| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月29日 09:24 |
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金属：
昨晚外盘主要市场均延续上涨，CRB指数和CRB连续图创年内反弹新高，主要股指温和上扬，走势十分稳定。美元走势在目前位置连收十字星，走势上看回跌的力度不强，分时显示美元指数还有再试反弹新高的条件。大摩的2010年汇市展望显示，美元兑欧元明年将上涨5%，美元兑日元则将中幅反弹接近20%水平，在汇市回归基本面的炒作后，美元对老牌经济体的优势将显现，利差预期也将很可能提前转好，但是美元对于主要新兴市场和商品市场国家的汇率仍将继续受压，大摩对于汇率的展望显示，其对于原油继续间接看好。所以，后期可能形成美元指数和商品指数之间的正相关关系，提醒大家注意其中的逻辑变化，即美元已经不是炒避险，而是代表经济体复苏势头的好坏，美元涨，主要经济体复苏势头好，说明需求也将回升，这样还是对于商品有支持的。
LME市场今天早上9点将恢复电子盘交易，预计将跟随国内走势出现跳空高开，国内则可以利用外盘的跳空配合，展开高开后的短线获利回吐震荡，历史上看LME市场没有留下缺口的惯例，震荡补缺后，可以重新低买。
日内建议以沪锌作为短线震荡观察的风标，沪铜59000以上减多，沪铝17100进入压力区，沪锌期价21000一线压力增强，国内一些老江湖席位开始试探封堵，今天高开在此价位附近可以短线机动减多。
（倍特分析师：魏宏杰）
黄金：转横盘振荡整理观点：周一美股小涨，道指涨26.98点。股市受圣诞节期间零售数据好于预期刺激，本周将陆续公布重要经济数据，有消费者信心指数、采购经理人指数、失业救济人数，市场关注数据好坏带来的影响。周一外汇市场交投也清淡，美元指数微涨收77.678，也在等待经济数据的出炉。COMEX期金小涨3.1，收1107.9美元。技术上美元指数上周收长上影周线，显出反弹到78.32受的压力较重，周四、周五两日在10日均线获得支撑，周线上布林中轨也是支撑，短线美元指数在以上支撑上振荡可能将较大，等待均线上靠，修正前期快速上涨走势。黄金周线收长下影锤子线，下探到10月高点，首次测试技术位获支撑，这一线是否有效支撑还难以下结论，而短线黄金转为横盘振荡可能较大，预计围绕1090-1100美元波动，目前金价仍主要受美元走势影响；基金最新在COMEX期金上持仓显示，近期虽然金价大幅回落调整，但基金并未大幅减多，相反金价跌下来后基金在减空，说明基金认为下方空间也不大，对金价后市仍很看好。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计245.5元/克波动。
操作：外盘金价测试重要技术支撑位获支持，短线金价预计转横盘振荡调整，沪金空单获利回吐后转短线交易。
钢材：
观点：基本面，28日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3788元/吨，较上一交易日涨22元/吨，其中上海地区涨20元/吨，北京地区涨40元/吨；Ф6.5mm高线均价3815吨，较上一交易日涨35元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨110元/吨。钢厂调价，25日河钢出台价格政策，1月对普线上调150元/吨，螺纹上调100元/吨，现6.5高线3650元/吨，二级螺纹3700元/吨。现货北京市场价格上涨，一是钢厂调价，二是原料上涨，唐山坯料涨70元/吨，普碳坯现3370元/吨。上海市场价格平稳，商家观望气氛浓厚。近期原料价格持续上涨，钢厂继续上调出厂价，现货价格受成本推动因素上行预期较明显。不过，全国大部分地区受气温大降影响需求减弱；全国主要城市螺纹钢库存增12.87万吨，总量450万吨，创新高。供应和库存是现货两大压力，成本推动预计令现货价格短期盘整中振荡上移。
期货盘面上，昨日在大盘大幅上涨、铜为主的国内商品全线上扬氛围下，螺纹多头增仓期价突破4500收中阳线。需要注意的是总的增仓量并不是很大，主力持仓上看，主多增仓集中在两家新进场资金上，而主空加空意愿较强，特别是老主空。在现货承压情况下，1005合约上行承压，难持续单边上拉，因此持谨慎乐观思路较好。
