| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年12月25日 08:22 |
作者： |
|
| |
金属：铜锌形成突破走势
周四，国内商品市场也凑洋节热闹，盘面一片喜气洋洋的景象，商品期价全线飘红。今天在国内创出年内反弹新高的品种中，有色品种占了两席，沪铜和沪锌期价继续领涨，从走势上看，短线有摆脱近期盘局，形成突破的走势，强度上，客观的说，还是锌最好，线路非常干净，沪铜期价早盘有主动补跳空缺口的做线动作，力度上稍逊，但日内节奏上领先。
由于周末开始又逢长周末，对于内外套的资金有影响，今年上半年已经有过类似的演绎，国内自主发挥时段形成短线挤仓的走势，纯粹技术上说，可以不去跟，还是不能拦，加速行情之后才会有较大的震荡出现。
今天国内的现货贴水小幅扩大，沪铜贴水400-200元左右，沪铝和沪锌的现货贴水继续保持，日内收盘比价看，沪铜收盘比价8.04，沪铝收盘比价7.24，沪锌收盘比价7.81，今天实际上沪铝和沪锌的比价反倒下移，只有沪铜比价保持强势，说明国内保值盘还是有趁高锁定动作，沪锌比价的回落，有打提前量的表现，利用技术强势逐步兑现。从今天现货和期价比价变化来看，行情属于利用长假短线挤仓的状态，因为今天整体的增仓都不很猛，封堵力量不重，短线突破走势可以延续，外盘下周一休市结束前，国内可以自主发挥。
在近期的美元持续反弹中，国内商品期价整体没有跟随调整，除了对美元反弹的强度预期不高外，也有借机对部分看美元做商品资金进行博弈的对赌表现。昨晚美元指数收出长上影后，美元指数整体反弹波动的幅度相对有限了，后市按照传统惯例，将是长期的横向震荡盘整走势。商品资金又可以从炒美元汇率因素，转向炒作经济复苏的预期，因为近期的美元反弹，也是对美国经济复苏的乐观反应，在美元指数相对平稳的前提下，汇率变化可以相对忽略了。
沪铜期价周线轨道线上轨压力在58500一线，今天的开盘价一线成为短多的止损位，技术上很明确，沪铝期价前高一线有短压，16200一线支持为保持，沪锌期价已经开始加速，短线冲击2万关口一线，周线上轨下周上移到20200左右，大周期级别上沪锌的较大压力位于22000左右水平。
今天的持仓变化看，沪铜有跟势多头加仓，现货多头和江浙老多则换上减仓，部分金属套利席位仍有继续加空锁定动作，行情属于技术冲击型多头和套利席位的对打，这种情况下，讲究趁热打铁，一旦气势缓下来，又面临震荡调整走势。沪铝持仓上今天投机力量介入不明显，主要空头席位则小幅加空，国内自己控制节奏，行情维持区间预期。沪锌持仓上，主要多头击鼓传花越演越烈，老多减仓换手，新多冲击意愿比铜还强，沪锌的主要空头席位温和换手，基本没有集中加空盘，市场行情已经有一边倒的气势，短线资金对于加速行情形成共识。
操作建议，短线挤仓突破行情下，可以不去跟，还是不能拦，趁火打劫的短线跟势交易者注意节奏，一旦气势缓下来，则短线退出。
（倍特分析师：魏宏杰）
钢材放量走高仍需谨慎应对
周四螺线期货高开收高，早盘维持窄幅波动，午后盘盘面大转机，多头持续放量拉升，期价突破4470，尾盘减仓回落。螺纹1005合约收4461，收涨49点。市场交投活跃度回升，成交160万手，增仓12万手至152万手。螺纹主力持仓上，主多增仓3.1万手，主多持多头27.9万手，主空增仓5.3万手，主空持空头39.6万手；主多方面新进场资金增仓没前几天积极，相反主空方面主空普遍增仓幅度加大也较积极。
现货方面：今日全国主要城市建材价格平稳中小涨；上海市场三级螺纹主流成交价格3730-3800元/吨，较上一交易日跌10-20元/吨，高线主流成交价格3680-3700元/吨，较上一交易日持平；北京市场高线3640，较上一交易日涨40元/吨，三级螺纹3790吨，较上一交易日涨10元/吨。钢厂调价：21日沙钢出台下旬政策，对普线上调50元/吨，螺纹不动，二级螺纹出厂价3730元/吨，6.5高线3800元/吨。
