| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月22日 09:04 |
作者： |
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金属：
昨晚各个金融市场表现平稳，主要股指重新回稳，欧洲股指补涨继续试高，股指反应的经济预期继续为复苏的情绪所主导。外汇市场上，美元的反弹惯性维持，美元指数重新收上78点一线，外汇市场的解读仍是美国可能比预期的更早加息，大型态上看美元指数恢复均衡价区后转为横向震荡的可能性较大。
商品市场对于美元的反弹反应不明显，本轮冲击主要集中在黄金上，商品期价中农系的低位震荡相对明显些，但大型态不坏，继续寻求60天线一带的支持，工业品在高档震荡的力度较小，大型态也不坏，只是调整的时间尚不充分。
外盘金属现货状态没有改善迹象，伦锌的现货贴水开始创出年内的新高，伦铜库存继续向年内高值水平回归，外盘金属的技术状态有强势修整的要求。
伦铜6800美元是强势的技术位，而6600美元已经是明确的中期支持了。伦铝期价2200美元是强势的技术位，而2100美元的中期支持明确。伦锌期价在近年内的中期反弹通道上沿有压力，目前的现货和金融环境下，不抱加速的预期，强势修整的技术位参考2380美元，中期稳定的支持价区落在2200美元水平。
操作上建议参考现货强弱日内短线交易，冲高不追，技术调整中回档技术位低买。
（倍特分析师：魏宏杰）
黄金：调整中测试60日均线观点：周一美股收涨，道指涨85.25点。近期市场增强对经济前景的看法，美国11月芝加哥联储全国活动指数升至负0.32，10月为负1.02；券商上调英特尔和美国铝业的评级，均给股市带来提振。市场转为炒美国经济复苏前景看好，因此预期美联储会早于预期加息，美元持续走高；欧元区摆脱金融危机的预期差于美国，也推涨美元，打压欧元。美元指数站上78，收78.034。金价与美元走势保持高度负相关，美元走强令金价承压，特别是美元指数站上重要的78整数位，金价跌破1100美元，COMXE期金收1092.9美元。美元指数继续保持上升势头，站上78后升到今年7-9月宽幅振荡区，78.2-78.3有技术压力，短线有技术修正可能。金价回试60日均线下破，市道偏弱，短线关注1088美元技术支撑，若回上60日均线，预计转为横盘振荡。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计243元/克波动。
操作：外盘金价测试重要技术位，沪金短线交易，短空关注外盘金价在下方重要技术位是否获得支持。
钢材：
观点：基本面，21日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3722元/吨，较上一交易日涨6元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨10元/吨；Ф6.5mm高线均价3735吨，较上一交易日涨10元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨20元/吨。钢厂调价，21日沙钢出台下旬政策，对普线上调50元/吨，螺纹不动，二级螺纹出厂价3730元/吨，6.5高线3800元/吨。现货北京市场价格上涨，市场传言河钢、首钢本周价格会议将涨价，二是原料价格上涨，唐山坯料周末涨50元/吨。上海市场受需求影响成交不好，商家观望气氛浓厚。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。
期货盘面上，昨日尾盘出现大量多头放量增仓，现新进场资金影子，由于沙钢出厂价基本持平小涨，市场传言河钢、首钢将上调价格，短线资金进场后，将是否推高有效突破上周高点，值得注意。
操作：昨晚外盘股市收涨、原油等商品以跌为主；外盘氛围可能有些拖累，但昨日资金进场后，今日螺纹预计会有惯性上扬，1005合约看短线4440、4470技术压力，日内跟随盘面资金动向交易，短线偏多交易，以上压力位若受压短多注意获利回吐（倍特分析师：刘明亮）
天胶：
观点：在经过上周强劲买入之后，目前合约中主力多头持仓比例已经相对较高，若其继续增仓拉高价格则有投机过度之嫌，并难以获得市场的配合。因此，我们预计多头资金在本周有可能开始逐步减仓的步伐；虽然仍不排除其在盘中有拉高价格挤压空头的可能，但整体而言期价难以出现上周“攻城掠地”般的走势，而容易维持高位振荡的格局。
操作建议：日内短线交易，不隔夜留单；如果多头不继续大幅增仓，操作上则不宜高位追多。
强麦：
