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良茂期货 |
发布时间： |
2010年02月22日 17:16 |
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豆类：震荡偏强，轻仓多单2月21日，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的最新周报显示，上周阿根廷农业产区出现了大范围的降雨过程，再次提振了农作物生长。交易所表示，最新的降雨继续改善大豆作物生长。预计2010年大豆产量将达到创纪录的5,200万吨，远远高于2009年因干旱而减产的水平，当时产量为3,200万吨。
USDA周五（2月19日）在年度农业展望论坛上公布的谷物和油籽前景报告中称，预计美国2010/11年度大豆产量为32.6亿蒲式耳，播种面积预估为7,650万英亩，大豆单产预估为42.9蒲式耳/英亩。关于需求方面，USDA称，大豆压榨量将为16.55亿蒲式耳，大豆出口预期为13.25亿蒲式耳。大豆年末库存预估为3.3亿蒲式耳。
2月2日，中储粮油脂有限公司对外发布中央储备大豆轮换销售的通报，销售大豆数量总计为20.84万吨，年份为2008年产。虽然负责此次销售的工作人员拒绝就此发表意见，但业内人士估计，销售价格不会低于2009年国家大豆临时收储价格每斤1.87元。
据海关总署2月10日消息，中国海关总署公布1月初步进口数据显示，1月进口大豆408万吨，较2009年同期的303万吨增长了34.5%。海关数据显示，2009年1至12月累计进口量为4,255万吨，同比增加13.7%,2008年同期累计进口量为3,744万吨。
操作策略：
国内大豆、豆粕到达前期所言3740、2680附近的强支撑位后亦出现反弹。但从整个春节期间外盘的表现来看，金属、原油明显强于豆类。
建议投资者对于目前的豆类行情仍以震荡市看待。激进投资者可轻仓持有油粕多单。
油脂：棕榈领涨，轻仓多单据吉隆坡2月22日消息，船运调查机构SGS周一公布的数据显示，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为865,593吨，环比下降8.4%。SGS之前预计该国1月1-20日棕榈油出口量为945,311吨。
2月20日消息，马来西亚船运调查机构ITS上周六（2月20日）公布数据显示，预计该国2月1至20日棕榈油出口量为844,865吨，环比下降8.6%，在市场预期范围内。此前，该机构预计马来西亚1月1至20日棕榈油出口量为924,003吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截止到2月17日的一周，2009/10年度加拿大油菜籽压榨量为100,472吨，比上周的86,483吨同比增加16.2%。过去一周里，2009/10年度加拿大的大豆加工量为27,134吨，比上周的28,515吨同比减少5%。
美国农业部周五（2月19日）在其年度农业展望论坛上公布了谷物和油籽前景报告，预计美国2010/11市场年度豆油年末库存为20.97亿磅，豆粕年末库存为300,000短吨。
据海关总署2月10日消息，中国海关总署公布1月初步进口数据显示，1月进口食用植物油54万吨，较2009年同期的29万吨增长了85.4%。海关前期公布数据显示，2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
操作策略：
目前油脂基本面出现回暖，而油脂价位相对其他工业品较低，后期补涨行情仍然值得期待。今日棕榈油领涨，建议投资者可轻仓买入持有。
玉米：震荡走强，轻仓买入据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
据吉林省粮食局2月22日消息，由于到货较少，目前广西南宁地区玉米报价有所上涨，东北玉米码头价在2,030元/吨左右，水分15%以内，东北玉米站台售价2,050元/吨左右，河南玉米市场售价在2,000元/吨，水分15，均较节前上涨30至50元/吨，但市场采购同样较少。
操作策略：
玉米在节后出现震荡走强迹象，建议投资者可轻仓买入，09合约关注1880元阻力位置。
孙鹏
白糖：观望今日白糖主力1009合约期价高开回落，收盘报5733元/吨，跌112点，持仓增加2万余手。
春节长假期间，国内白糖现货价格大幅上调：21日主产区报价：云南现货报价为5400元/吨，广西现货报价在5530元/吨；21日国内白糖现货批发市场电子盘也提前出现大涨，柳州盘10084合约收盘价为5850元/吨。总体看来，国内现货糖源偏紧，现货价格与电子盘价格的高位运行将对郑糖期价有着较强支撑。
