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倍特期货 |
发布时间： |
2010年02月24日 08:18 |
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钢材:资金参与度提高
周二螺线期货低开反弹收高，一开盘多头便发动攻势，一路增仓上行，盘中空头阻击后，午盘收盘前多头卷土重来，把5月期价推到4300下方，午后盘高位空头再度展开阻击，期价小幅回落。5月螺纹收4283，收涨5点。市场交投活跃度上升，成交146万手，增仓15万手至125万手。螺纹主力持仓上，主多增仓4.9万手，主多持多头25万手，主空增仓5.6万手，主空持空头38万手；主力资金表现为双向增仓，但主空方向增仓和持仓更甚。
现货方面：今日全国主要城市建材价格总体小幅上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3770-3830元/吨，较上一交易日涨10元/吨，高线主流成交价格3810-3830元/吨，较上一交易日涨20元/吨；天津港63%印度矿940元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1940元/吨，与上一交易日持平；唐山方坯3520元/吨，涨40元/吨。钢厂调价：21日沙钢出台2月下旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨；其他小钢厂多数小幅涨价；节前宝钢出台3月价格，总体上涨价幅度在100-400元/吨。
现货市场，上海现货市场虽然报价商家增多，但开市的商家持观望态度居多。截至2月21日全国主要城市螺纹钢库存较节前增93.94万吨，总量678.73万吨，创历史纪录新高。流动性收紧、库存创历史天量下，纵然钢厂涨价有拉抬价格意思，需求真正起来前现货价格短期难强恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，节后两日螺纹期货均表现出打低后涌现逢低买盘，很大程度上是中线看涨因素，当然期价走高，空头打压势头也很强，在于目前现货压力非常大，而压力要真正消化需要时间。目前钢材处于多空因素交织中运行，总体上中线有季节性看涨因素，短线压力存在，短线螺纹期价预计有横盘振荡过程。针对目前这种状况，操作上，短线稳健交易思路，回落低买，反弹起来获利减持，5月合约短线4155-4200技术支撑区，4300-4360技术压力区。中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数维持横盘震荡，短线上升空间受到压制，原油仍处在反弹中，收出十字星，KD指标维持强势。国内石化商品有继续补涨的要求，石化指数KD指标两次在超卖区画出金叉买入信号，并继续走强。CFTC持仓显示，截至2月16日，美国原油基金净多减少至68436手。今日国内华泰兴现货报价上调10元至4530。国内燃油期货库存维持314400吨。今日期价低开震荡，存在较大跳空缺口，技术上仍显强势，KD指标发出金叉买入信号。
建议：轻仓持多。
TA：
观点:今日PX价格跌18美元至970美元，PTA成本至6400左右。现货均价维持8170元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷增加1.5至75.5，下游接盘仍情绪较高。下游聚酯大盘表现较好。期货库存减少269张至19445张，有效预报维持318张。PTA的成本与价格价差继续拉大，支撑略显乏力，PTA工厂负荷虽然较高但库存有限，由于春季到来，下游工厂开始陆续开工。节日后现货市场气氛有所复苏，技术上看，今日期价低开高走，盘中有大量增仓，推升期价至8500一线受压，布林上轨将是上涨重要压力，KD指标有走弱迹象，且位于超买区，短线可能倾向于盘整，短线上涨压力较大。
建议：日内交易，关注布8500附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1265美元，塑料成本支撑仍较强，塑料石化出厂价今日有100-300的调涨，均价上涨100至11650左右。现货市场上涨明显，成交较好。仓单市场涨跌互现，均价维持11600，期货库存维持1954张。假日前夕期价连续小阳线，价格重心持续提升，今日低开高走，仍未回补跳空缺口，技术上看，仍显强势，KD指标重新走强，预计多头动能仍然存在，存在补涨的要求。
建议：多头持有，关注12300附近压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1265美元，乙烯法成本约8500。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格有50-100元左右调涨，均价在7500附近。现货市场价格仍有上扬，成交不太理想。广塑仓单市场延续上扬态势，均价7520。仓单维持减少61张至19340张，等待3月仓单注销。乙烯法厂家亏损较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在，后期春季备货需求可能到来。假日前夕期价继续创出反弹新高，力度不强，但多头动能仍然存在，今日期价仍未能填补跳空缺口，关注7600支撑和7800压力。
