| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月01日 10:07 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，26日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3824元/吨，较上一交易日涨1元/吨，上海地区跌10元/吨；Ф6.5mm高线均价3887吨，较上一交易日跌1元/吨，上海地区跌10元/吨。天津港63%印度矿1010元/吨，涨70元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3520元/吨，持平。钢厂调价：26日河钢出台3月价格，线材上调100元/吨，现6.5高线3810元/吨，螺纹上调100元/吨，现二级螺纹3800元/吨。消息面，淘汰落后产能通知近日将正式印发，钢铁焦炭列入调控。上周原料生铁稳中小幅拉涨，观望气氛较浓；废钢整体较稳，商家仍观望为主；方坯总体呈上扬态势。本周开始需求可能会有好转，河钢集团上调价格会给市场带来一定信心，但库存继续走高，上周全国主要城市螺纹钢库存增40.68万吨，总量719.41万吨，创新的历史纪录。纵然钢厂涨价有拉抬价格意思，需求真正起来前现货价格短期难强恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，周五螺纹期货上主力仍是打压近月，意在逼散多砍仓，而在远月上买入拉涨，意在打击看近远月差大去远月做空的散户。当然主力如此操作，也是抓住目前钢材现货压力大，近月承压会逐步回归现货，而远月受中线看涨因素支持。
操作：周五外盘美元高位回落、股市原油和工业品反弹，今日国内工业品跟随反弹；今日螺纹5月预计4225振荡，日内4250-4260技术压力，4155技术下挡，主力向远月换月料会导致近弱远强。短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，打低做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：1100美元关口支撑有诚意观点：周五外盘股市反弹，美股道指涨4.23点；周五经济数据喜忧参半，四季度GDP增长率从上次公布的5.7%修正为5.9%；2月采购经理人指数从上月61.5上升至62.6点，好于预期；但报道称AIG出现89亿美元亏损，1月二手房销量环比下降7.2%，为7个月来新低，股市交易清淡，投资者表现谨慎。经济数据总体上表明美国经济在缓慢复苏，对美元影响不大；而数据显示2月23日当周欧元空头头寸触及创纪录高位，导致投资者在2月最后一个交易日削减过量欧元空头头寸。欧元涨0.69%，收1.3629；美元指数跌0.59%，收80.351。黄金目前仍主要受美元走势影响，而当前经济复苏前景显现缓慢，以及希腊等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，周五美元回落，金价上涨，COMEX期金收1118.9美元。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方81.9压力也较近，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱。金价回靠均线继续振荡盘整，短线测试1100美元关口以及1086以上区域，目前看来这一技术区域支撑有诚意，关注金价市道是否进一步转强走好，短线压力1120-1135美元。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计248.5元/克波动。
操作：沪金短线低买交易思路，沪金关注短线248.5-250元/克阻力。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数维持横盘震荡，关注前高附近压力，原油横盘整理，KD指标发出死叉卖出信号。国内石化商品指数昨日出现冲高回落走势，成交量略微放大，但仍处于高位震荡，未填补假日以来跳空缺口，KD指标有画出死叉卖出信号的趋势。CFTC持仓显示，截至2月16日，美国原油基金大幅加多平空，净多增加近2万手至85352手。昨日国内华泰兴现货报价调低10元至4520。国内燃油期货库存减少5000吨至307600吨。上周末低开震荡，目前下方仍存在较大跳空缺口，技术上仍显强势，KD指标维持强势。
建议：不追高，背靠4500轻仓试多。
TA：
观点:今日PX价格跌4美元至996美元，PTA成本至6570左右。现货均价跌40元至8090元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持75.5，下游接盘仍情绪一般。期货库存增加105张至19398张，有效预报增加至1804张。PTA工厂负荷虽然较高但库存有限，由于春季到来，下游工厂开始陆续开工。节日后现货市场气氛有所复苏，但仍未明显启动，技术上看，上周日K线形成空头吞噬形态，KD指标画出死叉卖出信号，技术上没有明显企稳标志。持仓上看，近期多头资金集中度仍然较高。
建议：日内短线交易，关注8500附近压力。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格跌18美元至1225美元，塑料成本支撑转弱，塑料石化出厂价涨跌互现，均价维持11650左右。上周末现货市场有继续下滑迹象。仓单市场继续下挫，均价至11400，期货库存减少327张至1627张。假日前夕期价连续小阳线，价格重心持续提升，上周末期价延续回落，完全回补跳空缺口，技术上看，KD指标转弱。等待企稳信号。
