| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月23日 09:44 |
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钢材：
观点：基本面，22日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3746元/吨，较上一交易日涨13元/吨，其中上海地区涨20元/吨，北京地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3752吨，较上一交易日涨17元/吨，其中上海地区涨40元/吨，北京地区涨10元/吨。钢厂调价，21日沙钢出台下旬政策，对普线上调50元/吨，螺纹不动，二级螺纹出厂价3730元/吨，6.5高线3800元/吨。现货北京市场价格上涨，市场传言河钢、首钢本周价格会议将涨价，近日价格上涨也受得二级代理商担心春节前价格不会回落增强采购意愿。上海市场受需求影响成交不好，成本又不断上升，商家观望气氛浓厚。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。
期货盘面上，连续两日有多头进场，期价一度创上周以来新高，但受大盘跳水走弱拖累，盘中进场部分多头收盘前选择离场观望，短线钢厂调价以及河钢、首钢将上调价格的传言带来支持，但外围市场环境并不是很配合，短线螺纹期价预计有振荡盘整。
操作：昨晚外盘股市收涨、原油等工业品盘整，农产品下挫；今日螺纹预计振荡盘整，1005合约4440波动，下方4380短线技术支撑，日内跟随盘面资金动向交易，回撤技术位获支持可低买。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：昨日商品市场整体持弱；沪胶合约中多头依然支撑期价，使得期价走势偏强。但从公布的持仓结果来看，沪胶合约中主力多头有开始撤离的动作。目前合约中主力多头持仓比例已经相对较高，若其继续增仓拉高价格则有投机过度之嫌，并难以获得市场的配合。因此，多头资金可能开始逐步减仓撤离。虽然仍不排除多头在盘中有支持价格护盘的可能，但整体而言期价难以出现上周“攻城掠地”般的走势。
操作建议：日内短线偏空思路交易；但在持仓量没有大幅减少前抛空谨慎。
强麦观点：目前小麦基本面上供需两旺：市场面粉需求上升，价格趋强，企业加大生产，临近元旦春节传统消费旺季，市场普遍预期小麦需求上升。因此，强麦1009合约在下方受到基本面偏多状况的支撑，期价在下破20日均线前下行的空间受到限制。然而，从资金面上看，近日强麦合约却难以吸引资金关注，持仓量持续减少，期价也缺乏上涨的动能。因此，如果没有新的外部利多因素和相关品种走强刺激，市场中资金对强麦合约的兴趣可能继续减弱，从而导致强麦1009合约期价容易维持在2160一线之上振荡的格局。
操作建议：以振荡市对待、日内短线交易为主；特别是在强麦1009合约期价下破布林通道中轨线之前不宜隔夜抛空。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，继续沿5日均线走高，但目前阶段商品与原油走势对于美元不敏感，原油走出八连阴后，获得短线支撑开始走稳，后期关注布林中轨78美元压力。CFTC持仓显示，上周美国原油基金继续小幅翻空，但仍维持净多持仓53192手。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4180元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存增加1000吨至385900吨，仍然处在历史高位。今日主力合约受原油影响小幅低开，下探支撑，持仓显示空头杀跌意愿不强。
建议：短线偏多交易，关注4350压力和4280支撑。
TA：
观点:今日PX价格维持1100美元，PTA成本7100左右。今日PTA现货跌70元至7650元。PTA工厂负荷降低10至85，聚酯负荷维持76，接盘情绪指数维持1。下游聚酯大盘涨跌互现。期货库存维持11826张，有效预报增加至2960张。短期石脑油维持平稳，PX略有下滑，昨日PTA工厂重新大幅降低开工率，接盘观望气氛仍然较浓。昨日期价低开低走，盘中空头增仓打压，尾盘到达平台附近。技术上看，期价受到布林中轨压力回落，关注布林下轨7700支撑。持仓上看，多头增仓力度略大。
建议：短线交易，等待突破确认。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格跌2.5美元至1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价维持，均价至11400左右。现货市场炒作情绪不高，接货谨慎。仓单市场维持平稳，均价至11250附近。期货库存减少71张至6781张，仓单压力继续减轻。技术上看，昨日期价低开震荡，尾盘有少量多头介入，有望持续补涨，预计后期仍有冲高动能，仍可能冲击年内新高12265附近。
建议：沿5日均线逢低试多。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格跌2.5美元至1147.5美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价持稳，均价在7050附近。现货市场成交清淡，接货谨慎。广交所PVC主力合约小幅下跌，均价在7110左右。广交所烧碱价格小幅下跌，主力合约均价约2150。仓单维持24920张。昨日期价再次呈现冲高回落走势，期价再次受到获利盘打压回落，主要因为近期运输状况改善增加了华东华南PVC的供给，但由于成本因素支撑，下方空间有限，目前期现价差已经较大，等待现货跟随期货节奏。
建议：短线交易，关注7400-7500区域支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
