减少9000吨，注销仓单271000张。伦铝现货贴水32.75美元/吨。伦锌库存541950吨，减少1050吨，注销仓单9850张。伦锌现货贴水34美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1146.21645吨，较前日增加6.08828吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大幅下跌，主要是受到国内股市大跌的拖累，但是铜价只是回补了昨日的跳空缺口并未重新回探6万关口，特别是下午股市跌势汹涌，而有色价格却止跌，总体上看行情依然在震荡中。建议多头思路为主，注意股市节奏，高抛低吸，轻仓操作，留单要谨慎。
今日长江现货1＃铜均价60050元/吨，较昨日跌500元；A00铝均价15980元/吨，较昨日跌140元；0＃锌均价18875元/吨，较昨日跌150元。
钢材：
螺纹钢今日跟随市场整体大跌，各个合约都是减仓下行。目前来看，1005合约已经完全进入交割状态，后期该合约对行情的打压作用基本消逝；1010合约对前期涨幅进行了有效的调整，今日减仓8万多手，基本完成了调整洗盘的要求，价格已经跌至60日、120日均线处，该位置可能有较强支撑并可能成为新一轮上涨行情的出发点，因为从大局来看，钢材价格并没有走弱的需求。建议空单离场，10合约4700附近布局多单。
今日上海市场螺纹钢4480元/吨，较昨日跌0元；线材4420元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日小幅下跌，涨势开始犹豫。昨日美国黄金ETF大幅增仓可能是看跌美元，但目前希腊问题进入纠结状态，欧元与美元汇率比较反复。建议观望为宜。
海风
化工：破位下跌，市场呈现空头格局期货市场：LLDPE 1009开盘11590，最高11595，最低11385，尾盘报收11435，持仓增加1万余手。PTA 1009于8532点开盘，最高8540，最低8474，尾盘收于8478，持仓增加3千余手。PVC1009于7860点开盘，最高7870，最低7750，尾盘报收于7700，持仓减少7千余手。
现货市场：广州PE市场报盘呈阴跌态势，受中油华南结算价偏低的影响，部分商家有抛货现象，部分线性货源随之走低。也有部分商家在观望中石化华南的结算价，市场较为混乱，下游买家也多观望，市场成交一般。
PTA上游亚洲PX涨2美元至1040-1045美元FOB韩国，欧洲PX涨3美元至1045-1050美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘涨势强劲，厂家普遍有100-200元/吨提价，较高涨幅有300-500元/吨。下游客户对当前高价货采购之时明显谨慎，受油价回升和结算价出台影响，江浙涤短市场价格企稳，询盘气氛略好。
PVC现货市场受期货市场走低影响报价有所下调但幅度不大，在10~20元/吨左右，电石料主流报价在7450-7520元/吨自提，市场成交清淡，交投不佳，商家多以观望为主。
盘面分析：隔夜原油结束涨势下跌，今日电子盘延续弱势震荡，国内化工今日跳空低开，盘中继续低走。PTA1009跌破60日均线支撑，同时下探8500点，从图形上仍未跌破前期低点支撑，近期以偏空操作思路为主。LLDPE今日11500点支撑位告破，均线系统及技术指标均呈空头格局，继续偏空操作。PVC跳空低开低走，7800整数关口支撑失守，尽管下方面临成本因素支撑，但在目前利空笼罩的市场环境下，不排除价格考验成本支撑的可能，近日已短线偏空操作思路为主。
天胶：放量大跌沪胶主力RU1009跳空低开低走，收出光头阴线。日胶也跌破前期价格低点支撑，价格重心逐步下移。
基本面：
1、亚洲现货橡胶价格4月26日稳中上涨，受供应紧俏提振。6月/7月装船的泰国轮胎级标准胶STR20报每公斤350美分，23日报每公斤350-351美分。6月/7月装船的印尼轮胎级标准胶SIR20报每公斤327-328美分，23日报每公斤324-325美分。
2、越南总统计办公室周二称，越南在4月预计已出口了50,000吨橡胶，较去年4月出口的22,000吨增长一倍。1-4月期间，越南预计已出口了173,000吨橡胶，出口额为4.7亿美元，出口量同比增长23%，出口额增长逾两倍。
3、上期所公布的最新数据显示，4月23日当周，该所天然橡胶交割库库存量连续第十二周下滑，较4月16日当周库存量降6,493吨，至42,486吨。
盘面分析：天胶大幅下挫，24000整数关口支撑告破，技术面持续呈现空头格局，目前整体的商品市场环境偏空，加上国家对胶价的打压已是显而易见的，随着市场供应逐渐增加，胶价易跌难涨，继续以空头思维为主，目前下方考验120日均线23600处支撑。
燃油：维持高位震荡，重现滞涨抗跌隔夜原油回落至84美元附近，下方40日均线支撑较为牢固，沪油1006合约低开低走，小幅收跌。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4850-4900元/吨，供岸上主流价格4750-4800元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；业者表示目前柴油价格有所下滑，但燃料油成本高不太可能下跌。中燃福建船供180报价4950元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者表示资源仍然紧张，预期价格继续稳定。
2、截至2010年4月21日一周，新加坡轻质馏份油库存减少55.3万桶，库存量为1,090万桶；新加坡中质馏份油库存增加74.1万桶，库存量为1,459.1万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(21日)公布，截至4月16日当周，美国原油库存意外增加，因进口量提高且炼厂原油加工量下降，同时燃料库存增幅高于预期。EIA称，截至4月16日当周美国原油库存增加190万桶，至3.559亿桶。
盘面：国内股市大幅下挫，沪油在市场环境偏空的情况下小幅收得，交投持续清淡，尽管现货持续支撑期价，加上原油回暖，但在缺少资金关注的情况下行情较难展开，目前沪油走势滞涨抗跌，暂无明显趋势性。
操作建议，日内高抛低吸短线交易。
张弛
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