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良茂期货 |
发布时间： |
2010年02月05日 15:59 |
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豆类：设好止损，轻仓多单持有气象服务机构Meteorlogix预报美国中西部：周五（2月5日）至周六（2月6日）早间天气大多干燥或有少量雨雪，周日（2月7日）天气较为干燥。周五前气温接近至高于正常水准，周六和周日气温接近至低于正常水准。
最新消息，中国储备粮管理总公司大约21万吨的中央储备大豆即将进入市场，这让已经滞销的国产大豆再次面临压力。但销售价格不会低于2009年国家大豆临时收储价格每斤1.87元，这对市场缺乏吸引力。
1月28日周四早晨，美国普查局公布了2009年12月份大豆压榨数据。其中大豆压榨量为5191498短吨，较上月增加130879短吨，较去年同期增加22.4%。
根据最新的USDA周度出口销售报告，上周美豆出口量为139.4万吨，净销售量为72.6万吨；其中至中国装船量为87.5万吨，对中国净销售为24.4万吨。中国对美豆需求进一步下滑。
最新CFTC报告显示，截至1月26日，CFTC大豆总持仓为572952手，较上周有所减少。基金净多比例下降为5.79%，投机资金的做多热情进一步消退。但有意思的是，商业净多却由负转正，显示现货市场对目前价格的认同。
操作策略：
短期来看，金属的暴跌、美元的反弹，以及市场对于南美大豆丰产预期，都拖累豆类价格进一步走低。
但从价格区间来看，豆类的投资价值已逐步显露出来，大豆在收储价、豆粕在前期缺口附近获得支撑反弹，激进投资者可轻仓买入，A1009、M1009分别以3720、2680元作为止损位，暂时持有。
油脂：设好止损，轻仓持有多单商务部市场运行调节司发布本期商务预报：上周（1月25日至31日）国内食用油零售价格继续小幅振荡调整。其中豆油和菜籽油零售价格均上涨0.1%,花生油价格下降0.1%。
中国海关总署1月10日公布初步统计数据显示，中国2009年12月食用植物油进口量为71万吨，小幅高于11月的68万吨。2009年1至12月累计进口量为816万吨；2008年同期累计进口量为753万吨，同比增加8.4%。
1月28日消息，法国巴黎银行（BNP Paribas SA）表示，由于供应短缺，厄尔尼诺天气造成亚洲部分产区天气干旱，因而2010年棕榈油价格可能比早先的预测高出7.1%。BNP表示，预计2010年毛棕榈油平均价格为2,625令吉/吨，相比之下，早先的预测为2,450令吉/吨。2010年上半年棕榈油价格可能涨到2,800令吉/吨。
1月31日消息，据总部设在德国汉堡的行业期刊《油世界》表示，由于全球植物油供应吃紧，尤其是葵花油供应，这将使得豆油市场避开大豆及制成品市场出现的抛售热潮。豆油价格将在油籽市场的转型期间受到有力支撑，因为许多竞争性植物油供应吃紧，其中包括棕榈油。
1月31日消息，加拿大油籽加工商协会（COPA）发布的数据显示，截至1月27日当周，加拿大2009/10年度油菜籽压榨量为86,718吨，较前一周（截至1月20日当周）的80,875吨同比增加7.2%。截至1月27日当周，加拿大2009/10年度的大豆加工量为27,804吨，较前一周的28,320吨同比减少1.8%。
操作策略：
从油脂基本面来看，存在缓慢复苏情况，而油脂上涨幅度相对其他工业品较低，后期特别是春节后仍旧有望出现补涨行情。
从近两日走势来看，豆油7100、棕榈油6500元附近获得支撑反弹，建议投资者试探性买入多单，但一定要设好止损。
