| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月26日 09:31 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，25日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3825元/吨，较上一交易日跌11元/吨，上海地区持平；Ф6.5mm高线均价3889吨，较上一交易日跌14元/吨，上海地区持平。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，传闻河北钢铁集团1月结算价不动，2月订货线材涨60、螺纹不动。上周原料生铁出现疲软态势，成交减弱；废钢持稳；方坯普跌，跌幅50-130元/吨。上周全国主要城市螺纹钢库存增17.94万吨，总量507.36万吨，创新纪录。近期宏观面利空因素影响，寒冷气候令钢材需求减弱，供应压力不减，导致库存不断创新高，宏观面影响和现货压力明显，预计短期钢材价格弱势整理，然成本支撑令下行空间有限。
期货盘面上，螺纹期价近期走势偏弱，易受外围市场影响明显。周一空头开盘后展开打压，但在4260上遇到阻力，逢低出现买盘，也说明4250是短线心理支撑。主力持仓上，有部分主多增仓，部分主空也在增仓，但部分老主空明显减空，表明走低老主空在逐步兑现空头头寸。目前若钢材基本面和外围市场无重大利好转机，螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，4250-4200为5月合约下方技术下挡位。
操作：周一外盘股市、原油修正，今日国内市场商品预计会振荡调整；今日螺纹1005合约预计4280波动，日内4300压力；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不宜激进过于杀空，短线企稳后可低短买。
黄金：关注能否在1100美元寻求企稳观点：周一美股修正，道指涨23.88点，连续三个交易日暴跌后有技术修正要求；也因投资者在本周一系列重大事件前表现出谨慎心态，本周有伯南克连任、美联储利率决定、奥巴马国情咨文等重要事件。市场对伯南克连任美联储主席职位信心在增强，令美元兑日圆回升，美元指数仍维持在78上盘整。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元不强，金价小幅反弹。不过值得注意的是金价下跌后，印度等黄金消费大国增加采购带来支持，令金价回弹，COMEX期金收1095.7美元。技术上美元指数市道转强，回到12月高位区，上周试图测试78.94技术压力未果，收出长上影线，短线预计78附近振荡，看是否回靠均线。黄金上周跌破密集均线，周五获20周均线支撑，昨晚小幅反弹，短线关注20周均线支撑，以及是否在1100美元有寻求企稳的诚意，这一线若支撑住，黄金市道料会转好，表明二次回坐有效。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计2445.5元/克波动。
操作：关注外盘金价在1100美元表现，沪金短线交易，可逢低少买；沪金短线看246.5元/克阻力。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油小幅反弹，但企稳信号仍需要确认，石化指数在布林中轨和30日均线支撑下弱势震荡，短线无方向。CFTC持仓显示，截至1月19日，受到监管因素影响，美国原油基金减少持仓，净多小幅减少至1344071手，预计上周多头持仓继续减少。国内华泰兴现货报价下调20元至4510，昨日国内燃油期货库存减少1000吨至376200吨，仍然处在历史高位。昨日受原油大幅走弱影响，期价维持窄幅震荡，4550以下仍然存在较强支撑，技术上看，KD指标走平。持仓显示，多空无明显动向。
建议：短线交易，关注4600压力。
TA：
观点:今日PX价格跌15美元至1090美元，PTA成本至7050左右。昨日PTA现货降低50元至8000元/吨。PTA工厂负荷维持90，聚酯负荷维持74.2，接盘情绪小幅反弹0.5至1.5，但仍然低迷。昨日下游聚酯大盘持稳。期货库存增加1298张至17805张，有效预报小幅减少至3798张。短期PX价格再次随原油下调，而下游聚酯大盘反而趋于平淡。昨日期价低开，下探至8250一线后获得支撑，盘中维持窄幅震荡状态，期价继续位于布林中轨附近震荡，持仓看，多头加仓幅度略大，其中浙江永安加多5000多手，维持较大净多头寸。
建议：短线交易，等待企稳信号，关注8250区域支撑和8400压力。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格小涨2美元至1354美元，塑料成本支撑仍然稳固上扬，塑料石化出厂价稳中有跌，均价至11800左右。现货市场气氛较差，但价格偏稳。仓单市场小幅下挫，均价至11550附近。期货库存减少76张至3708张。昨日期价小幅低开，盘中有空头打压期价，再次下破12000。KD指标有画出死叉的趋势，持仓显示，多空均无明显动向。
建议：短线交易，继续关注股市带动作用。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格小涨2美元至1354美元，乙烯法成本约9100。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格维持，均价在7380附近。现货市场维持稳定，表现低迷。广交所PVC主力合约涨跌互现，均价在7470左右。广交所烧碱价格涨跌互现，主力合约均价至2160。仓单减少529张至19364张。近期面临消费淡季，工厂下调出厂价格，但PVC原料乙烯维持高涨局面，成本将形成较强支撑，且仓单持续减少。今日期价在7700-7770之间维持窄幅震荡状态，技术上仍显弱势，但基本面看下方空间有限。
