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良茂期货 |
发布时间： |
2010年04月16日 16:43 |
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豆类：豆类换月，多单继续持有美国农业部周五公布的4月供需报告显示，中国2009/10年度大豆进口预估为4350万吨，3月预估为4250万吨。2008/09年度中国大豆进口预估为4110万吨，3月预估为4110万吨。阿根廷2009/10年度大豆产量预估为5400万吨，3月预估为5300万吨。2008/09年度阿根廷大豆产量预估为3200万吨，3月预估为3200万吨。巴西2009/10年度大豆产量预估为6750万吨，3月预估为6700万吨。2008/09年度巴西大豆产量预估为5780万吨，3月预估为5700万吨。
USDA周五公布，美国2009/10年度大豆出口将创下14.45亿蒲式耳纪录高位，USDA称，截至3月强劲的出口需求预期将令美国大豆出口较2008/09年度创下的上一纪录高出13%。这是USDA连续第八个月提高该预估。
据布宜诺斯艾利斯4月9日消息，阿根廷农业部最新公布的数据显示，阿根廷2月大豆压榨量较去年同期下降33%，至140万吨，因产量较小损及豆油及豆粕产量。2月期间，压榨公司生产了268,848吨豆油，较去年同期减少31%。豆粕产量较去年同期下降32%，至109万吨。1月压榨商加工了163万吨大豆。2009年2月大豆压榨量总计为208.4万吨。
据海关总署4月10日消息，中国海关总署公布3月初步进口数据显示，3月份进口大豆401万吨，而2月份进口大豆295万吨，环比增加35.9%。1至3月累计进口大豆1,104万吨，较2009年同期的1,015万吨增长了8.7%。
据最新的CFTC报告，过去一周大豆总持仓由574632手上升至578148手，但是基金净多比例由前一周的6.24%降至1.81%，总体来说，大豆相对于其他大宗商品对资金吸引力仍较弱。
操作策略：
整体来说，豆类市场处于价值低洼区域，但利好有限的基本面难以刺激豆类价格出现大幅上扬走势。由于豆类品种均处于换月至1101合约的行情之中，建议多单继续持有。
油脂：震荡向上，1101合约多单持有据吉隆坡4月10日消息，马来西亚船运调查机构ITS（Intertek Testing Services）周六称，该国今年4月1-10日棕榈油出口为291,033吨，较上个月同期的464,889吨下滑37%。
前期召开的“2010年豆油进口企业会议”上，商务部和质检总局表示，来自阿根廷豆油进口许可证的发放工作将由原来各地省级商务机关统一收归商务部，同时中国将严格按照国家标准对进口自阿根廷的豆油进行检验检疫。
据印度棕榈油交易商行业组织Solvent Extractors' Association数据显示，印度2009年进口棕榈油达700万吨，同比增加57%。中国粮油信息中心公布的数据则显示，中国2009年进口棕榈油640万吨，同比增长23%。印度由此超过中国成为世界最大的棕榈油进口和消费国。
据海关总署4月10日消息，中国海关总署公布3月初步进口数据显示，3月份进口食用植物油56万吨，2月份进口食用植物油37万吨，环比增加51.4%。1-3月进口食用植物油147万吨，较2009年同期的146万吨，增加1.1%。
操作策略：
目前油脂整体呈现震荡上扬走势，投资者可继续持有1101合约多单。
玉米：窄幅震荡，暂时观望4月9日消息，美国农业部周五公布的4月供需报告显示，美国2009/10年度玉米种植面积预估为8650万英亩，3月预估为8650万英亩。2008/09年度玉米种植面积预估为8600万英亩，2007/08年度美国玉米实际种植面积为9350万英亩。
4月13日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米竞价销售交易会，本次计划销售临时存储玉米50.02万吨，全部成交，成交均价1730元/吨。黑龙江：计划销售国家临时存储玉米9.96万吨，全部成交，最高成交价1750元/吨，最低成交价1560元/吨，成交均价1705元/吨。吉林：计划销售国家临时存储玉米18万吨，全部成交，最高成交价1750元/吨，最低成交价1650元/吨，成交均价1729元/吨。内蒙古：计划销售国家临时存储玉米22.06万吨，全部成交，最高成交价1840元/吨，最低成交价1620元/吨，成交均价1742元/吨。
操作策略：
近期玉米现货市场的拍卖遭到市场追捧，导致期货价格长阳报收，这两日呈现窄幅震荡走势，稳健投资者可暂时观望。
孙鹏
白糖：偏强振荡，短线或观望今日郑糖主力1101合约低开低走，收盘于5186元/吨，持仓小幅减少。
