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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月05日 16:48 |
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豆类：低开反弹，空单继续持有据中国商务部的数据显示，商务部将二月份大豆进口数据下调了18%，为332万吨，低于早先预计的二月份大豆进口量为405万吨。相比之下，去年二月份中国进口了326万吨大豆。同时，商务部预计三月份大豆进口量为332万吨，年比减少14%。
据圣保罗州2月26日消息，巴西最大的大豆生产州--马托格罗索州农业经济协会（Imea）周五称，上周该州农户加速收割大豆，完成收割的面积接近大豆播种总面积的17%，或100万公顷。马托格罗索州2009/10年度大豆产量预期将达到创纪录的1840万吨。
2月25日周四早晨，美国普查局公布了2010年1月份大豆压榨数据。1月美豆压榨量为5015716短吨，较上月的5194127短吨，减少3.43%，较去年同期的4357003短吨，增加15.1%。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为112.2万吨，净销售量为23.9万吨；其中至中国装船量为66.6万吨，对中国净销售为17.8万吨。受南美大豆上市影响，美豆出口保持疲弱。
最新CFTC报告显示，截至2月23日，CFTC大豆总持仓为547226手，较上周减少10%，基金净多比例为3.5%。目前市场资金关注度依然保持在低位。
操作策略：
今日大豆、豆粕均大幅低开。虽然由于棕榈油上涨带动，减仓反弹，出现空单获利回吐现象，但反弹力度较弱。对于激进投资者可继续持有前期空单。
油脂：棕榈突破，轻仓买入加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，截至2月24日当周加拿大大豆压榨量为27,354吨，较前一周的27,134吨增加0.8%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为746,425吨，低于2008/09年度同期的752,772吨。当周大豆压榨产能利用率为61.1%，年初迄今为59.5%，低于2008/09年度同期的60.0%。
2月17日当周加拿大油菜籽压榨量为91,672吨，较前一周的100,472吨减少8.8%。2009/10年度迄今，油菜籽压榨量总计为2,290,314吨，低于2008/09年度同期的2,351,199吨。当周压榨产能利用率为71.3%，年初迄今为76.9%，2008/09年度同期为94.6%。
2月25日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（2月1日-15日）进口棕榈油实际装船7.44万吨，2月进口棕榈油预报装船25.37万吨，3月进口棕榈油预报装船12.95万吨。本期进口棕榈油实际到港8.52万吨，下期（2月16日-28日）进口棕榈油预报到港17.55万吨，2月进口棕榈油预报到港26.07万吨，3月进口棕榈油预报到港19.48万吨。
2月25日消息，马来西亚船运调查机构SGS周四（2月25日）公布的数据显示，预计该国2月1至25日棕榈油出口量为1,101,771吨，环比下降8.9%。该机构此前预计马来西亚1月同期棕榈油出口量为1,209,759吨。
操作策略：
随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上呈现弱豆油，强棕榈的现象。今日棕榈油在外盘带动下，突破震荡平台，出现拉升。建议激进投资者轻仓买入跟进，稳健投资者可进行买棕榈抛豆油的套利操作。
玉米：空单止盈，暂时观望据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
美国农业部周一（3月1日）公布的数据显示，截至2月25日当周，美国玉米出口检验量为3,886.1万蒲式耳，前一周修正后为4,236.4万蒲式耳，初值为3,418.9万蒲式耳。2009年2月26日当周美国玉米出口检验量为3,475.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为8.03744亿蒲式耳，2008/09年度同期为7.77884亿蒲式耳。
据国家粮油交易中心3月2日消息，经国家有关部门批准，定于3月2日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米50.63万吨，实际成交5.95万吨，成交率11.75%，成交均价1,882元/吨。
操作策略：
今日玉米探底回升，昨日空单可止盈离场。周末来临，投资者暂时观望为主。
孙鹏
金属：基本金属反弹，震荡行情美国劳工部周四公布,美国第四季非农业生产率环比年率修正为上升6.9%(预估为升6.3%),前值为升6.2%美国商务部周四公布,美国1月工厂订单上升1.7%,市场预估为增加1.8%.1月耐久财(耐用品)订单修订为增加2.6%,最初公布的数据为增加3.0%.全美不动产协会(NAR)周四公布,美国1月成屋待完成销售指数回落7.6%至90.4,预估为上升1.0%.该协会并预计指数将进一步下滑,因天气状况异常恶劣.美国劳工部周四公布,2月27日当周初请失业金人数降至46.9万人(预估为47万人),前周修正後为49.8万人(初值为49.6万人)韩国最大钢铁企业浦项钢铁表示，铁矿石价格高涨可能迫使钢厂放弃实行了数十年的年度基准定价方式，转而采用一种混合型年度或季度定价模式。
