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倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月23日 17:59 |
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金属：还是日内盘忽悠为主
周三，国内有色品种期价继续横盘修整，日内行情节奏上下落回收，早盘短空盘试探后，午盘又减空平仓推高，有色品种的走势还是以日内盘忽悠为主，价格重心保持平稳。
目前从调整走势看，外盘的调整状态比国内要明显一些，至少国外没有主动上行的表示，但国内金属期价表现则处于传统的备货需求支持下，国内沪铜和沪锌的比价居高不退，国内走势上的抗跌状态比外盘稳定的多，我们从近期资金情绪看，主动杀跌的动力基本没有，只是冲高有短空盘日内拦空尝试，但也多限于日内，三个金属品种的下档承接都保持稳定。投机盘希望回档买，实货盘希望稳定后续涨，短线有小僵持的困扰，双方继续等待外围环境的节奏线索明朗。
目前三个金属品种的现货状态为小幅贴水到平水，沪铜的现货状态相对最好，沪铝和沪锌的现货贴水保持稳定，价差结构上目前沪锌相对较差，沪铜为实货盘所支持，而沪锌期价则为投机盘所支持。年底到春节之前的时段，通常是现货季节上盘底备货的时期，今年在年内反弹高点区域完成这样的过程，短线资金博弈的色彩更明显一些，我们倾向于以时间换空间的强势调整状态进行，期待不宜太高。
沪铜指数分时上，目前形成54000-56000区域的横盘区间，短线强势位在55000一线，沪铝分时上16200一线出现回稳表现，短线继续参考16200-16500区域的盘整走势，沪锌分时还是保持轻微上倾的状态，强势的横盘区间参考19000-19400区域。国内三个品种上都没有主动调整的预期。
今天的持仓来看，沪铜上投机以江浙多头换手为主，空头方面有保值席位小幅加空，从近期的持仓动向看，在比价恢复后，套利实货盘有逐步转为正套的动作。沪铝持仓上，投机多头还不主动，但是主要空头减仓更为积极，实货盘趁回跌减仓报价的状态维持。沪锌的持仓动向看，主要多头席位击鼓传花的动作保持，江浙席位开始减仓，主要空头席位上有小幅加空的动作，显示在目前的价区主要的多空席位都比较满意了，期价转为平档盘整的预期增加。
操作建议，投机多头不愿追涨，实货空头不愿杀跌，行情继续保持高档强势盘整，耐心等待回档技术位低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材日评短线调整静观其变
周三螺线期货振荡收低，早盘多头一度持续增仓，但期价反弹到4225上表现出较为乏力，盘中受大盘下跌拖累，多头选择减仓，期价小幅跳水跌破4400，下午盘大盘放量反弹，空头减仓，连续两日尾盘减仓厉害，也反应出做多资金在拉抬期价乏力下部分选择谨慎态度。螺纹1005合约收4408，收跌12点。市场交投活跃度下降，成交125万手，减仓2.9万手至140万手。螺纹主力持仓上，主多增仓2.7万手，主多持多头26.9万手，主空增仓1717手，主空持空头35万手；主多方面表现为部分新进场资金大幅增多，主空方面个别主空增减仓幅度较大。
现货方面：今日全国主要城市建材价格平稳上涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3750-3800元/吨，较上一交易日涨10元/吨，高线主流成交价格3680-3700元/吨，较上一交易日涨10元/吨；北京市场高线3600，较上一交易日持平，三级螺纹3780吨，较上一交易日持平。钢厂调价：21日沙钢出台下旬政策，对普线上调50元/吨，螺纹不动，二级螺纹出厂价3730元/吨，6.5高线3800元/吨。
现货市场，今日北京市场价格持稳，有个别商家调价销售，更多商家选择封库停售，源于周五河钢召开本月结算及下月定价会，市场传言会涨价。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好，库存增加形成压力，但钢厂上调出厂价，商家观望较多。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。期货盘面上，近日多头有拉抬期价意愿，新进场做多资金也浮现，但整个市场氛围好像不太配合，资金选择谨慎操作，尾盘大幅减仓。后市看市场氛围有无变化，由于有新进场资金力量，螺纹期价虽然两日未能走高，但调整空间也有限。今日近月合约明显强于远月，涨30多点，主要因近日现货价格持续小涨，近月期价低于现货价，近月上涨也有利于期货合约间价差的回归。短线1005合约上方压力4435、4470，下方技术4380。操作上短线螺纹期货可能盘整，日内跟随盘面资金动向交易，短，回撤技术位获支持可低买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，继续沿5日均线走高，但目前阶段商品与原油走势对于美元不敏感，原油走出八连阴后，获得短线支撑开始走稳，后期关注布林中轨78美元压力。CFTC持仓显示，上周美国原油基金继续小幅翻空，但仍维持净多持仓53192手。今日国内华泰兴燃油现货报价走高30元至4210元/吨，依然较为坚挺。今日国内燃油期货库存增加5000吨至390900吨，仍然处在历史高位。今日主力合约受原油影响高开，之后盘中随周边气氛下行，下午盘后空头大量平仓，期价略有反弹，持仓显示空头杀跌意愿不强。
建议：短线交易，关注4350压力和4250支撑。
