| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月29日 17:30 |
作者： |
|
| |
钢材技术性买盘支撑螺纹继续红盘报收
周五螺线期货低开继续阳线报收，受昨晚外盘铜等商品进一步暴跌拖累，今日螺纹低开，开盘涌现多头买盘，5月期价反弹上4300，振荡盘整后盘中多头突然发力，快速将期价拉上4315，由于4320上压力明显，随后转为减仓下行，到收盘多头持续减仓。螺纹1005合约收4300，收涨5点。市场交投活跃度尚可，成交133万手，减仓4.4万手至123万手。螺纹主力持仓上，主多增仓9371手，主多持多头21.7万手，主空减仓7307手，主空持空头31.5万手；主多方面安信期货等3家主力大幅加多外，其他主多不同程度减仓，主空方面浙江永安等3家加仓幅度较大外，浙江中大等几家减仓幅度很大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格总体持稳；上海市场三级螺纹主流成交价格3750-3810元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3790-3810元/吨，较上一交易日持平；天津港63%印度矿950元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：26日河北钢铁出台2月订货价，线材上调60元/吨，现6.5高线3710元/吨，螺纹保持不变，现二级螺纹3700元/吨。
现货市场，今日进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱，现货矿价降至130美元，近期钢厂谨慎购买令港口库存走高；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格总体持稳，近日上海现货价格持稳，是因为价格跌至商家库存成本均价下，部分商家不愿意出货，有提前离市过春节迹象。12月统计数据显示螺纹产量有下降，不过由于需求减弱更甚，使得库存不断创新高，现货压力明显，宏观面短线调控也带来利空预期，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，今日国内商品市场维持弱势，螺纹期价在偏弱市场氛围中显得比较抢眼，当然我们认为近日螺纹期价连续收阳，主要还是现货价受成本支撑下，资金依托技术位做技术性反弹，今日除少数主力加多幅度较大外，多数主多都在减仓，而主空加空意愿似乎也不强，反而有部分在减仓，显出当下主力资金面对偏弱的市场氛围还是以谨慎操作为主。由于成本支撑限制螺纹期价下行空间，后市螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，下方4250-4200为5月合约技术下挡位。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不追高，也不宜激进过于杀空，短线企稳可日内低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油低位震荡，在布林下轨附近获得短线支撑，上行仍然受到美元压制，关注美元79.3附近压力。石化指数亦触及布林下轨，短线仍可能维持弱势震荡。CFTC持仓显示，截至1月19日，受到监管因素影响，美国原油基金减少持仓，净多小幅减少至1344071手，预计上周多头持仓继续减少。国内华泰兴现货报价涨20至4530，维持坚挺。昨日国内燃油期货库存减少2000吨至367700吨，仍然处在历史高位。今日期价小幅高开，冲高至4550附近受压，盘中有多头平仓迹象，尾盘再次下行至60日均线附近，技术上看，KD指标维持弱势，上行仍受到短期下降通道压制。
建议：短线交易，关注60日均线附近支撑和下降通道线4550附近压力。
TA：
观点:今日PX价格跌21美元至1043美元，PTA成本至6920左右。今日PTA现货维持7800元/吨。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷降低1.4至72.8，接盘情绪继续维持低迷。下游聚酯大盘继续持稳。期货库存减少21张至19713张，有效预报增加至2854张。短期PX价格再次随原油下调，成本支撑继续崩塌，PTA工厂负荷加大，聚酯反而下跌，表明年前需求开始萎缩，而下游聚酯大盘反而趋于平淡。今日期价表现偏强震荡，收出小阳线，并站上8000关口，预计短线可能回补前日跳空缺口。技术上看，期价刺破布林下轨，留下跳空缺口，有走稳迹象，关注原油走势。持仓看，多空均小幅减仓。
建议：背靠8000，逢低轻仓短多。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格持稳在1364美元，塑料成本支撑开始受原油影响走弱，塑料石化出厂价稳中有150-500元左右下调，均价至11400左右。现货市场报价延续下跌，市场低迷。仓单市场小幅回暖，均价反弹至11400附近。期货库存增加60张至2237张。今日早盘期价继续延续弱势，但未破新低，尾盘小幅反弹，连续收出两个小阳十字星，表明11350附近下方支撑仍较强，但到目前为止仍无明显见底特征。KD指标画出死叉卖出信号，持仓显示，多空均有小幅减仓。
建议：短线交易，关注11350附近支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格持稳在1364美元，乙烯法成本约9150。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格稳中调低，均价在7360附近。现货市场维持稳定，表现低迷。广交所PVC主力合约大幅下跌，均价在7260左右。广交所烧碱价格小幅反弹，主力合约均价至2158。仓单减少200张至18636张。近期面临消费淡季，厂家亏损较大，PVC原料乙烯继续上涨，成本将继续使厂家利润受压。昨日期价弱势下跌，盘中有空头平仓迹象，但仍然弱势维持，持续创出近期新低，目前指标已经超跌，等待超跌反弹机会。
建议：短线交易，等待超跌反弹机会。
（倍特分析师：杨森宇）
豆类连豆类依旧弱势震荡在昨晚美豆反弹无力以及国内市场多头人气受损未修复下今日连豆类大部分时间在昨日低位附近震荡而尾盘受周边商品带动跌势加重，其中相对最弱的豆粕在昨日大幅跳空低开后今天再次创出近期新低，粕9月盘中下破2800收于2788，大豆9月盘中最高至5日均线受压跟随市场整体回落全天减仓1万多手收于2853，豆油9月收于全天最低价7270减仓1万来手。
