| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月31日 09:34 |
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黄金：横盘宽幅振荡整理观点：周二美股小涨，道指涨3.10点。新年节前投资者交投清淡，也不愿意建立过多头寸，相反投资者有获利回吐抛售，抵消了使经济数据向好的支持；美国12月芝加哥采购经理人指数上升至60.0，为2006年1月来最高，预期为55，11月56.1。经济数据好于预期，也给美元带来提振，另外11月欧元区企业获得的银行贷款有所下降，表明欧元区经济复苏势头仍脆弱。美元指数受刺激涨上78.218，但受节前和年底调整头寸影响，收盘时美元指数回落，报收77.878。金价目前还是主要受美元走势的影响，美元走强令金价承压，当然月底和年底轧平头寸部位也令金价下挫，COMEX期金跌5.6美元收1092.5美元。技术上美元指数上周收长上影周线，显出反弹到78.32受的压力较重，10日均线和周线上布林中轨短线支撑，短线美元指数在以上支撑上振荡可能将较大，等待均线上靠，修正前期快速上涨走势，预计会再试上方压力。黄金周线收长下影锤子线，下探到10月高点，首次测试技术位获支撑，本周反抽受10、60日均线共振压力的压制，短线横盘宽幅振荡，料有再试10月高点（沪金约在240元/克）的动作，测试这一线有效支撑的诚意。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计243元/克波动。
操作：外盘金价测试重要技术支撑位获支持，短线金价预计横盘振荡再探前低，沪金转短线交易，不持仓过节。
钢材：
观点：基本面，30日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3820元/吨，较上一交易日涨7元/吨，其中上海地区涨10元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3850吨，较上一交易日涨11元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，25日河钢出台价格政策，1月对普线上调150元/吨，螺纹上调100元/吨，现6.5高线3650元/吨，二级螺纹3700元/吨。现货北京市场价格持稳，商家虽有囤货意愿，但认为二级大螺3600-3650元/吨价位比较合适，观望氛围较浓。上海市场现货价格小幅上涨，元旦小长假前假日需求增加了采购，带动成交有所好转。目前现货价格上涨主要是原料价格上涨、钢厂调价的成本推动，由于需求不佳，终端购买不强。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整重心缓慢上移走势。
期货盘面上，昨日盘面仍相对较弱，临近节前拉抬意愿也不强了，相反减仓意愿较强，不过空头打压也多为短线行为，打低减仓明显，而走低后仍出现逢低买盘，说明目前市场对螺纹的认识，难持续单边上扬大跌也难，多空均采取滚动交易。后市螺纹期价预计振荡前行，投资者需要注意盘面节奏，目前螺纹期价短线预计有调整。
操作：昨晚外盘股市、原油小涨或高位振荡，今日螺纹1005合约预计4485波动，日内4460支持，多头获利减持后等调整企稳，短空见好就收，关注以上技术位表现，日内短线跟随盘面资金动向交易；持低位轻仓多单或清仓过节。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元指数冲高回落，原油继续上行，中期趋势仍然向上。CFTC持仓显示，截至12月15日，美国原油基金继续增加头寸，空头增加幅度略大，但仍维持净多持仓53192手。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4300元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存减少3000吨至400100吨，仍然处在历史高位。昨日早盘下探下方4480即5日均线附近获得支撑，尾盘有多头推升期价。持仓显示，3月继续向5月移仓。
建议：轻仓持多过节，关注4550压力。
TA：
观点:今日PX价格跌10美元至1094美元，PTA成本7050左右。昨日PTA现货涨30元至7780元。PTA工厂负荷维持96，聚酯负荷维持74.5，接盘情绪指数降低1.5至2。下游聚酯大盘稳中上涨。期货库存增加218张至14244张，有效预报小幅增加至1642张。短期PX价格出现调整，日前PTA工厂再次加大开工率，压制盘面，接盘气氛亦有所减弱。昨日期价小幅高开，震荡后再次拉高至8150附近，尾盘受多头获利盘打压，期价小幅回落。技术上看，期价强势整理，8150上方获利盘打压严重。持仓显示，主多有所增仓，主空大减仓。
建议：轻仓多头持有过节，关注资金流动性。
塑料：
观点：上游乙烯价格维持1151美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价有100-200的调涨，均价至11550左右。现货市场报价坚挺，高位成交不好，其中茂名石化停车支撑报价。仓单市场小幅上扬，均价至11550附近。期货库存维持6767张。今日期价高位强势震荡，重新站上5日均线，KD指标重新走强，预计后期仍有创新高的动能。
建议：多头持有过节。
PVC：
观点：东北亚乙烯价格维持1151美元，乙烯法成本约7770。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价部分有50-150元的调涨，均价在7150附近。现货市场报价继续上扬，突破年内新高。广交所PVC主力合约继续上扬，均价在7300左右。广交所烧碱价格上扬，主力合约均价约2172。仓单维持25311张。近期电煤供应紧张，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成支撑，下方空间有限。昨日早盘期价再次拉升至8050后受获利盘打压回落，均线多头排列，逐步开始发散，仍有突破前高的动能。
建议：多头持有过节，关注5日均线支撑7950以及8050压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：到目前为止，沪胶交易持仓从1003合约移仓至1005合约的过程基本完成，1005合约中多头“兵强马壮”，力量较强。整体而言，沪胶中期上升趋势明显，但美中不足的是市场过于一致看多，导致合约中没有空头对手，容易使期价在上行过程中出现幅度较大的振荡。技术上看，沪胶1005合约在昨日尾盘收在24000整数关口之上；若今日期价仍然运行于这一线之上从而确认对24000整数关口的突破，则元旦之后沪胶继续上行的空单就被打开。
