| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月02日 17:17 |
作者： |
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燃油：
观点：美元指数维持横盘震荡，关注前高附近压力，原油横盘整理，无明确方向性指示。国内石化商品指数维持横盘震荡走势，成交量延续缩小，但仍处于高位震荡，未完全填补假日以来跳空缺口，短线仍有调整压力，KD指标仍显示弱势。CFTC持仓显示，截至2月16日，美国原油基金大幅加多平空，净多增加近2万手至85352手。国内华泰兴现货报价调跌10元至4530。国内燃油期货库存维持307600吨。今日期价低开，盘中震荡走低，但仍处在布林中轨之上，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标走平。
建议：短线交易，关注4480支撑和4550压力。
TA：
观点:今日PX价格涨2美元至998美元，PTA成本至6570左右。现货均价跌40元至7980元。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷维持74.6，下游聚酯大盘价格有所下调。期货库存增加201张至19599张，有效预报增加至2816张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，但仍未明显启动，技术上看上周K线形成空头吞噬形态，KD指标画出死叉卖出信号，今日继续低开低走，击破布林中轨，技术上没有明显企稳标志。持仓上看，近期多头资金集中度有继续增强的趋势。最近关于人民币升值的说法在市场流行，但官方否认这种说法，如果人民币升值将对PTA所在的纺织行业形成极大打击。
建议：短线偏空交易，等待企稳后买入机会，继续关注8200附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格小跌1.5美元1223.5美元，塑料成本支撑转弱，塑料石化出厂价稳中调高，均价至11850。昨日现货市场有继续下滑迹象。仓单市场继续回调，均价至11400，期货库存维持1627张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，另一方面国内石化连续调高出厂价支撑价格，今日期价低开低走，盘中持续走弱，击破布林中轨，预计短线仍将维持弱势，技术上看，KD指标继续转弱。等待企稳信号。
建议：短线偏空交易。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯小跌1.5美元至1223.5美元，乙烯法成本约8250。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格有小幅下调，均价7500附近。现货市场价格阴跌，成交清淡。广塑仓单市场继续走低，均价7420。仓单维持减少194张至17273张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，但乙烯法厂家亏损仍较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在，后期春季备货需求可能到来。今日期价盘中继续探低，KD指标发出卖出信号。目前仍未有企稳信号。
建议：日内交易，等待企稳信号，关注7500附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：沪胶破位下行多空分歧巨大沪胶期货价格今日再次大幅破位下挫。主力1009合约开盘于24860，日内最高涨至24890，最低下探24060，收盘于24095；全天成交107.18万手，隔夜持仓量增加38208手，达到15.11万手。
在本周外围诸如澳洲联储加息、英国希腊问题等因素扰乱市场信心的情况下，今日国内市场人气再度趋弱，商品价格大幅走低。沪胶期货价格今日又出现大幅增仓走低，多空双方分歧巨大。总体而言，空头力量较为主动的控制盘面；然而从上期所公布的持仓状况上看，多头资金也并未完全放弃---其增仓幅度也较为积极，这导致期价在下行中或将遭遇支撑。技术上看，今日沪胶1009合约期价在收盘前下探到20日均线并受其支撑；同时期价也已下行至60日均线附近；后市沪胶1009合约只有在下破60日均线之后才有进一步的下跌空间。
操作建议：明日在沪胶1009合约期价下破60日均线前暂不宜继续追空。
强麦：资金开始流出强麦涨势结束郑州强麦期货价格今日呈现破位下跌的走势。主力1009合约开盘于2283，日内最高涨至2285，收盘于全天最低价位2277；全天成交3674手，隔夜持仓量减少180手，降至27308手。
因美元走强令技术面疲弱的市场承压,同时全球供应充裕且价格走低也打压小麦期价，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一大跌近3%。CBOT 5月小麦期货WK0收跌14-3/4美分,或2.8%,报每蒲式耳5.04-1/2美元。
在商品市场整体走弱的情况下，强麦期价今日完全结束了2月初开始的单边上涨之势而掉头下行。目前小麦市场购销清淡、短期内现货价格上涨动力不足，这就在基本面上难以对期价提供支撑。同时，国内外市场整体不稳则导致多头资金不会持续流入合约，从而使得强麦期价上行的能量衰减。技术上看，今日强麦1009合约已经下破10日均线，期价在下方60日均线处才可能遇到较强的支撑力量。
操作建议：强麦1009合约空单可持有至2270附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类豆粕豆油减仓下行大豆相对偏强今日国内工业品对智利地震影响回归理性认识后高位回落，连豆类受周边品种普跌的影响下，豆粕豆油也出现减仓下行，其中豆粕跌势较重，粕主力1009全天减仓1万多手收于2821，豆油1009全天减仓1万多手收于7472，而今大豆在政策利好预期和与外盘关联度相对较低下继续表现出相对抗跌，大豆9月全天呈横盘走势收于3873。
