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良茂期货 |
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2010年02月08日 15:50 |
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豆类：设好止损，轻仓多单持有阿根廷农业部上周五发布报告称，阿根廷2009/10年度大豆生长状况良好，因降雨缓解了炎热天气带来的影响，同时农户为作物消毒以防止真菌疾病产生。截至上周四（2月4日），农户已完成99%的大豆播种，预计大豆播种面积将达创纪录的1,820万公顷，与上一周持平且与上一年度种植速度相同。
印度炼油协会最新数据显示，受海外需求疲软影响，印度2010年1月份油粕出口量同比减少32%，至384,563吨，至此印度油粕出口连续第三个月下滑。原因是海外需求疲软，加工利润微薄，导致国内油籽加工量减少。
1月28日周四早晨，美国普查局公布了2009年12月份大豆压榨数据。其中大豆压榨量为5191498短吨，较上月增加130879短吨，较去年同期增加22.4%。
据行业组织CIARA-CEC最新数据显示，阿根廷2009年大豆压榨量同比下滑8%至2,910万吨。其中，12月压榨量下滑19%至191万吨，2008年同期为237万吨。在2009年11月，阿根廷大豆压榨商加工了226万吨大豆。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为127.5万吨，净销售量为46.7万吨；其中至中国装船量为86.5万吨，对中国净销售为16.6万吨，美豆需求呈现下滑态势。
最新CFTC报告显示，截至2月2日，CFTC大豆总持仓为603452手，较上周有所增加。基金净多比例下降为3.4%，已经接近去年危机时水平，后期做空动能将减弱。
操作策略：
目前来看，外盘豆类品种在大宗商品中率先企稳。国内大豆、豆粕到达前期所言3750、2680附近的强支撑位后出现企稳反弹迹象，建议投资者本周轻仓多单持有。
油脂：设好止损，轻仓持有多单2月2日，中储粮油脂有限公司对外发布中央储备大豆轮换销售的通报，销售大豆数量总计为20.84万吨，年份为2008年产。虽然负责此次销售的工作人员拒绝就此发表意见，但业内人士估计，销售价格不会低于2009年国家大豆临时收储价格每斤1.87元。
船运调查机构统计数据显示，1月份马来西亚共出口棕榈油147.87万吨，环比增加28.53万吨，是过去13个月以来出口装运量最高水平。在出口增加的同时，马来西亚棕榈油产量正在下降，棕榈主产地沙巴州遭遇洪水和降雨影响，预计马来西亚2月和3月棕榈油产量可能减少，支撑价格反弹。
1月31日消息，据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，由于全球植物油供应吃紧，尤其是葵花油供应，这将使得豆油市场避开大豆及制成品市场出现的抛售热潮。豆油价格将在油籽市场的转型期间受到有力支撑，因为许多竞争性植物油供应吃紧，其中包括棕榈油。
2月3日消息，印尼农业部官员表示，印尼希望2010年与巴基斯坦签订一份特惠关税协定，以提高对巴基斯坦的棕榈油出口。
1月31日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至1月27日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为86,718吨，较前一周（截至1月20日当周）的80,875吨同比增加7.2%。截至1月27日当周，加拿大2009/10年度的大豆加工量为27,804吨，较前一周的28,320吨同比减少1.8%。
操作策略：
目前油脂基本面出现一定回暖，而油脂价位相对其他工业品较低，后期特别是春节后仍旧有望出现补涨行情。短期来看，油脂经过前期下跌后有所企稳反弹。建议投资者可轻仓多单持有。
玉米：窄幅震荡，1840-1860区间操作吉林省粮食部门统计数据显示：截止1月10日，全省入库新粮1000万吨左右，新粮入库进度是商品量的42%，而去年同期粮食入库进度为55%，粮食收购进度整体降低了13%。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
由于减产因素，目前广东、福建玉米市场价格每吨在1900元左右；大连、营口等港口平仓价格每吨在1840元左右；吉林省玉米收购价格普遍超过1600元/吨，明显高于国家出台的临时收储价格。
操作策略：
玉米在其他品种震荡调整的背景下，行情跟随下跌。近期玉米一直维持窄幅区间震荡，建议投资者1840-1860区间操作。
孙鹏
白糖：节前振荡，日内短线或观望今日白糖主力1009合约期价低开高走，收盘报5539元/吨，涨45点，持仓增加近8万手。
目前关于广西主产区的食糖产量尚无定论，市场还有减产信息炒作的余地，技术上看，1009合约目前处于三角整理走势，1009合约在5350一线有较强支撑，上方压力5650-5700一线区域。