玉米：窄幅震荡，1840-1860区间操作吉林省粮食部门统计数据显示：截止1月10日，全省入库新粮1000万吨左右，新粮入库进度是商品量的42%，而去年同期粮食入库进度为55%，粮食收购进度整体降低了13%。
今年继续在东北地区实行玉米、大豆临时收储政策。今年玉米（国标三等）临时收储价格为内蒙古自治区和辽宁省0.76元/斤，吉林省0.75元/斤，黑龙江省0.74元/斤。收储期限为2009年12月1日-2010年4月30日。
由于减产因素，目前广东、福建玉米市场价格每吨在1900元左右；大连、营口等港口平仓价格每吨在1840元左右；吉林省玉米收购价格普遍超过1600元/吨，明显高于国家出台的临时收储价格。
操作策略：
玉米在其他品种震荡调整的背景下，行情跟随下跌。除昨日人为下错单因素导致剧烈波动，近期玉米一直维持窄幅区间震荡，建议投资者1840-1860区间操作。
孙鹏
白糖：节前振荡，日内短线或观望今日白糖主力1009合约期价受昨日国际原糖继续大跌影响，低开低走，收盘报5497元/吨，持仓减少近万手。
现在距春节长假还有5个交易日，目前处于消息真空期，行情较清淡。郑糖期价区间振荡，振荡区间为5400-5650元/吨之间。投资者可观望或日内短线高抛低吸。
今日国内现货市场报价：南宁中间商报价5090元/吨，较上日下调40元/吨；柳州中间商报价5090元/吨，较上日下调30元/吨；贵港今日报价为5120元/吨，较上日下调10元/吨。
强麦：区间振荡今日强麦主力1009合约期价区间振荡，收盘报2250元/吨，持仓小幅减少。
国内小麦连年丰收带来的库存猛增和供需平衡略有偏空，始终是制约期价大幅上行的主要因素。而且小麦期货市场上经历了近半年的交投清淡，持仓不断减少的尴尬局面。随着春节旺季消费的减退，需求将进入季节性减弱过程。综合判断，期价大起大落的走势出现概率不大。1009合约预计在2240--2260元/吨小幅区间振荡为主。
操作建议：短线或观望。
国内昨日郑州粮油批发市场豫麦34均价为2130元/吨。
棉花：节前观望或中长线趋势多单持有棉花主力1009合约期价今日低开低走，区间振荡，收盘报16045元/吨，持仓小幅减少。
从国内现货棉市基本面来看，由于春节前企业补库基本结束，现货销售呈现单方市场，对棉价形成打压，当前各地已普遍出现现货价格调整的迹象。15700-16000元/吨的平台有望成为行情阶段性底部空间，密切关注资金面的变化。棉花走势基本符合前期我们的预测。
鉴于棉花基本面的供需格局并没有发生实质改变。综合考虑国家政策调控、现货市场表现、仓单变动情况以及外盘影响等因素，目前棉价处于阶段性调整蓄势之中。
操作上，观望或中长线趋势多单持有，1009合约在15700一线或有强支撑。
今日中国棉花价格指数14865，较前日下跌3点。
早籼稻：短空或观望早籼稻主力1009合约期价今日收盘报2126元/吨，持仓小幅减少。
2010年早稻托市价即将公布，预计价位约在1900元/吨。在我国稻谷供给相对充裕，特别是籼稻谷供给相对充裕的情况之下，现货价格将基本上维持在政策价附近，即2000元/吨。一般而言，早稻出库价与现货月的结算价基本相一致。这意味着未来1005合约下行的目标区间是2000元/吨左右。对于1009合约而言，预计在2010年新季早稻上市之后，市场供给的压力将会更加凸显，价格运行于2000元/吨附近的可能性更高，这也表明未来1009合约长期走势也将趋于下行。
操作上，日内短空或观望。
昨日国内郑州粮食批发市场上早籼稻均价为1900元/吨。
耿凌云
