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倍特期货 |
发布时间： |
2010年03月03日 09:35 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，2日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3824元/吨，较上一交易日跌4元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3893吨，较上一交易日涨3元/吨，上海地区持平。天津港63%印度矿1050元/吨，涨20元/吨；唐山二级冶金焦（山西产）1850元/吨，持平；唐山方坯3520元/吨，持平。钢厂调价：1日沙钢出台3月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。消息面，小钢厂被迫接受铁矿石40%涨价；1年期央票利率五周持平，加息预期缓和。上海现货市场价格持稳，终端采购有所好转，但下雨又带来影响，个别商家价格有下跌松动进行降价销售。目前库存创天量，成本又带来支持，需求未真正起来前，这种胶着局面还会维持，现货价格短期恐怕还是盘整走势。
期货盘面上，昨日螺纹期货上开盘主力一度有意拉远月在近月出货，但市场氛围太弱，导致拉不起来，多头被迫在5月上低位减仓，下周5月提保证金，主力将完成移仓，移仓过程会进一步卖到近弱远强。目前多空因素胶着，在需求真正起来前，短线螺纹期价上行受压，下行空间似乎也不是很大，市场抱着未来看涨预期，打低很容易吸引逢低买盘。
操作：周二外盘美元高位回落、股市上涨、原油和工业品上涨，今日国内工业品预计跟涨；今日螺纹5月预计4180振荡，日内4215技术压力，10月看4645表现。短线滚动交易思路，短线近月反弹略短空者可在近月空，打低做多者宜在远月上买，中线资金等待企稳激进者可趁回调走低分步试探买入。
黄金：形成突出之势观点：周二外盘股市继续反弹，美股道指涨2.19点；周二市场情绪表现谨慎，因本周五美国将公布非农就业数据，欧盟表示预计希腊将公布进一步削减预算赤字，市场担心有所缓解，美元汇率走低，投资者风险偏好有所回升，给股市带来一些提振。外汇市场，澳大利亚央行加息25个基点，加拿大央行宣布维持利率不变，澳大利亚和加拿大均称其经济前景良好，市场认为两家央行正向货币政策正常化迈进，投资者抛售美元买入商品货币。美元指数跌0.45%，收80.398。黄金目前仍主要受美元走势影响，而当前经济复苏前景显现缓慢，以及希腊等主权债务危机，令黄金避险需求在悄然上升，周二美元回落，金价趁势反弹，COMEX期金收1137.4美元，实金采购也给黄金带来支持，2月印度进口黄金28吨，是往年的感觉倍。技术上美元指数市道仍强，高位振荡幅度加大，上方81.9压力也较近，短线关注美元指数在80整数关上的振荡强弱。金价测试1100美元关口以及1086以上区域，目前看来这一技术区域支撑有诚意，昨晚金价突破1120美元，COMEX期金突破1135美元，形成突破之势，后市如果站稳1135美元一线，金价市道有望转强上行。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计251元/克波动。
操作：沪金多头交易思路逢低买入，沪金短线看251.5元/克技术位的表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数冲高回落，但仍维持横盘震荡，关注前高附近压力，原油横盘整理，无明确方向性指示。国内石化商品指数维持横盘震荡走势，成交量延续缩小，但仍处于高位震荡，未完全填补假日以来跳空缺口，短线仍有调整压力，KD指标仍显示弱势。CFTC持仓显示，截至2月16日，美国原油基金大幅加多平空，净多增加近2万手至85352手。国内华泰兴现货报价调跌10元至4530。国内燃油期货库存维持307600吨。昨日期价低开，盘中震荡走低，但仍处在布林中轨之上，目前下方仍存在较大跳空缺口，KD指标走平。
建议：不追多，关注4480支撑和4550压力。
TA：