操作：昨晚外盘股市、原油为主的商品均上涨，今日国内市场料会受到提振。今日螺纹1005合约预计4535波动，上方4570技术压力，偏多交易思路，走高若受压多单注意获利回吐，滚动交易思路，日内短线跟随盘面资金动向交易。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，短线出现回调，原油连续反弹，站上布林中轨，短线站上80美元关口，后期有望继续上行。CFTC持仓显示，截至12月15日，美国原油基金继续增加头寸，空头增加幅度略大，但仍维持净多持仓53192手。上周末国内华泰兴燃油现货报价再次走高20元至4270元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存维持398100吨，仍然处在历史高位。昨日主力多头向5月移仓，早盘高开后盘整，随着后期多头大增仓，期价迅速攀升，技术上看期价站稳布林中轨，冲高触及布林上轨。
建议：多头移仓至5月合约，不追多，关注4520布林上轨附近压力。
TA：
观点:今日PX价格维持1100美元，PTA成本7100左右。昨日PTA现货维持7640元。PTA工厂负荷增加11至96，聚酯负荷维持74.5，接盘情绪指数降低1.5至1.5。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存减少198张至12774张，有效预报小幅增加至2100张。短期石脑油和PX持稳，日前PTA工厂再次加大开工率，压制盘面，接盘气氛随之走弱。昨日期价小幅低开，盘中有杀跌，但后期周边气氛走好，期价缓慢盘升，主力继续向3月合约移仓。持仓显示，主力空头增仓幅度明显增大，主空净持仓大幅增加。
建议：不追多，轻仓多头谨慎持有，关注布林中轨压力。
塑料：
观点：上游乙烯价格维持1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳定，均价至11520左右。现货市场稳定上扬，其中茂名石化停车支撑报价。仓单市场涨跌互现，均价至11500附近。期货库存减少12张至6810张。技术上看，昨日期价低开震荡，盘中突破年内新高回落，尾盘再次有获利盘打压期价，但多头主力仍存在，目前仍未有明显顶部特征，预计后期仍有冲高动能，后期目标可能达到12500附近。
建议：多头持有，沿5日均线滚动交易。
PVC：
观点：东北亚乙烯价格维持1147.5美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价部分有50-100元的调涨，均价在7120附近。现货市场报价坚挺，商家有惜售心理。广交所PVC主力合约大幅上涨，均价在7260左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价约2163。仓单维持25131张。近期电煤供应紧张，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成支撑，下方空间有限。主多向5月合约移仓，5月合约明显强于3月，均线多头排列，逐步开始发散，目前突破8000，大有突破年内高点之势。目前5月和现货现价差再次扩大至800左右，等待现货跟随期货节奏。
建议：3月将逐步接近现货，多头转移至5月。多头可持，关注布林上轨8050压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：目前沪胶期价整体趋势依然向上。在本周沪胶正进行两个过程：第一是交易持仓从沪胶1003合约向1005合约移仓的过程：第二是沪胶合约中多头资金新老交替、“击鼓传花”的过程。因此，本周内由于这两个过程的进行，沪胶缺乏强劲拉升的动力，期价容易出现振荡持强的格局。
操作建议：耐心等待，当沪胶1005合约在24000一线以下时日内短线交易；只有确认期价突破24000整数关口后才可顺势跟多。
强麦观点：现在虽然国内面粉市场供应充足，但由于元旦及春节假期临近，传统的消费旺季即将到来，这使得小麦现货价格持续挺高企稳，对强麦期价形成支撑。同时，昨日诸如豆粕、玉米等相关农产品的走强带动了资金流入强麦合约，从而推动期价走高。但是，由于强麦本身对资金的吸引力度不大，进入强麦合约的资金多是进行短线交易，所以在本周结束前如果资金流出，则强麦期价的涨势或又将告一段落。因此，目前操作上应密切关注持仓量的变化来决定交易策略。
操作建议：若强麦1005合约增仓上行突破昨日高点2283，则可顺势短多。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美盘豆类现近1个月来最大涨幅,一是昨晚出口数据显示需求依然强劲给予支撑，再有美元走软原油持续反弹，美豆指数涨2.92%收于1036.4美分。昨晚美农业部公布的周度出口检验报告显示截至24日当周美国大豆出口检验量为5191.5万蒲，前一周为3372.9万蒲。对于美豆维持周评观点，目前美豆自身较平静而受到美元反弹暂缓原油走强一定程度的带动，则本周或以偏强振荡为主。国内方面，中央农村工作会议27日至28日在北京举行，其中强调2010年工作重点之一，加强和改进农产品市场调控，综合运用多种调控手段，努力稳定农产品市场，保持价格合理水平。
