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倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月29日 17:53 |
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金属：沪铝补涨，铜锌维持强势
周二，国内有色品种小幅低开后窄幅盘整，由于外盘开盘涨幅不如国内，国内资金对于高开震荡的预期打消，今天表现出较为理性的调整状态，走势上三个金属品种出现分化，铜和锌依托昨收盘价区一线强势盘整，沪铜58000一线支持明显，沪锌的分时支持在20200一线，沪铝期价则出现增仓配合下的补涨冲高走势，有色品种上的小轮动节奏维持，目前分时走势上的试高潜力都保持。
现货状态上，今天三个品种的现货贴水维持，沪铜的近月期价平水状态稳定，沪铝上近月价差开始拉大，投机预期主导期价上行，沪锌上远期投机价差维持，期现状态看铜、铝、锌依次减弱，投机资金的情绪仍以沪锌为主导，沪铝进行轮动补涨。
在目前业内统计的三个品种毛利水平看，铝上的冶炼企业日子并不难过，甚至比前几年氧化铝价格高企的时候好过许多，这样的情况下，铝上保值盘的操作并未机械的主动打压，我们注意到其主要以调控行情涨升节奏为主，一有连续的下跌，主空减仓很积极，护价的意图明显，而在短线连续上涨后，又适当加空抑制节奏，这样的调整变化，显示沪铝上的保值力量对于期货工具的运用理解更为成熟，期货为现货服务，期现统筹稳定经营效益，不以主动打压期价手段损害现货利益，在行情恢复性上涨中引导化解产能恢复的压力，并以有效比价转化处理，逐步恢复现货市场秩序，将上半年收储的后遗症有效消除，也适时为资产泡沫的压力引导了消化口。
今天的持仓变化看，沪铜金属和券商席位加空力度增加，主要多头席位小幅换手，日内调仓节奏上保持谨慎，套利席位控制节奏的意愿明显，沪铝持仓上，今天有新多进入，对应的保值席位则小幅加空，沪铝日内调仓节奏中性。沪锌上有老多集中减仓，日内投机多头兴趣减弱，沪锌的空头席位也对应减仓，没有主动打压的意思，沪锌的持仓变化显示分歧不大，维持强势盘整的预期。
操作建议，三个金属品种轮动节奏维持，技术上保持强势修整状态，持仓状态有封堵，但没有主动打压的意愿，行情走势试高潜力保持，短多等待继续冲高。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材压力前回落技术修正
周二螺线期货平开回挫，早盘小幅涨上4547多头主动减仓下行，打低虽有部分买盘出现，但螺纹期价在盘中大盘跳水拖累下快速下滑，一度跌至4488一线，午后盘小幅反弹后窄幅波动，尾盘大幅减仓。螺纹1005合约收4499，收跌11点。尽管交易所测试昨日是已结束，但市场交投活跃度仍不高，成交150万手，减仓3.8万手至149万手。螺纹主力持仓上，主多增仓2.8万手，主多持多头27.2万手，主空减仓1.4万手，主空持空头37.5万手；东吴期货等几家新进场资金以及海通期货大幅加多，主空减仓为主。
现货方面：今日全国主要城市建材价格平稳中小涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3780-3830元/吨，较上一交易日涨20元/吨，高线主流成交价格3720-3740元/吨，较上一交易日涨20元/吨；北京市场高线3760，较上一交易日持平，三级螺纹3850吨，较上一交易日持平。钢厂调价：25日河钢出台价格政策，1月对普线上调150元/吨，螺纹上调100元/吨，现6.5高线3650元/吨，二级螺纹3700元/吨。
现货市场，今日北京市场价格持稳，近日价格受钢厂调价和原料上涨支持，印度调高铁矿石出口关税对原料带来刺激，但市场成交不是很好，现货市场持观望态度较多。上海市场现货价格小幅上涨，但成交一直不好。目前现货价格上涨主要是原料价格上涨、钢厂调价的成本推动，由于需求不佳，终端购买不强。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整重心缓慢上移走势。期货盘面上，今日早盘相对较弱，早盘走高多头获利兑现积极，盘中调整打低空头又积极减仓，充分说明目前市场对螺纹的认识，难持续单边上扬，但下跌也难，多空均采取滚动交易，多头逢低买入走高减持，空头高位抛空打低减码。后市螺纹期价预计振荡前行，投资者需要注意盘面节奏，目前螺纹期价技术形态较好，1005合约短线4470-4500支撑，4535-4570技术压力。操作上持低买走高获利回吐滚动交易思路，关注以上技术位表现，日内短线跟随盘面资金动向交易。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，短线出现回调，原油连续反弹，站上布林中轨，短线站上80美元关口，后期有望继续上行。CFTC持仓显示，截至12月15日，美国原油基金继续增加头寸，空头增加幅度略大，但仍维持净多持仓53192手。今日国内华泰兴燃油现货报价再次走高30元至4300元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存增加5000吨至403100吨，仍然处在历史高位。今日5月合约成为主力，早盘冲高至4550附近后回落，尾盘收于4500附近，技术上看期价冲高触及布林上轨回落。持仓显示，3月投机空头大减仓。
