| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月25日 09:13 |
作者： |
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黄金：止跌反弹转横盘振荡观点：周三美股收涨，道指涨53.66点。美国上周初请失业金人数降至45.2万人，低于预期的47万人；11月耐用品订单增长0.2%，10月为减少0.6%，利好的经济数据令市场对经济前景看好给股市带来提振。美元盘中继续回落，但经济数据的利好，重燃市场对经济前景以及美联储加息提前的预期，美元收回大半盘中跌幅，美元指数收77.718。金价与美元走势目前保持高度负相关，美元回落令金价止跌后大幅反弹，COMXE期金止跌收1104.8美元。美元指数经过持续强劲攀升后，终于在回弹7月后跌幅的0.618位78.32受到压制，短线调整，昨晚首度回试10日均线获支撑，短线高位振荡可能大，等待均线上靠。金价回踩10月高点1072美元，首度获得支撑，当然要真正走稳还需要时间也可能再度测试，或者直接上1100美元并站稳，昨晚反弹回10、60日均共振压力线，短线转横盘振荡可能较大。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计245元/克波动。
操作：外盘金价测试重要技术支撑位获支持，短线金价预计转横盘振荡调整，沪金空单获利回吐后转短线交易。
钢材：
观点：基本面，24日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3761元/吨，较上一交易日涨6元/吨，其中上海地区跌10元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3774吨，较上一交易日涨12元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平。钢厂调价，21日沙钢出台下旬政策，对普线上调50元/吨，螺纹不动，二级螺纹出厂价3730元/吨，6.5高线3800元/吨。现货北京市场价格上涨，市场传言河钢将涨价，原料价格上涨也形成支持，唐山钢坯3300元/吨，二级螺纹成本约在3600元/吨。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好，库存增加形成压力，上海市场商家售价有出现松动情况。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。
期货盘面上，近日不断有新进场做多资金，昨日趁涨价传闻以及市场氛围提振终于形成突破，但尾盘多头获利回吐较明显，加上空头打压力度不小，市道有些微妙，由于期货近远月价差拉得过大，在现货承压情况下，1005合约预计难持续单边上拉，因此持谨慎乐观思路较好，短线1005合约上方4500以及4530将是技术压力。
操作：昨晚外盘股市、原油等工业品大涨，今日国内市场预计会继续受到提振；今日螺纹1005合约预计测试4500技术压力，偏多交易思路，关注测试压力表现，日内交易跟随盘面资金动向交易。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，短线出现回调，原油大幅反弹，站上布林中轨，短线上试80美元关口，后期有望继续上行。CFTC持仓显示，上周美国原油基金继续小幅翻空，但仍维持净多持仓53192手。昨日国内华泰兴燃油现货报价再次走高30元至4240元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存增加9200吨至400100吨，仍然处在历史高位。昨日主力合约受原油影响高开，高位窄幅震荡，期价站上布林中轨，持仓显示主力空头平仓幅度略大。
建议：多头持有，逢低做多，关注4380压力。
TA：
观点:今日PX价格维持1100美元，PTA成本7100左右。昨日PTA现货涨110元至7620元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷降低1.5至74.5，接盘情绪指数上升2至3。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存增加198张至12004张，有效预报至2672张。短期石脑油维持平稳，PX略有下滑，日前PTA工厂重新大幅降低开工率，接盘气氛大幅加强。昨日期价在原油带动下高开，主力开始向3月合约移仓，盘中维持偏强震荡。持仓显示，主力多头大量增仓，明显占据优势。
建议：背靠7800，逢低试多3月合约。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价有100-300元调涨，均价至11520左右。现货市场稳定上扬。仓单市场大幅上扬，均价至11480附近。期货库存增加136张至6822张，仓单小幅增加。技术上看，昨日期价高开震荡，早盘基本接近目标位，盘中有获利盘回吐打压期价，但多头主力仍存在，预计后期仍有冲高动能，可能创出年内新高。
