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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月03日 16:39 |
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豆类：震荡偏强，轻仓买入据中国商务部的数据显示，商务部将二月份大豆进口数据下调了18%，为332万吨，低于早先预计的二月份大豆进口量为405万吨。相比之下，去年二月份中国进口了326万吨大豆。同时，商务部预计三月份大豆进口量为332万吨，年比减少14%。
据圣保罗州2月26日消息，巴西最大的大豆生产州--马托格罗索州农业经济协会（Imea）周五称，上周该州农户加速收割大豆，完成收割的面积接近大豆播种总面积的17%，或100万公顷。马托格罗索州2009/10年度大豆产量预期将达到创纪录的1840万吨。
2月25日周四早晨，美国普查局公布了2010年1月份大豆压榨数据。1月美豆压榨量为5015716短吨，较上月的5194127短吨，减少3.43%，较去年同期的4357003短吨，增加15.1%。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为112.2万吨，净销售量为23.9万吨；其中至中国装船量为66.6万吨，对中国净销售为17.8万吨。受南美大豆上市影响，美豆出口保持疲弱。
最新CFTC报告显示，截至2月23日，CFTC大豆总持仓为547226手，较上周减少10%，基金净多比例为3.5%。目前市场资金关注度依然保持在低位。
操作策略：
从短期走势来看，经过一段时间震荡，近期大豆等品种上出现尝试性买盘信号，但由于缺乏利好支撑，显得力度不够，激进投资者可在设好止损的前提下，轻仓买入持有。
油脂：震荡偏强，轻仓买入加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，截至2月24日当周加拿大大豆压榨量为27,354吨，较前一周的27,134吨增加0.8%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为746,425吨，低于2008/09年度同期的752,772吨。当周大豆压榨产能利用率为61.1%，年初迄今为59.5%，低于2008/09年度同期的60.0%。
2月17日当周加拿大油菜籽压榨量为91,672吨，较前一周的100,472吨减少8.8%。2009/10年度迄今，油菜籽压榨量总计为2,290,314吨，低于2008/09年度同期的2,351,199吨。当周压榨产能利用率为71.3%，年初迄今为76.9%，2008/09年度同期为94.6%。
2月25日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（2月1日-15日）进口棕榈油实际装船7.44万吨，2月进口棕榈油预报装船25.37万吨，3月进口棕榈油预报装船12.95万吨。本期进口棕榈油实际到港8.52万吨，下期（2月16日-28日）进口棕榈油预报到港17.55万吨，2月进口棕榈油预报到港26.07万吨，3月进口棕榈油预报到港19.48万吨。
2月25日消息，马来西亚船运调查机构SGS周四（2月25日）公布的数据显示，预计该国2月1至25日棕榈油出口量为1,101,771吨，环比下降8.9%。该机构此前预计马来西亚1月同期棕榈油出口量为1,209,759吨。
操作策略：
目前油脂基本面保持平稳但缺乏新意，随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上缺乏明显的利多刺激。
短期来看，油脂相对于金属等其他品种仍处于价格的相对底部区域。虽然目前资金关注度低、成交量萎缩，但在外盘走强的推动下，激进投资者可试探性买入持有。
玉米：延续震荡，暂时观望据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
美国农业部周一（3月1日）公布的数据显示，截至2月25日当周，美国玉米出口检验量为3,886.1万蒲式耳，前一周修正后为4,236.4万蒲式耳，初值为3,418.9万蒲式耳。2009年2月26日当周美国玉米出口检验量为3,475.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为8.03744亿蒲式耳，2008/09年度同期为7.77884亿蒲式耳。