观点:今日PX价格跌16美元至998美元，PTA成本至6500左右。现货均价跌40元至7980元。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷维持74.6，下游聚酯大盘价格有所下调。期货库存增加201张至19599张，有效预报增加至2816张。由于春季到来，下游工厂开始陆续开工，但仍未明显启动，技术上看上周K线形成空头吞噬形态，KD指标画出死叉卖出信号，今日继续低开低走，击破布林中轨，技术上没有明显企稳标志。持仓上看，近期多头资金集中度有继续增强的趋势。最近关于人民币升值的说法在市场流行，但官方否认这种说法，如果人民币升值将对PTA所在的纺织行业形成极大打击。
建议：短线交易，等待技术企稳后买入机会，继续关注8200附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格小跌1.5美元1223.5美元，塑料成本支撑转弱，塑料石化出厂价稳中调高，均价至11850。昨日现货市场有继续下滑迹象。仓单市场继续回调，均价至11400，期货库存维持1627张。近期一方面乙烯价格下跌导致塑料成本下滑，另一方面国内石化连续调高出厂价支撑价格，昨日期价低开低走，盘中持续走弱，击破布林中轨，预计短线仍将维持弱势，技术上看，KD指标继续转弱。等待企稳信号。
建议：不追多，等待技术企稳信号，激进投资者可在11600附近尝试轻仓做多。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯小跌1.5美元至1223.5美元，乙烯法成本约8250。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格有小幅下调，均价7500附近。现货市场价格阴跌，成交清淡。广塑仓单市场继续走低，均价7420。仓单维持减少194张至17273张，注销仓单对远月形成较大压力，等待3月仓单注销。虽然近期乙烯大跌，但乙烯法厂家亏损仍较大，PVC原料乙烯成本支撑作用仍存在，后期春季备货需求可能到来。昨日期价盘中继续探低，KD指标发出卖出信号。目前仍未有企稳信号。
建议：短线交易，耐心等待3月仓单注销，短线关注7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：沪胶昨日再次大幅增仓走低，多空双方分歧巨大。总体而言，空头力量较为主动的控制盘面；然而从公布的持仓状况上看，多头资金也并未完全放弃---其增仓也较为积极；这导致期价或将遭遇支撑。昨日隔夜外围市场企稳，预料这将在今日给沪胶提供支撑作用。技术上看，昨日沪胶1009合约期价在收盘前下探20日均线并受其支撑；同时期价也已下行至60日均线附近；今日沪胶1009合约若不下破60日均线则没有进一步下跌的空间。
操作建议：今日在沪胶1009合约期价下破60日均线前暂不宜继续追空。
强麦观点：在商品市场整体走弱的情况下，强麦期价昨日完全结束了2月初开始的单边上涨之势而掉头下行。目前小麦市场购销清淡、短期内现货价格上涨动力不足，这就在基本面上难以对期价提供支撑。同时，国内外市场整体不稳则导致多头资金不会持续流入合约，从而使得强麦期价上行的能量衰减。技术上看，昨日强麦1009合约已经下破10日均线，期价在下方60日均线处才可能遇到较强的支撑力量。
操作建议：强麦1009合约空单可持有至2270附近。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆在美元走软原油收高带动下盘中跌势有限以横盘走势为主，美豆指数收于958.1美分，美豆粕豆油仍然在原油以及套利作用下呈现粕弱油强。今年以来美豆在市场对南美产量预期不断拔高以及南美天气正常下对南美产量创纪录的利空已作出一定反应，2月初到达的900美分附近可视为阶段性底部，而目前南美的产量进一步上调的空间很有限，且南美豆准备陆续上市，美豆在南美收割暂无异常以及后期北美种植面积还未成为焦点前，更多以平台震荡走势等待契机，或者说目前美豆在自身相对平静下以受外围美元原油引导为主。
建议：美豆走势平缓连豆类近期以资金面为主导且有强弱分化，大豆因两会在即对政策利好预期抬高而相对偏强，豆粕因饲料需求未有明显回暖且供应放大现货表现偏弱，连豆粕近期资金面未有持续跟进仍以短线行为为主，预计今日连豆类仍以震荡走势为主豆9月3930压粕9月2800撑短线操作。