美豆方面，周四美豆在电子盘随外围延续跌势后场内时间出现小幅反弹，因美元走强邻边市场继续回调加上自身偏空为主反弹有限，美豆主要表现为近期连续下跌后低位震荡。美农业部周四公布截至1月21日当周美豆出口85.7万吨较上周有所下降。阿根廷布宜诺斯艾利斯交易所预估09/10年度阿根廷大豆产量将达到创纪录的5100万吨。美豆在连续下挫两周多后指标显示超卖而自身缺乏亮点加上周边环境偏弱难以出现有力反弹。
国内豆类大豆最近由于对油粕后市观望者增多，油厂对大豆收购积极性下降，大豆现货价最近有小幅下调。豆粕方面油厂开工保持较高水平豆粕供应量有明显增加，从国内豆类自身来看自身缺乏利多亮点，豆粕豆油技术指标转弱尚未企稳加上外围环境以调整为主不宜盲目抢反弹，目前连豆类偏弱势头在美豆偏空和人气未有修复下还将维持。
玉米连玉米绕1850波动横盘震荡今日连玉米开盘后震荡走高但力度有限全天仍受压于60日线玉米1009最高1855收于1854持仓减1万多手。昨日国内玉米在自身偏弱格局未改以及周边市场带动下继续回调走势，玉米1009开于1852收于1844全天基本运行于60日均线下方。近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，近期受生猪疫病影响，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。
今日玉米现货价格保持平稳，局部小幅涨跌，大连港口平舱价1820-1830元/吨下跌10元/吨，广东港口东北玉米成交价1900元/吨，山东青岛饲料厂收购价1840-1880元/吨均与昨日基本持平。图形上玉米1009短期均线下穿30日均线指标走弱尚未企稳，玉米自身利多淡化外围调整氛围下难有较大反弹力度，玉米1009布林下轨1840附近短撑短线由近期回调走势转为震荡思路为主关注市场整体人气动向。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：核心支撑仍在，稳定为主美国棉花70.02-0.04。交易时段为美元走高抑制，有投机卖盘抑制棉价。
期现价差688元。价差完全合理。
现货价格中棉328B 14899-10仓单：2967+5；有效预报2434。仓单数量均衡。
建议：
29日：美棉测试整数关口和国内期现价差收缩到位，使得我们继续对国内期货棉价测试核心支撑抱有预期。今日投资者仍继续关注CF1005对应15200一线的测试过程，盘中以依托支撑位的抄底交易为主。若支撑位暂时丧失，则保持观望。CF1009对应以CF1005的动作为联动交易。
依托核心支撑位的抄底思路不变，仓位因以资金流动性的恢复而提升，目前不可报有一搏的心态。
实际交易：15200仍保持对整个棉价体系的核心支撑作用，盘中瞬间点破，快速回升。波动较为稳定。
但需关注资金流动性，当前市场氛围偏弱，棉价有效反弹不足，稳定为主。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：市场氛围偏弱，但菜籽油约束调整空间观点：加拿大：3月合约376.7-0.2美国大豆：空头回补适当推高期价反弹，但南美增产压力则继续为主导因素。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8540。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139，有效预报159。豆油7236；棕榈油6475建议：29日：食用油今日继续以低位盘整为主，但低点应高于28日，豆油9月中轴7350；菜油9月7950；9月棕榈6700。日内交易过程。克制追涨杀跌的冲动。今日行情转换的关键点在于菜籽油9月能否收回昨日的超跌，而回升到8000以上。
技术图形上，宜关注豆油1009合约在小时图上，能够演化为圆弧底形态。
实际交易：早段食用油整体反弹，当午盘后，因金属和工业品走跌，拖累市场人气，食用油再次调整，因主力席位做多头止损，压低期价，各合约收于低点，进而在技术上表现为弱势。
但需注意观察的是菜籽油今日再次领跌，并将于现货的价差拉开到09年以来的最高位置，使得期价当前无下调的预期空间。食用油整体下行也受到约束。
当前食用油为低位盘整形态，操作上减少追涨杀跌的可能，并要适当控制情绪。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：惯性下行。价差表现不理想观点：美国11号原糖26.47+0.71基本面：良好的基本面在和美元反弹，市场情绪的对抗中占得上风。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价5000-5020。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000。拍卖结果：最低4460元，最高5040元。平均：4797.61元。成交金额17.1亿元。本次拍卖价格较上次提高120元/吨。
现货：
昆明4900-4950-20；南宁4960-4980+30；成都505+20建议：
29日：糖价今日存在惯性下跌的要求，但因基本面良好，短期暴跌已经带有投机性质，且冲击产糖集团利益并背离基本面，使得下行空间难以开放。糖价惯性低开后，激进者于60日均线处释放套利过程的SR1009空头部位，或简单轻仓多单介入博取日内反弹。
技术位测试：SR1009对应支撑60日均线，即5320一线。而SR1101则处于5000整数关口。
套利方面，SR1009 VS SR1101价差收缩到320一线，做对冲了结。当前价差354。
实际交易：糖价今日表现为惯性下行，但SR1009因基本面清晰，现货稳定而下跌幅度受到制约，但SR1101因市场氛围偏弱，表现为资金层面的惯性打压，跌幅放大，5000关口在午盘后成为压力，期价在尾盘加大跌幅。
套利：因SR1101在节奏上始终疲弱，价差没有回收，放大到433点，效果不理解。
从节奏看，糖价仍有惯性调整的压力，SR1009下调目标继续指向60日均线，即5320一线。
套利方便：仓位宜维持。再做观察。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