据国家粮油交易中心3月2日消息，经国家有关部门批准，定于3月2日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米50.63万吨，实际成交5.95万吨，成交率11.75%，成交均价1,882元/吨。
操作策略：
今日玉米继续窄幅震荡，市场交投清淡，短期内仍以观望为主。
孙鹏
白糖：抛储在即，观望或短线今日郑糖主力1101合约期价窄幅区间振荡，收盘报5324元/吨，持仓小幅增加。
由于短期内国内糖市供求紧张的状况继续存在，郑糖期价或维持高位振荡运行，但同时国家调控抛储及消费淡季的到来，期价可能出现上涨乏力态势，郑糖高位振荡风险加大。
发改委宣布：3月5日国储继续抛糖26万吨，拍卖底价4000元/吨。
操作上，抛储在即，观望或短线。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5430-5460元/吨，较上日上调60元/吨；柳州中间商报价5440元/吨，较上日上调60元/吨；贵港今日报价5450元/吨，较上日上调50元/吨，但暂无成交。
强麦：观望或短线今日强麦主力1009合约期价区间窄幅波动，收盘报2280元/吨，持仓小幅增加。
近国内小麦现货行情：据市场价格监测，2月下旬江苏新沂市场地产普通白小麦平均收购价格维持在1.94元/公斤左右，与春节期间基本持平。其中：个体粮食经纪人下村上门收购价格为1.86元/公斤，集镇收购大户在门市挂牌收购新小麦价格为1.90元/公斤，私营面粉加工企业就厂收购价格为2.04元/公斤，均与中旬价格持平。目前市场特一面粉批发价格平均为2.60元/公斤，市场零售价格平均为2.80元/公斤，维持春节期间的价位；特二面粉批发价2.40元/公斤，零售价2.60元/公斤，与春节期间价格持平。
今日郑麦主力1009合约成交出现下滑，行情较为清淡，关注在2270一线的支撑。
操作上，短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日低开高走，收盘报16830元/吨，持仓大幅增加。
近期国内棉花现货价格仍处于上升通道，市场普遍看好后市，纺织企业在采购上较为青睐新疆棉和进口棉。从基本面来看，国内棉花供需缺口实际存在，这段时间可能因为新疆棉和进口棉的补充，供需压力不是特别明显。不过，供应压力可能在年度中后期体现。随着3—5月份的纺织企业采购高峰到来，郑棉期价有望振荡走高。
预计中期内棉价将震荡上扬。因此，要坚持买入思路。操作上，逢低吸纳，不要过分追高。
今日中国棉花价格指数15165，较前日上涨24点。
早籼稻：短线操作今日早籼稻主力1009合约低开高走，收盘于2167元/吨，持仓小幅增加。
国内早稻现货市场价格维持在高位运行，走势坚挺。据市场监测，3月1日，安徽芜湖双丰粮油公司每50公斤早稻收购价92元，较上周持平；中、晚籼稻收购价普通100元，优质105元，分别较上周持平，粳稻收购价120元，较上周持平。每50公斤早籼米出厂价140元，中、晚籼米普通148元，优质155元，粳米出厂价170元。
国家最低收购价提高及各地的严重干旱对早籼稻期价形成利好支撑，不过因其连年丰产，库存压力较大，本次早籼稻的提价幅度最小，仅为3.5%。因此郑早籼稻期价上行幅度以及力度都有限。
操作上，短线或观望。
耿凌云
金属：暴跌之后的理性反弹Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整後,2月27日止当周大型连锁店销售较上年同期增长1.5%. 美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,2月27日止当周美国连锁店销售经季节调整後较上周下降0.8%,较上年同期成长0.7%. 【外盘】
上周美国道指上涨。美国公债价格走稳，美元指数冲高回落，原油价格震荡。隔夜伦敦基本金属上涨。美盘黄金上涨。
伦铜库存552325吨，增加1075吨，注销仓单29800张。伦铜现货贴水31美元/吨。伦铝库存4566775吨，减少3300吨，注销仓单301525张。伦铝现货贴水32.25美元/吨。伦锌库存541200吨，减少175吨，注销仓单3450张。伦锌现货贴水25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1111.55606吨，较前日增加4.56888吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属出现反弹，和我们昨天预测的基本一样。短期内铜价还有下跌空间，铝锌的下跌空间已经很小，但中期走势依然无法判断。建议明日若高开，则反弹多单离场，暂时观望。