基本面上，国内云南产区干旱继续加剧，减产既成事实；广西产量暂时还未确定，市场静待3月2日的糖会。目前主产区白糖现货报价重新回到5500元/吨上下，国家再度抛储的压力将明显增强，这将在短期内抑制糖价上涨。
技术上看，SR1009合约今日跳空高开后，随即回补缺口，前期高点5993一线压力较大，5700一线有较强支撑。在基本面利多的预期下，预计郑糖期价为振荡偏多走势，投资者在1009合约上应以逢低做多为主，盘中注意止盈，波段操作。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5460元/吨；柳州中间商报价5450元/吨；贵港今日无报价5500元/吨。
强麦：多单逢高止盈今日强麦主力1009合约期价小幅收高，收盘报2283元/吨，持仓小幅增加。
国内小麦连年丰收带来的库存猛增和供需平衡略有偏空，始终是制约期价大幅上行的主要因素。随着春节旺季消费的减退，需求将进入季节性减弱过程。综合判断，期价大起大落的走势出现概率不大。1009合约预计在2240--2280元/吨区间内振荡为主。
操作建议：短线或观望，多单注意逢高止盈。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：中长线趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日大幅收高，收盘报16765元/吨，持仓增加近2万手。
国内上周长假期间，国际棉花期价大幅上涨，美棉主力5月合约突破79美分的整数关口，创出新高。在供应紧俏、需求强劲的基本面提振下，美棉延续了强势反弹，并进一步打开上涨的空间，对节后国内郑棉形成提振。但国内现货市场面临疆棉外运提速、进口棉陆续到港、纺织出口淡季等阶段性不利因素的影响，或在一定程度上削弱外盘提振的力度。节日期间国内棉花现货价格稳定，三级大包棉价格在15000元/吨左右。
据中棉所数据显示，2010年全国植棉意向呈减少趋势，预计植棉面积减少4.9％，对郑棉长期走势形成利多支撑。
操作上，中长线趋势多单持有。
今日中国棉花价格指数14928，较前日上涨16点。
早籼稻：短空或观望早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2144元/吨，持仓小幅增加。
2010年早稻托市价即将公布，预计价位约在1900元/吨。在我国稻谷供给相对充裕，特别是籼稻谷供给相对充裕的情况之下，现货价格将基本上维持在政策价附近，即2000元/吨。一般而言，早稻出库价与现货月的结算价基本相一致。这意味着未来1005合约下行的目标区间是2000元/吨左右。对于1009合约而言，预计在2010年新季早稻上市之后，市场供给的压力将会更加凸显，价格运行于2000元/吨附近的可能性更高。
操作上，日内短空或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1900元/吨。
耿凌云
金属：金属大涨消化外盘涨幅美联储理事会上周四决定将贴现率从0.50%上调至0.75%，从2月19日开始生效，这是美联储三年依赖首次上调贴现率，此举使得贴现率与联邦基金利率上限的差距扩大至50个基点，后者目前的目标区间为0到0.25%。
【外盘】
上周美国道指反弹猛烈。美元指数冲破80关口，原油价格反弹猛烈。隔夜伦敦基本金属反弹猛烈。美盘黄金反弹。
伦铜库存554775吨，减少300吨，注销仓单16000张。伦铜现货贴水25.75美元/吨。伦铝库存4598650吨，减少7025吨，注销仓单301725张。伦铝现货贴水33.6美元/吨。伦锌库存541300吨，减少0吨，注销仓单5400张。伦锌现货贴水23.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1107.59640吨，较前日减少1.82777吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高开低走，价格在渲泄了外盘的假日涨幅后回落收阴，尽管如此铜价涨幅依然达到4.85%。今日之走势类似于09年十一长假后的走势，只是涨跌幅度更大而已。借鉴之前的经验，本周价格可能会上下震荡。建议节前多头可获利离场，暂时观望为主，铝锌可以布林下轨作为支撑点逢低买入。
今日长江现货1＃铜均价55250元/吨，较昨日涨1125元；A00铝均价16140元/吨，较昨日涨80元；0＃锌均价18300元/吨，较昨日涨200元。
钢材：
螺纹钢今日高开低走，价格未能突破60日均线，且收盘价较低，行情有由强转弱的可能。建议节前多单离场，暂时观望为主，可以短空。
