| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月24日 09:13 |
作者： |
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金属：
周四圣诞节前全球主要市场一片喜气洋洋，在美元指数冲高回落后，商品期价普遍回升。CRB指数的60天线支持已经明确，但CRB连续的回升力度收窄，显示近期期现价差过大的调整过程还未结束。分品种对比，农产品目前普遍在60天线附近寻求中期底部的支持，相对而言，豆系的反弹力度仍有待提振，工业品昨晚整体表现力度较强，原油期价再次成为领涨的风标，原油期价大区间走势下沿的支持已经成立。金属期价则仍以铜和锌为强势品种，年内强势收官已成定局，但短线不抱持续加速的预期。
经济数据上，美国12月消费者信心指数回升，11月新屋销售年率下滑，美国的数据再次出现反复，配合美元的调整过程，目前看外汇市场的比数据过程持续。
国内金属今天铜和锌将试探新高价，沪铜持仓上有转为正套的操作倾向，注意日内比价的变化，当前的持仓结构下，国内金属没有主动杀跌的意愿，但投机盘推动的上涨情绪更弱，行情仍处强势震荡过程中。
建议日内短线交易，高开不追涨。
（倍特分析师：魏宏杰）
黄金：首度测试下档支撑位似有效观点：周三美股收涨，道指涨1.51点。美国11月新屋销售年率35.5万户，低于预期的44万户；美国12月消费者信心指数72.5，低于预期73.5；好在美光科技和Red Hat公司业绩强劲给股市带来提振。11月新屋销售下降给之前燃起的对经济复苏的过于乐观的看法以及增强的美联储加息预期适当降降温，美元指数兑主要货币回落，美元指数收77.884。金价与美元走势目前保持高度负相关，美元回落令金价获得支持，COMXE期金止跌收1086.7美元。美元指数经过持续强劲攀升后，终于在回弹7月后跌幅的0.618位78.32受到压制，短线预计这一线压力较重，因如果有效突破这一线基本回到跌前水平，短美元指数预计有技术修正。金价回踩10月高点1072美元，首度获得支撑，当然要真正走稳还需要时间也可能再度测试，或者直接上1100美元并站稳。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计242.5元/克波动。
操作：外盘金价测试重要技术支撑位获支持，短线美元回落预计有反弹，还未真正企稳，沪金空单获利回吐，可转短线交易。
钢材：
观点：基本面，23日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3755元/吨，较上一交易日涨9元/吨，其中上海地区涨10元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3762吨，较上一交易日涨10元/吨，其中上海地区涨30元/吨，北京地区持平。钢厂调价，21日沙钢出台下旬政策，对普线上调50元/吨，螺纹不动，二级螺纹出厂价3730元/吨，6.5高线3800元/吨。现货北京市场价格持稳，有个别商家调价销售，更多商家选择封库停售，源于周五河钢召开本月结算及下月定价会，市场传言会涨价。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好，库存增加形成压力，但钢厂上调出厂价，商家观望较多。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。
期货盘面上，近日多头有拉抬期价意愿，新进场做多资金也浮现，但整个市场氛围好像不太配合，资金选择谨慎操作，尾盘大幅减仓。后市看市场氛围有无变化，由于有新进场资金力量，螺纹期价虽然两日未能走高，但调整空间也有限。昨日近月合约明显强于远月，涨30多点，主要因近日现货价格持续小涨，近月期价低于现货价，近月上涨也有利于期货合约间价差的回归。
操作：昨晚外盘股市收涨、原油等工业品大涨，今日国内市场预计会受到提振；今日螺纹1005合约预计试4440短线技术压力，日内跟随盘面资金动向交易，偏多交易思路，关注测试压力表现。
（倍特分析师：刘明亮）
天胶观点：昨日隔夜美国疲弱数据打压美元走软，NYMEX原油期价大幅上涨，料将在今日提振国内商品市场。沪胶1003合约昨日下探测试22700一线的支撑，盘中短线空头介入迹象明显。但在尾盘随着空头撤离，1003合约期价又重新回升至23000的高价位区间之上。目前沪胶合约中多头力量依然强势，且下方买盘较为踊跃，这使得期价也受到较强的支撑。整体而言，沪胶在今明两个交易日内容易维持在20日均线之上振荡的走势。今日可依据5日均线作为多空交易分界线：期价在5日均线之上时不宜抛空。
操作建议：日内短线交易。
强麦观点：强麦1009合约昨日持仓量继续大幅减少，资金持续流出。目前小麦基本面上供需两旺，市场成交活跃，这使得强麦1009合约期价在下方受到支撑，其下行的空间亦受到限制。然而从资金面上看，近日强麦合约难以吸引资金关注，持仓量持续减少，期价也缺乏上行的动能。因此，预计后市强麦1009合约容易维持在30日均线上呈振荡的走势。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美元走软原油大幅反弹，美豆在前几日连续回落后加上明日休市场内跌势减缓转为于1000美分附近震荡。美豆自身，目前来自需求方面的利多支撑缺乏连贯性，而市场后市焦点南美种植的丰产预期对美豆影响偏空，但南美情况仍有变数其丰产情况明年初才能明朗。国内大豆现货价最近保持平稳，目前焦点仍是新豆收购情况，而后市须考虑国储豆库存消化问题。前维持上周观点，即并注意连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。昨日连豆走势亦体现国内相对坚挺而对美豆跌势跟随有限，但日内波动受国内股市人气导向的联动明显。