观点：目前强麦基本面上偏强，各地市场小麦现货价格保持稳中有升的局面，这一因素对强麦期价形成一定支撑。但是，短期内左右强麦走势的主导因素还是资金力量。如果没有新的外部利多因素和相关品种走强刺激，市场中资金对强麦合约的兴趣可能继续减弱，从而导致强麦1009合约期价容易维持在2160一线之上振荡的格局。技术上看，强麦1009合约期价在上周已下探至20日均线，并受到日K线布林通道中轨线的支撑，期价下行的能量得到一定程度的释放，其下行的空间亦受到限制。
操作建：以振荡市对待、日内短线交易为主；特别是在强麦1009合约期价下破布林通道中轨线之前不宜隔夜抛空。
（倍特分析师：康黎）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，继续沿5日均线走高，但目前阶段商品与原油走势对于美元不敏感，原油走出八连阴后，获得短线支撑开始走稳，后期关注布林中轨78美元压力。CFTC持仓显示，上周美国原油基金继续小幅翻空，但仍维持净多持仓53192手。昨日国内华泰兴燃油现货报价调高20元至4180元/吨，依然较为坚挺。国内燃油期货库存减少2000吨至384900吨，仍然处在历史高位。昨日主力合约受原油影响小幅高开，之后冲高受4350一线压制回落，盘中继续减仓。
建议：日内短线偏多交易，关注4350压力和4280支撑。
TA：
观点:今日PX价格跌7美元至1100美元，PTA成本7100左右。昨日PTA现货涨20元至7720元。PTA工厂负荷维持95，聚酯负荷维持76，接盘情绪略微好转指数上升至1。下游聚酯大盘涨跌互现。期货库存维持11826张，有效预报增加至2960张。短期石脑油和PX等上游成本近期有所下滑，且PTA工厂大幅提高开工率，后期存在一定供应压力，接盘观望气氛仍然较浓。昨日早盘大幅增仓，冲击布林中轨7950压力，下午盘随多头资金大部分撤离。技术上看，目前仍处在平台之上，形态类似于下降三角形，多头仍然控制盘面，后期仍有可能向上突破，关注资金流动性。持仓上看，多空均有增仓迹象，空头主力加仓幅度略大。
建议：短线交易，等待突破方向，关注平台下沿7730附近支撑和布林中轨7960附近压力。
塑料：
观点：上周末上游乙烯价格涨5美元至1150美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价稳中有涨，均价至11400左右。石化继续推动市场，但现货市场炒作情绪不高。仓单市场小幅上扬，均价至11250附近。期货库存减少1246张至6852张，仓单压力继续减轻。技术上看，今日期价高开低走，盘中受到获利盘持续打压，伴随大量减仓，但多头仍控制盘面，有望持续补涨，预计后期仍有冲高动能，可能冲击年内新高12265附近。
建议：沿5日均线逢低试多思路，关注年内新高附近压力。
PVC：
观点：上周末东北亚乙烯价格涨5美元至1150美元，乙烯法成本约7780。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC仍有部分生产厂家调高出厂价100元，均价在7050附近。现货市场成交清淡，接货谨慎。广交所PVC主力合约小幅下跌，均价在7135左右。广交所烧碱价格小幅下跌，主力合约均价约2150。仓单减少8张至24920张。昨日期价再次呈现冲高回落走势，期价再次受到获利盘打压回落，近期由于运输状况改善增加了华东华南PVC的供给，但由于成本因素支撑，下方空间有限，目前期现价差已经较大，等待现货跟随期货节奏。
建议：逢低尝试短多，关注7400-7500区域支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
大豆观点：昨晚美盘豆类继续下滑，因出口检验报告推迟至周二发布自身利多因素缺乏连贯性，远期关注焦点南美生长情况良好对美豆影响偏空，再加上美元反弹势头保持且临近圣诞假日场内抛压加重，美豆近期出现连续回落，短线已呈弱势而目前临近1000美分及60日均线有一定技术支撑，关注本周五前美豆在这一线的表现。国内大豆，目前焦点仍是新豆收购情况，而后市须考虑国储豆库存消化问题。前维持上周观点，即并注意连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。
建议：连大豆最近减仓缩量人气进一步下降短线走势相对较弱，豆9月临近30日均线或将继续试探其支撑情况短线交易为主。
豆粕观点：昨晚美盘豆类跟随美大豆回落，其中美豆粕回落程度较深。对于美豆，因自身利多因素缺乏连贯性，远期关注焦点南美生长情况良好对美豆影响偏空，再加上美元反弹势头保持且临近圣诞假日场内抛压加重，美豆近期出现连续回落，短线已呈弱势而目前临近1000美分及60日均线有一定技术支撑，关注本周五前美豆在这一线的表现。国内豆类，一方面到港进口豆源有所放大，另一方面现货商挺价豆粕豆油现货仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺，但市场对远期看法并不过于乐观。
