| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月04日 09:17 |
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钢材：
观点：基本面，3日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3823元/吨，较上一交易日跌1元/吨，上海地区跌20元/吨；Ф6.5mm高线均价3890吨，较上一交易日跌3元/吨，上海地区跌10元/吨。天津港63%印度矿1050元/吨，涨20元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3520元/吨，持平。钢厂调价：1日沙钢出台3月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。消息面，三大铁矿石巨头提出涨价50%要求，谈判形势严峻。上海现货市场价格总体持稳，终端采购有所好转，但下雨又带来影响，个别商家价格迫于库存压力有降价销售。目前库存创天量，部分商家有套现压力，然成本又带来支持，需求未真正起来前，这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，昨日螺纹期货继续显出弱势，主力打压5月意图很明，逼5月上多头交出头寸，主空好获利兑现；10月上主力也不时在给跟多的投资者上课，连续两日打压也让短线跟多的投资者出一身汗。目前工业品市场氛围也不稳定，振荡市；螺纹上多空因素交织，上行承压，远月下跌空间也不是很大，市场在矛盾斗争中等待形势的变化，等待压力的消化，需求的真正好起来。
操作：周三外盘美元继续回落、股市振荡、原油和工业品上涨，今日国内工业品预计跟涨；今日螺纹5月预计4155振荡，日内4175技术压力，10月4600振荡4620阻力，短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，打低做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：技术大关前谨慎上行观点：周三外盘股市涨跌互现，美股道指跌9.22点；周三美国ADP报告称美国2月私营企业就业人数减少2万人，好于市场预期，提振股市开盘上涨，但美联储公布的经济状况褐皮书称美国商业地产市场及贷款需求仍疲软，政府朝限制银行业交易行为迈进一步，令股市回落。市场更多在关注周五将公布的非农就业数据，以解读经济复苏前景如何。外汇市场欧元反弹，希腊公布65亿美元的进一步减支和加税以削减赤字的计划，令该国债务危机担忧缓解，欧元盘中大幅反弹也令部门空头技术性回补，进一步推涨欧元，而美元避险货币继续回落，美元指数跌破80，收80.016。黄金目前仍主要受美元走势影响，而当前经济复苏前景显现缓慢，以及希腊等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，周三美元再度回落，金价继续反弹，COMEX期金收1143.3美元，实金采购也给黄金带来支持，2月印度进口黄金28吨，是往年的3倍，。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方有81.9压力，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱。金价突破1120美元、1135美元技术阻力，形成突破之势，但昨晚在美元回落下金价反弹显得谨慎，主要是逼近1150美元技术大关，这一重要技术关口压力压制，后市关注测试这一技术压力表现，如果有效突破金价上升通道被打开。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计253元/克波动。
操作：沪金多头交易思路逢低买入，沪金短线看254-255元/克技术压力。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：沪胶1009合约昨日止住前两日下跌的步伐。目前天胶现货价格坚挺、基本面偏多；但近段时间商品市场整体较弱使得沪胶合约中空头力量占据了较为主动的地位。同时，多头也并没有放弃抵抗，其在昨日较为成功的支撑住了沪胶期价。近期内由于多空双方分歧巨大，沪胶或将继续保持较大幅度的振荡格局而没有明显的趋势。技术上看，近日沪胶1009合约期价下探60日均线并受其支撑；昨日盘中虽然受到30日均线压制，但在多头的支撑下1009合约收盘价格位于布林通道中轨线之上，这显示出24000整数关口在短期内对期价支撑力度较强---在下破这一线之前沪胶继续下行的空间就受到限制。
操作建议：当沪胶1009合约在60日均线之上时日内短线交易、不宜低位追空。
强麦观点：强麦1009合约昨日受到前日低点2277的支撑而没有再创新低，但成交量大幅萎缩，交投十分低迷。目前小麦市场购销清淡、短期内现货价格上涨动力不足，这就在基本面上难以对期价提供支撑。而近期国内外市场整体疲弱则使得投机资金难以眷顾强麦这一波动幅度较小的品种。因此，预计强麦期价短期内容易维持振荡走弱的格局。技术上看，昨日强麦1009合约收盘价格正好位于10日均线之上，若今日期价无法站上10日均线，则其在下方60日均线处才可能遇到较强的支撑力量。
操作建议：若强麦1009合约下破2277则可追空至2270附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美元回落原油走强但美大豆仍继续横盘因自身相对平静以等待新焦点明朗为主，美豆指数收于959.3美分，其他豆类因近期以外围为主导而仍然表现为粕弱油强。目前美国因暴雪产生春季洪涝的担忧进而令更多玉米改为播种大豆，且美国天气预报显示下周中西部将迎来暴风雪，此消息令昨晚美玉米受到提振明显收高，而美豆自身仍缺乏利多焦点，对于外盘偏强指引跟随有限，后市关注下周初的供需报告以及本月末的种植意向报告，美豆在南美收割暂无异常以及后期北美种植面积还未成为焦点前，短期走势在震荡中受外围美元原油一定带动而大体上以平台震荡走势等待契机为主。