今日上海市场螺纹钢3970元/吨，较昨日跌0元；线材3900元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日高开低走，但总体上保持上涨态势。金价目前正处在前期下降通道的上边沿处，尚未有效突破。建议节前获利多单离场，暂时观望。
海风
化工：外盘气氛良好，内盘高开低走期货市场：LLDPE 1005开盘12300，最高12320，最低12010，尾盘报收12095，持仓减少4千余手。PTA 1005于8636点开盘，最高8648，最低8420，尾盘收于8466，持仓增加1.7万余手。PVC1005于7800点开盘，最高7800，最低7655，尾盘报收于7710，持仓减少2手。
现货市场：今日PE市场成交较好，随后商家多封盘观望，市场看涨心态较浓，上海市场线性涨幅约100元/吨，下游工厂以询盘为主，暂时接盘积极性一般，中间商有少量接盘。
PTA上游亚洲PX收985-990美元/吨，较节前微涨，欧洲PX收995-1000美元/吨，较节前上涨50美元。下游江浙涤丝市场整体持稳，零星报价有所上涨。个别多孔丝规格有百元提价举措，随着下游补货增多，昨日个别厂家报价上涨，1.4D涤短市场气氛好转，厂家流露提价意向。
PVC现货市场受上游企业调涨出厂价影响，商家报价紧跟上扬。但多数贸易商以观望为主，报价不多且略显混乱。5型普通电石料报价7300元/吨左右。
盘面分析：原油在春节期间连续大涨，回到80美元上方，由此带动国内化工今日大幅高开，但随后价格回探，其中PTA由于遭遇前高压力，价格基本回到节前水平，但目前上游原料回归涨势，加上节后企业开工需求回升，PTA后市基本面偏多，但走势将表现为强势震荡，建议节前多单暂时逢高减持。LLDPE后市将继续确立12000点支撑，节前多单可逢高减持，若支撑确定，可继续逢低吸入。PVC今日受阻于7800压力位，下方60日均线支撑仍在，建议节前多单暂时离场，暂时以日内短线高抛低吸。
燃油:原油持续大涨，沪油后市偏多隔夜原油大幅拉涨，回到80美元上方。沪油高开低走，依旧缩量减仓。
基本面：
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，120#报4870元/吨。山东市场进口油价格稳定，韩国直馏高硫180CST估价4900-4950元/吨，俄罗斯M100估价5070-5130元/吨，均持平。入市商家仍少，市场交投清淡，继续稳价待市。
2、国际能源署近期称，2010年非OECD石油需求增量的25%将来自中国需求。而且如果中国政府不大幅紧缩货币政策，所占比重可能还会更高。IEA预计2010年中国日均石油消费量为890万桶，较2009年增加4.7%。
3、美联储上周四(18日)晚宣布，将贴现率提高25个基点，从0.5％提高至0.75％，以鼓励银行从私人市场进行短期的信贷，而不是向美联储借款。美联储提高贴现率对市场产生双重影响，美元汇率上升，油价应该下跌；但是美联储提高贴现率意味着其看好经济前景，而经济好转能增加石油需求。法国炼油厂罢工和伊朗核问题都是市场关注点。
盘面：原油持续反弹提振市场人气，沪油今日突破长期均线压制，回到前期震荡平台，基于现货持续偏紧，后期沪油走势偏多，震荡区间有望提高至4400~4600。
操作建议，节前多单逢高离场，操作思路转为区间震荡操作。
张弛
天胶：高开低走，多空分歧加大
受原油及日胶大幅上涨的带动，以及中汽协公布的一月汽车产销数据创历史新高的消息，目前部分品牌现车供不应求，国内汽车产销两旺的格局有望得到延续的预期，沪胶主力1005合约今日大幅高开于25075元/吨，但开盘后即下挫，尾盘收于24885元/吨，涨幅840元或3.49%.
春节期间,中国及美国的货币政策都有调整,中国央行时隔一个月后再度上调存款保证金0.5%,美联储也自2008年12月以来受此调高贴现率.虽然两国央行都否认这事收紧货币政策的开始,但货币政策的调整多少给市场带来一些负面影响.从另一角度来说，在我国CPI转低于预期以及央行的这次准备金上调，中国预期加息时间推迟，两会前再有货币政策调控的概率也不大。
现货方面，由于春节刚过现货市场恢复仍需时日，商家报价仍以试探为主，市场人士看多后市。
但同时，沪胶主力1005合约经过前期大幅上涨，正在接近前期成交密集区，技术上存在一定回调压力，而且股市走势不稳也会影响商品市场走势。但在沪胶基本面大好的环境下，沪胶或经历回调后继续上涨，目前来看沪胶未能突破前期高点压力前仍处在高位震荡格局中。
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