金属：外盘继续大跌，国内金属受创美国商务部周四公布,美国12月工厂订单上升1.0 %,市场预估为增加0.5%.12月耐久财(耐用品)订单修订为增加1.0%,最初公布的数据为增加0.3%. 美国劳工部周四公布,美国第四季非农业生产率环比年率初值为增长6.2%(预估为升6.0%),第三季修正后为上升7.2%(前值为升8.1%) 美国劳工部周四公布,1月30日当周初请失业金人数升至48万人(预估为46万人),前周修正后为47.2万人(初值为47万人) 【外盘】
隔夜美国道指大跌，美国公债价格上涨。美元指数上升，原油价格大跌。隔夜伦敦基本金属下跌。美盘黄金下跌。
伦铜库存539425吨，减少1050吨，注销仓单4050张。伦铜现货贴水22.5美元/吨。伦铝库存4595575吨，减少6050吨，注销仓单253000张。伦铝现货贴水31.75美元/吨。伦锌库存498875吨，减少25吨，注销仓单3700张。伦锌现货贴水11.5美元/吨。美国ETF黄金基金SPDR Gold Shares持仓1104.54976吨，较前日减少5.78884吨。
【内盘】
铜铝锌：
今日上期所基本金属受外盘下跌影响低开，跌幅较大。下周是节前最后一个交易周，目前基本金属趋势看空，建议投资者不宜留多单，减少操作，降低仓位。
今日长江现货1＃铜均价52100元/吨，较昨日跌1900元；A00铝均价15800元/吨，较昨日跌180元；0＃锌均价17375元/吨，较昨日跌425元。
钢材：
螺纹钢今日震荡下挫，跌幅不大。10月合约相对5月合约更为坚挺。考虑到春节将至，资金重新回拉钢价的可能性较小。建议观望为主，空单可继续持有；可关注09与10合约的反向套利。
今日上海市场螺纹钢3970元/吨，较昨日跌0元；线材3900元/吨，较昨日跌0元。
黄金：
沪金今日跟随外盘大跌。美元指数再次走强，上升趋势更加明显，利空金价。下周是最后一个交易周，建议若美元滞涨而黄金企稳，空单获利离场。
海风
化工：又遇原油大跌，化工跳空低开期货市场：LLDPE 1005开盘11140，最高11310，最低11050，尾盘报收11285，持仓减少9千余手。PTA 1005于7934点开盘，最高8058，最低7928，尾盘收于8050，持仓增加260手。PVC1005于7320点开盘，最高7390，最低7310，尾盘报收于7380，持仓小幅增加342手。
现货市场：广州PE市场气氛一般。中油华南HDPE下调200元/吨，市场报价跟跌。国际原油/LLDPE期货大幅下滑，市场利空因素云集，下游接货热情不高。7042茂名自提含税在11150元/吨，广石化7042不含税在10600-10630元/吨。
PTA上游亚洲PX跌5美元至1050美元/吨FOB韩国，欧洲PX基本稳定在1010－1015美元/吨FOB鹿特丹。下游江浙涤丝大盘整体僵持前行，主流企业多选择平报观望，市场交投气氛逐步减淡，下游采购明显趋于谨慎。江浙涤短市场平稳为主，优惠让利措施依旧存在，成交气氛略好。
PVC现货市场维持稳定，低价货源减少，但高价货源成交有难度，主流送到报价在7200元/吨左右，需求疲软，交投依旧平淡，成交量也比较有限。
盘面分析：隔夜原油受美国经济数据影响大幅下挫，创下近半年来单日最大跌幅，价格回到前期低点附近。国内化工受挫纷纷大幅跳空低开，全天低位震荡，临近尾盘价格有小幅拉升。LLDPE今日价格下探11000后回升，回到11200支撑上方，今日成交量与持仓量均有所下滑，资金逐渐离场，临近春节成交将日益清淡，因此不建议投资者重仓操作，中长线投资者可与11000附近逢低吸入，少量持仓过节，短线投资者日内操作或观望。PTA尾盘在5日均线压制下报收，8000整数关口支撑依旧有效，节前仍以短多操作为主，尽量不留隔夜单。PVC今日表现较为抗跌，目前价格重新受到5日均线压制，节前价格或将维持震荡，建议轻仓短线试多。
