| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2010年01月28日 09:34 |
作者： |
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钢材：
观点：基本面，27日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3820元/吨，较上一交易日跌6元/吨，上海地区跌30元/吨；Ф6.5mm高线均价3877吨，较上一交易日跌5元/吨，上海地区跌30元/吨。天津港63%印度矿960元/吨，持平；唐山二级冶金焦（山西产）1970元/吨，持平。钢厂调价，26日河北钢铁出台2月订货价，线材上调60元/吨，现6.5高线3710元/吨，螺纹保持不变，现二级螺纹3700元/吨。进口矿市场弱势运行，报价仍然混乱，现货价跌破130美元，钢厂慎购令港口库存攀升；冶金焦价格各地均持稳。上海市场现货价格总体持稳，需求继续呈减弱态势，成交清淡，临近春节有商家在做离市准备了。12月数据显示螺纹产量有下降，由于需求减弱更甚，使得库存不断创新高，现货压力明显，宏观面短线调控也带来利空预期，预计现货价格维持盘整偏弱走势。
期货盘面上，螺纹期价前三个交易日5月合约连续在4250横盘振荡后，昨日趁盘中大盘反弹提振，多头发动攻势令螺纹期价出现反弹，而昨天的反弹属于技术性反弹，期价反弹后短线多头趁机获利减持，并反手加空，说明他们仍不看好螺纹期价走势。后市螺纹期价短线预计维持偏弱振荡调整走势，下方4250-4200为5月合约技术下挡位。
操作：周三外盘股市小幅收涨、原油等大宗商品暴跌，今日国内市场商品预计受拖累跟跌；今日螺纹1005合约预计4285波动，日内4250下挡支持；短线交易思路，日内跟随盘面资金动向交易，不宜激进过于杀空，短线企稳可日内低短买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：隔夜原油低位震荡，再次创出新低，并触及布林下轨，上行仍然受到美元压制，石化指数下破布林中轨，短线可能延续走弱。CFTC持仓显示，截至1月19日，受到监管因素影响，美国原油基金减少持仓，净多小幅减少至1344071手，预计上周多头持仓继续减少。国内华泰兴现货报价维持4510，昨日国内燃油期货库存减少5000吨至371200吨，仍然处在历史高位。昨日期价低开，触及昨日低点附近后获得支撑，但反弹无力，维持弱势，预计后市可能将考验60日均线附近支撑，技术上看，KD指标维持弱势。
建议：反弹短线抛空，关注60日均线附近支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌9美元至1081美元，PTA成本至6920左右。今日PTA现货跌60至7960元/吨。PTA工厂负荷增加5至95，聚酯负荷维持74.2，接盘情绪仍旧低迷。今日下游聚酯大盘继续持稳。期货库存增加1739张至19535张，有效预报小幅减少至2498张。短期PX价格再次随原油下调，成本支撑继续崩塌，而下游聚酯大盘反而趋于平淡。昨日期价受8250压制，盘中延续杀跌，收于8100附近，关注布林下轨8000附近支撑，持仓看，多空均有加仓迹象，但力量较为均衡。
建议：日内短空思路维持，关注8000附近支撑。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1344美元，塑料成本支撑开始受原油影响走弱，塑料石化出厂价稳中有200元左右下跌，均价至11700左右。现货市场报价下跌，报价走软。仓单市场延续大幅下跌，均价至11420附近。期货库存维持3708张。今日期价小幅高开，今日早盘受空头资金打压，期价继续杀跌，破60日均线，盘中维持弱势，无明显见底特征。KD指标画出死叉卖出信号，持仓显示，多空均有小幅加仓迹象。
建议：日内短空思路维持，关注11400附近支撑。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格维持1344美元，乙烯法成本约9020。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价格维持，均价在7380附近。现货市场维持稳定，表现低迷。广交所PVC主力合约延续下跌，均价在7420左右。广交所烧碱价格大跌，主力合约均价至2140。仓单减少98张至19036张。近期面临消费淡季，厂家亏损较大，PVC原料乙烯开始有所下滑，成本支撑将受到考验。昨日期价弱势下跌，盘中再受空头增仓打压，并创出近期新低，技术上维持弱势，关注7500附近支撑。
建议：短线交易，关注7500支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日隔夜外围市场走势恶劣，令今日国内商品市场整体承受很大的压力。目前市场空头氛围笼罩，沪胶下行动能也继续释放；而期价下行幅度的决定权不在沪胶本身，而在外围市场的走势强弱。今日国内商品市场走弱的可能性很大，因此沪胶保持下行步伐的概率也很大。技术上看，今日若期价下破10周均线(23700附近)，则沪胶1005合约继续下行的空间就被打开。