建议：短多交易，关注12100附近压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯跌18美元至1225美元，乙烯法成本约8250。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格维持7520附近。现货市场价格走软，成交清淡。广塑仓单市场延续下挫，均价7460。仓单维持减少309张至18300张，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，但乙烯法厂家亏损仍较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在，后期春季备货需求可能到来。假日前夕期价继续创出反弹新高，力度不强，上周末期价盘中继续探低，KD指标发出卖出信号。
建议：背靠7600轻仓试多。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：上周五沪胶盘中抛压已有所减弱，期价受到22日所形成的跳空缺口支撑。目前沪胶基本面坚挺，对期价形成支持；但外围市场的动荡和国内投资者信心的不稳定导沪胶维持区间振荡的态势。本周末智利突发大地震，料将刺激铜价上涨，从而可能增强商品市场整体人气。技术上看，本周沪胶1005合约或将继续运行于24500-25400区间内作振荡；今日若国内市场走强则1005合约期价易受到5日均线支撑。
操作建议：当沪胶1005合约在24500一线之上时以振荡市对待，可依托5日均线短多交易。
强麦观点：目前小麦现货价格整体仍以稳为主，基本面对强麦期价的支持力度不大。强麦1009合约在上周完成了资金回流的过程，但外围市场的不稳定减少了资金流入的幅度，导致期价上行的能量不甚充足。技术上看，目前2290关口成为压制强麦1009合约的重要压力位；若本周强麦不能突破这一压力位，则期价难以继续上行的空间。
操作建议：日内短线交易；强麦1009合约期价下破5日均线前不宜低位追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：上周五在美元回落原油走强的外围刺激下，以及自身暂时处于相对平静，美豆指数收复周四跌势继续在950美分附近的震荡偏强走势。周美豆因自身及外围缺乏提振难以出现持续性地反弹。最近阿根廷地区降雨较多出现虫害但目前对产量并无影响。虽然美豆于900美分处已显现强支撑，但要展开持续性地上扬有待外围的带动，而自身南美丰产的压力降带来一定抑制，接下来的南美收割情况需要关注。国内方面，大豆产区相关产业最近对出台扶持政策的预期较高，令大豆表现相对平稳，但目前政策尚不明朗，且进口豆成本优势愈加明显，大豆独立上扬难度较大。豆粕方面，目前远期合同预售意愿较强令豆粕现货价有一定抗跌，但是养殖亏损现状抑制补栏进度及饲料需求，又制约后期豆粕价格反弹空间。总体而言连豆类走势有待美豆进一步指引。
建议：预计今日连豆类在美盘以及周边市场带动下出现小幅上涨试探上周高点，但不宜盲目追高注意资金动向短线为主。
玉米观点：上周五连玉米在尾盘出现放量回落因周末回吐压力及玉米自身情况尚未脱离节日平淡期，玉米1009收于1868持仓减少1万多手，指标KDJ显现一定反弹回调压力，玉米指数下方60日均线显强支撑。目前农民的销售和加工企业产销还未正式展开，现货市场基本停滞，预计元宵节后有所恢复。最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。节后国内玉米预计在下游饲料回暖以及补库的作用下供需格局略微偏紧，且图形上玉米指数暂时企稳于60日线，前期持少量低位多单的建议仍然维持。上周五现货情况，购销逐渐渐恢复，价格整体平稳，局部小幅上涨，山东莱州饲料厂1870涨10，大连1820蛇口1890-1920山东青岛1870-1880四川成都1990与昨日持平。
建议：图形上玉米9月均线出现交织玉米近期有再次陷入震荡的可能，关注下周现货市场恢复后的情况。今连玉米9月1870波动。
早籼稻观点：上周五早籼稻在自身偏强以及持仓增仓的推动下出现大幅上扬籼稻1009全天最高2167出现短期均线对长期均线的上穿强势有望延续，国家发改委20日宣布适当提高稻谷最低收购价水平。今年生产的早籼稻(三等，下同)、中晚籼稻、粳稻的提高幅度分别为3.3%、5.4%、10.5%。最低收购价政策限制了籼稻跌势，但是粳稻和籼稻价格拉开，该政策对早籼稻提振有限。稻谷现货价格进入2月份后出现明显上扬，福州广州地区的早稻由1月份的1990、1970分别上涨至2030、2020元/吨，江西地区早稻由1840上涨至1890元/吨，另外粳稻涨幅较大由1月份的2300左右上涨至2400。
建议：早籼稻期货上周受到资金推动出现连续上涨后市强势有一定延续，但随着套保盘增加带来的压力不宜对早籼稻盲目追高前多可继续持有。今籼稻9月上试2170.（倍特分析师：李晓丽）
棉花关键点美国棉花新高；建议国内棉价今日惯性上行，CF1009触及17000一点，投资者关注盘中资金流动性，多单滚动交易，下位多单可以适当持有；
食用油关键点国内连续刻意压盘，应有补涨动作。建议：国内食用油全体上涨，修正前期刻意压制，涨幅2%，均为上行节后高点一线，盘中以短多交易为主，仓位维持稳定为宜。
白糖关键点国内产区干旱维持，盘面无利空压力，白糖做强势技术形态构筑过程。建议SR1009以5780为中轴波动，SR1101则再次冲击5500关口，多单积极滚动交易。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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