建议：今日连大豆于3900之上整固近日走势的可能较大短线交易为主。
豆粕观点：昨晚美豆类跟随美大豆小幅收高，美豆在前几日连续回落后加上明日休市场内跌势减缓转为于1000美分附近震荡。美豆自身，目前来自需求方面的利多支撑缺乏连贯性，而市场后市焦点南美种植的丰产预期对美豆影响偏空，但南美情况仍有变数其丰产情况明年初才能明朗。国内豆类，一方面到港进口豆源有所放大，另一方面现货商挺价豆粕豆油现货仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺，但市场对远期看法并不过于乐观。连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。而国内本周无假日因素影响，内外盘节奏差异或进一步拉大，且连豆粕因期货贴水向下空间有限而相对抗跌。
建议：粕9月2950附近波动短线交易。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米短线有望反弹美元回落，国际大宗商品反弹，预计将提振国内商品走势。连玉米近日连续调整，震荡偏弱，跟随商品市场整体走势。从基本面看，玉米现货价格高位运行，北方销区在多元化收购主体参与的情况下，收购价格有望进一步上涨，目前期价下跌空间有限，但短线缺乏利好刺激。从图形看，1009目前受30日均线支撑，若今日商品市场整体氛围较好，连玉米有望反弹。
现货：国内现货价格整体平稳，南北方港口玉米价差缩小，大连港平舱价涨至1810元。
操作：偏多思路，逢低买入。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：反抽30日均线，短空减持美国棉花74.28+0.1郑州棉花指数与中国328B指数的价差为926元。价差回缩到高位。
现货价格中棉328B 14839。仓单：1260+61；有效预报1901。仓单快速上升过程。
国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月23日计划抛售2006、2007年度储备棉11170吨，2008年度储备棉9166吨，共20336吨，全部成交，折328级成交价为15277元/吨较上一日低105元。截止12月23日，第三批累计成功抛售储备棉459205吨，其中2008年度储备棉118221吨，2006、2007年度棉花340984吨24日：以弱反弹过程为主，CF1005有反抽30日均线，即15820一线的要求，由于现价价差收缩到相对合理，下行空间也暂时不能做出过高预期。建议投资者空单先行减持或做出换手，关注技术形态进一步演化。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：弱势调整过程，谨慎维持较轻仓位观点：加拿大：1月合约加元395.7-1.7。
美国大豆：因美元持续走强，商品市场继续受到压力。同时多单获利了结压力和传言南美大豆增产继续给予豆类市场压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7723；棕榈油6475-50建议：
24日：食用油全线仍以弱势调整为主，外盘平静，国内食用油继续横盘整理，豆油9月中轴7700菜油9月中轴8300棕榈9月中轴6800。操作上以日内交易为主。
细节上，关注黄精，若黄金主力合约1006走稳60日均线以上，则考虑多单增持。因其代表为美元走势的进一步认识。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。维持较轻仓位。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：进入完全博弈状态，相当复杂观点：美国11号原糖24.989-0.01。
基本面：基金在圣诞长假前调整头寸。基金技术性买盘推动。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4950-4960。
现货：
昆明：4990-5000+10；南宁4900-4930+10；成都5180-5200-50；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
短期内，因国储抛售暂停，而缺乏利空抑制，而外盘市场又呈现相对的强势，国内期糖缺乏行情诱发因素，转为高位横盘整理的可能性最大。
而经过23日回升以后，期糖技术形态也有所转化，从楔形结构转向平行四边形。也就是从顶部信号转向中继形态。
24日，投资者关注期糖形态的进一步演化，SR1009对应压力5515一线，而关键性支撑仍为60小时均线，今日处于5400关口。日内交易过程。
糖当前真是复杂。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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