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良茂期货 |
发布时间： |
2010年02月10日 15:59 |
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豆类：轻仓多单，继续持有阿根廷农业部上周五发布报告称，阿根廷2009/10年度大豆生长状况良好，因降雨缓解了炎热天气带来的影响，同时农户为作物消毒以防止真菌疾病产生。截至上周四（2月4日），农户已完成99%的大豆播种，预计大豆播种面积将达创纪录的1,820万公顷，与上一周持平且与上一年度种植速度相同。
印度炼油协会最新数据显示，受海外需求疲软影响，印度2010年1月份油粕出口量同比减少32%，至384,563吨，至此印度油粕出口连续第三个月下滑。原因是海外需求疲软，加工利润微薄，导致国内油籽加工量减少。
1月28日周四早晨，美国普查局公布了2009年12月份大豆压榨数据。其中大豆压榨量为5191498短吨，较上月增加130879短吨，较去年同期增加22.4%。
据行业组织CIARA-CEC最新数据显示，阿根廷2009年大豆压榨量同比下滑8%至2,910万吨。其中，12月压榨量下滑19%至191万吨，2008年同期为237万吨。在2009年11月，阿根廷大豆压榨商加工了226万吨大豆。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为127.5万吨，净销售量为46.7万吨；其中至中国装船量为86.5万吨，对中国净销售为16.6万吨，美豆需求呈现下滑态势。
最新CFTC报告显示，截至2月2日，CFTC大豆总持仓为603452手，较上周有所增加。基金净多比例下降为3.4%，已经接近去年危机时水平，后期做空动能将减弱。
操作策略：
目前来看，外盘豆类品种在大宗商品中率先企稳。国内大豆、豆粕到达前期所言3750、2680附近的强支撑位后出现企稳反弹迹象，建议投资者轻仓多单持有。
油脂：轻仓多单，继续持有2月2日，中储粮油脂有限公司对外发布中央储备大豆轮换销售的通报，销售大豆数量总计为20.84万吨，年份为2008年产。虽然负责此次销售的工作人员拒绝就此发表意见，但业内人士估计，销售价格不会低于2009年国家大豆临时收储价格每斤1.87元。
船运调查机构统计数据显示，1月份马来西亚共出口棕榈油147.87万吨，环比增加28.53万吨，是过去13个月以来出口装运量最高水平。在出口增加的同时，马来西亚棕榈油产量正在下降，棕榈主产地沙巴州遭遇洪水和降雨影响，预计马来西亚2月和3月棕榈油产量可能减少，支撑价格反弹。
1月31日消息，据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，由于全球植物油供应吃紧，尤其是葵花油供应，这将使得豆油市场避开大豆及制成品市场出现的抛售热潮。豆油价格将在油籽市场的转型期间受到有力支撑，因为许多竞争性植物油供应吃紧，其中包括棕榈油。
2月3日消息，印尼农业部官员表示，印尼希望2010年与巴基斯坦签订一份特惠关税协定，以提高对巴基斯坦的棕榈油出口。
1月31日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至1月27日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为86,718吨，较前一周（截至1月20日当周）的80,875吨同比增加7.2%。截至1月27日当周，加拿大2009/10年度的大豆加工量为27,804吨，较前一周的28,320吨同比减少1.8%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂价位相对其他工业品较低，后期特别是春节后仍旧有望出现补涨行情。短期来看，油脂经过前期下跌后企稳反弹。建议投资者可轻仓多单持有。
玉米：尾盘拉升，1855-1865区间操作吉林省粮食部门统计数据显示：截止1月10日，全省入库新粮1000万吨左右，新粮入库进度是商品量的42%，而去年同期粮食入库进度为55%，粮食收购进度整体降低了13%。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
由于减产因素，目前广东、福建玉米市场价格每吨在1900元左右；大连、营口等港口平仓价格每吨在1840元左右；吉林省玉米收购价格普遍超过1600元/吨，明显高于国家出台的临时收储价格。
操作策略：
玉米在其他品种震荡调整的背景下，行情跟随下跌。近期玉米一直维持窄幅区间震荡，今日尾盘拉升，建议投资者短线在1855-1865区间操作。
孙鹏
白糖：多单轻仓持有今日白糖主力1009合约期价突破了前期的三角整理态势，以涨停收盘，增仓6万余手。