建议：多头持有，关注7600附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：人气逐步恢复沪胶增仓走强沪胶期货价格今日呈现增仓上行的走势。主力1005合约开盘于24680，日内最高涨至25135，最低下探24565，收盘于25105；全天成交80.53万手，隔夜持仓量增加38920手，达到14.70万手。
虽然在昨日隔夜外盘走弱的带动下沪胶今日上午一度走低，但在下午盘中期价的大幅增仓上行显现出了多头人气已开始有效的聚集。同时，今日隔夜持仓量也出现了较大的增幅，显示出因保证金恢复正常而出现了强劲的资金回流。对沪胶而言，目前基本面和资金均为偏多，而影响市场信心的因素是国内政策面的不确定性和外围市场的走势。在中国央行于春节前宣布提高存款准备金之后，短期内国内再次出现利空性货币政策的可能性较小；同时外围市场目前也已趋强，若这些因素维持不变则沪胶在春节之后的一段时期内仍具备继续上行的空间和能量。从技术上看，沪胶1005合约目前已上行至前期（1月7日至1月22日）密集成交区域，期价可能将出现高位振荡的走势。
操作建议：在沪胶1005合约期价突破25000整数关口前日内短线交易；一旦确认期价突破25000（最好突破22日最高点25380）则可顺势短多。
强麦：资金回流趋缓强麦上涨乏力郑州强麦期货价格今日维持日内窄幅振荡的走势。主力1009合约开盘于日内最低价格2278，盘中最高涨至2283，收盘于2281；全天成交4216手，隔夜持仓量增加664手，达到25042手。
因受玉米和大豆市场上扬的影响以及明年全球小麦产量减少的支撑，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一收涨；CBOT 3月小麦期货WH0收涨11-1/2美分,报每蒲式耳5.01-1/4美元。
春节长假之后，预计小麦市场供给将会比较充足，需求亦会基本稳定；前期“上有供给压力、下有政策支撑”的市场运行格局也不会改变，小麦现货价格整体仍会以稳为主。由于市场潜在可炒作因素不多，各主体对后期看涨预期也普遍较弱，所以基本面对强麦期价的支撑力度不强。强麦昨日的上扬主要是受相关农产品上涨以及节后资金回流的影响所致；在其基本面上缺乏实质性的利多的情况下，若资金不能继续流入则期价上涨的持续性就不会很强。在昨日资金大幅回流之后，今日强麦增仓量再次趋于平稳，显示出期价上行的动量趋弱。技术上看，近日强麦1009合约面临2290一线的压制，期价若不能有效突破这一压力位则其继续上行的空间就受到限制。
操作建议：日内短线交易；在强麦1009合约接近2290整数关口时多单退出观望。
（倍特分析师：康黎）
豆类连豆类增仓放量上行今日国内大豆和豆粕在外盘美豆震荡偏强、国内政策利好预期以及人气回暖下出现较大涨幅，其中增仓力度最大的豆粕最强粕1009全天收于2868上涨2.32%增仓近9万手。美盘方面，昨晚美豆在美元走软以及南美降雨对收割担忧下出现上涨，美豆指数收于960.5美分，而之前美豆在国内长假期间的走势呈现冲高回落反弹持续性较差，因一方面自身南美丰产压力仍在加上美元走高，另一方面南美降雨过多引起注意且原油持续走强，目前若美元原油走势转为更多震荡则给予美豆方向性传导有限。
美豆自身仍受到南美丰产压力抑制但该压力市场已有所反应美豆指数在900美分受到支撑，近期关注的南美降雨过多尚不足以刺激美豆持续性反弹，邻边美玉米市场则预期美国春季暴雪后洪水且有提前反应，不排除该题材后市对美豆有连带影响。国内豆类，目前产区大豆交易清淡，预计正月十五后启动。而最近业内人士表示，今年的一号文件和三农政策都显示出，接下来有可能出台促进大豆产业发展的相关政策。
美豆在南美丰产压制下向上空间有限且较难出现持续性反弹，而国内豆类在政策利好预期以及人气回暖下或表现相对更强。图形上大豆豆粕在今天上穿布林中轨后，KDJ指标继续上扬MACD亦转强，操作上轻仓持多交易对于粕9月注意2900附近压力。
玉米人气回暖加大偏强势头今日国内玉米继续演绎的圆弧右边上扬走势，目前连玉米自身平稳且技术面偏强势头延续加上今天仓量配合玉米9月得以上穿均线收于1870上方。昨日连玉米跟随周边市场小幅上移，连玉米9月收于1865.前期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，而最近玉米现货节前处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。节后国内玉米预计在下游饲料回暖以及补库的作用下供需格局略微偏紧，且图形上玉米指数暂时企稳于60日线，过节持仓建议持少量低位多单或不持仓过节。美玉米方面昨晚出现放量上扬有市场对春季洪水影响播种的提前反应也有空头回补的原因。