建议：多头持有，关注4550附近压力。
TA：
观点:今日PX价格维持1100美元，PTA成本7100左右。昨日PTA现货维持7640元。PTA工厂负荷增加11至96，聚酯负荷维持74.5，接盘情绪指数降低1.5至1.5。下游聚酯大盘稳中走弱。期货库存增加1252张至14026张，有效预报减少至1246张。短期石脑油和PX持稳，日前PTA工厂再次加大开工率，压制盘面，接盘气氛随之走弱。今日期价平开，之后随着盘中大量资金介入，期价迅速走高，突破布林中轨，尾盘再次加速上涨，今日3月成为主力合约。技术上看，期价放量增仓突破前期小下降通道，持仓显示，多空主力均有大增仓，空头略占优势。
建议：多头持有，逢低做多，关注布林上轨压力。
塑料：
观点：上游乙烯价格维持1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳定，均价至11520左右。现货市场稳中有升，仍显坚挺，其中茂名石化停车支撑报价。仓单市场小幅小跌，均价至11480附近。期货库存减少43张至6767张。技术上看，今日期价震荡走低，盘中受空头资金打压，击破5日均线支撑，KD指标发出死叉卖出信号。
建议：多头谨慎持有，收盘破12150为止盈/止损。
PVC：
观点：东北亚乙烯价格维持1147.5美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价部分有50-150元的调涨，均价在7150附近。现货市场报价继续上扬，突破年内新高。广交所PVC主力合约小幅上扬，均价在7260左右。广交所烧碱价格小幅上扬，主力合约均价约2166。仓单增加180张至25311张。近期电煤供应紧张，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成支撑，下方空间有限。今日多头获利回吐盘打压期价，均线多头排列，逐步开始发散，仍有突破前高的动能。
建议：多头持有。
（倍特分析师：杨森宇）
玉米：连玉米冲高回落，现货价格平稳
期货：今日1009合约1878元开盘，开盘后在1880元处面临较大压力，故冲高回落，全天走势震荡下行。收1870元，较昨日结算价上涨2元；成交约7万手，较昨日略减；持仓量略增2400余手。今日商品市场整体走势平稳，农产品普遍呈现冲高回落走势。连玉米基本面几无变化。从图形看，今日1009未突破1880元压力，预计短线仍维持震荡偏强行情。
现货：国内玉米现货价格稳定，大连港平舱价保持1810元。今日国家临时存储玉米（跨省移库）竞价销售交易会，计划销售玉米48.66万吨，实际成交27.22万吨，成交率55.94%，成交均价1852元/吨。成交率再次下降。
操作：多头滚动交易。
（倍特分析师：熊羚淇）
豆类连豆类高开走低节前偏谨慎在昨晚美豆大幅上扬刺激下今日国内豆类悉数高开，随后呈震荡下行至收盘并伴有明显减仓，最近豆类内外暂无亮点，豆类因长周末临近更加谨慎，也有对昨晚美豆减仓反弹可持续性的观望，大豆9月收4006与昨日收盘持平，豆粕9月收于2996持仓小减6千多手，豆油9月收于7840减仓近4万手。
美豆方面，昨晚美盘豆类现近1个月来最大涨幅,一是昨晚出口数据显示需求依然强劲给予支撑，再有美元走软原油持续反弹，美豆指数涨2.92%收于1036.4美分。昨晚美农业部公布的周度出口检验报告显示截至24日当周美国大豆出口检验量为5191.5万蒲，前一周为3372.9万蒲。对于美豆维持周评观点，目前美豆自身较平静而受到美元反弹暂缓原油走强一定程度的带动，则本周或以偏强振荡为主。
对于国内豆粕维持周评观点，国内大豆内外因素近期较为平稳，连大豆仍有望延续稳中偏强的特点，连豆类的主导因素仍是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。今日豆类虽日内偏弱但仍保持重心上移节奏短期均线偏强势头维持，操作上仍以30日线为参考逢低试多，考虑节日临近可适当短线交易为主。
（倍特分析师：李晓丽）
天胶：资金移仓导致期价高位振荡沪胶期货价格今日维持高位大幅振荡走势。沪胶1005合约开盘于23905，日内最高涨至24235，最低下探23735，收盘于23880；全天成交53.13万手，隔夜持仓量增加30212手，达到11.57万手。
沪胶今日继续进行移仓的步伐：多空双方相继进入1005合约使得期价出现较大幅度的振荡。今日沪胶合约中资金移仓的动作迅速，期价整体走势还是偏强----1005合约期价收盘依然在5日均线之上。整体而言，目前沪胶大的趋势依然保持向上，但在移仓换月完成之前（特别是1005合约期价真正向上突破24000整数关口）之前，期价仍可能将会处于振荡蓄势的阶段。