建议：连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。而国内本周无假日因素影响，内外盘节奏差异或进一步拉大，连豆类对美盘走势的反映程度在国内人气导向有所恢复下而有所收敛，今日豆粕以30日线附近波动为主。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：维持区间震荡美元持续反弹，国际商品市场继续承压。连玉米近日震荡调整，成交量缩小。从基本面看，玉米现货价格坚挺是支撑期价的关键因素；目前国内现货价格整体平稳，玉米期价若要继续上行还需现货价格持续上涨支撑。从图形看，1009目前受5日均线压制，预计短线持续震荡调整，并有向下靠拢20日均线趋势。
现货：国内现货价格整体平稳，局部地区略有涨跌，大连港平舱价保持1790元。政策补贴南方收购企业名单出炉，预计东北产区玉米收购活动将更趋活跃，后市玉米收购价格有望进一步抬高。
操作：维持偏弱震荡思路，以5、20日均线为区间，短线交易。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：技术位徘徊过程，短线交易美国棉花75.28-0.1郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1098元。价差缩减，但仍处于危险高位。
现货价格中棉328B 14842。仓单：1199+134；有效预报1700。仓单快速上升过程。国储棉拍卖：从11月20日起，国家新增50万吨棉花拍卖。，其中2008年棉花19.1万吨，起拍低价13100元/吨。
12月21日计划抛售2006年度储备棉11302吨，2008年度储备棉8709吨，共20010吨，全部成交。折328级成交价为15181元/吨较上一日低22元。截止12月21日，第三批累计成功抛售储备棉419175吨，其中2008年度储备棉100651吨，2006、2007年度棉花318524吨22日：以盘整过程为主，CF1005有再次下探，考验30日均线15780一线的要求，投资者短线技术性交易。并关注三角形形态的演化，以选侧中线交易策略。见周评。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：弱势调整过程，谨慎维持较轻仓位观点：加拿大：1月合约加元401-.7。
美国大豆：因美元持续走强，商品市场继续受到压力。同时多单获利了结压力和传言南美大豆增产继续给予豆类市场压力。
国内现货：全国现货平稳。全国平均8700。四川8900，全国最低8500，湖北8500；江苏现货价格8700。仓单2181，有效预报。豆油7825；棕榈油6525建议：
22日食用油全线仍以弱势调整为主，豆油9月支撑7700；菜油9月支撑下移到8300，棕榈9月支撑6820。操作上以日内交易为主，多单部位谨慎持有。同时，棕榈油多单部位因向豆油和菜籽油上切换。
11月国内经济数据公布，CPI数据转正，为0.6%。基于此，逢低买入思路不变，但要更做好资金管理和节奏细化。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：重心下移过程观点：美国11号原糖24.15-0.46。
基本面：基金在圣诞长假前调整头寸。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4950-4960。
现货：
昆明：4980-5000+30；南宁4890-4920-30；成都5230-5250-70；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。有消息称国储将于12月21日向市场投放30万吨国储糖。
国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。这个时段是需要产糖集团做出方向性决定。从新糖报价下移和仓单快速增加看，国内市场轻微偏空。
22日，国储糖第二次拍卖，平均成交价格大幅下滑，糖价头部构筑完毕可能性极大，SR1009关键压力位下降到5440-5420一线，关键支撑为60小时均线，目前处于5375一线。SR1009交易重心也有望下降到此线。建议投资者维持适当空单。轻空思路。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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