| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月27日 17:42 |
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钢材技术位上技术性反弹
周三螺线期货高开收高，开盘后便有多头买盘力挺价格，盘中窄幅波动后，午盘收盘前在大盘反弹提振下，多头发动攻势，5月期价振荡拉升上4327，尾盘多头获利减仓。螺纹1005合约收4316，收涨46点。市场交投活跃度有所提高，成交160万手，增仓4.7万手至126万手。螺纹主力持仓上，主多增仓7298手，主多持多头22万手，主空增仓3.1万手，主空持空头32万手；昨日增仓主多今日纷纷减仓，主空几乎清一色大幅加仓。
现货方面：今日全国主要城市建材价格稳中有跌；上海市场三级螺纹主流成交价格3770-3830元/吨，较上一交易日持平，高线主流成交价格3810-3830元/吨，较上一交易日跌20元/吨；天津港63%印度矿950元/吨，较上一交易日持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，较上一交易日持平。钢厂调价：26日河北钢铁出台2月订货价，线材上调60元/吨，现6.5高线3710元/吨，螺纹保持不变，现二级螺纹3700元/吨。
现货市场，今日进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格总体持稳，需求继续呈减弱态势，成交清淡，临近春节有商家在做离市准备了。国家统计局公布，12月全国钢筋你量1088.46万吨，同比增15.2%，日均产理量环比减2万吨/日，线材产量872.52万吨，同比增23.5%，日均产量环比增0.12万吨；数据显示螺纹产量有下降，不过由于需求减弱更甚，使得库存不断创新高，现货压力明显，宏观面短线调控也带来利空预期，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价前三个交易日5月合约连续在4250横盘振荡后，今日趁盘中大盘反弹提振，多头发动攻势令螺纹期价出现反弹，而今天的反弹属于技术性反弹，期价反弹后短线多头趁机获利减持，并反手加空，说明他们仍不看好螺纹期价走势。后市螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，短线惯性上扬的话看4350一线压力，下方4250-4200为5月合约技术下挡位。操作上，短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不追高，也不宜激进过于杀空，短线企稳可低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油低位震荡，上行仍然受到美元压制，预计短线美元仍有上行空间，石化指数下破布林中轨，短线可能延续走弱。CFTC持仓显示，截至1月19日，受到监管因素影响，美国原油基金减少持仓，净多小幅减少至1344071手，预计上周多头持仓继续减少。国内华泰兴现货报价维持4510，今日国内燃油期货库存减少5000吨至371200吨，仍然处在历史高位。今日期价低开，触及昨日低点附近后获得支撑，但反弹无力，维持弱势，预计后市可能将考验60日均线附近支撑，技术上看，KD指标维持弱势。
建议：日内短线交易。
TA：
观点:今日PX价格跌15美元至1090美元，PTA成本至7050左右。今日PTA现货跌60至7960元/吨。PTA工厂负荷维持90，聚酯负荷维持74.2，接盘情绪仍旧低迷。今日下游聚酯大盘继续持稳。期货库存增加1739张至19535张，有效预报小幅减少至2498张。短期PX价格再次随原油下调，而下游聚酯大盘反而趋于平淡。今日期价受8250压制，盘中延续杀跌，收于8100附近，关注布林下轨8000附近支撑，持仓看，多空均有加仓迹象，但力量较为均衡。
建议：短空思路维持，关注8000附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1344美元，塑料成本支撑开始受原油影响走弱，塑料石化出厂价稳中有200元左右下跌，均价至11700左右。现货市场报价下跌，报价走软。仓单市场延续大幅下跌，均价至11420附近。期货库存维持3708张。今日期价小幅高开，今日早盘受空头资金打压，期价继续杀跌，破60日均线，盘中维持弱势，无明显见底特征。KD指标画出死叉卖出信号，持仓显示，多空均有小幅加仓迹象。
