| 来源： |
良茂期货 |
发布时间： |
2010年02月25日 17:16 |
作者： |
|
| |
豆类：震荡调整，暂时观望总部位于汉堡的行业期刊《油世界》周二预估，巴西2月大豆出口可能强劲增加，因巨大的2010年收成上市，但阿根廷的新作销售显示更为有限。《油世界》预估，巴西2月料出口220-260万吨大豆，高于1月份的100,000吨以及2009年2月的700,000吨。预估巴西2010年初的大豆产量为6400-6500万吨，高于2009年的5740万吨2月21日，阿根廷布宜诺斯艾利斯谷物交易所发布的最新周报显示，上周阿根廷农业产区出现了大范围的降雨过程，再次提振了农作物生长。交易所表示，最新的降雨继续改善大豆作物生长。预计2010年大豆产量将达到创纪录的5,200万吨，远远高于2009年因干旱而减产的水平，当时产量为3,200万吨。
USDA周五（2月19日）在年度农业展望论坛上公布的谷物和油籽前景报告中称，预计美国2010/11年度大豆产量为32.6亿蒲式耳，播种面积预估为7,650万英亩，大豆单产预估为42.9蒲式耳/英亩。关于需求方面，USDA称，大豆压榨量将为16.55亿蒲式耳，大豆出口预期为13.25亿蒲式耳。大豆年末库存预估为3.3亿蒲式耳。
据海关总署2月10日消息，中国海关总署公布1月初步进口数据显示，1月进口大豆408万吨，较2009年同期的303万吨增长了34.5%。海关数据显示，2009年1至12月累计进口量为4,255万吨，同比增加13.7%,2008年同期累计进口量为3,744万吨。
操作策略：
国内大豆、豆粕到达前期所言3740、2680附近的强支撑位后出现反弹，经过前一轮上涨之后，出现滞涨现象。特别是今日高开低走，表现弱势，基本面缺乏利好支撑，冲高乏力，建议投资者多单暂时离场，短期观望为主。
另外，我们提醒投资者关注豆类1月合约，主力将逐步换月，未来行情或将在后期展开。
油脂：震荡调整，暂时观望总部位于德国汉堡的油籽分析机构《油世界》周二称，因售往中国、日本及墨西哥的油菜籽数量巨大，加拿大2月油菜籽出口量将可能增加至60至70万吨。2010年1月出口量为480,000吨，2009年2月出口量为629,000吨。
据吉隆坡2月22日消息，船运调查机构SGS周一公布的数据显示，马来西亚2月1-20日棕榈油出口量为865,593吨，环比下降8.4%。SGS之前预计该国1月1-20日棕榈油出口量为945,311吨。
2月20日消息，马来西亚船运调查机构ITS上周六（2月20日）公布数据显示，预计该国2月1至20日棕榈油出口量为844,865吨，环比下降8.6%，在市场预期范围内。此前，该机构预计马来西亚1月1至20日棕榈油出口量为924,003吨。
加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截止到2月17日的一周，2009/10年度加拿大油菜籽压榨量为100,472吨，比上周的86,483吨同比增加16.2%。过去一周里，2009/10年度加拿大的大豆加工量为27,134吨，比上周的28,515吨同比减少5%。
美国农业部周五（2月19日）在其年度农业展望论坛上公布了谷物和油籽前景报告，预计美国2010/11市场年度豆油年末库存为20.97亿磅，豆粕年末库存为300,000短吨。
据海关总署2月10日消息，中国海关总署公布1月初步进口数据显示，1月进口食用植物油54万吨，较2009年同期的29万吨增长了85.4%。海关前期公布数据显示，2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
操作策略：
目前油脂基本面出现回暖，而油脂价位相对其他工业品较低，从中线来看，后期补涨行情仍然值得期待。
短线上，昨日油脂在前期缺口附近出现阻力，建议短线投资者多单止盈；今日盘面仍呈现震荡调整态势，投资者暂时以观望为主。
玉米：继续震荡，多单暂持有据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
据吉林省粮食局2月22日消息，由于到货较少，目前广西南宁地区玉米报价有所上涨，东北玉米码头价在2,030元/吨左右，水分15%以内，东北玉米站台售价2,050元/吨左右，河南玉米市场售价在2,000元/吨，水分15，均较节前上涨30至50元/吨，但市场采购同样较少。
据国家粮食局2月24日消息，国家粮食局统计，截至2月10日，河北、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山东、河南、四川、陕西、甘肃等10个玉米主产省（区）各类粮食企业累计收购2009年新产玉米2,793.1万吨，比2009年同期减少1,155.1万吨，其中，国有粮食企业收购669.2万吨，占收购总量的24%，比2009年同期减少1,772.5万吨。