TA：
观点:今日PX价格维持1100美元，PTA成本7100左右。今日PTA现货跌140元至7510元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷维持76，接盘情绪指数维持1。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存减少20张至11806张，有效预报至2690张。短期石脑油维持平稳，PX略有下滑，昨日PTA工厂重新大幅降低开工率，接盘观望气氛仍然较浓，市场整体偏空。今日期价低开低走，盘中空头增仓打压，盘中杀破平台支撑，刺破布林下轨，但尾盘空头大量获利平仓。反弹收出较长下影线。但仍未出现明显底部特征。
建议：短线交易为主。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格跌2.5美元至1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价大部分调涨200元，均价至11450左右。现货市场稳中上扬。仓单市场大幅上扬，均价至11400附近。期货库存减少95张至6686张，仓单压力继续减轻。技术上看，昨日期价高开高走，盘中伴随大量多头增仓，尾盘突破前日高点，预计后期仍有冲高动能，仍可能冲击年内新高12265附近。
建议：多头持有，注意获利盘打压，关注前期高点附近压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格跌2.5美元至1147.5美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价稳中调涨，均价在7070附近。现货市场走势较疲软。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价在7145左右。广交所烧碱价格小幅上涨，主力合约均价约2163。仓单增加91张至25011张。今日期价再次呈现冲高回落走势，期价再次受到获利盘打压回落，杀跌至布林中轨7430附近获得支撑，下午震荡反弹。近期电煤供应紧张，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成支撑，下方空间有限，但目前期现价差已经较大，等待现货跟随期货节奏。
建议：依托布林中轨，逢低试多。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶：短空资金突袭沪胶沪胶期货价格今日呈现先抑后扬的走势。主力1003合约开盘于23100，日内最高涨至23225，最低下探22700，收盘于23115；全天成交81.77万手，隔夜持仓量小幅增加1240手，达到15.73万手。
沪胶1003合约今日下探测试22700一线的支撑，盘中短线空头介入迹象明显。但在尾盘随着空头的撤离，1003合约期价又重新回升至23000的高价位区间之上。目前合约中主力多头持仓比例已经相对较高，若其继续增仓拉高价格则有投机过度之嫌，因此其开始逐步减仓的步伐；这导致了近日沪胶缺乏继续上涨的动力。但目前合约中多头力量依然强势，且下方买盘较为踊跃，这使得期价也受到较强的支撑。整体而言，沪胶在本周后两个交易日内容易维持在20日均线之上振荡的走势。
操作建议：日内短线交易。
强麦：资金交易兴趣持续减弱郑州强麦期货价格今日维持弱势振荡的走势。强麦1009合约开盘于2270，日内最高涨至2273，最低下探2265，收盘于2268；全天成交3540手，隔夜持仓量减少1750手，降至28916手。
由于圣诞节之前的大量小麦供应令价格承压,但同时大豆和玉米的跌势限制了小麦涨幅，芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周二在淡静市况中收高。CBOT-3月小麦期货WH0收升3-1/2美分,报每蒲式耳5.23美元。
强麦1009合约今日持仓量继续大幅减少，资金持续流出。目前小麦基本面上供需两旺：本周国家托市小麦投放量大幅增加，同时加上临储进口小麦的投放量的总投放量接近360万吨。在高投放量的同时，市场成交活跃，共成交192.29万吨。出现这种格局的主要原因是面粉需求上升，价格趋强，企业加大生产，临近元旦春节传统消费旺季，市场普遍预期小麦需求上升。因此，强麦1009合约期价在下方受到支撑，其下行的空间受到限制。然而，从资金面上看，近日强麦合约难以吸引资金关注，持仓量持续减少，期价也缺乏上行的动能。因此，预计后市强麦1009合约容易维持在30日均线上呈振荡的走势。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
玉米：连玉米震荡下调，跟随农产品走势期货：今日1009合约1857元开盘，早盘窄幅震荡，走势平稳；盘中受多头平仓影响，1009快速下探30日均线，全天最低1843元；午盘1009在1847元一线窄幅震荡调整，走势疲软；尾盘略有回升，收1849元。1009今日较昨日结算价下跌10元，成交约6.5万手，成交量略有放大；持仓量减少约1.5万手。今日农产品市场普遍小幅调整，连玉米跟随市场波动。从基本面看，玉米现货价格稳中有涨，目前玉米期现价差缩小。从图形看，1009受30日均线支撑，若商品市场走稳，连玉米有望反弹。
现货：现货价格稳中有涨，大连港平舱价涨至1810元。
操作：若商品市场走势启稳，1009可逢低买入（倍特分析师：熊羚淇）
