| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年02月02日 09:21 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，1日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3805元/吨，较上一交易日跌3元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3871吨，较上一交易日持平，上海地区持平。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，1日沙钢出台2月上旬价格，线材不变，现6.5高线4050元/吨，螺纹不变，现二级螺纹3860元/吨。上周原料生铁稳中转弱，成交一般；废钢稳中小幅下调；方坏下跌为主，跌幅20-80元/吨，成交转弱。上周全国主要城市螺纹库存增17.044万吨，总量524.403万吨创新纪录。冬季需求减弱，库存一路攀升，现货压力有增无减，临近春节工地会陆续停工，商家也会开始离市，节前预计现货价格会有价无市，预计现货价格维持偏弱盘整走势。
期货盘面上，螺纹期价近期在4250支撑下表现出趋稳迹象，一度有上行冲动，但近几日整体商品市场趋弱，而螺纹现货压力有增无减，因此也只是技术性反弹。资金面，螺纹期价打低不断有逢低买盘出现，同时主空也在减持空头头寸，似乎多空双方都认为螺纹期价下行空间有限。目前螺纹期价预期仍维持振荡盘整走势，有上行测压要求。
操作：周一外盘股市、原油等商品大幅反弹，今日国内市场商品预计受提振反弹；今日螺纹1005合约预计试4315压力，上方第二压力4345；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，可日内低短买，关注压力位表现，不盲目追高。
黄金：强劲收上技术大关显回稳诚意观点：周一美股全线反弹，道指涨118.23点，万点大关前支撑；股市反弹受利好制造业数据提振，美国1月ISM制造业指数从12月54.9攀升上58.4，远高于市场预期的56；12月个人收入环比增长0.4%，高于预期也带来利好刺激。连续公布的经济数据利好，令投资者风险偏好回升，美元避险需求有所下滑；当然美国经济数据利好按理也提振美元，而昨晚美元兑其他货币小幅走跌，很大程度上是持续大涨后技术性修正。美元指数跌0.28%，收79.256。金价目前还是主要受美元走势的影响，周五美元大涨，金价并未大跌，而昨晚趁美元回落，金价强劲反弹，COMEX期金收1105美元，金价有维护前低回稳诚意，近期金价下跌后，实货买盘增加也给金价带来一定支持。技术上美元指数市道转强，并形成强势上冲之势，上方关键压力位看80整数关，短线在79.514到79.659有阻力，短线在这一阻力区下预计有振荡修正。黄金周五未破前低，技术指标也有背离，昨晚强劲反弹收上1100美元大关，技术指标好转，短线预计1090-1100美元横盘，关注这一区域是否能转为回稳。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计244.5元/克波动。
操作：沪金暂短线交易，沪金看短线压力245元/克。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数冲高回落，原油超跌反弹，KD指标在超卖区画出金叉买入信号，布林通道开始扩张，关注强势美元是否能延续。石化指数压制布林下轨，形态偏弱。CFTC持仓显示，截至1月26日，受到监管因素影响，美国原油基金大幅平多，净多减少至99620手。昨日国内华泰兴现货报价下调20元至4510，仍较为坚挺。昨日国内燃油期货库存减少12000吨至355700吨。昨日期价低开低走，下探4400附近支撑，盘中有多头平仓迹象，下破60日均线，技术上看，KD指标维持弱势，上行仍受到短期下降通道压制。持仓显示，主力多头浙江永安大量平多。
建议：轻仓试多，关注4500附近下降通道线压力。
TA：
观点:今日PX价格跌3美元至1034美元，PTA成本至6760左右。今日PTA现货维持7800元/吨。PTA工厂负荷维持98，聚酯负荷维持72.3，接盘情绪指数降低0.5至1仍较低迷。下游聚酯大盘重新下跌。期货库存增加192张至19905张，有效预报减少至2652张。短期PX价格再次随原油下调，成本支撑继续崩塌，PTA工厂负荷继续加大，聚酯负荷反而降低，表明年前需求开始萎缩，而下游聚酯大盘再度下挫。昨日期价冲高至8050一线后再次杀跌，盘中受空头打压创出近期新低，下午盘有少许反弹。技术上看，期价开始压制布林下轨，维持弱势，KD指标开始进入超卖区，关注原油走势。持仓看，有主空介入压盘。
建议：短线交易，关注8100压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格持稳在1364美元，塑料成本支撑目前维持较高位置，塑料石化出厂价涨跌互现，均价至11550左右。现货市场报价延续下跌，市场低迷。仓单市场小幅下挫，均价11350附近。期货库存维持2237张。昨日早盘期价继续延续弱势，继续下破近期新低，低位有部分空头平仓小幅反弹，但到目前为止仍无明显见底特征。KD指标开始进入超卖区，持仓显示，主多有加仓迹象。
建议：轻仓试多，短线关注11500压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格持稳在1364美元，乙烯法成本约9150。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格稳中调涨，均价在7400附近。现货市场阴跌，商家参与度不高。广交所PVC主力合约继续下跌，均价在7228左右。广交所烧碱价格回落，主力合约均价至2152。仓单减少113张至18523张。近期面临消费淡季，厂家亏损较大，PVC原料乙烯继续上涨，成本将继续使厂家利润受压。昨日期价继续弱势下跌，弱势维持，持续创出近期新低，目前指标已经显示超跌，等待超跌反弹机会。