今日长江现货1＃铜均价58625元/吨，较昨日涨25元；A00铝均价16200元/吨，较昨日跌30元；0＃锌均价18075元/吨，较昨日跌225元。
钢材：
螺纹钢今日继续下跌，但跌幅不大。如果1005未来再次试探4100元一线并证明该价位支撑有效的话，可以关注1010上的做多机会。建议空单止赢，观望为主。
今日上海市场螺纹钢3990元/吨，较昨日跌0元；线材3930元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跳空上涨追随外盘涨势。美元指数昨日冲高回落，滞涨十分明显，金价开始逐渐走强。建议逢回调多单尝试。
海风
化工：弱势震荡，试探下方支撑期货市场：LLDPE 1005开盘11720，最高11755，最低11655，尾盘报收11695，持仓增加8千余手。PTA 1005于8294点开盘，最高8334，最低8244，尾盘收于8258，持仓增加1.4万余手。PVC1005于7575点开盘，最高7580，最低7510，尾盘报收于7560，持仓增加3千余手。
现货市场：亚洲乙烯收盘报1181-1191美元/吨CFR东北亚（跌37.5美元）和1171-1181美元/吨CFR东南亚（跌42.5美元）。厦门PE市场今日部分商家降价出货，以降低库存为主。另外由于中石化/中油挂牌价格较高，有部分商家担心结算价格，仍然维持昨日报价。
PTA上游亚洲PX价格跌15美元至980美元CFR韩国，欧洲PX价格跌5美元至975美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝重心下探，尤其是POY价格基本有百元下行，FDY方面部分企业亦有百元下滑。DTY报价暂时僵持，但成交优惠不可避免。
PVC现货市场报价基本在低位徘徊，5型普通电石料主流自提报价在7200元/吨左右。下游需求无起色，成交量有限，加之近期到货增多，商家对后期行情并不乐观。
盘面分析：隔夜原油在触及81美元后回落，小幅收涨，整体维持横盘整理，国内化工今日高开开低走。PTA今日继续考验60日均线支撑，盘中空头打压明显，下游需求低迷使得期价难以走高，空单继续持有，设5日均线止损。LLDPE今日继续在前期61.8%黄金分割线处震荡，市场气氛偏空，关注11650处支撑，若有效跌破，可空单加仓。PVC高开低走，20日均线处凸显支撑，当前仍属消费淡季，需求尚未复苏，市场心态有所影响，预计仍有下跌空间，若20日均线有效跌可空单加仓，反之减磅。
燃油:交投清淡，走势陷入震荡隔夜原油收涨，但依旧无法突破81美元压制，冲高后回落至78~81美元间震荡。沪油高开低走，持续缩量减仓。
基本面：
1、周三，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。业者继续稳价，资源仍偏紧、需求不振。
2、美国石油协会(API)周二(2日)称，上周原油库存增加270万桶，馏分油和汽油库存分别下降410万桶和增加90.9万桶。
3、2009年我国原油对外依存度超过50%，煤炭首现净进口，天然气进口也保持了较大规模，是否会带来能源安全隐患成为关注焦点。国家能源局局长张国宝近期表示原油对外依存度确实有所增加，但我国80%多的能源仍靠自给。
盘面：原油继续维持区间震荡，沪油在交投清淡中窄幅波动，40日均线压制价格上行，但从节后日K线图看，价格基本处于60日均线上方，因此此处支撑较为牢固，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，短线维持区间震荡格局不变。
操作建议，操作思路维持区间震荡操作，高抛低吸。
张弛
天胶：弱势震荡今天沪胶1009合约高开后盘整，收于十字星，收盘价24280元/吨，下跌195元或0.8%。
原油方面，因美股上扬，周二国际油价小幅上涨。周二收盘时纽约商品交易所4月原油期货每桶79.68美元，因为价格逼近80美元的关键价格，目前原油仍维持盘整。单从技术上看，原油近期或有望突破。
据天然橡胶生产国协会(ANRPC)2月发布的最新报告，1月份天然橡胶产量明显增加，这也在一定程度上说明天然橡胶产量由2009年受旱灾影响第一季度大幅减产，恢复到正常水平。
现货方面，天胶市场价格继续下滑，今天市场价格标一24000-24200元/吨，标二报价：23300-23500元/吨，货量少；3L价格23400元/吨。
昨日沪胶跌幅过大，一定程度上缓解了做空动能。当前下方为60日均线，同时面临24000整数关口支撑，预计价格或在此一线有所停留。前期空单可继续持有，关注24000支撑，有效跌破可空单加仓，反之则应控制仓位比重，防范反弹风险。
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