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倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月02日 09:41 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，1日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3828元/吨，较上一交易日涨4元/吨，上海地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3890吨，较上一交易日涨3元/吨，上海地区涨20元/吨。天津港63%印度矿1010元/吨，涨70元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3520元/吨，持平。钢厂调价：1日沙钢出台3月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。上海现货终端采购有所好转，但近日下雨影响成交。昨天沙钢等钢厂继续平盘报出，并对2月有一定幅度补差，对商家急躁情绪有所缓解。目前库存创天量，成本又带来支持，需求未真正起来前，这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，主力积极由5月向10月移仓换月，昨日买盘更多选择10月合约，5月走低后空头主动减仓，尾盘反弹上去后多头持续减仓。从主力持仓上看，多头增仓较为温和，而主力空头打压力度很强，主力空头抛空4万手，主多增仓1.7万手。库存创历史高值，现货压力压制价格上等行，但钢厂上调出厂价成本又支持现货价格，目前短线呈现螺纹期价上涨受压下跌空间也不大的格局。
操作：周五外盘美元高位振荡、股市上涨、原油下跌，今日国内工业品预计振荡盘整；今日螺纹5月预计4200振荡，日内4250技术压力，4155技术下挡，主力向远月换月料会导致近弱远强。短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，打低做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：测试压力区市道似在改善观点：周一外盘股市继续反弹，美股道指涨78.53点；周一美国商务部公布1月美国个人开支环比增0.5%，超预期提振市场情绪；周一美国国际集团等公司公布了并购消息，给市场传递出企业对经济前景看法乐观的预期，令投资者风险偏好回升，股市大幅反弹。希腊拯救计划不确定性令欧元下滑，英国财政状况堪忧以及政局不确定性令英镑大跌，几重利好均支持美元，美元指数盘中反弹上81.256，但美元指数似乎在高位承压，由于欧元上空头头寸创纪录新高，欧元走低后部分投资者消减头寸，令欧元反抽，美元指数宽幅振荡。美元指数报收80.757。黄金目前仍主要受美元走势影响，而当前经济复苏前景显现缓慢，以及希腊等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，周一美元振荡，金价压力位也振荡，COMEX期金收1118.3美元。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方81.9压力也较近，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱。金价测试1100美元关口以及1086以上区域，目前看来这一技术区域支撑有诚意，关注金价市道是否进一步转强走好，短线压力1115-1120美元是突破还是受压回落，突破1120-1135压力带市道会走好，否则仍在盘整走势中。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计248元/克波动。
操作：沪金短线低买滚动交易思路，沪金短线249-250元/克压力。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数维持横盘震荡，关注前高附近压力，原油横盘整理，无明确方向性指示。国内石化商品指数维持横盘震荡走势，成交量略微放大，但仍处于高位震荡，未填补假日以来跳空缺口，KD指标仍显示弱势，关注跳空缺口附近支撑。CFTC持仓显示，截至2月16日，美国原油基金大幅加多平空，净多增加近2万手至85352手。国内华泰兴现货报价调涨20元至4540。国内燃油期货库存维持307600吨。昨日高开震荡，目前下方仍存在较大跳空缺口，技术上仍显强势，KD指标维持强势。
建议：维持急跌短买思路，关注4480支撑和4550压力。
TA：
观点:今日PX价格涨2美元至998美元，PTA成本至6570左右。现货均价跌70元至8020元。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持75.5，下游接盘仍情绪一般。期货库存维持19398张，有效预报增加至2517张。PTA工厂负荷虽然较高但库存有限，由于春季到来，下游工厂开始陆续开工。节日后现货市场气氛有所复苏，但仍未明显启动，技术上看上周K线形成空头吞噬形态，KD指标画出死叉卖出信号，今日维持高开回落走势，技术上没有明显企稳标志。持仓上看，近期多头资金集中度仍然较高。最近关于人民币升值的说法在市场流行，但官方否认这种说法，如果人民币升值将对PTA所在的纺织行业形成极大打击。
建议：日内短线交易，等待企稳后买入机会，继续关注8280支撑和8500附近压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1225美元，塑料成本支撑转弱，塑料石化出厂价调高100至350，均价至11800。昨日现货市场有继续下滑迹象。仓单市场小幅反弹，均价至11500，期货库存维持1627张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，另一方面国内石化连续调高出厂价支撑价格，昨日期价跳空高开，总体来说维持震荡格局，技术上看，KD指标转弱。等待企稳信号。
建议：日内交易，等待企稳后买入机会，关注11750-11800区域支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯维持1225美元，乙烯法成本约8250。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格稳中有涨，均价7520附近。现货市场价格，成交清淡。广塑仓单市场涨跌互现，均价7450。仓单维持减少757张至17467张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，但乙烯法厂家亏损仍较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在，后期春季备货需求可能到来。昨日期价盘中继续探低，KD指标发出卖出信号。目前仍未有企稳信号。