大豆观点：昨晚美豆在自身利多缺乏连贯性、且短线技术面抛压加重下继续下滑，美豆指数下穿1000美分及60日均线。美农业部推迟至周二发布的周度出口报告显示截至12月17日，美国大豆出口检验量为2991.3万蒲，前一周为6096.3万蒲，该报告并未给美豆带来有力支撑。维持昨日观点，远期关注焦点南美生长情况良好对美豆影响偏空，再加上美元反弹势头保持且临近圣诞假日场内抛压加重，美豆近期出现连续回落短线已呈弱势。而本周五美盘休市且美豆连续下滑后可能近日会在1000美分附近出现震荡。
建议：国内大豆现货价最近保持平稳，目前焦点仍是新豆收购情况，而后市须考虑国储豆库存消化问题。前维持上周观点，即并注意连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。昨日连豆走势亦体现国内相对坚挺而对美豆跌势跟随有限，但日内波动受国内股市人气导向的联动明显。近日豆9月或继续在30日线附近波动仍以短线为主。
豆粕观点：昨晚美盘豆类继续下跌，其中美豆粕和美豆油跟随美大豆继续收低。对于美豆，远期关注焦点南美生长情况良好对美豆影响偏空，再加上美元反弹势头保持且临近圣诞假日场内抛压加重，美豆近期出现连续回落短线已呈弱势。而本周五美盘休市且美豆连续下滑后可能近日会在1000美分附近出现震荡。国内豆类，一方面到港进口豆源有所放大，另一方面现货商挺价豆粕豆油现货仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺，但市场对远期看法并不过于乐观。
建议：连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。而国内本周无假日因素影响，内外盘节奏差异或进一步拉大，且连豆粕因期货贴水向下空间有限而相对抗跌，特别是近月合约。目前美豆弱势中、国内调整节奏显现，维持前期建议即可考虑利用油粕套利如多粕空油降低外围风险。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：跟随商品市场走势，震荡调整为主美元持续反弹，大宗商品承压。连玉米近日震荡调整，向下靠拢20日均线，走势上跟随商品市场。从基本面看，玉米现货价格仍然坚挺，期价目前下跌空间有限，但市场消息面较为平静，缺乏利好刺激。从图形看，1009目前受10日均线压制，预计短线仍然跟随商品市场整体走势，难以走出独立行情，震荡调整为主。
现货：国内现货价格整体平稳，大连港平舱价保持1790元。昨日国家临时存储玉米（跨省移库）拍卖，计划销售跨省移库玉米48.85万吨，实际成交31.26万吨，成交率63.99%，成交均价1861元/吨。成交率较上周有所下降，预计南方销区玉米价格将近一步下跌，南北方玉米价差逐渐缩小。
操作：日内交易。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：第三次测试30日均线美国棉花754.17-1.11郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1117元。价差仍处于危险高位。
现货价格中棉328B 14839-3。仓单：1199；有效预报1901。仓单快速上升过程。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月22日计划抛售2006年度储备棉11290吨，2008年度储备棉8405吨，共19695吨，全部成交；折328级成交价为15382元/吨较上一日高201元。截止12月22日，第三批累计成功抛售储备棉438870吨，其中2008年度储备棉109056吨，2006、2007年度棉花329814吨23日：以盘整过程为主，CF1005有第三次考验30日均线15780一线的要求，投资者短线技术性交易。并关注三角形形态的演化。下破后轻空跟进。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：弱势调整过程，谨慎维持较轻仓位观点：加拿大：1月合约加元397.4-4.3。
美国大豆：因美元持续走强，商品市场继续受到压力。同时多单获利了结压力和传言南美大豆增产继续给予豆类市场压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7785；棕榈油6525建议：
23日：食用油全线仍以弱势调整为主，因22日尾盘，食用油受国内股市下挫而出现快速下行，提前对外盘下跌做出反应，今日以昨日收盘价一线弱势盘整为主，豆油9月中轴7700；菜油9月中轴8300，棕榈9月中轴6800。操作上以日内交易为主，多单部位谨慎持有。关注豆油9月防守7580的前次低点和菜油5月能否稳于8200一线。。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：进入完全博弈状态观点：美国11号原糖24.190+0.76。
基本面：基金在圣诞长假前调整头寸。基金技术性买盘推动。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4950-4960。
现货：
昆明：4980-5000+30；南宁4890-4920-30；成都5230-5250-70；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
23日，从资金流向看，糖上进入完全博弈状态，就是产业定价能力和国家调控能力的近身肉搏过程。过程复杂。
今日SR1009有望再次反抽关键压力位5440一线，同时关键支撑位也仍为60小时均线，目前处于5380一线。建议投资者保持逢高布空，但不宜追空。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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