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倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月19日 09:27 |
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黄金：完成度量涨幅观点：周三美股小幅收跌，道指跌11.11点，美国10月房屋开工年率下滑10.6%，9月为增长1.9%，10月CPI较前月上升0.3%，但已连续8个月低于上年同期水平。经济数据令投资者获利回吐。不过美联储官员讲话，称美国基准利率可能到2012年前维持低利率，令投资者风险偏好回升，股市收回盘中跌幅。美元受到影响，美元指数出现回落，收75.089。黄金虽然在美元一度走软情况下创新高，但美元反抽令黄金大幅回落，COMXE期金1143.6美元收新高，盘中上1150美元。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，短线受美联储维持低利率影响探低，有故意破前低嫌疑，基金在美元指数上近期转为加多减空，特别是小部位头寸幅度更大，短线关注美元指数是否在75附近搭平台。黄金近两日走势变得微妙起来，加速上冲1145美元（沪金约在251元/克）度量涨幅位，出现宽幅剧烈振荡，说明投资者对金价上涨到这一目标位变得谨慎起来。由于美元止跌转平台振荡可能较大，金价很可能完成度量涨幅，高位振荡后转调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计250元/克整数位波动。
操作：外盘金价显调整迹象，沪金多单获利回吐。
钢材：
观点：基本面，18日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3660元/吨，较上一交易日跌5元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3630吨，较上一交易日跌5元/吨，其中上海地区跌30元/吨，北京地区持平。钢厂调价，18日济钢闽源钢铁对螺纹下调50元/吨，现二级螺纹3500元/吨，三级加价100元/吨。现货北京市场价格持稳，钢厂到货不多，库存有降，冬季天气对需求的影响抵消了供应的不大，市场传言河钢要上调价格，令商家持观望态度。上海市场近日成交不好，预报近日还要迎来冷空气，需求料会受到一定影响。数据显示，螺纹产量创新高，说明产量不减反增。目前宏观面向好、原料价格上涨，给钢材价格带来支持，而供应量不减反增，库存仍居高，天气因素影响需求为现货市场压力。短期现货价格盘整走势可能更大。
期货盘面上，主力资金继续在1005合约上增仓，从期货市场历来工业品合约情况看，还没出现像目前钢材出现较近合约和远月合约同时活跃现象，近月价格相对远月价格弱，应是近月受现货压力影响，而远月受宏观面向好提振。昨日多头拉高后多空相继减仓，成交也萎缩，显出主力操作变得谨慎，后市螺纹期价短线可能继续振荡，螺纹指数关注4128一线表现，4100、4060为技术下档。
操作：昨晚外盘股市、原油为主的商品普遍显上涨乏力主，后市关注是否调整、今日国内是否率先调整，今日螺纹1002合约4025波动，短线4000技术支持；跟随盘面短线交易，期价调整在技术位若获支持再适当逢低买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：日前，中国石油规划总院油气管道工程规划研究所副所长杨建红在接受专访时透露，目前发改委关于天然气定价机制改革的具体方案正在讨论中，讨论完成后会尽快上交国务院批准。有专家预测，一旦大规模价格改革实施，势必引起多种能源资源类产品价格大幅度涨价，有可能引发新一轮通胀。美国CFTC报告的持仓显示，截止11月9日，美国原油基金持仓平多加空，净多单减少约2万手至88045手，仍然维持大量净多持仓。原油指数后期仍有向上突破的动能，关注美元走势。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4070元/吨。昨日国内燃油期货库存增加5000吨至420700吨，仍然处在历史高位。昨日主力1003合约高开震荡，小幅杀跌后，维持震荡，午盘有多头资金再次介入，盘中震荡上扬，尾盘冲击第一目标4350，强势维持。
建议：多头持有。
TA：
观点:今日PX价格涨14美元至1027美元，PTA成本6720左右，昨日PTA现货涨40至7580元。PTA工厂负荷维持94，聚酯负荷维持76，接盘情绪指数降低1.5至2.5。下游聚酯大盘继续上扬。期货库存维持4202张，有效预报增加至2727张。原油上涨提振多头信心，上游PX重新上扬，下游接盘情绪再次高涨，但PTA工厂维持高开工率，后期供应可能会出现缓解。昨日早盘大幅高开，再次冲击反弹新高，后盘中获利盘平仓打压期价，技术显强势。持仓显示，多空主力大减仓，主力空头减仓较大，KD指标维持强势，预计短期PTA仍将维持偏强震荡，关注8000附近压力。
建议：短线交易，继续关注资金流动性。
塑料：
观点：由于供应原因，东北亚乙烯涨15美元至1025美元，塑料成本支撑继续推高，塑料石化出厂价稳中调涨，均价至11200。现货市场价格高位盘整，成交不如昨日。仓单市场延续上涨，均价至11150附近。期货库存维持8227张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件，北方恶劣天气造成供应偏紧，且大雪也造成了北方农膜的大面积破坏，需求增加。后期继续关注库存和成本变化，技术上看，昨日期价早盘冲高，后以11680为中轴维持震荡走势，仍然存在跳空缺口，成交量温和放大，KD指标钝化，预计仍有上攻动能，短期目标位11800。
建议：跳空缺口未填补前，仍将维持偏强走势，逢低短多。
PVC：
观点：东北亚乙烯涨15美元至1025美元，乙烯法成本约7200。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价维持，均价在6650附近，现货市场报价平稳。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约小幅下调，均价在6800左右。广交所烧碱震荡，主力合约均价约2170。仓单维持23524张。由于上游乙烯持续攀升，PVC成本提升较大，且北方恶劣的天气造成供货紧张，电石供应偏紧，也导致了运输成本的上升，有PVC装置开工率小幅降低，昨日期价创出新高7220后回落，仍受5日均线支撑，KD指标维持强势。