操作策略：
玉米在节后出现走强迹象，目前在均线上方呈现拉升后的震荡整理走势，多头态势未被破坏，建议投资者多单继续持有。
孙鹏
白糖：抛储预期增强，糖价高位振荡今日白糖主力1009合约期价高开后冲高回落，收盘报5741元/吨，1009合约在向1101合约移仓换月。
由于目前国内白糖现货价格高企，抛储的可能性大大增加，但减产预期也限制了郑糖的下跌空间，今日郑糖总持仓大幅减少，上涨动能或减弱，近期仍将维持振荡走势。1009合约关注在5800一线的压力，在换月过程中，1101合约在持仓增加的过程中，短期或仍有上涨动能。后期，建议投资者继续关注云南产区旱情的变化情况，及3月2日的糖会。
操作上，逢低做多，波段操作。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5400-5430元/吨，较上日下调10元/吨；柳州中间商报价5410元/吨，较上日下调10元/吨；贵港今日无报价5420元/吨，较上日上调20元/吨持平。
强麦：逢低买入今日强麦主力1009合约期价小幅收高，收盘报2284元/吨，持仓小幅增加。
近期国内外强麦期价因全球小麦种植面积下滑及国内干旱而保持坚挺，技术上看，主力1009合约趋向指标利于多头，维持强势，预计近期郑麦仍将以反弹上行为主，9月合约将测试2300以上区间压力位置，关注2270一带支撑，操作上逢低买入为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：观望棉花主力1009合约期价今日大幅收低，收盘报16435元/吨，持仓小幅减少。
郑棉主力1009合约日K线显示处于调整下跌态势，国际美棉期价经过连续的涨势，也略见疲态，短期棉花依然陷入调整态势。随着3、4月份纺织企业开工的陆续增加，有望带动棉花价格重新上扬。
近期国内不少棉商上调皮棉售价，新疆棉行情好于地产棉，而外棉经过春节长假的大涨，目前折人民币价格已经高于国棉。多数纺织企业对棉价上涨表示接受，此外，下游纱、布市场行情明显升温也为棉价上涨提供支撑。不过，鉴于多数纺织企业原料库存相对较高，且随着进口棉陆续到港，预计近期出现集中采购的可能性不大。预计短期内棉价仍将以震荡整理为主，操作上，建议投资者可待企稳后逢低吸纳，不追涨。
今日中国棉花价格指数14979，较前日上涨20点。
早籼稻：区间振荡今日早籼稻主力1009合约高开低走，收盘于2146元/吨，持仓小幅增加。
前日国家发改委宣布，2010年将继续在稻谷主要产区实行最低价收购政策，并适当提高最低收购价格。今年将在早籼稻主要产区实行每50公斤93元的最低收购价，较去年每50公斤提价3元，不过因其连年丰产，库存压力较大，本次早籼稻的提价幅度最小，仅为3.5%。因此郑早籼稻期价上行幅度以及力度都有限。
操作上，逢低买入，区间操作。
耿凌云
金属：强势中突然下跌，多头趋势受挑战24号，美联储主席伯南克在国会作证时表示，美国现在仍然需要“处于历史最低点”的利率政策，以便确保美国经济稳定复苏并解决美国失业率问题。伯南克的表态暂时给市场吃了一颗“定心丸”。
美国商务部周三公布,美国1月新屋销售较上月下跌11.2%,年率为30.9万户,预估为36万户.12月修订后为34.8万户(前值为34.2万户). 美国联邦储备理事会(FED,美联储)主席贝南克周三表示,就业市场疲弱以及通胀压力较低将可能令美联储在较长一段时间内将利率保持在非常低的水平. 春节假期后中国钢厂回归市场导致一周内印度铁矿石价格上涨了约5美元/干公吨。铁矿石现货价持续上涨，目前印度品位为63.5%的粉矿价格为136-138美元/干公吨CFR中国港口。
【外盘】
上周美国道指反弹。美国公债价格稳定，美元指数上涨，原油价格上涨。隔夜伦敦基本金属小幅反弹。美盘黄金下跌。
伦铜库存552675吨，减少1650吨，注销仓单14000张。伦铜现货贴水30美元/吨。伦铝库存4583875吨，减少4475吨，注销仓单304400张。伦铝现货贴水34. 5美元/吨。伦锌库存542075吨，减少125吨，注销仓单4850张。伦锌现货贴水24.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1106.98718吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属冲高回落，走势让人意外，特别是在A股大涨的情况下。如此看来，基本金属下跌的可能性更大，特别是美元指数有进一步走强的欲望。建议多单离场，少量空单尝试。
今日长江现货1＃铜均价57725元/吨，较昨日跌0元；A00铝均价16330元/吨，较昨日跌20元；0＃锌均价18550元/吨，较昨日涨125元。
钢材：
螺纹钢今日下跌幅度较大，1005价格受到布林下轨支撑，价格目前在布林轨道间震荡，可能进一步下探。建议多头离场，暂时观望。
