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良茂期货 |
发布时间： |
2010年02月23日 15:55 |
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豆类：增仓上行，加仓买入2月21日，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的最新周报显示，上周阿根廷农业产区出现了大范围的降雨过程，再次提振了农作物生长。交易所表示，最新的降雨继续改善大豆作物生长。预计2010年大豆产量将达到创纪录的5,200万吨，远远高于2009年因干旱而减产的水平，当时产量为3,200万吨。
USDA周五（2月19日）在年度农业展望论坛上公布的谷物和油籽前景报告中称，预计美国2010/11年度大豆产量为32.6亿蒲式耳，播种面积预估为7,650万英亩，大豆单产预估为42.9蒲式耳/英亩。关于需求方面，USDA称，大豆压榨量将为16.55亿蒲式耳，大豆出口预期为13.25亿蒲式耳。大豆年末库存预估为3.3亿蒲式耳。
2月2日，中储粮油脂有限公司对外发布中央储备大豆轮换销售的通报，销售大豆数量总计为20.84万吨，年份为2008年产。虽然负责此次销售的工作人员拒绝就此发表意见，但业内人士估计，销售价格不会低于2009年国家大豆临时收储价格每斤1.87元。
据海关总署2月10日消息，中国海关总署公布1月初步进口数据显示，1月进口大豆408万吨，较2009年同期的303万吨增长了34.5%。海关数据显示，2009年1至12月累计进口量为4,255万吨，同比增加13.7%,2008年同期累计进口量为3,744万吨。
操作策略：
国内大豆、豆粕到达前期所言3740、2680附近的强支撑位后出现反弹。今日豆类增仓上行，集体走强。建议投资者可继续买入持有多单。
油脂：增仓上行，加仓买入据吉隆坡2月22日消息，船运调查机构SGS周一公布的数据显示，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为865,593吨，环比下降8.4%。SGS之前预计该国1月1-20日棕榈油出口量为945,311吨。
2月20日消息，马来西亚船运调查机构ITS上周六（2月20日）公布数据显示，预计该国2月1至20日棕榈油出口量为844,865吨，环比下降8.6%，在市场预期范围内。此前，该机构预计马来西亚1月1至20日棕榈油出口量为924,003吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截止到2月17日的一周，2009/10年度加拿大油菜籽压榨量为100,472吨，比上周的86,483吨同比增加16.2%。过去一周里，2009/10年度加拿大的大豆加工量为27,134吨，比上周的28,515吨同比减少5%。
美国农业部周五（2月19日）在其年度农业展望论坛上公布了谷物和油籽前景报告，预计美国2010/11市场年度豆油年末库存为20.97亿磅，豆粕年末库存为300,000短吨。
据海关总署2月10日消息，中国海关总署公布1月初步进口数据显示，1月进口食用植物油54万吨，较2009年同期的29万吨增长了85.4%。海关前期公布数据显示，2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
操作策略：
目前油脂基本面出现回暖，而油脂价位相对其他工业品较低，后期补涨行情仍然值得期待。今日整体出现启动上涨迹象，建议投资者可加仓买入，多单持有。
玉米：继续走高，多单持有据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
据吉林省粮食局2月22日消息，由于到货较少，目前广西南宁地区玉米报价有所上涨，东北玉米码头价在2,030元/吨左右，水分15%以内，东北玉米站台售价2,050元/吨左右，河南玉米市场售价在2,000元/吨，水分15，均较节前上涨30至50元/吨，但市场采购同样较少。
操作策略：
玉米在节后出现走强迹象，昨日建议投资者买入，今日继续持有。
孙鹏
白糖：短线或观望今日白糖主力1009合约期价小幅收低，收盘报5764元/吨，持仓增加近10万手。