建议：等待国内气氛扭转，关注超跌反弹机会。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：
观点：昨日隔夜NYMEX原油期价大幅上涨，料将在今日提振国内商品市场信心。前期沪胶期价脱离其较为偏多的基本面状况而破位走低，和其他商品的联动性加强。但昨日尾盘沪胶1005合约有短期止跌的迹象；今日随着外围市场的企稳，沪胶走势可能由急挫开始转变为振荡的格局。技术上看，昨日沪胶1005合约已经下探至5月均线（22500）附近并受到支撑，期价在下破这一线之前其下行的空间受到限制；因此操作上在这一线附近不宜低位追空。
操作建议：在沪胶1005合约期价下破5月均线之前暂不宜低位追空。
强麦观点：前期虽然走弱，但强麦1009合约下跌的能量已经随着资金的撤离而逐步衰竭，因而其本身的杀跌动能已显不足。目前期价所承受的压力主要来源于外围市场的走弱；今日随着外围市场的整体企稳，强麦期价也难再继续破位下行。技术上看，强麦1009合约在上周跌破20周均线后，期价在30周（2240）均线附近获得较为强劲的支撑；在下破2240关口之前期价下行空间受到限制。
操作建议：强麦1009合约期价在2240一线之上时不宜低位追空，短线交易为主。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类跌势放缓但继续走低美豆指数收于914.5美分，目前美豆自身偏空局面未改且最近南美天气正常不足以带来利多支撑，最近几日南美局部地区高温干燥天气预报显示本周末这些地区气温有所恢复正常，截至1月28日当周美国大豆出口检验量为4003.7万蒲式耳前一周为4619.6万蒲，图形上美豆周线下探至前期低点连线支撑尚未有进一步破位，指标上kdj等处于超跌短线或有震荡，但美豆缺乏提振反弹无力。国内豆类现货市场因供应加大采购高峰告一段落交投转为清淡，现货价均有明显下调，豆粕方面油厂开工保持较高水平豆粕供应量有明显增加，且上周五国内港口进口豆库存数量由近期390万吨左右增至426万吨显示出进口豆到港量明显放大的供应压力。
建议：连豆类反弹有限豆9月回靠3800粕9月2730波动。
玉米观点：昨日玉米缩量减仓横盘震荡日内受市场整体偏弱人气拖累高开低走，玉米9月收于1847全天减仓2万多手。近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，近期受生猪疫病影响，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。昨日玉米现货价格较上一日保持平稳。
建议：玉米9月1850附近震荡1860压。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续关注核心支撑美国棉花69.25-0.72。技术性卖盘抛压。
期现价差799元。价差合理上位。
现货价格中棉328B 14893-6仓单：3116+163；有效预报2495。仓单数量增加。
建议：
2日：从连续交易看，CF1005对应的15200对棉价确有支撑力度，但因资金流动性不足而使反弹力度不够。投资者可继续关注和依托15200的核心支撑作用做日内的防守性买入交易。不能企稳，即可退场观察。
而CF1009则以1005的联动性为主。
关注市场氛围和资金流动性对棉价的影响，操作上减持以技术位得失为进退的根本依据。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：反弹，修正错杀观点：加拿大：3月合约376.2+0.4美国大豆：整体市场反弹，但中国需求削弱和南美大豆增产压力仍是豆类市场的主导因素。
国内现货：全国现货小跌。全国平均8500。四川8700，全国最低8200-200，湖北8200-200；江苏现货价格8400。仓单139，有效预报159。豆油7192；棕榈油6458建议：2日：昨日的恐慌氛围使得食用油被错杀，今日因以反弹进行修正。小幅反弹，豆油9月回升7330；菜油9月回升7930；9月棕榈回升6680。日内交易过程。克制追涨杀跌的冲动。
行情转换的关键点在于菜籽油9月能否收回近期的超跌，而回升到8000以上。
技术图形上，昨日下跌，豆油1009合约在小时图上的可能圆弧底形态被走坏，转化为下行通道，当前技术压力位为7350。
需注意观察的是菜籽油与现货的价差拉开到09年以来的最高位置，使得期价当前无下调的预期空间。食用油整体下行也受到约束。当前食用油为低位盘整形态，操作上减少追涨杀跌的可能，并要适当控制情绪。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：维持高位震荡格局观点：美国11号原糖26.64-0.37基本面：创新高后回落，获利了解增大。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价5000-5020。云南35家糖厂压榨。
重要信息：中央财政紧急拨付特大抗旱补助费5000万元，用于支持云南、广西两省(区)做好农业生产救灾、解决人畜饮水困难等抗旱工作。
现货：
昆明4920-4950+20；成都5050；南宁4960-4980建议：
2日：糖价继续维持高位震荡格局，波动中轴，SR1009对应为5420一线，SR1101则对应为5000一线。短线交易过程。
因美国原糖连续在27.3受压回落，而此位为我们在年报中提到的年内外盘第一上升目标位，注意可能有连续调整要求。
套利方面：SR1009 VS SR1109，因资金着重于近期炒作，而基本面利多效应也集中于近期，使得价差放大，昨日价差最高500，最低420；收盘为452。不理想。宜观察，寻求平推离场的机会。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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