节日持仓建议：若今日沪胶1005合约继续运行于24000整数关口之上，则可持轻仓多单过节。
强麦观点：强麦昨日再现与其他品种之间的资金“翘翘板”效应：在诸如铜、锌等工业品走强之际，强麦却因资金流失而出现回落。目前虽然应元旦及春节假期将至，小麦现货价格持续挺高企稳，对强麦期价形成支撑，但由于强麦本身对资金的吸引力度不大，一旦其他主要品种走强，则资金容易弃强麦而去，从而导致期价走弱。总体而言，目前强麦1009合约仍维持无明显趋势的振荡行情。
节日持仓建议：目前强麦尚未出现较大的趋势性行情，建议空仓过节。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：周三美盘大豆以横盘震荡走势为主，美豆指数收于1040.4，目前美豆在美元原油走势平缓以及假日临近下走势平缓，图形上5日均线在上周下探至60日线后未出现下穿目前技术面稳中偏强，对于美豆维持周评观点，目前美豆自身较平静而受到美元反弹暂缓原油走强一定程度的带动，则本周以偏强振荡为主。昨日国内豆类日内走势与周二相似全天减仓震荡下行为主但波动范围进一步收窄，其中大豆基本横盘仍收于4000上方。
建议：国内大豆内外因素近期较为平稳，连大豆仍有望延续稳中偏强的特点，目前美豆处于需求支撑和南美丰产预期的多空交织中，再加上外围美元反弹高度依然保持，市场对豆类后市较为谨慎。豆9月3980短撑节前震荡为主，持少量前期基础多单过节。
豆粕观点：昨晚美盘豆类以横盘震荡走势为主，目前美豆处于需求支撑和南美丰产预期的多空交织中，再加上外围美元反弹高度依然保持，市场对豆类后市较为谨慎。国内豆类进入12月份虽然豆源因进口豆集中到港增多有所放大，但另一方面油厂挺价以及传统的消费旺季，再加上美豆走势平稳令豆粕豆油的现货价仍较为坚挺，南方油厂报价主要在3550-3650。最近内外豆类自身基本面较为平静，而美豆处于焦点转换题材模糊阶段，其短线走势一定程度体现美元原油影响，而国内豆类在基本面指引减弱下则以资金面为主导。
建议：在现货依然偏紧现货价坚挺的支撑下豆类中近月合约相对抗跌，豆类有待节后美1月供需报告以及外围给予更多指引。本周周五元旦节内外盘均要休市，持少量前期基础多单过节或新多减持。今日粕9月再试2980短撑。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：保持窄幅整理走势近两日连玉米窄幅调整，在1880元一线面临较大压力。从基本面看，目前市场需求平稳，北方产区玉米价格保持坚挺，但预计接近1600元时，玉米收购价格涨幅将放缓并伴随窄幅震荡。受益于需求增长，中长期玉米基本面偏多。从图形看，1009受1880元压力，同时受5日均线支撑，预计短线仍保持窄幅整理走势。鉴于目前现货价格坚挺，对1009仍维持逢低买入的建议。
现货：国内现货价格平稳，大连港平舱价保持1810元。
操作：依托20日均线，逢低买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：压力成立，继续削弱投机泡沫美国棉花75.79+0.37。受中国进口配额发放预期推动郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1662元。价差处于高度风险位置。
现货价格中棉328B 14860+7。仓单：1731+184；有效预报2021。仓单快速上升过程。
30日：实际交易：压力成立，棉价为震荡下行走势。因资金流动性维持，下跌幅度不足。
31日，棉价压力仍在，CF1005交易重心下降到16450一线，日内交易过程。投资者以资金流动性削弱方向做轻空尝试。减仓下行，轻仓空头跟进。
过节持仓建议：轻仓空头或不持有仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：重心小幅提升，轻多思路维持观点：加拿大：3月合约加元411+0.2。
美国大豆：整体市场偏强，但受少量多头平仓压力。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7710；棕榈油6525建议：
30日，实际交易：早盘反弹，除菜籽油外，其它油品均完成对交易重心的切入。尾盘有所回落，也没有偏离重心。走势基本正常。
31日：受外盘技术走势稳定激励，食用油整体保持重心小幅震荡提高的基本态势，豆油9月重心回升7880-7900一线，菜油9月重心回升8440-8450一线；棕榈油9月重心回升7060-7080一线。保持轻多思路。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。维持较轻仓位。食用油当前保持震荡上行节奏。
过节持仓建议：维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：利空抑制，继续走弱观点：美国11号原糖24.76-0.24。
基本面：年前交易部位结清，成交清淡。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价5120-5130+20。云南22家糖厂压榨。
现货：
昆明：5120-5130-20；南宁5080-5120-20；成都5350-5380-70；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
有消息称国家将拍卖150万吨成品糖，其中60万吨在春节前投放。
30日：实际交易：因国储抛糖利空消息影响，糖价今日低开走低，破10小时均线后，跌幅放大，SR1009减仓下破5600关口，盘中抄底资金尾盘退去，多头力度削弱。
31日：糖价维持调整走势，SR1009下行测试5550一线，轻空交易过程。但对追空仍需谨慎。
策略：抛出传递出的政策意图明确，投资者不妨抱着宁肯做错，也不错过的心态对白糖进行轻仓空头。关键压力位SR1009对应5660-5670。短期内不臆断下行目标。
过节持仓建议：压力位成立前，轻仓空头维持。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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