| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月29日 09:20 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，28日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3808元/吨，较上一交易日跌12元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3871吨，较上一交易日跌6元/吨，上海地区持平。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，26日河北钢铁出台2月订货价，线材上调60元/吨，现6.5高线3710元/吨，螺纹保持不变，现二级螺纹3700元/吨。进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱，现货矿价降至130美元，钢厂慎购令港口库存攀升；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格总体持稳，需求继续呈减弱态势，成交清淡，商家由于对春节后看好，也不愿意降价销售。数据显示螺纹产量有下降，由于需求减弱更甚，使得库存不断创新高，现货压力明显，宏观面短线调控也带来利空预期，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，昨日国内商品市场受昨晚外盘原油、铜等商品暴跌影响大跌，螺纹期价虽然低开，但盘中反弹似乎显强，不过更多为近日投机资金依托下方技术位短买推动，就目前螺纹基本面以及整个商品市场氛围来讲，不具备真正上行动能，看作技术性反弹。由于成本支撑限制螺纹期价下行空间，后市螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，下方4250-4200为5月合约技术下挡位。
操作：周四外盘股市下挫、铜等工业品继续暴跌，今日国内市场商品预计受拖累跟跌；今日螺纹1005合约预计4285波动，日内4250下挡支持；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不追高，也不宜激进过于杀空，短线企稳可日内低短买。
黄金：美元逞强令金价承压观点：周四美股回到下跌走势中，道指跌115.70点，下探万点大关；受科技股领跌拖累，高通公司下调收入预期、摩托罗拉收入降幅超预期、苹果最新产品令市场失望。外汇市场欧元全线下挫，市场对希腊主权债务问题的担忧波及到欧元区其他国家，令欧元跌破1.4重要心理关口。标准普尔表示不再将英国归于全球最稳定和低风险银行体系之列，引发投资者抛售高收益货币，美元和日圆受益，伯南克连任美联储主席、股市和商品下跌也给美元带来提振。美元指数涨0.33%，收78.943。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元收高，金价承压下跌，COMEX期金收1084.8美元。近期金价下跌后，印度等黄金消费大国增加实金采购给金价带来一定支持。技术上美元指数市道转强，昨晚收在78.943技术位上，有进一步逞强之势，短线关注测试79.3-79.5压力表现。黄金昨晚受压盘中一度破前低，短线如果这一线1075跌破，下方可能下探1068-1057美元技术支撑区域。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计240元/克波动。
操作：沪金暂短线交易，沪金看短线240元/克整数关表现。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油低位震荡，在布林下轨附近获得短线支撑，上行仍然受到美元压制，关注美元79.3附近压力。石化指数亦触及布林下轨，短线仍可能维持弱势震荡。CFTC持仓显示，截至1月19日，受到监管因素影响，美国原油基金减少持仓，净多小幅减少至1344071手，预计上周多头持仓继续减少。国内华泰兴现货报价维持4510，昨日国内燃油期货库存减少1500吨至369700吨，仍然处在历史高位。昨日期价低开，触及4450后获得支撑，盘中有多头资金介入迹象，技术上看，KD指标略微转强，但仍受短期下行压力线压制。
建议：短线交易，关注资金面动向，以及下降通道线4570附近压力。
TA：
观点:今日PX价格跌21美元至1043美元，PTA成本至6920左右。昨日PTA现货跌120至7800元/吨。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷降低1.4至72.8，接盘情绪继续维持低迷。下游聚酯大盘继续持稳。期货库存增加199张至19734张，有效预报增加至2499张。短期PX价格再次随原油下调，成本支撑继续崩塌，PTA工厂负荷加大，聚酯反而下跌，表明年前需求开始萎缩，而下游聚酯大盘反而趋于平淡。昨日期价继续弱势下探，盘中延续杀跌，破7900支撑，后获得短线支撑，重新收上8000。技术上看，期价刺破布林下轨，留下跳空缺口，短线有走稳迹象，但短线仍无向上空间。持仓看，有部分抄底资金进入，主多增仓幅度略大。
建议：短线震荡可能性较大，短线交易。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格再涨20美元至1364美元，塑料成本支撑开始受原油影响走弱，塑料石化出厂价稳中有150-500元左右下调，均价至11400左右。现货市场报价下跌，报价走软。仓单市场延续大幅下跌，均价至11350附近。期货库存减少1531张至2177张。昨日早盘期价继续延续弱势，破近期新低，尾盘小幅反弹，收出十字星，但到目前为止仍无明显见底特征。KD指标画出死叉卖出信号，持仓显示，多空均有小幅加仓迹象。
建议：仍有创新低可能，短线交易，关注11200附近支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格再涨20美元1364美元，乙烯法成本约9150。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格稳中调低，均价在7360附近。现货市场维持稳定，表现低迷。广交所PVC主力合约大幅下跌，均价在7300左右。广交所烧碱价格小幅反弹，主力合约均价至2150。仓单减少200张至18836张。近期面临消费淡季，厂家亏损较大，PVC原料乙烯继续上涨，成本将继续使厂家利润受压。昨日期价弱势下跌，盘中再受空头增仓打压，并创出近期新低，技术上维持弱势，目前指标已经超跌，等待超跌反弹机会。