建议：多头持有，关注5日均线支撑。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：沪胶1003合约昨日突破上行，新增多头资金入场迹象明显。目前沪胶指数已经上行突破2008年6月高点和12月低点间0.382黄金分割位（1003合约对应在21000一线附近）而大幅走高。1003合约期价突破后,其中期目标将位于23000一线附近，甚至不排除更高。但短线而言仍需要轻仓灵活操作，可以用期价下破10日均线作为短线止盈参考。
操作建议：在沪胶1003合约期价下破10日均线前多单可以持有。
强麦观点：昨日强麦1005合约仍然运行在2160-2170的箱体之内。强麦基本面上“波浪不惊”，缺乏利多或利空消息刺激使得期价上下皆难，被动接受其他相关农产品走势的影响。在期价下破2160一线之前操作上也还暂未到追空的时候。技术上看，昨日强麦1005合约盘中受到5日均线的支撑；在期价下破布林中轨线前暂时不宜抛空。
操作建议：强麦1005合约期价在下破2160一线之前暂不宜追空。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美盘豆类冲高回落主要系盘面获利回吐所致，其中美豆指数昨日最高1050.5收于1028.6，美豆最近在前期对利空有所消化、需求数据有提振下继续最近两日的增仓上行，但在上行至8月高点附近即1050附近后，外围强势提振有限加上自身连续上涨后累计一定获利了结压力，而从美豆持仓情况和指标上看，美豆昨晚盘中出现回落基本属技术性调整，目前美豆关注焦点转向需求和南美种植情况，在这两方面较平静时美豆受外围引导为主，目前来看美豆近期偏强势头和上涨高度有望保持。
建议：国内大豆昨日国储豆竞拍再次全部流拍，国内大豆最近现货价维持坚挺，期货上已处于预期中的政策价位附近，要进一步打开向上空间，有待美豆向上进一步突破和今年收储政策的明朗，操作上回靠均线支撑适当逢低试多不宜期望过高。
豆粕观点：昨晚美豆类跟随美豆亦出现冲高回落，大多收于周二收盘附近，对于美豆延续近期观点，目前美豆关注焦点转向需求和南美种植情况，在这两方面较平静时美豆受外围引导为主，目前来看美豆昨晚盘中出现回落基本属技术性调整，美豆近期偏强势头和上涨高度有望保持。国内豆粕受资金关注较高，其相对强弱情况与美盘有差异，短线上货源紧张的格局尚未明显缓解，现货价表现出稳中有涨，昨日广东地区由周二的3530上涨至3580，山东地区由周二的3620上涨至3650.建议：对于国内豆类更多关注豆油，而豆粕视资金面情况而动，预计今日在美豆冲高回落以及国内雨雪题材效应减弱下，连豆类亦会出现一定的技术性调整，但图形上均线偏强势头有望维持，短线支撑以5日均线为参考，轻仓持多交易。
（倍特分析师：李晓丽）
棉花：盘面无序躁动，高位风险仍在观点：美国棉花72.34+0.78。美元走软推高棉价。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1107元。价差仍处于危险上位。
现货价格中棉328B 14316+35。仓单：247+22；有效预报491.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
分析：19日：美国棉花小幅上扬，国内现货保持小幅上扬，使得市场继续维持均衡走势，CF1005处于15480，即18日收盘价一线的中轴波动过程，目前看，15500以上仍没有上涨空间开放，投资者宜关注盘面资金面动向进行参与。同时对15500以上保持克制追买。
期现价格现在对期价的限制仍起关键作用。我们对棉价不给予做多建议，仍保持偏空思路。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：继续关注核心压力菜油5月8200。
观点：加拿大：1月合约加元404.4+1.9。
美国农业部供需报告：美国大豆产量创33.19亿蒲式耳的记录，报告本身有轻微利空。
国内现货：全国现货小幅上涨。全国平均8140。四川8200，全国最低8100，湖北；江苏现货价格8100+100。仓单646，有效预报2535。豆油7268；棕榈油6116建议：
19日：从18日走势看，菜籽油5月的8200继续成为整个食用油体系的核心压力位。
今日走势，各食用油品以18日结算价为中轴做强势整理。豆油9月对应7680为中轴，棕榈油5月以6460为中轴，菜油5月以8150为中轴进行波动。投资者可再维持轻仓多单，轻多交易。继续关注菜油5月能否穿越压力8200。、目前需确认菜油5月能否有效突破8200，以打开上行空间。
盘中注意多单减持或换手。
菜籽油5月若能有效突破8200，则上升目标宜升至8500，这一确认过程需随即判定，一日确认或二日确认。美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：走势仍倾向于弱。
观点：美国11号原糖22.29+0.19。
基本面：
广西新糖截止11月18日，19家糖厂开榨，新糖报价4320-4380元/吨。
现货：小幅下跌，昆明4180-42000-20；南宁4350-4380；成都4300-4320-10。
提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4320-4400元/吨，下降50元/吨。
建议：19日，从18日交易判断，白糖远期合约高位压力依旧成立，今日糖价保持惯性小幅下跌，但目标不宜判断，对应于SR1009，投资者均可以在4850以上做轻空介入，保持偏空思维，保持抑制。
目前走势，连大集团自己都不知道糖价怎么走，不外乎就是寻求猎杀投机资金的机会。投资者在操作上也应该对此有所认识。目前，不对糖判断趋势。略远一些看，伴随新糖开榨进度提升，新糖报价存在回调到4200的可能性。投资者极轻空单维持亦可。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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