现货市场，今日北京市场价格上涨，市场传言河钢将涨价，另外原料价格上涨也形成支持，唐山钢坯3300元/吨，二级螺纹成本约在3600元/吨。上海市场受天气因素影响，需求减弱，成交亦不好，库存增加形成压力，今日上海市场商家售价有出现松动情况。上周螺纹钢库存大增16.92万吨，总量高达437.14万吨。钢厂检修基本过去，资源投放不会减少，需求减弱令库存增加，现货压力明显，预计现货价格维持盘整走势。期货盘面上，近日不断有新进场做多资金，今日趁涨价传闻以及市场氛围提振终于形成突破，但尾盘多头获利回吐较明显，加上空头打压力度不小，市道有些微妙，由于期货近远月价差拉得过大，在现货承压情况下，1005合约预计难单边上拉，因此持谨慎乐观思路较好，短线1005合约上方4500以及4530将是技术压力。操作上日内跟随盘面资金动向交易，多单看以上技术位表现注意及时获利回吐。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美元中线反弹得以确认，短线出现回调，原油大幅反弹，站上布林中轨，短线上试80美元关口，后期有望继续上行。CFTC持仓显示，上周美国原油基金继续小幅翻空，但仍维持净多持仓53192手。今日国内华泰兴燃油现货报价再次走高30元至4240元/吨，依然较为坚挺。今日国内燃油期货库存增加9200吨至400100吨，仍然处在历史高位。今日主力合约受原油影响高开，高位窄幅震荡，期价站上布林中轨，持仓显示主力空头平仓幅度略大。
建议：多头持有，逢低做多，关注4350压力。
TA：
观点:今日PX价格维持1100美元，PTA成本7100左右。今日PTA现货涨110元至7620元。PTA工厂负荷维持85，聚酯负荷维持76，接盘情绪指数有所加强。下游聚酯大盘小幅下挫。期货库存增加198张至12004张，有效预报至2672张。短期石脑油维持平稳，PX略有下滑，日前PTA工厂重新大幅降低开工率，接盘观望气氛有所好转。今日期价在原油带动下高开，主力向3月合约移仓，盘中维持偏强震荡。持仓显示，主力多头大量增仓，明显占据优势。
建议：背靠7800，逢低试多3月合约。
塑料：
观点：昨日上游乙烯价格维持1147.5美元，塑料成本支撑仍然稳固，塑料石化出厂价有100-300元调涨，均价至11520左右。现货市场稳定上扬。仓单市场大幅上扬，均价至11480附近。期货库存增加136张至6822张，仓单小幅增加。技术上看，今日期价高开震荡，早盘基本接近目标位，盘中有获利盘回吐打压期价，但多头主力仍存在，预计后期仍有冲高动能，仍可能冲击年内新高12265附近。
建议：多头滚动交易，关注前期高点附近压力。
PVC：
观点：昨日东北亚乙烯价格维持1147.5美元，乙烯法成本约7750。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价稳中调涨，均价在7100附近。现货市场走势较疲软。广交所PVC主力合约小幅上涨，均价在7180左右。广交所烧碱价格持稳，主力合约均价约2163。仓单维持25011张。今日期价下探7500附近支撑后，下午震荡反弹。近期电煤供应紧张，支撑煤炭涨价空间，对PVC成本将形成支撑，下方空间有限，但目前期现价差已经较大，等待现货跟随期货节奏。
建议：持多交易。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶:市场多头氛围推高沪胶沪胶期货价格今日再度走强。主力1003合约开盘于23350，日内最高涨至23505，最低下探23190，收盘于23375；全天成交59.44万手，隔夜持仓量减少19050手，降至13.82万手。
沪胶1003合约期价今日盘中再创年内新高，但收盘减仓幅度较大，凸显多头资金撤离1003合约的步伐。今日沪胶虽然走强，但期价上涨主要是受市场整体做多氛围的影响；与此同时1003合约中多头却没有继续持多而是萌生退意，这就削弱了该合约在后市期价上涨的动力。由于前期沪胶中的主力多主要要鏖战于1003合约当中，其在1005合约中的力量就相对薄弱，这使得期价上涨过程中1005合约所面临的多头平仓兑现利润抛压相对较小。同时，新多资金也往往会选择流入1005合约进行交易，这将可能导致在后市沪胶1005合约接过1003合约上涨的“接力棒”，成为拉动天胶期现价格走高的新的“火车头”。随着2009年即将结束，市场中资金回笼的程序也将要完成，资金力量在经过前期暂时削弱后又将重新恢复强度；因此，时间对多头有利。
操作建议：对沪胶1005合约保持偏多思路，依托5日均线逢低做多。
强麦：仍然缺乏对资金的吸引力郑州强麦期货价格今日上涨。强麦1009合约开盘于2271，日内最高涨至2277，最低下探2269，收盘于2275；全天成交3214手，隔夜持仓量增加160手，达到29076手。
受美元走弱、大豆及玉米期货上扬的拉抬效应支撑，美国芝加哥期货交易所(CBOT)小麦期货周三收涨；3月小麦期货WH0收高6美分,报每蒲式耳5.29美元。
