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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月01日 16:20 |
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豆类：放量拉升，轻仓买入据中国商务部的数据显示，商务部将二月份大豆进口数据下调了18%，为332万吨，低于早先预计的二月份大豆进口量为405万吨。相比之下，去年二月份中国进口了326万吨大豆。同时，商务部预计三月份大豆进口量为332万吨，年比减少14%。
据圣保罗州2月26日消息，巴西最大的大豆生产州--马托格罗索州农业经济协会（Imea）周五称，上周该州农户加速收割大豆，完成收割的面积接近大豆播种总面积的17%，或100万公顷。马托格罗索州2009/10年度大豆产量预期将达到创纪录的1840万吨。
2月25日周四早晨，美国普查局公布了2010年1月份大豆压榨数据。1月美豆压榨量为5015716短吨，较上月的5194127短吨，减少3.43%，较去年同期的4357003短吨，增加15.1%。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为112.2万吨，净销售量为23.9万吨；其中至中国装船量为66.6万吨，对中国净销售为17.8万吨。受南美大豆上市影响，美豆出口保持疲弱。
最新CFTC报告显示，截至2月23日，CFTC大豆总持仓为547226手，较上周减少10%，基金净多比例为3.5%。目前市场资金关注度依然保持在低位。
操作策略：
国内大豆、豆粕到达前期所言3750、2680附近的强支撑位后出现企稳反弹迹象，但从目前走势来看，资金对豆类品种关注度相对较低，反弹力度并不强烈。
从今日走势来看，出现一定的资金试探性买盘，建议投资者在设好止损的前提下，可以轻仓跟进大豆、豆粕多单。
油脂：走势疲弱，暂时观望加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，截至2月24日当周加拿大大豆压榨量为27,354吨，较前一周的27,134吨增加0.8%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为746,425吨，低于2008/09年度同期的752,772吨。当周大豆压榨产能利用率为61.1%，年初迄今为59.5%，低于2008/09年度同期的60.0%。
2月17日当周加拿大油菜籽压榨量为91,672吨，较前一周的100,472吨减少8.8%。2009/10年度迄今，油菜籽压榨量总计为2,290,314吨，低于2008/09年度同期的2,351,199吨。当周压榨产能利用率为71.3%，年初迄今为76.9%，2008/09年度同期为94.6%。
2月25日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（2月1日-15日）进口棕榈油实际装船7.44万吨，2月进口棕榈油预报装船25.37万吨，3月进口棕榈油预报装船12.95万吨。本期进口棕榈油实际到港8.52万吨，下期（2月16日-28日）进口棕榈油预报到港17.55万吨，2月进口棕榈油预报到港26.07万吨，3月进口棕榈油预报到港19.48万吨。
2月25日消息，马来西亚船运调查机构SGS周四（2月25日）公布的数据显示，预计该国2月1至25日棕榈油出口量为1,101,771吨，环比下降8.9%。该机构此前预计马来西亚1月同期棕榈油出口量为1,209,759吨。
操作策略：
目前油脂基本面保持平稳但缺乏新意，随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上缺乏明显的利多刺激。
虽然油脂相对于金属等其他品种仍处于价格的相对底部区域，但目前资金关注度低、成交量萎缩，趋势性较差，建议投资者中期关注1101合约的动向，短期内仍以观望或短线操作为主。
玉米：强势依旧保持，买入持有据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
据吉林省粮食局2月22日消息，由于到货较少，目前广西南宁地区玉米报价有所上涨，东北玉米码头价在2,030元/吨左右，水分15%以内，东北玉米站台售价2,050元/吨左右，河南玉米市场售价在2,000元/吨，水分15，均较节前上涨30至50元/吨，但市场采购同样较少。
据国家粮食局2月24日消息，国家粮食局统计，截至2月10日，河北、内蒙古、辽宁、吉林、黑龙江、山东、河南、四川、陕西、甘肃等10个玉米主产省（区）各类粮食企业累计收购2009年新产玉米2,793.1万吨，比2009年同期减少1,155.1万吨，其中，国有粮食企业收购669.2万吨，占收购总量的24%，比2009年同期减少1,772.5万吨。
操作策略：
今日玉米早盘快速拉升，建议投资者可轻仓买入持有。
孙鹏
白糖：糖会召开在即，观望为宜今日郑糖主力1101合约冲高回落，收盘报5466元/吨，涨44点，持仓大幅增加。
云南遭遇60年以来最大旱情，50%以上甘蔗受灾减产，50%以上的农作物减产失收和绝收。由于春旱严重影响了云南、广西春植蔗的播种和扩种。受旱情的影响，2010/2011年榨季的甘蔗生产可能又会减产。3月2日既明天，中国糖业协会将在广西南宁召开“广西食糖交易会”，会上通报2009/2010年制糖期全国食糖产销情况，通报国家有关食糖市场的宏观调控意见，研究分析全国食糖产销形势。会上将公布最新的消费与产量修正预估的情况。投资者需重点关注。
据市场最新传闻，国家将于2010年3月5日进行第四批食糖抛储，本次食糖抛储量大约26万吨，底价4000元/吨。
技术上看，市场主力在向1101合约逐步移仓的过程中，1101合约短期内期价或还有上冲的动力，操作上，可轻仓持有1101多单，5日均线止损。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5460-5480元/吨，较上日上调30元/吨；柳州中间商报价5450元/吨，较上日上调30元/吨；贵港今日无报价5450元/吨，较上日持稳。