燃油:原油暴跌，沪油创下近日新低隔夜原油大幅下挫，受美国经济数据以及美元大幅上涨影响。沪油今日大幅跳空低开，盘中继续减仓下行。
基本面：
1、周五，上海市场，国产调和180CST供船库提主流报价4650元/吨，供岸上主流价格4550元/吨；中燃供船低金属180#报4750元，120#报4870元/吨。委内瑞拉380CST现货成交少，业者认为目前报价不低于4900元/吨。业者表示资源仍偏紧，但北方和内地资源稀少，成本仍居高不下。中燃福建船供180报价4700元/吨；供岸上价格价格混乱，终端需求不旺。贸易商普遍稳价，业者表示现在主要看节后市场，节前操作机会已不多了。
2、美国能源资料协会(EIA)周三(3日)公布的数据显示，截至1月29日当周，美国原油库存增幅远超过预期，因进口增加且炼厂产能利用率下降，而汽油库存则意外下滑。EIA报告称，截至1月29日当周，美国原油库存增加230万桶，至3.29亿桶。
3、国家统计局数据显示，2009年1-12月中国燃料油表观总量为3,395万吨，同比下滑9%。其中，1-12月份中国燃料油产量同比出现大幅缩减，为1,857万吨，同比下降19%；与之相反，同期进口量同比却有显著增长，累计达到2,400万吨，同比增长11%；出口量也延续攀升态势，1-12月累计出口862万吨，同比上升19%。
盘面：沪油一改前期抗跌状态，出现大幅补跌行情，跌破4400支撑，价格触及4300一线，临近春节，交投将持续清淡，后期出现暴跌概率较小，其走势将以震荡为主，消化今日跌幅。
操作建议，关注原油，预计4300一线支撑较为牢固，短线投资者可于此附近逢低短多，轻仓。
张弛
天胶：央行净注资利好难敌外盘利空今日沪胶缩量跳空低走，开于22110元/吨，盘中人气较淡，收于22030元/吨。跌幅-1085元或-4.69%。持仓较上一交易日减少7千余手至15.7万手。
宏观经济隔夜,美国主权信用评级遭警告，美国申请失业金人数意外上升至48万的高位。希腊遭遇债务危机以及对当前经济复苏的不确定性，欧洲央行仍将主导利率维持历史低位。这些利空点燃市场避险情绪，美元指数大幅上行，国外股市，原油暴跌.今早开盘后A股和国内商品亦受此影响暴跌。国内方面，央行节前继续向市场释放流动性，本周净投放2140亿，单周净投放量创两年以来新高，但该消息未引起市场重视。
现货市场：
今日橡胶基本面无重大变化。现货方面今日垦区挂单量为343吨，挂单均价为23541元/吨，报价继续持稳，临近春节，市场人士操作意愿不强，市场人气较为清淡，现货成交稀少。外盘市场周四报价小幅盘整，东南亚外盘价格多数报稳，工厂方面看涨后市期市场，操作上保持谨慎，下游市场接货意愿不强，实际接盘有限，RSS3报3100-3130美元/吨，SIR20报3030-3060美元/吨。保税区现货价格基本平稳，市场观望气氛加剧，下游工厂需求不理想，部分商家寻求市场低价现货少量补仓，市场整体表现比较沉闷，RSS3报3070-3090美元/吨，SIR20报3000-3030美元/吨。
技术面：
遇昨夜突发事件，沪胶跌破23000的前期震荡区间，下探至22000一线的下一个心理关口。远月1009合约更为弱势，封于跌停板，显示多头认赔离场意愿较强。考虑到沪胶较坚挺的基本面，后市下跌空间较为有限，以震荡为主。在其比较坚挺的基本面支撑下，估计仍是弱势震荡，下跌空间较为有限。建议短线操作。
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