美豆方面，昨晚美豆冲高回落收盘较上一日微涨，美豆指数收于958.6美分，美豆类中因套利交易作用粕弱油强。美豆近期以60日均线和20日均线之间震荡为主，短期技术面略微偏强。美豆自身对南美丰产压力有所消化但缺乏持续走强的动力，有待外围带动或南美收割情况的明朗，最近巴西收割进展顺利进度达26%,阿根廷播种面积达到创纪录的1810万公顷，目前美豆短线以950美分附近震荡为主，短线走势受美元原油带动。
国内豆类中大豆受两会在即的政策利好预期下连相对更强，而豆粕豆油现货价有小幅回落，对于近期广东生猪口蹄疫事件已得到控制，豆粕豆油更多仍以美大豆指引为主。图形上豆粕豆油今回落至10日均线处未扭转短期均线上穿势头但kdj出现短线走弱迹象，仍然维持周一观点即新多不宜盲目追高仍以短线为主。
玉米连玉米转为震荡为主今日连玉米在市场整体回落带动下转为横盘震荡，加上自身近期较为平静，连玉米1009收于1872仍位于10日均线上方且短期均线上行势头未改。昨日玉米1009早盘冲高小幅回落后仍保持高位运行收于1878与上周高点一致，目前玉米在政策利好预期下，短线上以技术面为主。目前农民的销售和加工企业产销还未正式展开，现货市场基本停滞，预计元宵节后有所恢复。最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。节后国内玉米预计在下游饲料回暖以及补库的作用下供需格局略微偏紧，且图形上玉米指数暂时企稳于60日线，前期持少量低位多单的建议仍然维持。
今日玉米现货价格，渐恢复，价格整体平稳局部上涨。河南周口1760涨40，大连港口玉米平舱价1820，蛇口港1890-1920，山东青岛1870-1880，四川成都1990，均与昨日持平。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：资金流动性削弱，期现价差收缩美国棉花81.83+0.78。美国棉花2年来新高，因基本面刺激基金买盘继续介入。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1249元。价差收缩到高位，但相对合理。
现货价格中棉328B 15141+78仓单：4098；有效预报2048。有效预报生成仓单建议：
2日：受到美国棉花新高的刺激，今日棉花小幅上扬，CF1009再次冲击17000一线，CF1005对应为16400一线，多单做出技术性换手。而后关注盘面能否有资金流动性继续介入，则不妨轻多持有。以等待国内盘反应外盘的新高。
实际交易：因无资金流动性介入和预期美棉晚间转跌，国内盘今日以持续调整为主，盘中未有上冲动作，CF1009和1005均为资金流出状态。走势疲弱。无多头机会，亦无尾盘持多机会。
投资者宜关注60日均线对棉价的支撑，对应CF1009为16400一线，对应CF1005则为15800一线，技术关前再做多头尝试。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：菜籽油领涨，移仓豆油等待节奏轮动观点：加拿大：5月合约386.6-2。受到美国大豆价格下行拉动。
美国大豆：市场关注南美产量的巨大压力，基金买油空粕的交易主导价格变化。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300+100；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7380；棕榈油6775建议：2日：国内食用油强势盘整，各油品中轴对应昨日结算价，即9月豆油7520；菜油8120；棕榈6940，盘中以短多交易为主，仓位维持稳定为宜。整体技术反弹尚未完成。
实际交易：今日食用油走势分化，菜籽油盘中明显走强，RO1009盘中突破8200关口，因资金炒作，以反映产区干旱。而豆油和棕榈油始终受到抑制，这一过程，和我们预期一致。从节奏轮动看：今日因为做仓位转换机会，从菜籽油移仓到豆油。
建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。核心技术目标为豆油9月60日均线，即7650-7680一线。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：调整幅度高于预期，强弱节奏转换观点：美国11号原糖21.41-1.16。基金平仓压力继续释放。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。重要数据：
今日广西糖会，会议重要数据：广西预产700万吨，云南预产170万吨，全国总体产量预计1050-1100万吨，符合市场预期。
现货：
昆明5280-5350；南宁5360-5400-90；成都5500；建议：
2日：市场消息平静，等待3月2日的中国糖业协会商业会员座谈会。市场以技术性交易过程为主。今日SR1009仍继续围绕5750盘整，对应支撑位5707，即双头形态的颈线位一线，而SR1101则在5500一线有压力增加的迹象，节奏上有望向近强远弱转向，投资者以日内交易为主。操作上不宜追涨杀跌。
实际交易：今日糖价低开调整，市场强弱节奏转换，走出近强远弱特征。SR1009触及2月10日跳空缺口上沿5580一线而后上稳，而SR1101则反弹力度明显偏弱。资金流动性也更多注入近期合约。交易机会为SR1009技术支撑位买入和SR1101的简单空头。
即，我们再次维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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