豆类连豆类先抑后扬弱势震荡今日国内豆类上午受美盘连带持续走低，下午在国内人气导向有所好转下回到开盘附近，大豆9月收于3936减仓1万多手，豆粕9月收于2944减仓1万5千多手，豆油9月收于7696维持昨日持仓水平。
美豆方面，昨晚美豆在自身利多缺乏连贯性、且短线技术面抛压加重下继续下滑，美豆指数下穿1000美分及60日均线。美农业部推迟至周二发布的周度出口报告显示截至12月17日，美国大豆出口检验量为2991.3万蒲，前一周为6096.3万蒲，该报告并未给美豆带来有力支撑。维持昨日观点，远期关注焦点南美生长情况良好对美豆影响偏空，再加上美元反弹势头保持且临近圣诞假日场内抛压加重，美豆近期出现连续回落短线已呈弱势。而本周五美盘休市且美豆连续下滑后可能近日会在1000美分附近出现震荡。
国内大豆现货价最近保持平稳，目前焦点仍是新豆收购情况，而后市须考虑国储豆库存消化问题。连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。而国内本周无假日因素影响，内外盘节奏差异或进一步拉大，且连豆粕因期货贴水向下空间有限而相对抗跌。目前美豆弱势中、国内调整节奏显现，维持前期建议即可考虑利用油粕套利降低外围风险。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：破位有效性不高美国棉花74.17-1.11郑州棉花指数与中国328B指数的价差为926元。价差回缩到高位。
现货价格中棉328B 14839。仓单：1260+61；有效预报1901。仓单快速上升过程。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月22日计划抛售2006年度储备棉11290吨，2008年度储备棉8405吨，共19695吨，全部成交；折328级成交价为15382元/吨较上一日高201元。截止12月22日，第三批累计成功抛售储备棉438870吨，其中2008年度储备棉109056吨，2006、2007年度棉花329814吨23日：以盘整过程为主，CF1005有第三次考验30日均线15780一线的要求，投资者短线技术性交易。并关注三角形形态的演化。下破后轻空跟进。
实际交易：棉花今日低开走低，CF1005盘中破30日均线，同时也是三角形下沿的位置，而后有快速下跌，投资者有短空机会。
虽然从技术形态上看，棉价有破位的状态，但现价价差收缩到合理，使得下行空单也暂时不能期望过高。关注CF1005在15500一线的支撑力度，逢低了结，不宜追空。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：弱势调整过程，谨慎维持较轻仓位观点：加拿大：1月合约加元397.4-4.3。
美国大豆：因美元持续走强，商品市场继续受到压力。同时多单获利了结压力和传言南美大豆增产继续给予豆类市场压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7723；棕榈油6475-50建议：
23日：食用油全线仍以弱势调整为主，因22日尾盘，食用油受国内股市下挫而出现快速下行，提前对外盘下跌做出反应，今日以昨日收盘价一线弱势盘整为主，豆油9月中轴7700；菜油9月中轴8300，棕榈9月中轴6800。操作上以日内交易为主，多单部位谨慎持有。关注豆油9月防守7580的前次低点和菜油5月能否稳于8200一线。
实际交易：食用油今天再次剧烈震荡，虽然收盘均为22日收盘价一线，但过程却及其复杂。从技术形态看，可看着11月27日低点一线存在支撑，但节奏上尚无转强迹象。也暂时无稳定增持的机会。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。维持较轻仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：进入完全博弈状态观点：美国11号原糖24.90+0.76。
基本面：基金在圣诞长假前调整头寸。基金技术性买盘推动。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4950-4960。
现货：
昆明：4990-5000+10；南宁4900-4930+10；成都5180-5200-50；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
23日，从资金流向看，糖上进入完全博弈状态，就是产业定价能力和国家调控能力的近身肉搏过程。过程复杂。
今日SR1009有望再次反抽关键压力位5440一线，同时关键支撑位也仍为60小时均线，目前处于5380一线。建议投资者保持逢高布空，但不宜追空。
实际交易：白糖今日调控高开，SR1009测试5440一线压力后，小幅回落，因整体市场偏空，使得市场追空白糖意愿强烈。但白糖作为一个高度控盘品种，岂能给予单纯思维以回报。糖价坚挺，并在尾盘挤出散空，而收于日内高点。
短期内，因国储抛售暂停，而缺乏利空抑制，而外盘市场又呈现相对的强势，国内期糖缺乏行情诱发因素，转为高位横盘整理的可能性最大。
而经过今日回升以后，期糖技术形态也有所转化，从楔形结构转向平行四边形。也就是从顶部信号转向中继形态。
糖当前真是复杂。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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