今日上海市场螺纹钢3990元/吨，较昨日跌0元；线材3930元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日随外盘下跌。美元走强和IMF售金的传言给市场信心较大打击。建议获利空单先在240元一线止赢观望。
海风
化工：大幅跳水，多头离场期货市场：LLDPE 1005开盘12055，最高12145，最低11835，尾盘报收11855，持仓增加5千余手。PTA 1005于8518点开盘，最高8564，最低8374，尾盘收于8374，持仓减少5千余手。PVC1005于7750点开盘，最高7750，最低7600，尾盘报收于7615，持仓增加4百余手。
现货市场：今日PE市场总体成交量不佳，下游需求尚未全面打开，暂时交投气氛比较低迷，贸易商仍以出货降低库存为主。成都PE市场7042在11700元/吨。
PTA上游亚洲PX价格跌3美元至1000美元CFR韩国，欧洲PX价格跌10美元至985－990美元FOB鹿特丹。下游随着销售的逐步走淡，江浙涤丝疲态尽显，今日主流企业报价多继续维持，但部分走货意向较强企业实际成交之时优惠商谈有所展开。江浙地区1.4D涤短行情继续保持平稳，月底厂家观望态势不减。
PVC现货市场报价维持稳定，5型普通电石料报价多在7350-7400元/吨自提。下游需求有限，交投气氛平淡，成交量有限，商家操作表现谨慎。。
盘面分析：国内化工开盘冲高后随即出现大幅跳水。PTA回吐近日涨幅，8400支撑同时告破，日内持仓变化较大，目前现货市场低迷，期货市场成交较小，走势暂不稳定，建议节后多单离场，暂时观望，空单可轻仓持有。LLDPE今日跌破12000处平台，现货受期货拖累表现不佳，今日跳水影响市场心态，鉴于后期良好需求，可考虑当前逢低买入，少量持有。PVC价格回到7600附近，当前仍属消费淡季，需求尚未复苏，但当前持续滞涨，市场心态有所影响，当前建议空仓观望。
燃油:区间震荡，尝试短多隔夜原油收涨，目前暂时于80美元附近形成一个震荡平台，前期上涨回调压力凸显。沪油高开高走，午盘冲高回落，日内放量减仓。
基本面：
1、周四，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。韩国直馏高硫180CST估价4910-4960元/吨，俄罗斯M100估价5080-5140元/吨，均稳定。
2、海关总署2月24日公布的数据显示，2010年01月，中国5-7号燃料油进口量达127.13万吨，金额为6.17亿美元。2010年01月，中国进口轻柴油10.09万吨，金额为0.63亿美元。2010年01月，中国进口车用汽油和航空汽油15吨，金额为3.72万美元。
3、美国能源资料协会(EIA)周三(23日)公布的数据显示，截至2月19日当周，美国原油库存增幅高于预期，因进口量增加，但馏分油库存降幅低于预期，因需求迟滞。同时，汽油库存意外下降。EIA称，截至2月19日当周，美国原油库存增加300万桶，至3.375亿桶，分析师此前预估为增加200万桶。。
盘面：原油盘整，沪油早盘冲高，而后依旧在40日均线压制下回落，上方压力凸显，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，由此表现为震荡区间提高至4400~4600。
操作建议，操作思路转为区间震荡操作。
张弛
天胶：冲高回落，后市方向有待确认沪胶主力1005合约今日冲高回落，尾盘收于24680元/吨，下跌375元或-1.5%。从成交量看，资金逐渐向远月1009合约转移，近期将呈近弱远强的格局。
昨日美联储主席重申美联储预计将在未来一段时间内维持极低利率水平，并声称上调贴现率并不意味着货币政策发生改变，受此声明影响市场对美国升息预期有所降温，美元指数受压下跌推升原油价格反弹。日胶市场开盘后震荡走低，表明在300日元附近有较大压力。另外，橡胶现货市场出现较大买盘，日本轮胎制造商普利司通公司(Bridgestone Corp.)及德国大陆轮胎公司(Continental AG)于24日尾盘共买入1,200吨泰国橡胶。普利司通公司以FOB价每吨3,250美元购入1,000吨泰国3号烟片胶(RSS3)，3月船货运往日本及欧洲。德国大陆轮胎公司FOB价每吨3,280美元的价格进口200吨特殊等级泰国标准橡胶，4月发往欧洲。
从技术上看，25400处是关键点位，沪胶早盘受资金推动快速冲高，但早盘触及该点位后即快速跳水。近期投资者应密切关注该点位，今天商品期货与股市走势背离，预计商品市场震荡加剧，后市方向有待于确认。盘中波动较大，操作上建议日内短线为主。阻力为：25400，支撑位：24400。
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