节后在国家临储玉米敞开收购、政策采购补贴以及东北深加工企业积极收购等因素带动下，东北玉米价格预计仍会处于领涨位置。华北黄淮暂时依赖自身山东价格对全国影响力下降。图形上玉米的短期均线有上穿长期均线的迹象指标上macd转强，玉米偏强势头有望延续前期多单持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：期现价差掣肘升幅美国棉花78.63+0.72。美农报告的利多效应，美国棉花创出金融危机以来新高。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1604元。价差再次放大，明显偏高。
现货价格中棉328B 14943+15仓单：3871+140；有效预报1896。有效预报生成仓单建议：
23日：从22日交易看，CF1009在17000和CF1005在16400一线均存在较大压力，因期现价差放大和资金流动性恢复不足，使得棉价短期内涨幅受到抑制，建议投资者在关注资金流动性的过程中，日内以技术性交易为主，但适当克制高位追买。
实际交易：棉价今日温和波动，因期现价差拉离到相对高位，而抑制买盘兴趣。主要压力位依旧成立。
建议：投资者仍应保持对高期现价差的关注，操作上以技术位得失为基本依据。关键支撑位为CF1005对应15980一线。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：如愿转强，保持合理的预期观点：加拿大：3月合约384.7+0.4。期价走势平稳美国大豆：受技术买盘推动和市场担忧南美大豆收割延迟，大豆小幅上涨，豆油跌幅略弱于大豆。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8500。四川8700，全国最低8200，湖北8200；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7350；棕榈油6766建议：23日：从22日交易看，食用油基本实现反弹目标，即核心豆油9月合约对应于7520一线。今日食用油整体做强势盘整，重心维持于昨日收盘价略上。盘中短多交易。投资者仍可关注菜籽油在节奏上能否相对转强，即菜籽油9月能否上稳于8100一线。
实际交易：今日食用油整体维持温和上扬，技术强势维持。从菜籽油也在今日转强，RO1009成功上行于8100以上。日内短多交易机会成熟。
从技术看，核心品种豆油9月有望发动对60日均线的测试。存在一定惯性上扬空间。
建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：推出线，强势再现观点：美国11号原糖23.34-1.41。糖价仍为基金平仓盘压制基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
重要数据：
截至2010年1月末，本制糖期全国已累计产糖611.98万吨，上制糖期同期产糖585.6万吨。截至2010年1月末，本制糖期全国累计销售食糖296.91万吨，上制糖期同期销售食糖225.807万吨；累计销糖率48.52%，上制糖期同期38.56%。
现货：
昆明5280-5350-20；南宁5370-5400-70；成都5480-5490-20；建议：
23日：从昨日交易看，期糖在冲击前期高点一线仍受到了较大的技术性压力，因有博弈技术双头和多头自身获利盘同时抑制。盘中因有国储再次抛售26万吨食糖传言，使期价一度出现快速下挫。在长阴线收出以后，期糖走势脱离单纯突破前高的可能，再次转为技术形态的构筑过程。
即，我们再次维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
从短期走势看，SR1009在5820以上存在一定的压力，而10日均线5650一线则有较强的支撑。建议：投资者宜日内短线的技术性交易为主。若昨日高位多单来不及换手的投资者，仓位控制适当轻位即可。对应SR1101，应为跟随SR1009的走势为主，尚不具备独立性。
实际交易：虽然开盘反应激烈，SR1009低于5650，但瞬间上收。资金在盘中持续推高糖价，并在尾盘挤出短线空头止损盘，期价高收于5750以上，资金流动性充裕，显示主力控盘力度未有削弱迹象。SR1101跟随SR1009而动，走势无独立性。
技术看：SR1009单日阳线实体151点，收盘价高于22日，为推出线形态，技术强势。
建议：从今日糖价波动看，国内控盘力度和外盘补跌预期的对抗仍是构成期价走势的主导要素。考虑技术形态尚未修复，投资者宜关注SR1009对应5820-5850一线的强压力区间压力，做多单的适度换手。行情当前为形态构筑过程，保持耐心和适度仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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