【外盘】
上周美国道指上涨。美国公债价格上扬，美元指数反弹，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属涨跌不一。美盘黄金回落。
伦铜库存544225吨，减少6350吨，注销仓单31025张。伦铜现货贴水32美元/吨。伦铝库存4551975吨，减少5975吨，注销仓单299075张。伦铝现货贴水31.25美元/吨。伦锌库存541050吨，减少125吨，注销仓单4350张。伦锌现货贴水25.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1115.51129吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属小幅反弹。今日反弹中锌价已经冲至布林上轨，可以说地震效应行情已经发挥到最大效应，下周将是考验中期行情方向的时间段。建议反弹多单离场，暂时观望。
今日长江现货1＃铜均价58775元/吨，较昨日跌300元；A00铝均价16210元/吨，较昨日涨0元；0＃锌均价18125元/吨，较昨日跌175元。
钢材：
螺纹钢今日反弹上扬，基本符合我们昨日的判断。总体看来，螺纹钢下跌无力，建议空单止赢，观望为主，可日内少量多单尝试。
今日上海市场螺纹钢3990元/吨，较昨日跌0元；线材3910元/吨，较昨日跌20元。
黄金：
沪金今日未受外盘下跌影响，低开高走，保持了较好的多头趋势。美元走软，金价开始逐渐走强，国际ETF基金增仓黄金，正是做多黄金时。建议做多黄金。
海风
化工：深跌之后，强弱凸显期货市场：LLDPE 1005开盘11755，最高11810，最低11480，尾盘报收11520，持仓增加4千余手。PTA 1005于8258点开盘，最高8296，最低8162，尾盘收于8182，持仓减少3千余手。PVC1005于7575点开盘，最高7600，最低7450，尾盘报收于7470，持仓减少8百余手。
现货市场：中塑现货指数下跌0.28点至1142.04点。亚洲乙烯收盘报1173-1175美元/吨CFR东北亚（跌12美元）和1155-1157美元/吨CFR东南亚（跌20美元）。顺德PE市场今日价格继续下滑，市场成交陷入停滞，商家观望下周中石化价格政策，整体成交气氛不佳。
PTA上游亚洲PX价格持平960美元CFR韩国，欧洲PX价格持平955-960美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝重心继续下探，丝价跌幅多在100元/吨，但局部地区跌幅稍大在200元/吨左右。下游加弹、织造厂家受制于“用工荒”导致采购需求难以提振。
PVC现货市场疲软，5型普通电石料主流自提报价在7150元/吨左右。下游需求无起色，成交量有限，加之近期到货增多，商家对后期行情并不乐观。
盘面分析：隔夜原油冲高回落，整体维持横盘整理，国内化工今日在昨日深跌后弱势震荡。PTA在8200一线暂时企稳并有小幅反弹，但在下游需求持续低迷的情况下，期价难有较大涨幅，目前价位属于前期成交密集区，短期在此或有所震荡，高位空单可继续持有，设5日均线止损。LLDPE今日弱势震荡，目前价位靠近前期低位震荡平台上沿，短期内或在此停留，但下跌趋势不改，空单持有，下方支撑11400。PVC今日延续小幅下跌，当前仍属消费淡季，需求尚未复苏，市场环境偏空，空单继续持有，设5日均线止损。
燃油:缩量减仓，窄幅波动隔夜原油继续冲击81美元，但依旧无法突破，但价格重心已逐步上移。沪油今日在交投清淡中窄幅波动，缩量减仓。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元；委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。
2、据新加坡IE报道：截至2009年3月3日的一周，新加坡轻质馏份油库存增加110.7万桶，库存量为1,062.7万桶；新加坡中质馏份油库存下降132.7万桶，库存量为1,310.2万桶。
3、美国能源资料协会(EIA)周三3月3日)公布的数据显示，截至2月26日当周，美国原油库存增幅超过预估，因进口仍增加，而馏分油库存则下滑。汽油库存增长符合预估。EIA报告称，截至2月26日当周，美国商业原油库存增加410万桶至3.416亿桶。
盘面：原油继续维持区间震荡，沪油今日回归低迷，窄幅波动，小幅收跌，依旧站立于40日均线上方，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，短线维持区间震荡格局不变。
操作建议，操作思路维持区间震荡操作，高抛低吸。
张弛
天胶：下行趋势未改变今日沪胶涨幅较大，主力1009合约开于23790元/吨，盘中震荡上行，以24020元/吨收盘，下跌56元或0.23%。
现货方面，泰国天胶价格上涨，因为多数轮胎制造商要求即期交货而泰国橡胶厂面临供应紧张的局面，不愿降低经过加工的橡胶的报价。国内现货维持在24000元的上方。另外，云南干旱地区有望在3月8日当周迎来降雨，减弱天胶的支撑，泰国1月份的产量也大幅上升，表明泰国干旱天气对产量的影响微弱，这些因素增加了期货市场的压力。
沪胶经过昨日急速杀跌后有反弹需求，但24300一线是压力区。今天沪胶在60日均线位置出现多空争夺，但收于60日均线之下。目前主要技术指标仍未好转，下行趋势未改变，中线空单继续持有，第一阻力位23000元。短线投资者可根据技术指标高抛低吸。
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