| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月27日 08:58 |
作者： |
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钢材短线维持偏弱调整格局
周二螺线期货振荡小幅收低，开盘空头趁市场氛围偏弱持续增仓打压，5月螺纹期价跌至4250上出现逢低买盘，空头打压遇阻力后选择获利回吐，而午后盘受大盘下跌拖累多头明显减仓。螺纹1005合约收4265，收跌15点。市场交投活跃度不高，成交98万手，减仓3.3万手至121万手。螺纹主力持仓上，主多增仓1.7万手，主多持多头23万手，主空减仓1.4万手，主空持空头30万手；部分主多明显加仓，主空方面有老主空大幅减空很抢眼。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3770-3830元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3830-3850元/吨，较上一交易日持平；天津港63%印度矿950元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：26日河北钢铁出台2月订货价，线材上调60元/吨，现6.5高线3710元/吨，螺纹保持不变，现二级螺纹3700元/吨。
现货市场，今日进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格总体持稳，需求继续呈减弱态势，而北方资源也陆续到货。国家统计局公布，12月全国钢筋你量1088.46万吨，同比增15.2%，日均产理量环比减2万吨/日，线材产量872.52万吨，同比增23.5%，日均产量环比增0.12万吨；数据显示螺纹产量有下降，不过由于需求减弱更甚，使得库存不断创新高，现货压力明显，宏观面短线调控也带来利空预期，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价近日似乎似弱非弱，总体上应该是偏弱走势，但真正外围市场走弱的时候反倒并不弱，某种程度上这与现货上成本支撑有关。主力持仓上，打低有逢低买盘出现，而主空逐步减持空头头寸，看得出主空对螺纹期价下行空间也不是很乐观。后市螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，4250-4200为5月合约下方重要技术下挡位。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，可偏空交易，但不宜激进过于杀空，短线企稳可低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油小幅反弹，但企稳信号仍需要确认，石化指数下破布林中轨，短线可能延续走弱。CFTC持仓显示，截至1月19日，受到监管因素影响，美国原油基金减少持仓，净多小幅减少至1344071手，预计上周多头持仓继续减少。国内华泰兴现货报价维持4510，今日国内燃油期货库存维持376200吨，仍然处在历史高位。昨日受原油小幅反弹影响，期价冲高至4600附近受压，后跟随周边市场大幅杀跌，技术上看，KD指标重新走弱。持仓显示，多空均有减仓迹象，主力多头浙江永安大规模撤离。
建议：短线交易。
TA：
观点:今日PX价格跌15美元至1090美元，PTA成本至7050左右。今日PTA现货维持8000元/吨。PTA工厂负荷维持90，聚酯负荷维持74.2，接盘情绪仍旧低迷。今日下游聚酯大盘继续持稳。期货库存减少9张至17796张，有效预报小幅增加至4054张。短期PX价格再次随原油下调，而下游聚酯大盘反而趋于平淡。昨日期价高开盘中延续杀跌，尾盘破8250支撑，并收破布林中轨，持仓看，部分多头止损盘出局。
建议：短线交易，关注8200附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格跌10美元至1344美元，塑料成本支撑开始受原油影响走弱，塑料石化出厂价稳中有200元左右下跌，均价至11700左右。现货市场缺乏成交，报价走软。仓单市场延续小幅下挫，均价至11550附近。期货库存维持3708张。今日期价小幅高开，早盘有小幅冲高动作，但外围再次受空头气氛笼罩，期价连续杀跌，尾盘至60日均线附近。KD指标画出死叉卖出信号，持仓显示，多空均有小幅加仓迹象。
建议：短线交易，关注60日均线支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格跌10美元至1344美元，乙烯法成本约9020。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格维持，均价在7380附近。现货市场维持稳定，表现低迷。广交所PVC主力合约延续下跌，均价在7440左右。广交所烧碱价格小幅上涨，主力合约均价至2166。仓单减少230张至19134张。近期面临消费淡季，工厂下调出厂价格，PVC原料乙烯开始有所下滑，成本支撑将受到考验。今日期价随周边市场走弱，盘中持续杀跌，盘中受空头增仓打压，并创出近期新低，技术上维持弱势，关注7500附近支撑。