受国内商品市场整体走强的影响，强麦期货价格今日收涨；但1009合约隔夜持仓量增幅不大，期价上涨动力不足。目前小麦基本面上供需两旺：本周国家托市小麦投放量大幅增加，同时加上临储进口小麦的投放量的总投放量接近360万吨。在高投放量的同时，市场成交活跃，共成交192.29万吨。出现这种格局的主要原因是面粉需求上升，价格趋强，企业加大生产，临近元旦春节传统消费旺季，市场普遍预期小麦需求上升。因此，强麦1009合约期价在下方受到支撑。但我们认为目前投机资金力量依然是主导期价走势的关键因素；而从近期的持仓量变化上来看，强麦合约仍然缺乏对资金的吸引力，所以其也暂时缺乏持续上涨的能量。总之，我们预计后市强麦1009合约容易维持在30日均线上呈振荡的走势。
操作建议：日内短线交易。
（倍特分析师：康黎）
玉米：连玉米震荡上行，现货价格坚挺期货：今日1009合约1851元略高开，开盘后震荡下探，至全天最低点1848元；随后在空头平仓推动下，震荡上行，午盘在1854元附近小幅震荡，收1854元。收盘价较昨日结算价上涨4元，成交约3.2万手，成交量大幅缩小；持仓量略增600余手。今日商品市场普涨，连玉米跟随市场上行，但走势较弱。从基本面看，玉米现货价格坚挺，中长期看，北方销区价格仍有望上行，但市场缺乏短线利好刺激，消息面较为平静，故连玉米表现平淡。从图形看，1009日K线受30日均线支撑，且处于布林中轨之上，但20日均线处压力较大，短线震荡调整后有望继续上行。
现货：国内现货价格基本平稳，大连港平舱价保持1810元。
操作：维持偏多思路。
（倍特分析师：熊羚淇）
豆类美豆止跌连豆振荡上扬今日国内豆类在昨晚美豆止跌以及国内人气回暖全天震荡走高，大豆9月收于3973涨1.12%,豆粕9月收于2973减仓16252手，豆油9月收于7746涨1.15%.美豆方面，昨晚美元走软原油大幅反弹，美豆在前几日连续回落后加上明日休市场内跌势减缓转为于1000美分附近震荡。美豆自身，目前来自需求方面的利多支撑缺乏连贯性，而市场后市焦点南美种植的丰产预期对美豆影响偏空，但南美情况仍有变数其丰产情况明年初才能明朗。
国内大豆，现货价最近保持平稳，目前焦点仍是新豆收购情况，而后市须考虑国储豆库存消化问题。国内豆类，一方面到港进口豆源有所放大，另一方面现货商挺价豆粕豆油现货仍有望较平稳，特别是近月合约相对坚挺，但市场对远期看法并不过于乐观。连豆类的主导因素是美豆和资金面，关注美元反弹演化和国内股市的人气导向。而国内本周无假日因素影响，内外盘节奏差异或进一步拉大，且连豆粕因期货贴水向下空间有限而相对抗跌。操作上大豆豆粕以30日线为参考确认企稳短线轻仓试多。
（倍特分析师：李晓丽）
白糖：以流动性做代价，做技术形态突破观点：美国11号原糖24.89-0.01。
基本面：基金在圣诞长假前调整头寸。基金技术性买盘推动。
广西：84家糖厂开榨，新糖报价4990-5000+40。
现货：
昆明：5020-5050+30；南宁4950-4980+50；成都5220-5250+40；提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。国储糖12月21日拍卖：最高价4860元/吨，最低价4490元/吨，平均价：4672.23元/吨，成交总量是：28.82万吨，成交金额13.50亿元。平均成交价较首次拍卖下降243元/吨。
当前市场三股力量纠缠，即投机资金推高糖价、国家调控决心坚定和左右摇摆不定的产糖集团。在国储抛售在年底结束，当前市场确实缺乏利空因素抑制。
短期内，因国储抛售暂停，而缺乏利空抑制，而外盘市场又呈现相对的强势，国内期糖本来缺乏行情诱发因素，应为高位横盘整理为主。但是资金利用此时间缝隙，做强势推升，并形成新的技术结构。而经过23日回升以后，期糖技术形态也有所转化，从楔形结构转向平行四边形。也就是从顶部信号转向中继形态。
24日，投资者关注期糖形态的进一步演化，SR1009对应压力5515一线，而关键性支撑仍为60日均线，今日处于5400关口。日内交易过程。
实际交易：在23日修复技术弱势后，今日投机资金大规模流入，推高糖价，并突破平行四边形上沿，持续上涨，尾盘成功挤出部分空头，以日内高点收盘，SR1009对应为5588。
从技术形态看，糖价为加速上行状态，由于结构突破，而对应上行空间为5515+（5470-5250）=5735。
糖现在为单纯资金博弈市场，由于短期利空因素缺乏而使多头控盘能力强化。创阶段性高点为单日长上影，非有此信号，不宜拦空。
糖当前真是复杂。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
所载内容仅供参考
|
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