今日郑糖跟随国际原糖走势较为紧密，目前是国内消费淡季，无炒作题材，市场在静待月底的昆明糖会。
从技术上看，郑糖1101合约短期延续宽幅震荡行情，1101合约支撑5100，阻力5300。
操作上，观望或日内操作。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5150-5200元/吨，较上日持稳；柳州中间商报价5150元/吨，较上日下调10元/吨；贵港今日报价为5180元/吨，较上日持稳。
强麦：多单持有今日强麦主力1009合约期价小幅收高，收盘报2282元/吨，持仓小幅增加。
近日，我国中东部大部分地区气温明显下降，华北中南部、黄淮等地将先后出现晚霜冻。低温霜冻将不利于冬小麦苗情转化，导致冬小麦生长缓慢、发育期进一步偏晚，特别是对安徽、江苏、河南、甘肃中南部、陕西南部等地拔节后的冬小麦可能造成冻害，影响产量形成。
预计近期的异常天气或引发一波强麦的上涨行情。
操作上，多单持有，止损2270。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2140元/吨。
棉花：主力移仓1101合约今日棉花主力在从1009合约向1101合约移仓，收盘报169154元/吨，持仓小幅减少。
国内棉花市场基本面上，由于疆棉外运速度加快和3月份棉花进口量大增，纺织企业原料库存得以补充，加之下游棉纱行情不断降温，因此目前采购进度放缓。今日第107届广交会开幕，纺织企业表示对订单成交与人民币汇率变化情况较为关注。
预计郑棉短期内仍将维持高位振荡格局。中期有望继续上涨，目前的换月行情可轻仓多单持有1101合约，止损位16500元/吨。
今日中国棉花价格指数16298，较前日上涨12点。
早籼稻：技术偏空今日早籼稻主力1009合约收盘于2133元/吨，持仓小幅增加。
在现货价格平稳的背景下，1009合约则因期价相对于现货价格过高，未来存在下行的风险。当前现货对1009合约的基差达到-200上下，基于历史规律，未来基差至少要走强至-100左右。在现货价格持续维持稳定的背景下，后期基差走强只能依赖于期货价格的下行。
技术上看，主力1009合约走势偏空。，但是关注异常天气短期对早籼稻生长的影响。操作上，反弹抛空。
昨日国内主要早籼稻批发市场市场价格为1940元/吨。
耿凌云
金属：房调新政打压市场美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示,美国大西洋沿岸中部地区4月制造业活动指数为20.2,3月为18.9.费城联邦储备4月制造业指数为去年12月以来最高. 昨日国家出台新的房地产调控政策：对购买首套自住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭，贷款首付款比例不得低于30%；对贷款购买第二套住房的家庭，贷款首付款比例不得低于50%，贷款利率不得低于基准利率的1.1倍。
【外盘】
隔夜美国道指横盘。美国公债价格上涨，美元指数反弹，原油价格回落。隔夜伦敦基本金属小幅上涨。美盘黄金小幅反弹。
伦铜库存510425吨，增加775吨，注销仓单13675张。伦铜现货贴水31.5美元/吨。伦铝库存4561850吨，减少6225吨，注销仓单273250张。伦铝现货贴水32.15美元/吨。伦锌库存546075吨，减少75吨，注销仓单14325张。伦锌现货贴水32.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1141.04144吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属出现较大幅度下跌，这主要是昨日国家公布的房地产调控政策严重打击了市场信心，又加上今日股指期货上市导致股市大跌。有色金属顺势做一定幅度的调整是非常自然的，这种调整并未破坏整个形态，可以看出铜价依然站在布林中轨之上，锌价还小幅收阳。即使从股市角度看，趋势依然是向上的。建议前期多单继续持有，铜锌可布林中轨附近寻找做多机会，铝可以在17000一线逢低做多。
今日长江现货1＃铜均价61290元/吨，较昨日跌235元；A00铝均价16370元/吨，较昨日跌20元；0＃锌均价19150元/吨，较昨日涨0元。
钢材：
螺纹钢今日低开高走，没有受到股市的太大影响，表现十分强劲。很显然4800元一线已经成为10合约的支撑位，而05合约收出上下影线说明该合约上多头接货态度比较坚决，这主要与目前现货价高企有关。建议4800附近10合约上空单可逐步离场，短线可以追涨。
今日上海市场螺纹钢4530元/吨，较昨日跌20元；线材4500元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日高开低走，震荡调整行情。美元指数近期方向不明，震荡可能是不可避免的。建议多单离场，先观望再寻机操作。