强麦：逢低买入今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2286元/吨，持仓小幅增加。
近期国内外强麦期价因全球小麦种植面积下滑及国内干旱而保持坚挺，技术上看，主力1009合约趋向指标利于多头，维持强势，预计近期郑麦仍将以反弹上行为主，9月合约将测试2300以上区间压力位置，关注2270一带支撑，操作上逢低买入为主。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日高开回落，收盘报16775元/吨，持仓大幅减少。
国内棉花现货价格近期维持小幅上涨，局部地区出现棉花企业因高等级皮棉数量有限而惜售提价的现象。节后纺织下游销售现复苏迹象，业订单增加，各主要品种棉纱价格均有所上扬。这对郑棉期价是一大支撑。
最新公布的美国农业部数据显示，全球棉花产量预期将较需求量低12.4%，而美国棉花出口量预估再度上调9%。这一变化令美国棉花库存预估下调23.25%。美国是全球最大的棉花出口国。综合以上消息来看，棉花基本面信息长期来看偏向利多。
就本年度国内棉花市场总体格局来看，供不足需的局面并未发生根本性的改变，因此，决定价格维持高位的基调没有改变。随着3—5月份的纺织企业采购高峰到来，郑棉期价有望高位运行。
操作上，建议投资者可待企稳后逢低吸纳，趋势性多单继续持有。
今日中国棉花价格指数15063，较前日上涨73点。
早籼稻：前期多单继续持有今日早籼稻主力1009合约低开低走，收盘于2169元/吨，持仓小幅增加。
国家最低收购价提高及各地的严重干旱对早籼稻期价形成利好支撑，不过因其连年丰产，库存压力较大，本次早籼稻的提价幅度最小，仅为3.5%。因此郑早籼稻期价上行幅度以及力度都有限。
操作上，逢低买入，区间操作。
耿凌云
化工：增仓下行，空头气氛渐浓期货市场：LLDPE 1005开盘12010，最高12055，最低11835，尾盘报收11915，持仓增加1千余手。PTA 1005于8494点开盘，最高8500，最低8342，尾盘收于8358，持仓增加4千余手。PVC1005于7610点开盘，最高7665，最低7535，尾盘报收于7580，持仓增加3千余手。
现货市场：亚洲乙烯收盘报1220-1230美元/吨CFR东北亚（下跌1美元）和1215-1225美元/吨CFR东南亚（下跌26美元）。广州PE市场早间气氛尚可。国际原油大幅上涨，石化企业价格调涨，带动商家LLDPE报盘价格小幅走高。下游工厂/中间商询盘热情积极，但暂时实盘成交量一般，扬子7042在11700元/吨，中油7042在11600元/吨。
PTA上游亚洲PX价格跌3.5美元至995-1000美元CFR韩国，欧洲PX价格跌5美元至980美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝温吞态势延续，主流企业报价多平报，但部分企业实际成交时商谈有所展开。招工难成为阻碍下游开工率上升的一大因素。
PVC现货市场基本维持平稳，部分地区略有上调，5型普通电石料报价多在7350-7400元/吨自提。交投气氛依然清淡，贸易商观望依然浓厚。
盘面分析：隔夜原油维持横盘整理，继续在78~81美元之间波动，受智利地震引发铜价上涨影响，国内化工今日高开，但随即出现下跌。PTA全天在均线下方运行，盘中空头气氛浓厚，下游需求低迷使得期价难以走高，空单继续持有，设5日均线止损。LLDPE弱势下跌，成交低迷，轻仓偏空操作。PVC价格弱势震荡，当前仍属消费淡季，需求尚未复苏，市场心态有所影响，预计仍有下跌空间，当前建议可轻仓空单持有。
燃油:高开低走，窄幅震荡隔夜原油上涨，价格回到80美元附近。沪油受此影响高开，随后下滑企稳，全天窄幅震荡，缩量减仓。
基本面：
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者称资源紧张状况仍持续，价格继续稳定。
2、海关总署2月24日公布的数据显示，2010年01月，中国5-7号燃料油进口量达127.13万吨，金额为6.17亿美元。2010年01月，中国进口轻柴油10.09万吨，金额为0.63亿美元。2010年01月，中国进口车用汽油和航空汽油15吨，金额为3.72万美元。
3、截至2009年2月24日一周，新加坡轻质馏份油库存降低16.9万桶，库存量为952万桶；新加坡中质馏份油库存增加230.9万桶，库存量为1,443万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存增加130万桶，库存量为2,290万桶。
盘面：原油继续维持在78~81美元震荡，沪油高开低走，价格早40日均线上方运行，上方压力凸显，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，由此表现为震荡区间提高至4400~4600。
操作建议，操作思路维持区间震荡操作，可尝试偏多操作。
张弛
天胶：前期空单继续持有受智利地震导致的铜价暴涨的影响，沪胶主力1009合约受此带动高开于25700元/吨，但上方压力较大，沪胶开盘后即回落，全天运行于日内均线之下，尾盘收于25005元/吨,回吐了今日高开的涨幅，下跌95元或0.38%.库存方面，上期所公布的最新数据显示，2月26日当周，该所天然橡胶交割库库存连续第四周下滑，较12日当周库存量减少3,107吨，至119,972吨。
现货市场方面,上海市场天然橡胶市场清淡，云南标一胶报价24700元/吨左右；泰国3#烟片胶价格在26700元/吨左右。
基本面方面，泰国天然橡胶协会主席Luckchai近日预测，泰国2010年的天然橡胶产量将达300万吨，比去年增长5%。由于周边国家天然橡胶市场的竞争日趋激烈，泰国今年的天然橡胶出口量将与去年持平，维持在270万吨左右。Luckchai指出，全球天然橡胶产量今年将达970万吨，比去年增加30万吨。随着经济的复苏，世界天然橡胶的需求将增长5%，总量达930万吨。
沪胶目前走势震荡，多空双方争夺激烈，目前在行情还未走出震荡区间时，建议以日内短线偏空思路为主。支撑：24600，阻力位：26000。
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