建议：短空思路维持，关注11500附近支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格维持1344美元，乙烯法成本约9020。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格维持，均价在7380附近。现货市场维持稳定，表现低迷。广交所PVC主力合约延续下跌，均价在7420左右。广交所烧碱价格大跌，主力合约均价至2140。仓单减少98张至19036张。近期面临消费淡季，厂家亏损较大，PVC原料乙烯开始有所下滑，成本支撑将受到考验。今日期价弱势下跌，盘中再受空头增仓打压，并创出近期新低，技术上维持弱势，关注7500附近支撑。
建议：短线交易，关注7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：外围因素打压沪胶继续走弱沪胶期货价格今日依然维持弱势。主力1005合约开盘于24095，日内最高涨至24250，最低下探23655，收盘于23780；全天成交129.46万手，隔夜持仓量减少8294手，降至17.22万手。
中国数家实施差别存款准备金率的银行将于今日缴款等消息令市场担忧避险情绪升温，美元上涨，商品下跌。受此影响，今日国内商品市场看空情绪继续维持。
沪胶今日也出现了破位下跌的走势，资金持续流出合约，下行动能也继续释放。从今日盘中的走势来看，实际上沪胶1005合约本身有止跌反弹的意愿，盘中一度也出现了反弹；然而日胶在中午大幅下挫又再一次的对市场信心带来了强烈冲击，打压沪胶掉头下挫。技术上看，虽然今日走弱，但沪胶1005合约收盘价格依然在10周均线之上而没有继续下行；如果期价不下破10日均线，沪胶1005合约继续下行的空间就受到限制。在沪胶下行能量已经得到大幅释放的情况下，期价能否下破10周均线的决定权不在沪胶本身，而在外围市场是否继续走弱。因此，明日需关注包括股市和日胶在内的外围市场强弱走势以确定日内的短线操作策略。
操作建议：在沪胶1005合约没有下破10周均线（23700附近）前不宜低位追空。
强麦：20周均线支持强麦期价郑州强麦期货价格今日继续维持横盘振荡的格局。主力1009合约开盘于2256，日内最高涨至2260，收盘于全天最低价格2255；日内成交2026手，隔夜持仓量资金26手，达到28108手。
因美元上涨而降低了对美国小麦的出口需求,且全球供应充裕,令市场承压。美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二收在10月以来的最低点。3月小麦期货WH0收低4-1/4美分,报每蒲式耳4.94美元,此为该合约自10月9日收在4.68美元以来的最低收位.虽然国内市场继续持弱，但强麦1009合约今日仍然没有受到较大的影响。同时，强麦1009合约隔夜持仓今日停止减少，表明资金流出的过程可能已接近尾声。由于强麦合约中资金在前期已率先撤离，这使得期价下挫的能量也提前释放完毕。技术上看，目前强麦1009合约下方面临20周均线（2250附近）的强劲支撑，在下破这一线之前期价进一步下行的空间就受到限制。
操作建议：在强麦1005合约期价下破2250一线之前不宜低位追空，可以维持日内短线交易的策略。
（倍特分析师康黎）
豆类连豆类站上短线压力还须美豆引导今日国内豆类在昨晚美豆跌势放缓下今日大多以横盘震荡为主，其中大豆仍然表现相对较强，大豆9月今日全天运行于3900上方并上试60日线收于3922全天产量有所放大持仓增加近2万手，而豆粕豆油盘中跟随市场整体波动日内多头势力有限未有越过昨日高点，豆粕日内持仓先增后减多头仍以短线行为为主，粕1009收于2852盘中最高至5日均线未有进一步站上。
美豆方面，晚美盘豆类场内时间出现走高以横盘震荡为主，目前美豆自身偏空局面未改且市场对关注焦点南美产量有所上调，最近巴西植物油行业协会已作出创纪录的产量预期即巴西大豆2010年产量将达6520万吨高于之前美农业部预估的6500。昨晚美豆收于948.1美分，美豆类跟随美大豆先抑后扬向上冲高未过均线压力，美豆在连续下挫两周多后指标显示超卖而自身缺乏亮点加上周边环境偏弱难以出现有力反弹，在南美丰产逐渐消化中而本周外围等待多国议息结果美豆走势转为跌势暂缓震荡整理的可能较大。
