| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月12日 09:33 |
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铜:伦敦铜继续振荡,,铜价受库存以及美元止跌影响在6600美金遇到阻力,短时间仍然在6600-6300美元做振荡.美元短期能否出现反弹值得关注,昨晚美元下跌后继续遇到支撑,铜基本面不支持上涨.防止美元反弹带来大幅度波动,51000元以上不追多.目前仍然在区间行情,价格区间仍然是49000-52000,逢低做多,伦敦上涨平仓.空头高开时候当天操作.短时间看突破前期高点快速上涨条件仍然不具备.
铝:新开产能在逐渐增加,目前国内没有特别的基本面利多。15000元以下可以适当买入,15300以上可以适当做空。但是上涨下跌的空间也相对有限.
锌:库存继续增加,但是国内不愿意下跌,整个基本金属仍然在高位整理,短期内在其他商品没有大突破,锌靠近17000仍然可以短线作空,但是下跌空间也不大,区间:17000-16500.（倍特上营：许劲松）
黄金：加速向度量涨幅位迈进观点：周三美股小涨，道指涨44点，纳指涨15点。美联储官员发表一系列温和讲话，市场更加认为美联储将继续执行低利率政策，以刺激经济持续复苏起来，受些影响金融和地产股均出现上涨，带动股市上涨。而这一情况令美元短线受累，美元指数一度破低走低；不过在英国央行央长发表暗示认可英镑走软，以利于出口支持经济复苏言论后，以及欧元受技术位压制后，美元反弹，美元指数收75.078。美元指数盘中破低走势，给黄金带来大量买盘，COMXE期金向1120美元逼近，同时引来技术性买盘的推动。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，短线受美联储维持低利率影响探低，形成二次回坐可能，并有故意破前低嫌疑，基金在美元指数上近期转为加多减空，特别是小部位头寸幅度更大。黄金上周突破性上涨创新高，周一未扩大涨幅，短线上方1145美元为度量涨幅位，短线呈直击目标位走势，值得注意的是黄金反弹走高而白银未能走高，因此需要保持一分谨慎，须注意上涨到目标位可能有比前两次大的调整。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计244.5元/克波动。
操作：沪金短线跟随外盘保持上行形态，持多单交易。
钢材：
观点：基本面，11日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3693元/吨，较上一交易日涨10元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨20元/吨；Ф6.5mm高线均价3660吨，较上一交易日涨10元/吨，其中上海地区持平，北京地区涨20元/吨。钢厂调价，11日沙钢对螺纹上调80元/吨，现二级螺纹3680元/吨，普线上调100元/吨，线材3750元/吨。昨日北京市场价格小幅上涨，市场传言河钢将上调出厂价，但受期货价格下跌影响，商家心态有些动摇。上海市场未能继续上涨，成交受天气影响有所减弱，不过今天沙钢、永钢上调价格，给现货带来支持。统计局公布10月宏观经济数据，投资继续保持增长态势，消费增长强劲，房地产投资持续升温，工业增加值大幅上扬，说明经济回升形势进一步巩固并向好，数据印证近期市场对宏观面的看好。10月粗钢产量，日均166.94万吨，钢材产量6245万吨，同比增长41.6%，高产量、高库存的局面继续维持，加上冬季需求的影响，成为现货压力因素。
期货盘面上，昨日多头拉高测试指数4110压力受压，午后盘振荡下行，多头减仓，同时空头也明显在减仓，多头减仓主要源于短线受压以及前期获利盘回吐，而主力空头也出现减仓，很大程度受宏观面向好，对目前市场氛围比较强形势下，选择止损或者是短空获利回吐。短线螺线期价预计振荡调整，螺纹指数、1002合约可能回试4035、4000。
操作：昨晚外盘股市、商品小涨为主，今日螺纹预计维持振荡调整，螺纹1002合约4065波动，盘中可能下探4040；跟随盘面短线交易，多单获利回吐后待回调走稳再介入，新进场激进短空注意以上技术下档位表现，见好就收。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美国CFTC公布的纽约原油交易所持仓显示，截至11月3日，基金多空均有减仓，其中多头减仓略大，净多持仓减少约6000手至103817手，表明基金有获利回吐压力，但仍维持看多。美元指数在下降通道附近震荡，原油在本轮下跌以来的0.382位附近震荡，目前开始缓慢收敛，后期仍很可能向上突破年内新高83美元。昨日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。国内燃油期货库存维持410700吨，仍然处在历史高位。今日期价受4100附近压力后，震荡走低，4100以上压力仍然较强，关注4000支撑，燃油由于缺乏资金流动性，对原油涨跌不敏感，仍处于前期区间内震荡。
建议：短线交易，关注资金流动性。
TA：
观点:昨日PX价格上涨18美元至1014美元，PTA成本6650左右，今日PTA现货涨20元至维持7550元。PTA工厂负荷维持94，聚酯负荷降低0.5至75.7，接盘情绪指数小幅增加至4。下游聚酯大盘继续维持高涨。期货库存增加188张至4956张，有效预报减少至3098张。PX仍维持强势，下游接盘情绪高涨，现货继续回升，基本面维持强势，昨日库存有小幅增加迹象，PTA工厂维持高开工率，后期供应可能会出现缓解。今日期价再次突破反弹新高。持仓显示，多头主力仍然持续增仓，前20名持仓维持净多状态，KD指标已经进入超卖区，短线关注7800附近压力，关注资金流入持续性。
建议：短线交易。
塑料：
观点：东北亚乙烯维持965美元，塑料成本支撑继续巩固，塑料石化出厂价维持，均价维持10600。今日现货市场价格报价小涨，贸易商信心加强，均价至10733。仓单市场继续维持上扬。期货库存增加693张至6056张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件。目前库存缓慢增加，后期继续关注库存和成本变化，今日期价再次冲高至11000以上，但尾盘受获利盘打压回落，KD指标维持强势，但已经有小幅背离迹象。
