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良茂期货 |
发布时间： |
2010年03月02日 16:14 |
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豆类：窄幅震荡，暂时观望据中国商务部的数据显示，商务部将二月份大豆进口数据下调了18%，为332万吨，低于早先预计的二月份大豆进口量为405万吨。相比之下，去年二月份中国进口了326万吨大豆。同时，商务部预计三月份大豆进口量为332万吨，年比减少14%。
据圣保罗州2月26日消息，巴西最大的大豆生产州--马托格罗索州农业经济协会（Imea）周五称，上周该州农户加速收割大豆，完成收割的面积接近大豆播种总面积的17%，或100万公顷。马托格罗索州2009/10年度大豆产量预期将达到创纪录的1840万吨。
2月25日周四早晨，美国普查局公布了2010年1月份大豆压榨数据。1月美豆压榨量为5015716短吨，较上月的5194127短吨，减少3.43%，较去年同期的4357003短吨，增加15.1%。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为112.2万吨，净销售量为23.9万吨；其中至中国装船量为66.6万吨，对中国净销售为17.8万吨。受南美大豆上市影响，美豆出口保持疲弱。
最新CFTC报告显示，截至2月23日，CFTC大豆总持仓为547226手，较上周减少10%，基金净多比例为3.5%。目前市场资金关注度依然保持在低位。
操作策略：
国内大豆、豆粕到达前期所言3750、2680附近的强支撑位后出现企稳反弹迹象，但从目前走势来看，资金对豆类品种关注度相对较低，反弹力度并不强烈。
从短期走势来看，继昨日试探性买盘入场后，今日窄幅震荡。由于今日大宗商品普遍走低，显示弱势，建议投资者暂时离场观望为宜。
油脂：菜油放量，其余依然疲弱加拿大油籽加工商协会（COPA）上周五公布的数据显示，截至2月24日当周加拿大大豆压榨量为27,354吨，较前一周的27,134吨增加0.8%。2009/10年度迄今，大豆压榨量总计为746,425吨，低于2008/09年度同期的752,772吨。当周大豆压榨产能利用率为61.1%，年初迄今为59.5%，低于2008/09年度同期的60.0%。
2月17日当周加拿大油菜籽压榨量为91,672吨，较前一周的100,472吨减少8.8%。2009/10年度迄今，油菜籽压榨量总计为2,290,314吨，低于2008/09年度同期的2,351,199吨。当周压榨产能利用率为71.3%，年初迄今为76.9%，2008/09年度同期为94.6%。
2月25日消息，中国商务部发布大宗农产品进口信息显示，本期（2月1日-15日）进口棕榈油实际装船7.44万吨，2月进口棕榈油预报装船25.37万吨，3月进口棕榈油预报装船12.95万吨。本期进口棕榈油实际到港8.52万吨，下期（2月16日-28日）进口棕榈油预报到港17.55万吨，2月进口棕榈油预报到港26.07万吨，3月进口棕榈油预报到港19.48万吨。
2月25日消息，马来西亚船运调查机构SGS周四（2月25日）公布的数据显示，预计该国2月1至25日棕榈油出口量为1,101,771吨，环比下降8.9%。该机构此前预计马来西亚1月同期棕榈油出口量为1,209,759吨。
操作策略：
目前油脂基本面保持平稳但缺乏新意，随着春节消费高峰的过去、南美大豆等油料作物的丰产，市场上缺乏明显的利多刺激。
虽然油脂相对于金属等其他品种仍处于价格的相对底部区域，但目前资金关注度低、成交量萎缩，趋势性较差。今日菜油的放量上涨，仍未能影响整体油脂弱势。建议投资者中期关注1101合约的动向，短期内仍以观望或短线操作为主。
玉米：延续震荡，暂时观望据美国农业部称，2010/11年度美国玉米产量预计为131.6亿蒲式耳，播种面积预计为8900万英亩。产量基本上与上年保持稳定，而播种面积将增长3%。2010/11年度玉米平均单产预计为160.9蒲式耳，低于上年的165.2蒲式耳。
美国农业部周一（3月1日）公布的数据显示，截至2月25日当周，美国玉米出口检验量为3,886.1万蒲式耳，前一周修正后为4,236.4万蒲式耳，初值为3,418.9万蒲式耳。2009年2月26日当周美国玉米出口检验量为3,475.9万蒲式耳。2009/10作物年度迄今，美国玉米出口检验量累计为8.03744亿蒲式耳，2008/09年度同期为7.77884亿蒲式耳。
据国家粮油交易中心3月2日消息，经国家有关部门批准，定于3月2日在安徽粮食批发交易市场及其联网市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米50.63万吨，实际成交5.95万吨，成交率11.75%，成交均价1,882元/吨。
操作策略：
今日玉米窄幅震荡，在其他大宗商品普遍走软的前提下，近期以观望为主。
孙鹏
金属：去“地震化”致金属大跌日本财务省2月底公布的数据显示，日本1月精炼锌出口较去年同期减少0.7%至6,526吨，其中出口至台湾份额最大，占到25%。这是日本连续第12个月出口同比增加。
日本经济产业省2月底公布的初步数据显示，日本1月锌产量较上个月增加9%，至54,010吨，但较去年同期减少4%。1月锌冶炼厂发货量环比增长1%，并较去年同期上升3%至48,953吨。1月锌库存较上个月增加23%，但较去年同期减少29%，至27,559吨。
美国供应管理协会(ISM)周一公布,2月制造业指数为56.5,预估为57.5.1月制造业指数为58.4. 美国商务部周一公布,美国1月建筑支出减少0.6%至8,841亿美元,为2003年6月来最低,预估为减少0.7%,12月数据为减少1.2%. 美国商务部周一公布,美国1月个人所得增长0.1%(预估为增长0.4%);个人支出增长0.5%(预估为增长0.4%) 【外盘】