建议：等待企稳信号，关注7500附近支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：虽然智利大地震在昨日对商品价格有所推动，但国内市场信心和人气仍然未能恢复；而沪胶合约更是频频出现多头资金平仓离场、打压期价的局面---昨日沪胶冲高后大幅回落便是由于江浙资金离场所致。目前天胶基本面较为坚挺，但资金面上却显现出与基本面背离的状况，这导致近期沪胶出现了区间振荡的走势。而同时，若外围市场走弱或有其他多头资金继续撤离，则期价或还将走低、回补前期跳空缺口。因此，今日需重点关注2月22日所形成的跳空缺口能否继续支撑期价。
操作建议：当1009合约期价在上周二最低点位（24845）之上时仍以振荡市对待、日内短线交易；若期价下破24845则可顺势轻仓短空。
强麦：
观点：春节长假后，小麦市场购销清淡、现货价格基本维持节前水平；短期内小麦现货价格上涨动力不足。在上周强麦合约基本完成了资金回流的过程，目前国内市场的持弱减少了资金的流入的幅度，导致强麦期价上行的能量衰减。技术上看，目前初强麦1009合约仍将面临2290关口成为压制；若强麦不能突破这一压力位，则期价难有继续上行的空间。
操作建议：当强麦1009合约在2290关口之下时不宜高位追多，日内短线交易；若期价下破5日均线则可短空至10日均线附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆冲高回落收盘较上一日微涨，美豆指数收于958.6美分，美豆类中因套利交易作用粕弱油强。南美方面截至2月26日巴西农户完成收割09/10年度预计6578万吨大豆产量的约26%，高于一周前的18%，但销售迟缓，截至2月26日售出31%低于同期的36%。截至2月25日当周，美国大豆出口检验量为4012.6万蒲式耳，去年同期为2838.8万蒲。美豆目前位于布林中轨和上轨之间，短期均线上穿长期均线后转为平缓，近期以60日均线和20日均线之间震荡为主，短期技术面略微偏强。美豆自身对南美丰产压力有所消化但缺乏持续走强的动力，有待外围带动或南美收割情况的明朗，技术面上950美分附近震荡偏强。
建议：国内豆类受两会在即的政策利好预期下连大豆相对更强，且昨日增仓上扬越过上周高点，连豆类图形上短期均线上穿后的形态有望保持但上有60日线压力，新多不宜盲目追高关注资金持续跟进情况，仍以短线为主。
玉米观点：昨日玉米1009早盘冲高小幅回落后仍保持高位运行收于1878与上周高点一致，目前玉米在政策利好预期下，短线上以技术面为主。目前农民的销售和加工企业产销还未正式展开，现货市场基本停滞，预计元宵节后有所恢复。最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。节后国内玉米预计在下游饲料回暖以及补库的作用下供需格局略微偏紧，且图形上玉米指数暂时企稳于60日线，前期持少量低位多单的建议仍然维持。
建议：玉米9月1860撑逢低试多。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：美国新高，国内冲击技术压力美国棉花81.83+0.78。美国棉花2年来新高，因基本面刺激基金买盘继续介入。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1463元。价差高位。
现货价格中棉328B 15063+73仓单：4098+34；有效预报2014。有效预报生成仓单建议：
2日：受到美国棉花新高的刺激，今日棉花小幅上扬，CF1009再次冲击17000一线，CF1005对应为16400一线，多单做出技术性换手。而后关注盘面能否有资金流动性继续介入，则不妨轻多持有。以等待国内盘反应外盘的新高。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：国内盘严重扭曲，保持反弹判断观点：加拿大：5月合约386.6-2。受到美国大豆价格下行拉动。
美国大豆：市场关注南美产量的巨大压力，基金买油空粕的交易主导价格变化。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300+100；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7350；棕榈油6758建议：2日：国内食用油强势盘整，各油品中轴对应昨日结算价，即9月豆油7520；菜油8120；棕榈6940，盘中以短多交易为主，仓位维持稳定为宜。整体技术反弹尚未完成。
建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。核心技术目标为豆油9月60日均线，即7650-7680一线。
国内油菜籽产区严重干旱，产量缩减难以避免。市场需要对该因素做出反应。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：关注糖会信息，远期压力增加观点：美国11号原糖21.41-1.16。基金平仓压力继续释放。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。重要数据：
截至2010年1月末，本制糖期全国已累计产糖611.98万吨，上制糖期同期产糖585.6万吨。截至2010年1月末，本制糖期全国累计销售食糖296.91万吨，上制糖期同期销售食糖225.807万吨；累计销糖率48.52%，上制糖期同期38.56%。
现货：
昆明5280-5350；南宁5450+30；成都5500；建议：
2日：市场消息平静，等待3月2日的中国糖业协会商业会员座谈会。市场以技术性交易过程为主。今日SR1009仍继续围绕5750盘整，对应支撑位5707，即双头形态的颈线位一线，而SR1101则在5500一线有压力增加的迹象，节奏上有望向近强远弱转向，投资者以日内交易为主。操作上不宜追涨杀跌。
即，我们再次维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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