建议：美豆走势平缓连豆类近期以资金面为主导且有强弱分化，大豆因两会在即对政策利好预期抬高而相对偏强，豆粕因饲料需求未有明显回暖且供应放大现货表现偏弱。大豆在相关政策未明朗前上行高度有限注意上方60日线的压力，豆粕9月注意10日线的支撑力度有限不可轻易试多操作仍短线为主。
玉米观点：昨日连玉米1009较昨日小幅回落全天收于1871最近一周仍以横盘走势为主。目前农民的销售和加工企业产销还未正式展开，现货市场基本停滞，预计元宵节后有所恢复。最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。节后国内玉米预计在下游饲料回暖以及补库的作用下供需格局略微偏紧，前期持少量低位多单的建议仍然维持。玉米现货价格，价格整体平稳局部上涨。河南周口1760涨40，大连港口玉米平舱价1820，蛇口港1890-1920，山东青岛1870-1880，四川成都1990，今日基本与昨天持平。
建议：图形上玉米9月均线出现交织玉米近期有再次陷入震荡的可能，关注下游饲料需求恢复情况，在最近猪粮比连续三周低于6：1饲料终端对后市较为看空，关注饲料需求恢复情况，而玉米在政策支撑下表现暂时平稳。
早籼稻观点：昨日早籼稻中5月继续小幅上移而9月低开走高重心横盘，1009今日成交有所回落上行力度减弱但今日反弹高度保持。除上周公布最低收购价之外，近期关注，为保证市场供应，稳定市场价格，国家有关部门继续组织开展国家临时存储稻谷竞价销售工作。据了解，3月4日将在南方地区安排销售稻谷140万吨，其中江苏5万吨、安徽25万吨、江西30万吨、河南15万吨、湖北25万吨、湖南25万吨、四川15万吨；从3月11日开始，定向销售东北地区的粳稻。，因此，当前市场对临储稻谷的销售价格较为关注，这也是短期内影响市场价格走向的主要因素。
建议：新稻大量上市之前，后期市场主要供应粮源将来自于临储稻谷的拍卖，预计受最低收购价提升、拍卖底价高位运行的双重支撑，早籼稻价格总体趋涨，但由于库存较为充裕，所以大幅上涨的可能性较低。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：整数关口前仍有压力美国棉花81.63+1.06。供应紧俏继续激发基金买盘。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1429。价差放大到高位。
现货价格中棉328B 15165+24仓单：4112+14；有效预报2081。有效预报生成仓单建议：
4日：国内棉花有惯性冲高的动力，但17000整数关口前，对CF1009仍有压力，多单因继续换手，对应CF1005压力则处于16400一线。不宜追买。
提示：因资金流动性增加，而使棉花技术走势转强，但因期现价差制约，亦不能抱有过高预期。投资者以获得多头机会，而有持仓者则在CF1009冲击17000关口过程中逐步退场。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：均衡波动市，多头注意换手观点：加拿大：5月合约387.7+1.7。原油和豆油上涨提供支撑。
美国大豆：市场关注南美产量的巨大压力，基金买油空粕的交易主导价格变化。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300+100；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7315；棕榈油6741建议：4日：国内食用油维持均衡走势，9月豆油中轴7540一线，而7580存在较大压力；9月菜籽油走势略微不同，以围绕8150波动为主；9月棕榈油压力7020，中轴6960。投资者注意多单的积极换手。因今日市场人气略弱，不宜追买。目前食用油为技术反弹过程。
中期建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。核心技术目标为豆油9月60日均线，即7650-7680一线。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：今日调整压力较大，日内空头思维观点：美国11号原糖20.76-0.56。市场关注巴西压榨，糖价受到较大压力。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
重要数据：
2日广西糖会，会议重要数据：广西预产700万吨，云南预产170万吨，全国总体产量预计1050-1100万吨，符合市场预期。
重要信息：国家发改委:国家储备糖将于3月5日投放26万吨，竞卖底价为4,000元/吨（仓库提货价）。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖，竞卖标的单位为300吨。
现货：
昆明5270-5340-10；南宁5450-5460+90；成都5500-5520；建议：
4日：今日国内糖价存在较大的下调压力，原因有2，第一：技术上美糖在3日晚未能回升，市场心态偏弱转化；第二，从国内盘近期走势看，在国储糖拍卖前期，市场均为向下调整为主，今日市场人气偏弱，糖价恐难独善其身。SR1009下调目标5580一线，而对应SR1101则处于5250一线，均为指向60日均线，日内单向空头思维。前期下位多单也应做好风险管控，不可随意加仓。
中期建议，我们维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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