1009合约在受到本榨季供需状况偏紧以及多头信心再度增强的影响，后市价格上攻前期高点的可能性较大；但是一旦主产区白糖现货报价重新回到5250元/吨之上，国家再度抛储的压力将明显增强，这将在短期内抑制糖价上涨。春节前还有2个交易日，投资者还是轻仓或观望为宜。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5290元/吨，较上日上调160元/吨；柳州中间商报价5290元/吨，较上日上调160元/吨；贵港今日报价5300元/吨。
强麦：观望或日内短线今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2270元/吨，持仓小幅增加。
国内小麦连年丰收带来的库存猛增和供需平衡略有偏空，始终是制约期价大幅上行的主要因素。随着春节旺季消费的减退，需求将进入季节性减弱过程。综合判断，期价大起大落的走势出现概率不大。1009合约预计在2240--2270元/吨区间内振荡为主。
操作建议：短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：节前观望或中长线趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日高开高走，收盘报16150元/吨，持仓小幅减少。
从国内现货棉市基本面来看，由于春节前企业补库基本结束，现货销售呈现单方市场，对棉价形成打压，当前各地已普遍出现现货价格调整的迹象。15700-16000元/吨的平台有望成为行情阶段性底部空间，密切关注资金面的变化。
鉴于棉花基本面的供需格局并没有发生实质改变。综合考虑国家政策调控、现货市场表现、仓单变动情况以及外盘影响等因素，目前棉价处于阶段性调整蓄势之中。
操作上，观望或中长线趋势多单持有，1009合约在15700一线或有强支撑。
今日中国棉花价格指数14883，较前日上涨13点。
早籼稻：短空或观望早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2124元/吨，持仓小幅减少。
2010年早稻托市价即将公布，预计价位约在1900元/吨。在我国稻谷供给相对充裕，特别是籼稻谷供给相对充裕的情况之下，现货价格将基本上维持在政策价附近，即2000元/吨。一般而言，早稻出库价与现货月的结算价基本相一致。这意味着未来1005合约下行的目标区间是2000元/吨左右。对于1009合约而言，预计在2010年新季早稻上市之后，市场供给的压力将会更加凸显，价格运行于2000元/吨附近的可能性更高。
操作上，日内短空或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1900元/吨。
耿凌云
金属：节前金属继续反弹美国商务部周二公布,美国12月趸售(批发)库存较前月减少0.8%,预估为增长0.5%.11月修正后为增加1.6%,原先为增加1.5%. Redbook Research周二公布的报告显示,经季节调整后,2月6日止当周大型连锁店销售较上年同期增长2.0%. 美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示,2月6日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周成长1.4%,较上年同期升1.8%. 俄罗斯联邦海关周一公布称，该国2009年铜出口量为50.89万吨，较上年增加150%。数据显示，2009年该国铜出口总值24.9亿美元，高于2008年的12.4亿美元。
继印度调高铁矿石出口关税之后，巴西也有意步其后尘。昨日据外电消息,巴西能源和矿业部长DisonLobao表示，巴西可能开始对铁矿石征收出口关税，以鼓励国内炼钢厂投资,但他没有透露征税的时间表。
【外盘】
隔夜美国道指大幅反弹，美国公债价格下跌。美元指数大幅回落，原油价格反弹。隔夜伦敦基本金属反弹。美盘黄金反弹。
伦铜库存541050吨，减少50吨，注销仓单3625张。伦铜现货贴水23美元/吨。伦铝库存4571975吨，减少8250吨，注销仓单256550张。伦铝现货贴水32.5美元/吨。伦锌库存500250吨，减少100吨，注销仓单3550张。伦锌现货贴水14.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1106.37779吨，较前日增加0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属延续昨日的反弹。很明显，前期的跌势在节前已经告一段落，场内更多是空头回补以避免节日长假期间遭遇外盘大涨风险。建议短线多头可及时离场，节前要清仓。