最近国内豆类中大豆仍有望维持相对平稳，豆粕豆油以跟盘调价为主，在美豆偏弱走势下市场对豆粕等远期价格并不乐观，最近进口大豆陆续大量到港且油厂开工保持较高水平豆粕供应量有明显增加。目前图形上大豆9月支撑3850而豆粕豆油技术指标转弱尚未企稳加上外围环境以调整为主不宜盲目抢反弹。
玉米连玉米短线试探60日均线支撑今日玉米1009早盘平开走低探至60日线后震荡回升全天收成近似十字星，1009收盘1861产量温和变化。昨日连玉米仍然延续最近下行走势全天低开低走，主力1009收于全天最低1859减仓7千手，近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，近期受生猪疫病在部分省份的影响，不少地区生猪存栏量提前减少，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外去年底出台的针对南方饲料消费大省企业直赴东北采购玉米的补贴政策，因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。玉米自身利多淡化外围调整氛围下以回调走势为主企稳或有待回靠60日线进行确认，1009指标上未有确认企稳信号且市场整体仍在调整节奏中短线注意9月1850支撑情况。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注核心支撑，抄底买入美国棉花70.82+0.05。美棉整数关口有支撑。
期现价差765元。价差完全合理。
现货价格中棉328B 14926-5仓单：2916；有效预报2375.仓单数量均衡。
建议：
27日：经过26日调整以后，棉价走势完全没有泡沫。关注核心支撑CF1005对应15200一线，抄底盘介入。
CF1009对应以CF1005的动作为联动交易。
投资者在日内进行多头滚动交易。
实际交易：棉价今日维持横盘，但走势明显交前期平稳，显示下位支撑正在增强。投资者仍关注核心支撑，做反复轻多交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：短空间内丧失压制力量观点：加拿大：3月合约383.6-0.3加元。
美国大豆：连续下跌后有空头平仓。国内现货：全国现货平稳。全国平均8540-20。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139，有效预报159。豆油7294-16；棕榈油6508建议：今日食用油继续横盘整理过程为主，9月豆油中轴7400；9月菜籽油对应8020；9月棕榈油对应6770。日内交易过程。需要耐心观察市场。
实际交易：食用油今日横盘整理，交易重心较昨日提升，市场支撑力度增强。
因我们在盘中即判定有空头做规模减持动作，使得短期内，短空间内不具备进一步压力力量。而9月豆油压力将上移到7520一线。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：震荡阶段，暂无趋势判断观点：美国11号原糖26.71-0.43基本面：高位多头获利盘增加。广西：88家糖厂开榨，新糖报价5020-5060。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，即本周4向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000。
拍卖结果：09/10榨季第三批国产糖竞卖结束，成交价最低4460元，成交价最高5040元。平均成交价：4797.61元，竞卖总量：356537.28吨，全部成交。成交金额17.1亿元。本次拍卖价格较上次提高120元/吨。
现货：
昆明4930-4980-20；南宁5030-5050；成都5100-20建议：
27日：糖价今日调整，SR1009回撤5620一线，而SR1101则对应5220一线。日内短线交易为主。
昨日投资者已经介入买SR1101，空SR1009的套利交易，整体获利预期放于40点左右。今日关注价差收缩情况即可。320一线做套利脱离。
实际交易：糖价今日调整，SR1101下调到5220一线，而SR1009调整幅度较大。短空交易机会成立。
套利方面，SR1009 VS SR1101价差收缩，最低收缩到345一线，而后回涨到360一线。套利单适当换手机会。
基本正常，并无不妥。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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