玉米观点：昨日连玉米在市场整体回落带动下转为横盘震荡，加上自身近期较为平静，连玉米1009收于1872仍位于10日均线上方且短期均线上行势头未改。目前农民的销售和加工企业产销还未正式展开，现货市场基本停滞，预计元宵节后有所恢复。最近玉米现货处于平淡期，现货价格趋于稳定，玉米走势以市场整体带动且相对平稳为主。节后国内玉米预计在下游饲料回暖以及补库的作用下供需格局略微偏紧，前期持少量低位多单的建议仍然维持。昨日玉米现货价格，价格整体平稳局部上涨。河南周口1760涨40，大连港口玉米平舱价1820，蛇口港1890-1920，山东青岛1870-1880，四川成都1990，均与昨日持平。
建议：今连玉米9月1860撑前多持有交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注内盘资金流动性美国棉花80.58-1.28。新高后，交易商锁定盈利。
基本面：美国农业部报告提高美国棉花出口预期1200万包。同时上调中国棉花消费预期到4750万吨，增加75万包。
期现价差1249元。价差收缩到高位，但相对合理。
现货价格中棉328B 15141+78仓单：4098；有效预报2048。有效预报生成仓单建议：
3日：国内棉花连续调整，已经提前反应外盘调整，今日CF1009处于16600中轴盘整，而CF1005对应于16000一下。有向下偏离过程，可以做适当买盘介入。若盘中资金流动性加强，则可提升买入部位。
主要技术状态：投资者宜关注60日均线对棉价的支撑，对应CF1009为16400一线，对应CF1005则为15800一线，技术关前再做多头尝试。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：食用油轮动节奏将得到保持观点：加拿大：5月合约386。受到美国大豆价格下行拉动。
美国大豆：市场关注南美产量的巨大压力，基金买油空粕的交易主导价格变化。
国内现货：全国现货小幅上扬。全国平均8520。四川8700，全国最低8300，湖北8300+100；江苏现货价格8400。仓单294，有效预报。豆油7380；棕榈油6775建议：3日：国内食用油维持技术反弹，宜关注豆油9月的补涨要求，因昨日菜籽油已经不涨，仓位向豆油9月切换，以把握食用油轮动效应。9月豆油升7580菜油8150盘整棕榈升6700，盘中以短多交易为主，仓位维持稳定为宜。目前食用油为技术反弹过程。
建议：因技术形态尚未完全扭转，本次上行宜看做是破双头颈线位的反抽过程，目标值不可预期过高。操作上：多单以接近技术目标的减仓为主。暂不给予追买建议。核心技术目标为豆油9月60日均线，即7650-7680一线。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：维持近强远弱状态观点：美国11号原糖21.31-0.1。糖价盘中调整结束，20美分受到买盘关注。
基本面：获利了结压力，糖价仍受到27.3一线的压力。
重要数据：
2日广西糖会，会议重要数据：广西预产700万吨，云南预产170万吨，全国总体产量预计1050-1100万吨，符合市场预期。
重要信息：国家发改委:国家储备糖将于3月5日投放26万吨，竞卖底价为4,000元/吨（仓库提货价）。国家储备糖投放通过华商储备商品管理中心电子网络系统公开竞卖，竞卖标的单位为300吨。
现货：
昆明5280-5350；南宁5360-5400-90；成都5500；建议：
3日：市场继续维持近强远弱的格局，SR1009有望回升5720一线，而对应SR1101则有向60日均线，即5250一线调整的要求。以不同思路和策略对待。
今日有国储糖拍卖消息明朗，26万吨将是国储掌握的最后一批成品糖。市场冲击力有限。
即，我们维持以下判断：当前对糖以高位震荡过程看待。美糖补跌预期对抗国内强利多基本面下的控盘能力，趋势发生时间点后移到3月中旬后。对于双头构筑的可能性，目前看，非常小，因与基本面核心要素完全矛盾。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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