目前基本面上的消息扑朔迷离，广西主产区减产数量尚无定论，随后糖市面临将到来的消费淡季。因此，郑糖主力1009合约期价逼近前期高点5993元/吨后面临压力明显，短线回调要求较强。后期，建议投资者继续关注云南产区旱情的变化情况，及3月2日的糖会。目前主产区白糖现货报价重新回到5500元/吨上下，国家再度抛储的压力将明显增强，这将在短期内抑制糖价上涨。
操作上，短线或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5370-5420元/吨，较上日下调50-70元/吨；柳州中间商报价5390元/吨，较上日下调60元/吨；贵港今日无报价5400元/吨，较上日下调100元/吨。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2281元/吨，持仓小幅增加。
国内小麦连年丰收带来的库存猛增和供需平衡略有偏空，始终是制约期价大幅上行的主要因素。随着春节旺季消费的减退，需求将进入季节性减弱过程。综合判断，期价大起大落的走势出现概率不大。1009合约预计在2240--2280元/吨区间内振荡为主。
操作建议：短线或观望，多单注意逢高止盈。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：中长线趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日小幅收高，收盘报16835元/吨，持仓增加2万余手。
隔夜国际棉花期价大幅上涨，美棉主力5月合约逼近80美分关口，创出新高。在供应紧俏、需求强劲的基本面提振下，美棉延续了强势反弹，并进一步打开上涨的空间，对节后国内郑棉形成提振。但国内现货市场面临疆棉外运提速、进口棉陆续到港、纺织出口淡季等阶段性不利因素的影响，或在一定程度上削弱外盘提振的力度。节日期间国内棉花现货价格稳定，三级大包棉价格在15000元/吨左右。
据中棉所数据显示，2010年全国植棉意向呈减少趋势，预计植棉面积减少4.9％，对郑棉长期走势形成利多支撑。
操作上，中长线趋势多单持有。
今日中国棉花价格指数14943，较前日上涨15点。
早籼稻：短线或观望早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2147元/吨，持仓小幅增加。
2010年早稻托市价即将公布，预计价位约在1900元/吨。在我国稻谷供给相对充裕，特别是籼稻谷供给相对充裕的情况之下，现货价格将基本上维持在政策价附近，即2000元/吨。一般而言，早稻出库价与现货月的结算价基本相一致。这意味着未来1005合约下行的目标区间是2000元/吨左右。对于1009合约而言，预计在2010年新季早稻上市之后，市场供给的压力将会更加凸显，价格运行于2000元/吨附近的可能性更高。
操作上，日内短线或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1900元/吨。
耿凌云
金属：有色横盘震荡，钢材反弹猛烈芝加哥联邦储备银行周一公布,1月全国活动指数为正0.02,12月时为负0.58.1月数字为过去三个月来第二次出现正值;该指数自2007年至2009年10月接连呈现负值.有报道称,中国五家主要冶金企业与必和必拓、力拓集团和巴西淡水河谷公司就提升铁矿售价达成协议,根据这一协议,抵达中国港口的铁矿售价,将从2009年的每吨62美元提升至84美元,升幅为40%。
【外盘】
上周美国道指横盘。美国公债价格下跌，美元指数横盘，原油价格横盘。隔夜伦敦基本金属小幅下跌。美盘黄金下跌。
伦铜库存555205吨，增加250吨，注销仓单17175张。伦铜现货贴水28.5美元/吨。伦铝库存4591375吨，减少7275吨，注销仓单302025张。伦铝现货贴水34美元/吨。伦锌库存540925吨，减少375吨，注销仓单5400张。伦锌现货贴水23美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1107.90102吨，较前日增加0.30462吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属低开高走，下午盘面受到股市反弹的提振，总体上维持上下震荡的态势，这基本符合我们昨日横盘震荡的走势预判。建议暂时观望为主。
今日长江现货1＃铜均价57925元/吨，较昨日跌900元；A00铝均价16500元/吨，较昨日涨0元；0＃锌均价18925元/吨，较昨日跌225元。
钢材：
螺纹钢今日低开高走，价格反弹较为猛烈，同时有大量增仓，本周价格重新试探60日均线的可能性较大。建议短线做多，可以布林上轨为止赢位，破中轨止损。