建议：短线交易，等待超跌反弹机会。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日隔夜外围市场走势尚未企稳，其在今日对国内商品价格继续构成压力。目前空头氛围笼罩市场，投资者信心严重匮乏，导致沪胶期价继续保持下行的能量。但昨日1005合约在60天一线附近多头换手积极，说明期内可能获得一定支撑，新增多头易推动期价进行反抽。技术上看，昨日60日均线暂时对沪胶1005合约价格构成支撑；当期价不能站稳这一线之后，其才有进一步下行的空间。
操作建议：沪胶1005合约在60日均线之上时暂不宜低位追空；在确认期价下破60日均线后才可继续短空。
强麦观点：昨日强麦期价虽然继续大幅下挫，但资金流出幅度依然偏小，显示出强麦期价盘中的下挫还是被动跟跌。技术上看，强麦1009合约在昨日跌破20周均线后，在30周（2240）均线附近获得支撑。今日需关2240整数关口能否成功支撑1009合约期价，以确定后市操作策略。
操作建议：短线交易；强麦1009合约期价在2240一线之上时不宜低位追空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：周四美豆在电子盘随外围延续跌势后场内时间出现小幅反弹，因美元走强邻边市场继续回调加上自身偏空为主反弹有限，美豆主要表现为近期连续下跌后低位震荡。美农业部周四公布截至1月21日当周美豆出口85.7万吨较上周有所下降。阿根廷布宜诺斯艾利斯交易所预估09/10年度阿根廷大豆产量将达到创纪录的5100万吨。国内豆类大豆最近由于对油粕后市观望者增多，油厂对大豆收购积极性下降，大豆现货价最近有小幅下调。豆粕方面油厂开工保持较高水平豆粕供应量有明显增加，从国内豆类自身来看自身缺乏利多亮点，豆粕豆油技术指标转弱尚未企稳加上外围环境以调整为主不宜盲目抢反弹。
建议：美豆反弹乏力人气受损连豆弱势震荡豆9月3850波动粕9月2850压。
玉米观点：昨日国内玉米在自身偏弱格局未改以及周边市场带动下继续回调走势，玉米1009开于1852收于1844全天基本运行于60日均线下方。近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，近期受生猪疫病影响，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。
建议：图形上玉米1009短期均线下穿30日均线指标走弱尚未企稳，玉米自身利多淡化外围调整氛围下以回调走势为主，预计今玉米9月1850附近波动。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：继续关注核心支撑，抄底买入美国棉花70.02-0.04。交易时段为美元走高抑制，有投机卖盘抑制棉价。
期现价差700元。价差完全合理。
现货价格中棉328B 14909-17仓单：2962+46；有效预报2358.仓单数量均衡。
建议：
29日：美棉测试整数关口和国内期现价差收缩到位，使得我们继续对国内期货棉价测试核心支撑抱有预期。今日投资者仍继续关注CF1005对应15200一线的测试过程，盘中以依托支撑位的抄底交易为主。若支撑位暂时丧失，则保持观望。CF1009对应以CF1005的动作为联动交易。
依托核心支撑位的抄底思路不变，仓位因以资金流动性的恢复而提升，目前不可报有一搏的心态。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：维持横盘过程，关注行情转换的关键点观点：加拿大：3月合约376.7-0.2美国大豆：空头回补适当推高期价反弹，但南美增产压力则继续为主导因素。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8540-20。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139，有效预报159。豆油7236-58；棕榈油6475-33建议：29日：食用油今日继续以低位盘整为主，但低点应高于28日，豆油9月中轴7350；菜油9月7950；9月棕榈6700。日内交易过程。克制追涨杀跌的冲动。今日行情转换的关键点在于菜籽油9月能否收回昨日的超跌，而回升到8000以上。
技术图形上，宜关注豆油1009合约在小时图上，能够演化为圆弧底形态。
当前食用油为低位盘整形态，操作上减少追涨杀跌的可能，并要适当控制情绪。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：国内过于激烈，短线包含反弹要求观点：美国11号原糖26.47+0.71基本面：良好的基本面在和美元反弹，市场情绪的对抗中占得上风。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价5000-5020。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000。拍卖结果：最低4460元，最高5040元。平均：4797.61元。成交金额17.1亿元。本次拍卖价格较上次提高120元/吨。
现货：
昆明4920-4950-10；南宁4930-4960-100；成都5030-5070-70建议：
29日：糖价今日存在惯性下跌的要求，但因基本面良好，短期暴跌已经带有投机性质，且冲击产糖集团利益并背离基本面，使得下行空间难以开放。
明天糖价惯性低开后，激进者于60日均线处释放套利过程的SR1009空头部位，或简单轻仓多单介入博取日内反弹。
技术位测试：SR1009对应支撑60日均线，即5320一线。而SR1101则处于5000整数关口。
套利方面，SR1009 VS SR1101价差收缩到320一线，做对冲了结。当前价差354。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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