建议：多头获利平仓，短线交易。
PVC：
观点：据有关报道，销售电价上调和上网电价区域调整方案有望11月中旬出台，根据方案，电网平均销售电价将上调2.5分左右，同时，燃煤电厂标杆上网电价将进行调整，东部电厂将下调，西部电厂将上调。电石法PVC成本或提高50～100元/吨，乙烯法PVC成本受影响较小。东北亚乙烯维持965美元，乙烯法成本约6770。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价继续小幅调涨，均价在6520附近，现货市场报价继续上移。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约继续上涨，均价在6650左右。广交所烧碱持稳，主力合约均价约2155。仓单增加179张至22421张。短期电价提升传言影响，PVC成本提升较大，期价冲击第一目标位7050附近后受压回落，指标转强，后期仍有上攻动力，但短线指标有小幅背离，多头谨慎。
建议：多头持有。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：昨日公布的10月份国内的宏观经济数据对市场来说属于中性（略微偏多）的结果，但依然不构成商品市场突破振荡格局的依据。沪胶1003合约昨日巨幅增仓上行、尾盘出现突破前高的强劲上扬走势，显现出有多头资金流入市场。我们判断在没有外围因素支持的情况下，昨日入场的多头就可能只是昙花一现的短线资金。技术上看，昨日沪胶1003合约上冲至20000附近，后市期价面临20000-20200一带的的压制。
操作建议：在1003合约和1001价差拉大至550之前保持日内短多思路。
强麦观点：小麦本身的基本面上还是维持波澜不惊的消息匮乏状态，昨日强麦1003的走高主要还是受到玉米期价走势强劲的提振。然而，由于玉米的走强带有短期消息炒作的迹象，其价格缺乏连续上涨的动力。因此，若后市玉米不能持续上行，则强麦期价也难以获得更多的上涨能量。技术上而言，今日强麦1001合约继续运行于2150-2160这一振荡箱体之中，并未显现出突破性的方向。
操作建议：继续以振荡市对待；维持短线交易策略。
（倍特分析师：康黎）
玉米：冲高回落，短线高位震荡昨日1005冲高回落，显示在布林上轨1760元附近有较强压力。从基本面分析，近期北方雨雪天气增加玉米运输难度，农户惜售心理增强等原因导致国内局部地区玉米现货价格反弹，对期价形成强力支撑；加之市场炒作今年玉米收购将对多方形成利好，故使得连玉米近日增仓上行，市场关注度提升。当前抑制期价上行的主要因素仍是玉米大量上市带来的季节性下跌行情，但从目前形势分析，预计今年下跌幅度小于往年。从技术面看，1005目前受布林上轨压制，短线维持高位震荡概率较大，不排除再次挑战1760元压力线。
现货：国内玉米现货价格稳中有涨，大连港平舱价1750元。
操作：谨慎的持多投资者可逢高减持。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：危险高位，多单离场观点：美国棉花69.82-1.63。支撑价格上行的能力消耗殆尽美国农业部调降全球棉花产量104万包，至1.0274亿包；其中调降中国棉花产量100万包，至3150万包。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1239元。价差处于危险上位。
现货价格中棉328B 14180+32。仓单：212-9；有效预报457.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
建议：12日，国内棉价将有调整，我们对CF1005在15500关口的表现判断不变：即难以做出有效简单穿越。，未有动作者，多单止赢位继续提高，CF1005提高到15380一线。中线投资者的多单止赢位则对应于小时布林通道的中轨，对应CF1005，当前为15150，以每小时30点速率上行。
从棉价当前走势看，应为有空头面临被逼仓的局面。
（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：CPI指数未能转正，削弱国内情绪。
观点：加拿大：1月合约加元383.2-2。
美国农业部供需报告：美国大豆产量创33.19亿蒲式耳的记录，报告本身有轻微利空。
国内现货：全国现货稳定。全国平均8000。四川8200，全国最低7800，为江苏；核心产区湖北价位7900。仓单724，有效预报2535。豆油7057；棕榈油5958建议：
国内10月份经济数据，CPI指数为-0.5%，削弱市场炒作热情。
12日：食用油以11日收盘价整理，即豆油9月7380；棕榈5月6220；菜油5月7940。盘中冲高过程，多单换手或适当减持。合理控制仓位。单纯技术看，9月豆油尚难以穿越7420一线。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：新糖压力提升，技术走势趋弱。
观点：美国11号原糖21.65+0.71。技术性买盘介入支撑糖价。
基本面：
广西新糖截止11月11日，6家糖厂开榨，新糖报价4380-4450元/吨。
现货：涨跌不一，昆明4240-4260-10；南宁4450；成都4380-4400 -20提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4400元/吨。
建议：12日，当前糖价走势仍为偏弱，伴随新糖开榨进度提高，目前糖价本身蕴含调整压力。今日SR1005继续对4600一线做出测试，SR1009对应60日均线4790-4780一线，投资者以技术性短空为主。
目前走势，连大集团自己都不知道糖价怎么走，不外乎就是寻求猎杀投机资金的机会。投资者在操作上也应该对此有所认识。目前，不对糖判断趋势。略远一些看，伴随新糖开榨进度提升，新糖报价存在回调到4200的可能性。投资者极轻空单维持亦可。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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