今日上海市场螺纹钢3990元/吨，较昨日跌0元；线材3930元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日低开高走。金价未能突破前期下降通道的上边沿处，重新回到轨道中，若美元保持强势，预计金价还会重新试探240元一线。建议空单可少量尝试。
海风
化工：放量增仓，冲高乏力期货市场：LLDPE 1005开盘12075，最高12155，最低12015，尾盘报收12125，持仓增加7千余手。PTA 1005于8504点开盘，最高8424，最低8410，尾盘收于8474，持仓增加3.5万余手。PVC1005于7660点开盘，最高7715，最低7660，尾盘报收于7700，持仓增加3千余手。
现货市场：今日PE市场整体报价持稳，缺乏下游需求支撑，商家心态一般，扬子7042/1802报11200元/吨，独山子7042在11100元/吨，福炼7042/218NF报11100元/吨。
PTA上游亚洲PX价格跌18美元至970美元/吨CFR韩国，欧洲PX价格稳定在995－1000美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝市场尚可，POY价格多僵持，零星多孔丝规格有一定补涨，FDY、DTY方面部分报价偏低企业有提价举措。江浙地区1.4D涤短行情略有上行，部分厂家提涨一百，厂家库存少。
PVC现货市场报价继续走高，5型普通电石料报价多在7350-7400元/吨自提。节后市场高报价格，成交有限，基本呈有价无市，部分商家心态有所松动。
盘面分析：原油在80美元上方高位整理。国内化工今日同样震荡整理，上冲乏力。PTA目前上游原料回归涨势，加上节后企业开工需求回升，后市基本面偏多，远月合约已创下新高，走势将表现为强势震荡。LLDPE继续确立12000点支撑，节前多单可逢高减持，若支撑确定，可继续逢低吸入。PVC确认下方黄金分割线7670处支撑，鉴于原油坚持，化工品仍可持偏多操作思路。
燃油:围绕40日均线整理隔夜原油高位整理，盘面表现依旧强劲。沪油低开低走，小幅增仓。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元,委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者表示国际油价上涨较快，后市价格可能走高，观望情绪上升。
2、2009年中国石油表观消费量为40,837.5万吨，仅次于美国，位居世界第二位，预计2010年将达到4.27亿吨。2009年中国石油净进口量21,888.5万吨，石油表观消费量40,837.5万吨；原油净进口量19,862.0万吨，原油表观消费量38,810.9万吨。
3、美联储上周四(18日)晚宣布，将贴现率提高25个基点，从0.5％提高至0.75％，以鼓励银行从私人市场进行短期的信贷，而不是向美联储借款。美联储提高贴现率对市场产生双重影响，美元汇率上升，油价应该下跌；但是美联储提高贴现率意味着其看好经济前景，而经济好转能增加石油需求。法国炼油厂罢工和伊朗核问题都是市场关注点。
盘面：原油强势但未能带动沪油持续走高，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，震荡区间有望提高至4400~4600。
操作建议，操作思路转为区间震荡操作。
张弛
天胶：强势整理沪胶主力1005合约低开高走，收盘上涨75元或0.3%。今日沪胶价量仓齐升，市场做多人气有所恢复。日胶基准07合约没能在300日圆站稳，收低3.6日圆于298.9日圆。
目前东南亚主产区以及我国产区仍处于停割期，现货市场供应偏紧。目前云南的干旱已对该省农业生产造成损失，今年国产橡胶产量将受影响。泰国目前干旱也开始蔓延，这将大大影响后续开割的胶水量。
现货方面，橡胶市场清淡，云南标一胶报价24600元/吨左右；泰国3#烟片胶价格在25900元/吨，马来西亚20#复合标胶报价24600元/吨。下游工厂恢复开工仍需时日，现货成交比较有限。
盘面：今日天胶低开高走，盘面表现强劲，当前价格处于前期高位震荡整理区间，上方压力较大，但基于良好的基本面市场做多气氛仍在。操作上，RU1005可以短线偏多思路为主，不建议留隔夜仓，轻仓操作，下方设24000止损。
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