建议：短线交易，关注7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：多头资金溃败沪胶破位下行沪胶期货价格在今日呈现破位下行的走势。主力1005合约开盘于日内最高价格24895，盘中最低下探24015，收盘于24065；全天成交96.97万手，隔夜持仓量增加13382手，达到18.05万手。
在国内股市破位下跌的情况下，今日商品市场空头情绪弥漫，工业品更是出现了较大幅补跌的走势。多头资金在昨日回流沪胶合约之后，其在今日又仓促撤离，导致市场信心崩溃，期价破位下行。在本月12日央行提高存款准备金之后，国内市场人气已经遭受了严重的冲击，而近日美联储新年的第一次议息的会议、美联储主席伯南克连任与否的命运、中国银行紧缩的政策和美国银行的改革等因素引发的市场担忧情绪叠在一起，又再次严重打击了投资者信心。虽然目前天胶基本面状况持续转暖，但其难以对冲整个市场空头情绪对沪胶施加的沉重压力。技术上看，今日沪胶1005合约已经下破30日均线，空头力量已经完全主导盘面；若明日外围市场弱势不改，期价在跌破24000整数关口后就还有进一步下行的空间。
操作建议：若确认沪胶1005合约下破24000整数关口，则还可进行短空交易。
强麦：资金提前撤离强麦期价滞跌郑州强麦期货价格今日维持低位弱势振荡的格局。主力1009合约开盘于2256，日内最高涨至2259，最低下探2254，收盘于2256；全天成交2628手，隔夜持仓量减少528手，降至28072手。
今日商品市场整体走弱的情绪并未影响强麦期价的走势；强麦1009合约今日也没有继续走低。究其原因，除了技术上20周均线（2250附近）对1009合约期价构成支撑外，强麦合约中资金在前期已率先撤离导致期价下挫的能量提前释放也是促使强麦今日没有跟跌的原因之一。技术上看，目前强麦1009合约下方面临20周均线（2250附近）的强劲支撑，在下破这一线之前期价进一步下行的空间就受到限制。
操作建议：在强麦1005合约期价下破2250一线之前不宜低位追空，可以维持日内短线交易的策略。
（倍特分析师康黎）
豆类连豆类跟随美盘及周边振荡走低今日在市场整体受股市人气连带影响出现普跌，连豆类亦不例外全天震荡下行，大豆9月收于3885盘中表现相对较强最高呈上行至10日线上方，而豆粕豆油仍全天在5日均线下方运行，粕9月收于2843全天增仓近3万手豆油9月收于7334全天减仓1万多手，豆粕豆油日内最低接近上周五低点。
美豆方面，昨晚美豆在自身缺乏有力利多以及南美丰产预期压力不减下再次探低出现近三个月来的新低，美豆指数昨晚收于941.5美分最低至935.7。昨晚美农业部公布截至1月21日当周出口检验量为4219.8万蒲前一周为4717.3万，而最近有关机构仍不断上调关于南美产量的预期，目前美豆处于950技术位附近有一定调整要求但是自身缺乏有力利多因素，而且外围持续走弱令美豆反弹乏力。
最近国内豆类中豆仍有望维持相对平稳，豆粕豆油以跟盘调价为主，在美豆持续下行走势令市场对豆粕等远期价格并不乐观，最近进口大豆陆续大量到港且油厂开工保持较高水平豆粕供应量也明显增加，远期2月份豆粕预售价在3280-3350之间。目前图形上大豆9月支撑3850而豆粕豆油技术指标转弱尚未企稳有待美豆指引加上外围环境以调整为主不宜盲目抢反弹。
玉米连玉米仍在回调中今日连玉米仍然延续最近下行走势全天低开低走，主力1009收于全天最低1859减仓7千手，近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，昨日连玉米在市场整体偏弱氛围下继续自身回调走势，连玉米1009收于1867继续靠近60日线。近期受生猪疫病在部分省份的影响，不少地区生猪存栏量提前减少，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外去年底出台的针对南方饲料消费大省企业直赴东北采购玉米的补贴政策，因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。
今日在安徽粮食批发交易市场举行国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，本次计划销售跨省移库玉米50.14万吨，实际成交4.92万吨，成交率9.82%，成交均价1849元/吨。成交情况较前期明显转淡，玉米最近利多淡化加上处于控通胀政策收紧预期加强的大环境下以回调走势为主企稳或有待回靠60日线进行确认。
（倍特分析师：李晓丽）
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