| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月13日 09:55 |
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铜:伦敦铜继续振荡,,铜价受库存以及美元止跌影响在6600美金遇到阻力,短时间仍然在6600-6300美元做振荡.美元短期能否出现反弹值得关注,美元图形疑似双底,防止美元反弹带来大幅度波动,51000元以上不追多.目前仍然在区间行情,价格区间仍然是49000-52000,逢低做多,伦敦上涨平仓.空头高开时候当天操作.短时间看突破前期高点快速上涨条件仍然不具备.
铝新开产能在逐渐增加,目前国内没有特别的基本面利多。15000元以下可以适当买入,15300以上可以适当做空。但是上涨下跌的空间也相对有限.
锌库存继续增加,但是国内不愿意下跌,整个基本金属仍然在高位整理,跟锌相关的金属镍伦敦图形走坏,锌多谨慎,锌靠近17000仍然可以短线作空,暂时下跌空间也不大,区间:17000-16500.（倍特上营：许劲松）
黄金：高处不胜寒观点：周四美股转跌，道指跌93.79点。上周原油库存意外增加导致油价大幅下挫，能源股跟随下跌拖累股市；美国财政部10月预算赤字1760亿美元，创下历年来同月最高水平，也远超过预期1500亿美元，原因为不断上升的失业率导致政府收入下降，也给市场带来不利消息。而股市和原油为主的商品转跌，以及投资者对经济复苏前景仍有不确定性因素看法，使投资者风险偏好有转换，投资者锁定前期利润转向更为安全的美元资产，欧元出现自1.5技术位大跌，美元指数自75整数位强劲反弹，收75.609。目前黄金价格走势仍主要受美元影响，美元一涨金价便明显受压，COMXE期金周四跌回1100美元，引发获利盘回吐明显。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，短线受美联储维持低利率影响探低，有故意破前低嫌疑，形成二次回坐可能，基金在美元指数上近期转为加多减空，特别是小部位头寸幅度更大。黄金上周突破性上涨创新高，上方1145美元为度量涨幅位，后市美元不是持续反弹而如果低位有振荡，金价可能短线调整后料会上试目标位，需要保持一分谨慎。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计241.5元/克波动。
操作：外盘金价昨晚回落幅度较大，短线关注1100美元以及1095美元表现，沪金可适当减持多单。
钢材：
观点：基本面，12日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3693元/吨，较上一交易日持平，其中上海地区持平，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3658吨，较上一交易日跌2元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨20元/吨。钢厂调价，11日沙钢对螺纹上调80元/吨，现二级螺纹3680元/吨，普线上调100元/吨，线材3750元/吨。昨日北京市场价格仍然小幅上涨，主要是市场传言河钢将再次上调出厂价，由于北京及周边下大雪，影响了成交。上海市场受钢厂上调价格支持，价格持稳，房地产对钢材需求的释放，使成交较好。宏观经济数据显示，经济回升基础进一步稳固并继续向好，特别是固定资产投资和房地产投资增长态势维持，对钢材需求形成支持。但公布的10月粗钢产量，日均166.94万吨，钢材产量6245万吨，同比增长41.6%，高产量、高库存的局面继续维持，加上冬季需求的影响，成为现货压力因素。
期货盘面上，昨日螺纹指数跌破4060、1002合约跌破60日均线，从主力持仓来看，打低有新进场资金买入，而部分主空仍在减仓，不过部分主空在大幅加空，看来主力资金显分歧，期价回挫至4000上方多空双方争夺难免。短线螺线期价预计振荡调整，螺纹1002合约4030、4000为技术下档。
操作：昨晚外盘股市、原油为主的商品均转跌，今日螺纹预计维持振荡调整，螺纹1002合约4025波动，盘中可能下探4040；跟随盘面短线交易，多单获利回吐后待回调走稳再介入，新进场激进短空注意以上技术下档位表现，见好就收。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：由于美元反弹和原油库存上升，隔夜原油指数重回78美元附近，后期关注前期相对高点76美元附近支撑。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410700吨，仍然处在历史高位。昨日期价继续弱势下挫，下午在周边商品的带动下，有小幅增仓反弹，但增仓幅度略显不足，燃油由于缺乏资金流动性，仍处于前期区间内震荡。
建议：短线交易，关注4000支撑。
TA：
观点:今日PX价格上涨7美元至1029美元，PTA成本6750左右，今日PTA现货涨10元至维持7560元。PTA工厂负荷维持94，聚酯负荷降低0.5至75.7，接盘情绪指数降低至3。下游聚酯大盘小幅调涨。期货库存增加830张至5786张，有效预报小幅减少至2856张。PX仍维持强势，现货持稳，基本面维持强势，但库存继续有小幅增加迹象，下游接盘情绪有所降低PTA工厂维持高开工率，后期供应可能会出现缓解。昨日期价再次突破反弹新高，考验7800附近压力后回落。持仓显示，多空均有减仓动作，前20名持仓维持净多状态，KD在超买区钝化，短线继续关注7800附近压力，关注资金流入持续性。
建议：逢高试空，关注7800压力。
塑料：
观点：东北亚乙烯维持涨5美元至970美元，塑料成本支撑继续巩固，塑料石化出厂价调高100-200元，均价维持10790。昨日现货市场价格报价继续上扬，贸易商信心加强，惜售心理增加。仓单市场继续大幅上扬。期货库存增加867张至6923张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。目前库存缓慢增加，后期继续关注库存和成本变化，昨日期价高开高走，成交量创合约新高，KD指标维持强势，但继续与价格背离。