操作建议：在确认沪胶1005合约突破24000整数关口前，以振荡市对待，短线交易。
强麦：短多资金流出期价上涨告一段落郑州强麦期货价格今日高开低走。主力1009合约开盘于2286，日内最高涨至2287，最低下探2273，收盘于2276；全天成交9950手，隔夜持仓量减少180手，降至30320手。
因技术面买盘持续、美元走软和玉米走坚推动时候才上扬，同时小麦收割延迟所引发的忧虑,以及潮湿天气可能给阿根廷小麦质量造成影响,也对小麦期货提供了进一步的支撑；美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周一上涨；3月小麦期货WH0收高26-1/4美分,报每蒲式耳5.50-3/4美元. 短线多头资金今日流出强麦合约，同时空头入场，导致期价振荡走低。目前虽然国内面粉市场供应充足，但由于元旦及春节假期临近，传统的消费旺季即将到来，这使得小麦现货价格持续挺高企稳，对强麦期价形成支撑。但是，由于强麦本身对资金的吸引力度不大，进入强麦合约的资金多是进行短线交易；其在今日流出市场，导致强麦期价的涨势或又将告一段落。
操作建议：多单平仓退出。
（倍特期货康黎）
棉花：投机行情，继续削弱泡沫美国棉花75.93+2.07，为跟随中国棉花上扬。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1665元。价差收缩，但仍处于高度风险位置。
现货价格中棉328B 14853+20。仓单：1547+48；有效预报2146。仓单快速上升过程。
28日，棉价上涨，本质为资金的纯投机行情。因国储棉花拍卖结束和棉花进口配额发放完毕，使得短期暂无利空因素抑制，进而成为多头拉升期价的接口。期现价差被放大到1800一线的高度风险位置。行情性质为单纯的资金纯投机行情。
29日：因28日棉价涨停，而美棉跟随中国棉花上行，使得今日棉价有短线冲高能力，CF1005压力16800一线，多头快速离场，不给予追买建议。盘中有减仓下行动作，空单跟进。
实际交易：棉价今日走势完全显露资金投机的本性，特别午盘后一度用资金单纯推高，但期现价差过高仍是制约行情发展的最关键要素，其后资金退场，棉价调整，CF1005收于16500的偏弱位置。
当前棉价走势仍为投机行情，不给予买入建议。投资者关注资金流动，减仓下行，轻仓空头跟进。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：保持小幅上扬，多单滚动交易观点：加拿大：3月合约加元403.6。
美国大豆：整体市场偏强，基金技术性买盘大幅推高期价。。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7710；棕榈油6525建议：
29日：受到外盘继续上扬推动，今日食用油整体继续保持上扬。豆油9月回升7920；菜油9月回升8480棕榈9月回升7060。拉高过程，多单注意换手，日内以多单滚动交易为主。
实际走势：基本正常。食用油整体触及反弹目标，而后调整。投资者有多单换手机会，成本拉低。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。维持较轻仓位。
食用油当前保持震荡上行节奏。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：上冲平行通道上沿观点：美国11号原糖25.15-0.1。
基本面：创新高后回落，成交清淡。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价5070-5080+20。
现货：
昆明：5140-5150+20；南宁5100-5150+50；成都5420-5450+50；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
短期内，因国储抛售暂停，而缺乏利空抑制，而外盘市场又呈现相对的强势，国内期糖在此背景下，强行发力上扬。
而经过23日回升以后，期糖技术形态也有所转化，从楔形结构转向平行四边形。也就是从顶部信号转向中继形态。
29日：糖价继续处于资金强势主导状态，短线上，糖价保持为稳定上扬过程，支撑为5小时均线，其为短线交易方向的决定要素。
而中线投资者则继续关注期糖形态的进一步演化，今日糖价有望冲击平行通道上沿，SR1009对应压力5755-5750一线，而关键性支撑为5日均线，今日上扬到5600一线。日内交易过程。
实际交易：糖价维持偏强震荡，SR1009创上扬新高5723。但高位震荡节奏加快，资金流动性不稳定。
需要警惕的是：不排除多头有资金再次强行拉高，通过将SR1009持仓扩到90万手，利用保证金和长假心态挤出空头。投资者需要关注此特征。技术上则关注平行通道上沿5755-5770一线。
糖当前真是复杂。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
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