海风
化工：房产政策出台，PVC回吐涨幅期货市场：LLDPE 1009开盘11900，最高11905，最低11780，尾盘报收11780，持仓减少4千余手。PTA 1009于8658点开盘，最高866，最低8600，尾盘收于8622，持仓减少7百余手。PVC1009于8080点开盘，最高8085，最低7995，尾盘报收于8005，持仓减少5千余手。
现货市场：中原周边LLDPE市场行情小幅盘整，国际油价及LLDPE期货高位震荡难以刺激买家接货积极性，市场高位成交气氛清淡。
PTA上游亚洲PX涨13美元至1025美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1045美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝涨势仍存，部分厂家提价100-200元/吨。江浙涤短市场高价观望，部分厂家继续调涨报价，厂家多无库存压力，力撑价格上涨。
PVC现货市场表现平稳，普通5型料市场主流报价在7300~7400元/吨送到，目前行情暂时稳定下来，但终端需求的恢复仍需一定时间。
盘面分析：隔夜原油弱势震荡，价格在85美元附近徘徊。国内化工几天走弱，PTA1009维持弱势震荡，目前基本面平稳，暂无明显方向，8600一线支撑依旧，今日减仓缩量，技术指标趋弱，走势暂时偏空。LLDPE今日在60日均线处得到支撑，盘中探低回升，技术上价格依旧存在一定的上涨空间，风险偏好者可尝试少量买进，下方设10日止损。PVC受房产调控政策出台影响今日缩量下跌，几乎回吐昨日所有涨幅，但尾盘收在8000之上，多单仍可持有，操作上建议逢回调买入。
天胶：多单离场沪胶主力RU1009今日低开走直线下跌，在25300处暂时企稳，随后窄幅震荡，日内减仓收跌。日胶继续创下新高，但走势上呈现冲高回落，短期均线支撑明显。
基本面：
1、现货市场，15日，5月装船的泰国RSS3离岸价报每公斤410美分，较12日大幅上涨30美分；印尼SIR20报337美分，较一日前上涨3美分；马来西亚SMR20报344美分，上涨1美分。亚洲现货继续上涨，越冬季节令供应趋紧，为价格提供利多支撑。买家希望采购更过橡胶，但卖家报价大幅上调，市场缺乏成交。近期泰国报价上升显著，红衫军示威影响政局稳定提供了支撑。
2、马来西亚统计局公布的数据显示，马来西亚2月天然橡胶产量较上年同期增长12%，至81,031吨。该国2月天然橡胶出口为65,196吨，较09年同期增加10%，出口货物中，发送中国的部分占到35%，德国方面占到16%。截至2月末，马来西亚天然橡胶库存总计为193,983吨。
3、发改委网站4月16日消息，经研究，国家物资储备局委托国储物资调节中心4月23日以公开竞价方式销售3万吨国家储备天然橡胶。
盘面分析：天胶今日出现近期较大的幅度的下挫，跌破前期5日均线的支撑，技术上已有破位迹象，今日国储公布继续拍胶，数量依旧为3万吨，后期市场能否消化有待观察，今日胶价走弱，依旧无法看出明显方向，多单离场，暂时观望。
燃油：高位震荡，多单谨慎持有隔夜原油弱势震荡，价格在85美元附近徘徊，沪油1006合约低开高走，小幅收涨。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4800-4850元/吨，供岸上主流价格4700-4750元/吨；中燃供船低金属180#报4960元；贸易商大多稳价，业者表示市场需要消化前期涨幅。福建市场，混调180CST燃料油库船提价格报4850元/吨（船用）；中燃福建船供180报价4900元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺；市场价格基本稳定，业者认为下滑没有空间。
2、IE新加坡数据显示，截至4月14日当周，新加坡岸上石脑油和汽油的库存下滑57.9万桶至1145.3万桶。截至4月14日当周，新加坡柴油和航空煤油的库存增加3.5万桶至1385万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(14日)公布的数据显示，截至4月9日当周，美国原油库存意外减少，为11周以来首次出现下降，因炼厂产能利用率上升且进口下降。EIA数据显示，截至4月9日当周，美国原油库存减少220万桶，至3.54亿桶。
盘面：从盘面上看沪油维持上行趋势未变，短期可关注4800压力，但目前持仓和成交量持续减少，资金离场迹象明显，沪油走势或回归前期滞涨抗跌局面。
操作建议，未破止盈位5日均线，多单继续持有。
张弛
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