上周美国道指上涨。美国公债价格下跌，美元指数上涨，原油价格下跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金横盘。
伦铜库存551250吨，增加1525吨，注销仓单26200张。伦铜现货贴水31美元/吨。伦铝库存4570075吨，减少5275吨，注销仓单307425张。伦铝现货贴水32.5美元/吨。伦锌库存541375吨，减少575吨，注销仓单3475张。伦锌现货贴水25.25美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1106.98718吨，较前日减少0吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属大跌，看来智利地震并未构成实质利多，市场在过激上涨后开始重新回归之前的状态，即去“地震化”。不过，锌和铝下跌幅度过大，价格逼近布林下轨，明日可能会有所反弹。建议锌铝空单离场，铜空单仍可持有，注意市场短节奏变化。
今日长江现货1＃铜均价58600元/吨，较昨日跌625元；A00铝均价16230元/吨，较昨日跌20元；0＃锌均价18300元/吨，较昨日跌200元。
钢材：
螺纹钢今日跟随市场整体下跌，1005合约价格跌破布林下轨，下跌幅度过大。由于近期钢材市场缺乏利空因素，螺纹钢很难出现大幅下跌。建议短线做多1005合约，可以布林中轨作为止赢位。
今日上海市场螺纹钢3990元/吨，较昨日跌0元；线材3930元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日横盘震荡，基本上跟随外盘走势。金价依然受压于前期下跌趋势线，在美元没有明显走弱前，金价可能还是要震荡为主。建议暂时观望。
海风
化工：继续走低，空单持有期货市场：LLDPE 1005开盘11870，最高11910，最低11625，尾盘报收11640，持仓增加7千余手。PTA 1005于8336点开盘，最高8336，最低8240，尾盘收于8266，持仓减少1千余手。PVC1005于7555点开盘，最高7610，最低7525，尾盘报收于7530，持仓增加2千余手。
现货市场：亚洲乙烯收盘报1221-1226美元/吨CFR东北亚（跌1.5美元）和1216-1221美元/吨CFR东南亚（跌1.5美元）。汕头PE市场今日部分牌号价格略走低，幅度在50元/吨左右，商家以积极出货降低库存为主，下游工厂拿货积极性不高，市场成交量依然不多。
PTA上游亚洲PX价格基本稳定在995－1000美元CFR韩国，欧洲PX价格基本稳定在980美元FOB鹿特丹。下游江浙涤丝开盘僵持，主流企业仍选择平报，市场成交优惠较普遍；萧山个别企业DTY逆市上涨百元。周末江浙1.4D涤短行情稳中走软，个别厂家报价下滑或优惠。
PVC现货市场基本维持平稳，5型普通电石料报价多在7350-7400元/吨自提。下游采购犹豫等待，成交不佳，市场高报低走现象增多。
盘面分析：隔夜原油收跌，维持横盘整理，继续在78~81美元之间波动，国内化工今日低开低走。PTA跌破40日均线，价格继续考验下方60日均线支撑，盘中空头气氛浓厚，下游需求低迷使得期价难以走高，空单继续持有，设5日均线止损。LLDPE今日价格在前期61.8%黄金分割线处企稳，成交略有放大，今日破位大跌，市场气氛偏空，建议空单持有。PVC低开后冲高回落，短期均线压制走势，当前仍属消费淡季，需求尚未复苏，市场心态有所影响，预计仍有下跌空间，当前建议可轻仓空单持有。
燃油:交投清淡，走势陷入震荡隔夜原油收跌，当前依旧在78~81美元间震荡。沪油受此影响低开低走，缩量减仓。
基本面：
1、周二，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。山东市场，进口燃料油小幅上调。韩国直馏高硫180CST估价4940-4990元/吨，俄罗斯M100估价5110-5170元/吨，均涨10元。
2、据美国彭博新闻社对石油公司、石油生产国和业内分析专家进行的一次调查的结果所说，欧佩克2月份的原油产量平均日增12.5万桶或0.4%，达到了2,917万桶，是2008年12月份以来的最高日产量。
3、截至2009年2月24日一周，新加坡轻质馏份油库存降低16.9万桶，库存量为952万桶；新加坡中质馏份油库存增加230.9万桶，库存量为1,443万桶。同期，重质燃料油(渣油)库存增加130万桶，库存量为2,290万桶。
盘面：原油继续维持区间震荡，沪油在交投清淡中窄幅波动，价格回到40日均线下方运行，基于现货持续偏紧，后期沪油走势依旧偏多，由此表现为震荡区间提高至4400~4600。
操作建议，操作思路维持区间震荡操作，高抛低吸。
张弛
天胶：放量下跌受美国经济数据不如预期以及原油期货价格收阴的影响，今天沪胶主力1009合约低开低走，延续昨日跌势。尾盘收于24095元/吨，下跌1075元或4.27% 持仓大幅增加38206手。
泰国海关的最新数据显示，泰国烟片胶(RSS3)1月出口量环比跌9.23%至71,489,806公斤，其中出口中国28,386,000公斤，环比锐挫30.64%。而随着泰国于2月末进入停割期，该国2月橡胶出口量预计将延续跌势。
现货方面，天胶现货价微跌，上海市场天然橡胶市场清淡，云南标一胶报价24600-24700元/吨左右；泰国3#烟片胶价格在26000-26200元/吨左右。
日胶昨日试探300日圆无望后，今日价格重心也开始下移，日胶有望跌破平台向下整理。从今天的走势看，沪胶回补了节后的缺口，价格已经破位，短期内有望展开新一轮回调，价格或跌至22000元。上方能否形成双顶，还看美元走势。我们延续昨天的建议，操作上总体偏空思路为主。
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