在春节长假就要来临之际，投资者还是短线操作或观望。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5140元/吨，较上日上调50元/吨；柳州中间商报价5140元/吨，较上日上调50元/吨；贵港今日报价为5150元/吨，较上日上调30元/吨。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2266元/吨，持仓小幅减少。
国内小麦连年丰收带来的库存猛增和供需平衡略有偏空，始终是制约期价大幅上行的主要因素。而且小麦期货市场上经历了近半年的交投清淡，持仓不断减少的尴尬局面。随着春节旺季消费的减退，需求将进入季节性减弱过程。综合判断，期价大起大落的走势出现概率不大。1009合约预计在2240--2260元/吨小幅区间振荡为主。
操作建议：短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：节前观望或中长线趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日低开低走，区间振荡，收盘报15805元/吨，持仓小幅减少。
从国内现货棉市基本面来看，由于春节前企业补库基本结束，现货销售呈现单方市场，对棉价形成打压，当前各地已普遍出现现货价格调整的迹象。15700-16000元/吨的平台有望成为行情阶段性底部空间，密切关注资金面的变化。
鉴于棉花基本面的供需格局并没有发生实质改变。综合考虑国家政策调控、现货市场表现、仓单变动情况以及外盘影响等因素，目前棉价处于阶段性调整蓄势之中。
操作上，观望或中长线趋势多单持有，1009合约在15700一线或有强支撑。
今日中国棉花价格指数14862，较前日下跌3点。
早籼稻：短空或观望早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2128元/吨，持仓小幅增加。
2010年早稻托市价即将公布，预计价位约在1900元/吨。在我国稻谷供给相对充裕，特别是籼稻谷供给相对充裕的情况之下，现货价格将基本上维持在政策价附近，即2000元/吨。一般而言，早稻出库价与现货月的结算价基本相一致。这意味着未来1005合约下行的目标区间是2000元/吨左右。对于1009合约而言，预计在2010年新季早稻上市之后，市场供给的压力将会更加凸显，价格运行于2000元/吨附近的可能性更高，这也表明未来1009合约长期走势也将趋于下行。
操作上，日内短空或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1900元/吨。
耿凌云
金属：内盘反外盘走势，本周可能止跌渣打银行（Standard Chartered Bank）周四表示，预计2010年赞比亚同产量将高于700,000吨，上次触及该水准是在上世纪六十年代矿山国有化之前。
迪拜铝业公司表示，2009年公司销售量较上年增加8.7%。尽管去年全球大部分地区需求减少，但Dubal受益于相邻的阿布扎比、叙利亚和摩洛哥消费量上升。2009年，公司共计出售100万吨铝，上一年度为92万吨美国联邦储备理事会(美联储,FED)周五报告显示,美国12月消费者信贷减少17.3亿美元,连跌11个月,因就业市场疲弱及信贷紧缩. 美国国际购物中心协会(ICSC)表示,1月31家零售商同店销售增长3.3%,而据汤森路透资料预估为增长2.5%.ICSC预计2月同店销售将增长约2%,3月增幅或接近3%. 【外盘】
隔夜美国道指探底回升，美国公债价格上涨。美元指数上升，原油价格大跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金下跌。
伦铜库存541150吨，增加1725吨，注销仓单3800张。伦铜现货贴水21美元/吨。伦铝库存4587675吨，减少7900吨，注销仓单251600张。伦铝现货贴水31.25美元/吨。伦锌库存498800吨，增加925吨，注销仓单3600张。伦锌现货贴水15.75美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1106.37779吨，较前日增加1.82803吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属高位开盘，以阳线收盘，完全是反外盘走势，止跌味道浓厚。本周是节前最后一周，基本金属突然止跌并露出反弹意愿比较难以捉摸。建议投资者可短线做多，但节前要清仓。
今日长江现货1＃铜均价52600元/吨，较昨日涨500元；A00铝均价15810元/吨，较昨日涨10元；0＃锌均价17675元/吨，较昨日涨300元。
钢材：