今日长江现货1＃铜均价54125元/吨，较昨日涨1225元；A00铝均价16060元/吨，较昨日涨200元；0＃锌均价18100元/吨，较昨日涨425元。
钢材：
螺纹钢今日跟随有色金属上扬，基本属于空头回补行情。考虑到春节将至，资金重新回拉钢价的可能性较小。建议观望为主，空单离场，短线可做多，但节前要清仓；可关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢3970元/吨，较昨日跌0元；线材3900元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘大幅反弹。短期内美元指数已冲过80关口，本周可能会有所震荡，金价也会随之波动。建议获利多单准备离场，空仓过节。
海风
化工：缩量减仓，上行承压期货市场：LLDPE 1005开盘11375，最高11550，最低11305，尾盘报收11520，持仓增加1百余手。PTA 1005于8024点开盘，最高8158，最低7974，尾盘收于8142，持仓减少1千余手。PVC1005于7440点开盘，最高7490，最低7400，尾盘报收于7465，持仓小幅减少3百余手。
现货市场：今日PE市场行情平淡，节日气氛显现，华南华北地区基本休市，市场交易活动基本停止，市场缺乏报价。塑现货商城LLDPE个别两个牌号做了调整，幅度在20-600元/吨之间。福建联合DADF-7042报11600元/吨，涨350元。兰州石化DFDA-7042报11700元/吨，涨100元。
上游亚洲PX跌20美元至980美元/吨FOB韩国，欧洲PX跌15美元至945美元/吨FOB鹿特丹。下游方面，虽昨日POY产销出现一定回升，但因市场多忙于年前收尾工作，故今日江浙涤丝市场风平浪静。春节日益临近，江浙涤短行情平静，市场成交稀少，主流报价基本不动。
PVC现货市场气氛清淡，主流送到报价在7200元/吨左右，场内节日气氛浓厚，少有报盘，下游多数退市，实际成交几无。
盘面分析：隔夜原暂停弱势，小幅反弹回到73美元上方，10日均线压制走势。国内化工高开高走。LLDPE继续走高，今日持续缩量减仓，日内触及20日均线后回落，不建议投资者重仓操作，低位多单可轻仓持有，短线投资者日内操作或观望。PTA盘中震荡，午盘一度下滑，上方依旧面临长期均线压制，节前仍以短多操作为主，尽量不留隔夜单。PVC延续高开高走，节前价格或将维持震荡，建议轻仓短线试多。
燃油:原油反弹，沪油小幅收高隔夜原油小幅反弹，回到73美元附近。沪油高开高走，持续缩量减仓。
基本面：
1、周三，上海市场节前成交气氛清淡。国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，120#报4870元/吨。华南重油市场，价格稳定。业者持币观望，广石化仅对合同老客户供货，茂名石化仍产沥青为主2、截至2009年2月3日一周，新加坡轻质馏份油库存减少86.5万桶，库存量为962.4万桶；新加坡中质馏份油库存增加9万桶，库存量为1,463.4万桶。
3、欧盟可能将帮助希腊减轻债务负担，欧盟官员将于周四召开会议，市场预期会议将讨论主权债务问题。这将有望缓解商品市场的压力，对原油和燃料油价格有利。
盘面：沪油在外盘的影响下高开，盘中维持震荡，价格在5日均线压制下小幅走低，成交与持仓持续减少，临近春节，交投将持续清淡，其走势将以震荡为主，短期难改目前疲态。
操作建议，关注原油，维持昨日观点，预计4300一线支撑较为牢固，短线投资者可于此附近逢低短多，轻仓。
张弛
天胶：表现强劲，节前反弹高度有限沪胶今日高开高走，开于22660元/吨，收于23280元/吨。涨幅1105元或4.98%。持仓较上一交易日减少9618手至12.6万手。
基本面方面，1月份，中国汽车产销量分别为161.48万辆和166.42万辆，环比增速分别为5%和17%。但汽车企业出口状况仍不乐观。汽车市场保持增长态势，有利于提振国内天胶消费。
近日欧洲债务危机助涨美元指数突破80，但道琼斯指数昨日大幅上涨，说明国际市场对该利空消息已基本消化。美国劳工部公布2010年1月份数据显示，美国失业率降至9.7%，好于预期。
昨日在美元指数下跌，NYMEX原油上涨的带动下，沪胶今日借此利好大幅反弹，回补了前期的缺口。技术面上，MACD有交叉向上迹象。沪胶昨天和今天都是减仓上行，说明空头主力节前积极减仓。虽然今日大涨，但临近春节日内波动风险加剧，我们还是提醒投资者春节前注意控制风险,目前上方看60日均线压力，轻仓短线。
距离春节假期仅有两个交易日，随着保证金的提高以及长假资金避险需求，行情成交将逐日清淡，鉴于节日期间外盘风险不定，建议短线投资者可获利了结，离场观望，中长线投资者降低持仓比例，轻仓或空仓过节，过一个安稳的春节长假，最后祝广大投资者春节快乐！
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