建议：短线交易，关注7650支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：目前市场信心不足，虽然沪胶合约中多头资金现在尚未溃败，但多头阵营已经出现瓦解，这就使得期价上行的能量大幅衰减。但昨日多头资金有回流的迹象，导致沪胶1005合约在30日均线附近暂时得到支撑。整体而言，本周若外部没有新的重大利多或利空消息影响，沪胶期价容易维持在30日均线之上、5日均线之下的振荡格局。技术上看，目前30日均线成为沪胶1005合约期价的重要支撑位置，应根据期价是否能守住这一线来确定相应的操策略。
操作建议：在沪胶1005合约下破30日均线之前以振荡市对待，日内短线交易，不宜隔夜留单。
强麦观点：目前市场对宏观调控等利空政策的忧虑较强，投资者担忧作为关系到国计民生的农产品小麦可能首先遭受调控的压力。因此，若没有新的外部重大利多消息刺激，短期内难有资金流入强麦合约推动价格上涨，这也将导致强麦1009合约在本周容易维持弱势振荡的格局。技术上看，在强麦1009合约下破60日均线后，期价下方面临20周均线（2250附近）的支撑；期价要下破这一线之后才有进一步下行的空间。
操作建议：若强麦1009合约期价不能下破2250一线，空单平仓退出。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美豆在自身缺乏有力利多以及南美丰产预期压力不减下再次探低出现近三个月来的新低，美豆指数昨晚收于941.5美分最低至935.7。昨晚美农业部公布截至1月21日当周出口检验量为4219.8万蒲前一周为4717.3万，而最近有关机构仍不断上调关于南美产量的预期，目前美豆处于950技术位附近有一定调整要求但是自身缺乏有力利多因素，而且外围持续走弱令美豆反弹乏力。最近国内豆类中豆仍有望维持相对平稳，豆粕豆油以跟盘调价为主。
建议：今日连豆类跟随美豆出现回调的可能较大，豆9月回3850粕9月下试上周五低点连豆类偏弱走势中企稳尚未确认短线为主。
玉米观点：近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，昨日连玉米在市场整体偏弱氛围下继续自身回调走势，连玉米1009收于1867继续靠近60日线。近期受生猪疫病在部分省份的影响，不少地区生猪存栏量提前减少，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外去年底出台的针对南方饲料消费大省企业直赴东北采购玉米的补贴政策，因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。
建议：玉米回调走势中企稳或有待60日线的靠拢，今日玉米9月1850撑操作背靠5日均线短空。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：下位横盘过程美国棉花70..76-1.07。整体市场低迷。
期现价差1092元。价差合理上位。
现货价格中棉328B 14933-4仓单：2931-2；有效预报2203.仓单中幅增加。
建议：
26日：连续收出阳线，棉花下位已经存有支撑。今日CF1009围绕16220一线波动，低开回升走势，投资者在日内进行多头滚动交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：下位横盘过程观点：加拿大：3月合约383.9-1.8加元。
美国大豆：因巴西大豆产量可能提高到6520万吨，基本面偏空。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8560。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139，有效预报159。豆油7310-110；棕榈油6508建议：今日食用油以横盘整理过程为主，9月豆油中轴7400；9月菜籽油对应8020；9月棕榈油对应6770。日内交易过程。需要耐心观察市场。
特别提示：因工业品下跌，市场人气还需要巩固，投资者应提高多单换手频率。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：高位震荡阶段，暂无趋势断观点：美国11号原糖27.14++0.79基本面：供应紧张仍是推高糖价的核心理由。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价5020-5060。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，即本周4向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000。
拍卖结果：09/10榨季第三批国产糖竞卖结束，成交价最低4460元，成交价最高5040元。平均成交价：4797.61元，本次竞卖总量是：356537.28吨，全部成交。成交金额17.1亿元。本次拍卖价格较上次提高120元/吨。
现货：
昆明4930-4950-40；南宁4980-40；成都5100-30建议：
26日：糖价今日上行，SR1009有望摸高5680一线，而SR1101则有望冲击5330一线。不建议追高买入。日内短线交易为主。
稳妥投资者不妨在SR1009与SR1101价差拉高到360一线或略上时做买SR1101，空SR1009的套利交易，整体获利预期放于40点左右。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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