螺纹钢今日横盘震荡，小幅上扬，依然处在空头趋势中。考虑到春节将至，资金重新回拉钢价的可能性较小。建议观望为主，空单可继续持有；可关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢3970元/吨，较昨日跌0元；线材3900元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跟随有色金属小幅反弹。美元指数仍在走强，利空金价，只是短期内美元指数已冲过80关口，本周可能会有所震荡，金价也会随之波动。建议若美元滞涨而黄金企稳，空单获利离场。
海风
化工：原油弱势，化工逆势走高期货市场：LLDPE 1005开盘11300，最高11480，最低11285，尾盘报收11395，持仓减少9百余手。PTA 1005于8050点开盘，最高8074，最低8004，尾盘收于8026，持仓减少1千余手。PVC1005于7345点开盘，最高7470，最低7340，尾盘报收于7440，持仓小幅增加3千余手。
现货市场：PE市场节日气氛显现。个别报价走软，贸易商对降价并不积极，出货情况一般，需求不佳。
PTA上游亚洲PX跌30美元至1020美元/吨FOB韩国，欧洲PX跌30美元至975－980美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘整体僵持前行，主流企业多选择平报观望，市场交投气氛逐步减淡，下游采购明显趋于谨慎。
PVC现货市场维持稳定，低价货源减少，但高价货源成交有难度，主流送到报价在7200元/吨左右，需求疲软，交投依旧平淡，成交量也比较有限。
盘面分析：隔夜原油持续大幅下挫，价格最低跌破70美元，今日电子盘依旧弱势震荡。国内化工今日并未受此影响，基本高开高走。LLDPE今日在1-日均线压制下收盘，前期11500处支撑转为压力，成交量与持仓量均持续下滑，资金逐渐离场，不建议投资者重仓操作，中长线投资者可与11000附近逢低吸入，少量持仓过节，短线投资者日内操作或观望。PTA依旧未能突破5日均线压制，8000整数关口支撑依旧有效，节前仍以短多操作为主，尽量不留隔夜单。PVC低开高走，增仓放量，节前价格或将维持震荡，建议轻仓短线试多。
燃油:原油延续跌势，沪油低位整理隔夜原油大幅下挫，最低下穿70美元。沪油今日维持低位震荡，盘中继续减仓缩量。
基本面：
1、周一，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，120#报4870元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。贸易商报价保持稳定，业者把视线投向年后市场。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。贸易商大多稳价观望，春节临近成交清淡。
2、截至2009年2月3日一周，新加坡轻质馏份油库存减少86.5万桶，库存量为962.4万桶；新加坡中质馏份油库存增加9万桶，库存量为1,463.4万桶。
3、国家统计局数据显示，2009年1-12月中国燃料油表观总量为3,395万吨，同比下滑9%。其中，1-12月份中国燃料油产量同比出现大幅缩减，为1,857万吨，同比下降19%；与之相反，同期进口量同比却有显著增长，累计达到2,400万吨，同比增长11%；出口量也延续攀升态势，1-12月累计出口862万吨，同比上升19%。
盘面：沪油在外盘的影响下维持弱势，成交与持仓均有所减少，临近春节，交投将持续清淡，后期出现暴跌概率较小，其走势将以震荡为主，短期难改目前疲态。
操作建议，关注原油，预计4300一线支撑较为牢固，短线投资者可于此附近逢低短多，轻仓。
张弛
天胶：小幅走低沪胶今日高开低走，开于22300元/吨，盘中震荡走低，收于21980元/吨。跌幅-210元或-0.95%。持仓较上一交易日增加3313手至16万手。
宏观经济交通银行今天的的研究报告称,预计中国2010年国内生产总值(GDP)增速达到10.4%左右,全年居民消费价格指数(CPI)同比涨幅在3%-4%之间,出现恶性通货膨胀的概率较低.这说明今年通胀压力是可控的。
原油进一步下探70美元阻力位，显示市场对国际经济仍有担忧。虽然希腊的经济问题有所减轻,不再是燃眉之急,但下一个危机爆发点可能在葡萄牙和西班牙两国。
沪胶基本面库存截至上周五，沪胶可交割库存减少1.3万余手，至12.8万余手。期货库存减少1.1万余手至9.2万余手。这是沪胶库存连续2周下跌。库存减少理论上有利于沪胶的上涨。
沪胶期现价差出现走弱趋势，基差走弱将有利于沪胶上涨.现货市场上海市场天然橡胶市场成交清淡，云南标一胶报价22100-22200元/吨左右；泰国3#烟片胶价格在24700-24800元/吨，马来西亚20#复合标胶报价24500-24700元/吨。临近春节终端用胶企业需求低迷，市场整体报盘略显混乱。
操作建议其他商品期货品种有初步企稳的迹象。但投资者不可盲目抄底。春节前夕，预计沪胶将维持弱势盘整，在22000-23000区间震荡.建议投资者日内操作。临近春节，主力减仓加剧。投资者注意日内波动风险。
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