建议：国内大豆内外因素近期较为平稳，连大豆仍有望延续稳中偏强的特点，今日受美盘带动日线重心继续上移。
豆粕观点:昨晚美盘豆类均以跟随美大豆强劲上扬为主，最近美大豆自身基本面仍以强劲需求支撑和预期南美增产为主。对于美豆维持周评观点，目前美豆自身较平静而受到美元反弹暂缓原油走强一定程度的带动，则本周或以偏强振荡为主。图形上美豆类昨晚均上穿均线组合短期均线势头转强但美豆类昨日上涨均伴随明显减仓，加上本周亦是长周末，对于美豆近期不宜报过高期望，关注原油美元走势。
建议：对于国内豆粕维持周评观点，连豆类的主导因素仍是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向，操作上仍以30日线为参考逢低试多为主。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：放量上涨，连玉米人气恢复昨日国际大宗商品普遍上涨，预计将提振国内商品今日走势。经过一周盘整，昨日连玉米放量上涨，市场人气恢复。从基本面看，仍然是现货价格高位运行支撑期价，且由于今年收购主体增多，市场消费逐渐恢复，部分深加工企业提价抢购粮食，市场预计产区玉米仍有进一步上涨趋势。从图形看，1009目前突破10日均线压制，走势偏强，若相关商品走势配合，预计1009后市仍将震荡上行，同时，投资者应关注前期1880元一线压力。
现货：国内现货价格基本平稳，大连港平舱价保持1810元，关注今日跨省移库玉米拍卖情况。
操作：维持震荡偏多思路，多头滚动交易，注意1880元附近压力。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：资金投机行情，不宜追多美国棉花75.93+2.07，为跟随中国棉花上扬。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1791元。价差放大到高度风险位置。
现货价格中棉328B 14833。仓单：1499+132；有效预报2001。仓单快速上升过程。
28日，棉价上涨，本质为资金的纯投机行情。因国储棉花拍卖结束和棉花进口配额发放完毕，使得短期暂无利空因素抑制，进而成为多头拉升期价的接口。期现价差被放大到1800一线的高度风险位置。行情性质为单纯的资金纯投机行情。
29日：因28日棉价涨停，而美棉跟随中国棉花上行，使得今日棉价有短线冲高能力，CF1005压力16800一线，多头快速离场，不给予追买建议。盘中有减仓下行动作，空单跟进。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：保持小幅上扬，多单滚动交易观点：加拿大：3月合约加元403.6。
美国大豆：整体市场偏强，基金技术性买盘大幅推高期价。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7710；棕榈油6525建议：
29日：受到外盘继续上扬推动，今日食用油整体继续保持上扬。豆油9月回升7920；菜油9月回升8480棕榈9月回升7060。拉高过程，多单注意换手，日内以多单滚动交易为主。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。维持较轻仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上冲平行通道上沿观点：美国11号原糖25.15-0.1。
基本面：创新高后回落，成交清淡。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价5070-5080+20。
现货：
昆明：5120+20；南宁5050-5100+50；成都5400+100；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
短期内，因国储抛售暂停，而缺乏利空抑制，而外盘市场又呈现相对的强势，国内期糖在此背景下，强行发力上扬。
而经过23日回升以后，期糖技术形态也有所转化，从楔形结构转向平行四边形。也就是从顶部信号转向中继形态。
29日：糖价继续处于资金强势主导状态，短线上，糖价保持为稳定上扬过程，支撑为5小时均线，其为短线交易方向的决定要素。
而中线投资者则继续关注期糖形态的进一步演化，今日糖价有望冲击平行通道上沿，SR1009对应压力5755-5750一线，而关键性支撑为5日均线，今日上扬到5600一线。日内交易过程。
糖当前真是复杂。
（倍特分析师：李攀峰）
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