操作建议：在确认沪胶1005合约下破10周均线（23700附近）后保持逢高短空的交易策略。
强麦观点：虽然目前国内商品市场持弱，但强麦1009合约没有受到较大的影响。同时，强麦1009合约隔夜持仓停止减少，表明资金流出的过程可能已接近尾声。由于强麦合约中资金在前期已率先撤离，这使得期价下挫的能量也提前释放完毕。技术上看，近期强麦1009合约下方面临20周均线（2250附近）的强劲支撑，在下破这一线之前期价进一步下行的空间就受到限制。
操作建议：在强麦1005合约下破2250一线之前暂不宜低位追空;而一但期价下破2250一线才可顺势短空。
（倍特分析师：康黎）
豆类观点：昨晚美盘豆类在自身偏空局面未改缺乏利多亮点以及外围市道转弱下继续走低，美豆指数收于931.7最低929.6为自去年10月以来的最低，目前美豆自身偏空局面未改且市场对关注焦点南美产量有所上调，最近巴西植物油行业协会已作出创纪录的产量预期即巴西大豆2010年产量将达6520万吨高于之前美农业部预估的6500。美豆在连续下挫两周多后指标显示超卖而自身缺乏亮点加上周边环境偏弱难以出现有力反弹，最近国内豆类中大豆仍有望维持相对平稳，豆粕豆油以跟盘调价为主，在美豆偏弱走势下市场对豆粕等远期价格并不乐观，最近进口大豆陆续大量到港且油厂开工保持较高水平豆粕供应量有明显增加。
建议：大豆仍有望相对平稳而豆粕豆油技术指标转弱尚未企稳加上外围环境以调整为主不宜盲目抢反弹，今连豆类低开震荡豆9月3850撑粕9月2840波动。
玉米观点：昨日玉米1009早盘平开走低探至60日线后震荡回升全天收成近似十字星，1009收盘1861产量温和变化。近期玉米现货价格在需求减弱前期利多效应淡化下出现小幅走低，期货价格亦出现明显的回落，近期受生猪疫病在部分省份的影响，不少地区生猪存栏量提前减少，饲料销量环比下降，玉米采购需求减弱，而且目前过了饲料企业采购的高峰，导致国内玉米现货价格在销区市场有所走弱。另外去年底出台的针对南方饲料消费大省企业直赴东北采购玉米的补贴政策，因最近南北玉米倒挂明显且饲料企业备货趋缓，部分从事政策粮贸易的主体积极性减退，也是导致产区局部玉米收购价格小幅走低的原因。
建议：玉米自身利多淡化外围调整氛围下以回调走势为主企稳有待回靠60日线，1009指标上未有确认企稳信号且市场整体仍在调整节奏中短线注意9月1850支撑情况。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：关注核心支撑，抄底买入美国棉花70.06-0.75。交易时段为美元走高抑制。
期现价差765元。价差完全合理。
现货价格中棉328B 14926-5仓单：2916；有效预报2375.仓单数量均衡。
建议：
28日：美棉测试整数关口和国内期现价差收缩到位，使得我们继续对国内期货棉价测试核心支撑抱有预期。今日投资者继续关注CF1005对应15200一线的过程，盘中以依托支撑位的抄底交易为主。若支撑位暂时丧失，则保持观望。
CF1009对应以CF1005的动作为联动交易。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：下位横盘过程观点：加拿大：3月合约376.9-6.7加元。
美国大豆：盘中交易为美元上涨抑制，而南美增产压力则继续为主导因素。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8540-20。四川8700，全国最低8400，湖北8400；江苏现货价格8400。仓单139，有效预报159。豆油7294-16；棕榈油6508建议：8日：食用油今日继续以低位盘整为主，豆油9月中轴7350；菜油9月8000；9月棕榈6700。日内交易过程。一定要耐心观察市场，克制追涨杀跌的冲动。
因27日有主空席位的调仓工作，短期内抑制力量削弱。投资者不宜为市场情绪主导，要克制追涨杀跌的冲动。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：美盘有补跌可能，走势向弱观点：美国11号原糖25.76-0.95基本面：整体市场下行，糖价为基金抛盘抑制。
广西：88家糖厂开榨，新糖报价5020-5060。云南35家糖厂压榨。
重要信息：国储21日，即上周4向市场拍卖36万吨国储糖，起拍价格4000。
拍卖结果：09/10榨季第三批国产糖竞卖结束，成交价最低4460元，成交价最高5040元。平均成交价：4797.61元，竞卖总量：356537.28吨，全部成交。成交金额17.1亿元。本次拍卖价格较上次提高120元/吨。
现货：
昆明4930-4980-20；南宁5030-5050；成都5100-20建议：
28日：糖价今日调整，SR1009回撤5520-5530一线，而SR1101则对应5180一线。日内短线偏空交易为主。
因整体市场下挫，使得美国原糖有补跌可能，短期走势偏空。影响到国内也应保持偏空的判断。
套利方面，SR1009 VS SR1101价差收缩到320一线，做对冲了结。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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