建议：短线交易
PVC：
观点：据有关报道，销售电价上调和上网电价区域调整方案有望11月中旬出台，根据方案，电网平均销售电价将上调2.5分左右，同时，燃煤电厂标杆上网电价将进行调整，东部电厂将下调，西部电厂将上调。电石法PVC成本或提高50～100元/吨，乙烯法PVC成本受影响较小。东北亚乙烯涨5美元至970美元，乙烯法成本约6800。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价继续小幅调涨，均价在6520附近，现货市场报价继续上移，卖家惜售。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约大涨，均价在6720左右。广交所烧碱稳中上涨，主力合约均价约2155。仓单增加203张至22624张。短期电价提升传言影响，PVC成本提升较大，昨日期价继续冲击7100后回落，指标继续转强，预计后期仍有上攻动力，但短线指标仍处于背离，多头谨慎。
建议：多头谨慎持有。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：市场对全球经济可能二次探底的担忧，引发避险情绪升温，提振了美元的避险需求，昨日隔夜美元大幅反弹，原油价格重挫，预料这将在今日给国内商品价格构成压制。从技术上看，虽然沪胶昨日走出突破的态势，但在整个商品市场投资氛围尚未完全转多、同时也没有基本面利多因素支撑的情况下，我们判断沪胶近日的急剧拉升应该是资金博弈的结果----即短线多头资金发力。由于短线资金存在快进快出的特点，因此操作上不宜继续高位大幅追多，以防止短线多头平仓所引发的价格急挫。
操作建议：高位空单平仓。
强麦观点：强麦1005合约昨日出现了一定幅度的增仓，显示出有多头资金流入，其上行能量有所增加。昨日强麦德走强主要还是受到豆粕等农产品价格上涨等外围因素的影响。小麦本身的基本面上依然维持波澜不惊的状态，因此我们判断若没有外围因素的持续刺激以及资金的持续流入，则后市期价上行的空间不会太大。技术上看，昨日强麦1005合约日内受到布林通道中轨线的支撑，走势偏强；期价已经突破2160一线的压制，上方2165为其另一压力位。
操作建议：维持短线交易思路。
（倍特分析师：康黎）
玉米：连玉米保持上行趋势昨夜美元指数强势反弹，CBOT农产品表现平稳。近日连玉米基本面变化不大，现货价格上涨及市场炒作推动期价走强，但国储拍卖成交低迷及消费需要不旺仍然制约玉米上涨空间。从技术面看，1005受制于布林上轨，能否有效突破需基本面和资金面配合，短线维持高位震荡的概率较大。同时，投资者应关注相关商品走势。
现货：国内大部分地区价格较为平稳，局部涨势较快，大连港平舱价保持1750元。
操作：多单减持，今日是本周最后一个交易日，投资者注意风险。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：仍有调整压力观点：美国棉花69.22-0.6。支撑价格上行的能力消耗殆尽美国农业部调降全球棉花产量104万包，至1.0274亿包；其中调降中国棉花产量100万包，至3150万包。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1125元。虽然有所收缩，但仍价差处于危险上位。
现货价格中棉328B 14211+31。仓单：212；有效预报457.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
分析：13日，国内棉价继续调整，CF1005或者测试15280-15250一线的动作，即小时图的布林通道中轨。投资者可以做日内的短空交易。
从棉价当前走势看，近月应为有空头面临被逼仓的局面。投资者不放尝试买1空9的套利策略（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：菜籽油补涨，但盘面有诱多迹象。
观点：加拿大：1月合约加元387.7+4.5。
美国农业部供需报告：美国大豆产量创33.19亿蒲式耳的记录，报告本身有轻微利空。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单724，有效预报2535。豆油7086；棕榈油6000建议：
国内10月份经济数据，CPI指数为-0.5%，削弱市场炒作热情。
13日：13日：昨日菜籽油补涨，有技术超买现象，今日食用油有小幅回调，重心下降30-40点，豆油9月重心7380；棕榈5月重心6240；菜油5月重心8020。昨日减持多单不急于回增。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：新糖压力提升，技术走势继续趋弱。
观点：美国11号原糖21.67+0.02。。
基本面：
广西新糖截止11月11日，8家糖厂开榨，新糖报价4380-4450元/吨。
现货：小幅下跌，昆明4220-4250-10；南宁4450；成都4370-4380 -10。
提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4380-4450元/吨。
建议：13日，当前糖价走势仍为偏弱，伴随新糖开榨进度提高，目前糖价本身蕴含调整压力。今日SR1005继续对4580一线做出测试，SR1009对应60日均线4850-4860一线，投资者以技术性短空为主。
糖价有进一步走弱的状态，既为开榨进度提升，也为清洗投机资金需要。投资者也保持偏空思维。
目前走势，连大集团自己都不知道糖价怎么走，不外乎就是寻求猎杀投机资金的机会。投资者在操作上也应该对此有所认识。目前，不对糖判断趋势。略远一些看，伴随新糖开榨进度提升，新糖报价存在回调到4200的可能性。投资者极轻空单维持亦可。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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