建议：多头滚动交易，关注12300附近压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格维持1147.5美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价稳中调涨，均价在7100附近。现货市场走势较疲软。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价在7180左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价约2163。仓单维持25011张。昨日期价下探7500附近支撑后，下午震荡反弹。近期电煤供应紧张，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成支撑，下方空间有限，但目前期现价差已经较大，等待现货跟随期货节奏。
建议：持多交易，关注7700压力。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日沪胶虽然走强，但期价上涨主要是受市场整体做多氛围的影响；与此同时1003合约中多头却没有继续持多而是萌生退意，这就削弱了该合约在后市上涨的动力。由于前期沪胶中的多头资金主要鏖战于1003合约当中，其在1005合约中的力量就相对薄弱，这使得期价上涨过程中1005合约所面临的多头兑现利润的抛压反而相对较小。同时，新多资金也往往会选择流入1005合约进行交易，这将可能导致在后市沪胶1005合约接过1003合约上行的“接力棒”，成为拉动天胶期现价格走高的新的“火车头”操作建议：对沪胶1005合约保持偏多思路，依托5日均线逢低做多。
强麦观点：受国内商品市场整体走强的影响，强麦期货价格昨日收涨；但1009合约隔夜持仓量增幅不大，期价上涨动力不足。目前小麦基本面上供需两旺，市场成交活跃，这使得强麦1009合约期价在下方受到支撑。但我们认为目前投机资金力量依然是主导期价走势的关键；而从近期的持仓量变化上来看，强麦合约仍然缺乏对投机资金的吸引力，所以其也暂时缺乏持续上涨的能量。总之，我们预计后市强麦1009合约容易维持在30日均线上呈振荡的走势。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美盘豆类较早前涨势中回落，而外围美元自近期反弹高度出现下滑原油连续两天大幅反弹，美豆近两日受外围带动有限，系自身利多效应有限而市场关注的南美市场仍以丰产预期为主，且美豆前期的增仓势头减弱。图形上美豆短期均线走软其中5日线回落至60日线附近但尚未出现下穿，今日美盘因圣诞休市预计后市美豆在1000美分附近出现震荡的可能较大。
建议：国内大豆，现货价最近保持平稳，目前焦点仍是新豆收购情况，而后市须考虑国储豆库存消化问题。国内大豆仍较外盘更为平稳和滞跌，图形上豆9月在30日均线处有所止跌回稳，昨日缩量减仓上行，今日在国内市场人气回升下或震荡偏强为主。
豆粕观点：昨晚外围原油等表现偏强但美盘豆类中美豆粕以跟随美大豆回吐电子盘涨势而美豆油小幅收高，昨日周度出口报告显示截至12月17日当周美豆出口净销售136.91万吨高于之前市场预期，豆粕出口25.43万吨低于预估上限30万吨，豆油出口4.67万吨高于预估上限2.5万吨。美豆近两日受外围带动有限，系自身利多效应有限而市场关注的南美市场仍以丰产预期为主，且美豆前期的增仓势头减弱。图形上美豆短期均线走软其中5日线回落至60日线附近但尚未出现下穿，今日美盘因圣诞休市预计后市美豆在1000美分附近出现震荡的可能较大。
建议：连豆类的主导因素仍是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。本周内外盘仍有节奏差异，连豆粕虽因期货贴水向下空间有限而相对抗跌，但主空持仓高度集中且最近在近月上连续大幅加仓令其上行高度受到抑制。操作上大豆豆粕仍以30日线为参考确认企稳短线轻仓试多。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：连玉米有望继续反弹美元继续回落，国际大宗商品走强，受此提振，预计国内商品将保持上行趋势。连玉米昨日震荡反弹，成交清淡。从基本面看，玉米现货价格平稳，对期价形成较强支撑，但由于缺乏短线利好刺激，连玉米市场关注度减弱。从图形看，1009受30日均线支撑，但上方20日均线处压力较大，若相关商品走好，连玉米有望继续震荡反弹。
现货：国内现货价格基本平稳，大连港平舱价保持1810元。
操作：维持偏多思路。
（倍特分析师：熊羚淇）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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