| 来源： |
倍特期货 |
发布时间： |
2009年11月17日 11:10 |
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黄金：加速上扬逼近阶段性目标观点：周一外盘主要聚焦在美元上，美元大幅走软，令股市、原油为主的商品普涨。而美元走软来自伯南克的讲话，近期美国经济数据差于预期，特别是就业问题，伯南克重申美联储会在较长一段时间维持低利率，称通胀风险可借助一些其他因素来帮助抑制，令市场抛售美元，买入高收益货币和资产，投资者风险偏好向好。黄金继续从美元走势中寻找走势方向，美元走软，令黄金加速上扬，COMXE期金1139.2美元收盘创新高。目前美元指数疑似在构筑下降楔形，短线受美联储维持低利率影响探低，有故意破前低嫌疑，基金在美元指数上近期转为加多减空，特别是小部位头寸幅度更大，短线关注美元指数是否08年6月平台上缘。黄金上周突破性上涨创新高，上方1145美元（沪金约在251元/克）为度量涨幅位，金价有借助美元短线仍偏弱之机向阶段性目标位进发。沪金相应跟随外盘运行，今日沪金6月预计弹250元/克整数位。
操作：外盘金价有加速上扬之势，沪金持多单交易，注意阶段性目标位表现。
钢材：
观点：基本面，16日全国24个主要城市Φ20mm二级螺纹钢现货均价3673元/吨，较上一交易日跌7元/吨，其中上海地区持平，北京地区持平；Ф6.5mm高线均价3640吨，较上一交易日跌4元/吨，其中上海地区跌20元/吨，北京地区持平。钢厂调价，16日鞍钢出台12月价格，线材上调150元/吨，现6.5高线3010元/吨。近期现货市场钢材价格上涨、原料上涨、钢厂上调价格，形成涨价效应，对价格形成支撑。库存方面上周全国主要城市螺纹减4.22万吨，总量387.72万吨；线材减6.128万吨，总量111.55万吨，库存减幅在下降。目前现货呈供应大、库存居高下降缓慢、天气影响需求的局面，宏观面向好、原料涨价为支持因素，现货价格短期盘整可能更大。
期货盘面上，昨日受铜为主的金属的拉涨刺激，螺纹上多头再度发动攻势，螺纹指数挑战重要技术位4128未能成功后，尾盘出现持续大幅减仓，主力持仓看，主力多空机构有大幅减仓也有新进场多和空，说明市场分歧存在，短线争夺难免，短线预计高位振荡，螺纹指数短线压力4128。
操作：昨晚外盘因美元大幅走软，股市、原油为主的商品普涨，今日国内商品市场预计会受到提振，螺纹指数料再试4128技术压力，螺纹1002合约试4100。跟随盘面短线交易，若直接高开太多不宜追高，若螺纹指数有效突破4128技术压力可适当追买。
（倍特分析师：刘明亮）
燃油：
观点：美国CFTC报告的持仓显示，截止11月9日，美国原油基金持仓平多加空，净多单减少约2万手至88045手，仍然维持大量净多持仓。原油指数后期仍有向上突破的动能，关注美元走势。今日国内华泰兴燃油现货报价维持4050元/吨。今日国内燃油期货库存维持415700吨，仍然处在历史高位。主力向1003合约移仓，期价小幅高开，午盘后有多头增仓迹象，突破盘整区间，短线有冲击4300-4350区域的动能。
建议：短线多头思路，不高位追多。
TA：
观点:今日PX价格跌7美元至1005美元，PTA成本6600左右，昨日PTA现货维持7500元。PTA工厂负荷维持94，聚酯负荷增加0.3至76，接盘情绪指数维持2。下游聚酯大盘回调。期货库存减少1966张至4629张，有效预报维持1917张。上游PX出现调整走势，下游接盘情绪有所降低，基本面开始转弱，PTA工厂维持高开工率，后期供应可能会出现缓解。昨日早盘期价小幅冲高，之后资金持续流出，期价持续走低，持仓显示，多空均有减仓动作，其中主力多头浙江永安大幅平多，前20名主力多空势均力敌。KD在超买区画出死叉卖出信号，关注7800-8000区域压力。
建议：7800-8000区域逢高试空，介入空单谨慎持有，关注资金流动性。
塑料：
观点：由于供应原因，东北亚乙烯大涨22美元至997美元，塑料成本支撑继续巩固，塑料石化出厂价稳中有涨，均价仍在11000以上。现货市场价格报价继续上扬。仓单市场继续大幅上扬，均价至11000附近。期货库存增加1141张至8214张。成本支撑和库存偏少是本轮上涨的主要条件，北方恶劣天气造成供应偏紧，且大雪也造成了北方农膜的大面积破坏，需求增加。目前库存继续增加，后期继续关注库存和成本变化，昨日期价跳空高开震荡，仍然存在跳空缺口，成交量大幅缩减，KD指标钝化。
建议：跳空缺口未填补前，仍将维持偏强走势，短线交易。
PVC：
观点：东北亚乙烯大涨22美元至997美元，乙烯法成本约7000。电石法生产企业继续占据成本优势，国内PVC生产厂家出厂价稳定，均价在6600附近，现货市场报价继续上移。华北地区32%离子膜烧碱市场价维持392.5元/吨。广交所PVC主力合约继续大涨，均价在6800左右。广交所烧碱持稳，主力合约均价约2155。仓单增加420张至23524张。短期电价提升传言影响，PVC成本提升较大，且北方恶劣的天气造成供货紧张，电石供应偏紧，也导致了运输成本的上升，有PVC装置开工率小幅降低，昨日早盘冲高，盘中资金持续退出，KD指标钝化。
建议：多头持有，破7000止盈。
（倍特分析师：杨森宇）
天胶观点：目前沪胶指数已上行至2008年6月高点和12月低点间0.618黄金分割位（1003合约对应在21000一线附近），在此一线期价会面临很大的压力。虽然昨日外盘大幅走强，由于前期价涨幅较大，如果沪胶合约中的短线资金借市场偏多氛围而撤出合约、流向其他品种，沪胶则难以继续上行，并容易显现出冲高急挫、高位振荡的走势。但由于市场氛围整体偏强，现在也暂时不宜抛空。
操作建议：对沪胶1003合约操作上不宜在21000高位附近继续大幅追多；多单应逢高逐渐减磅。
强麦观点：目前小麦基本面上仍然保持“波澜不惊”的局面：我国北方大范围的降雪天气对冬小麦整体的生长状况影响不大;现货方面，目前离春节仍有约3个月，大多加工企业还并不急于提前备货，这使得在产销区面粉销售起色仍然不大。因此，近期强麦期价还将继续受诸如玉米、豆类等其他农产品价格以及商品市场整体走势的影响而维持窄幅振荡的格局。技术上可以重点关注强麦1005合约对2160-2170振荡箱体突破与否来决定是否可以日内短多交易。
操作建议:可以继续保持偏多的短线操作策略。
（倍特分析师：康黎）
大豆观点：昨晚美豆指数在外围强势提振下收于1000美分上方涨幅2.33%,目前美豆在上周公布供需报告并如期上调产量后，市场的关注点开始转向需求和南美种植情况，短线上美豆自身相对平静而以1000美分附近受外围带动的走势为主。昨晚美元继续下探新低，加上原油和美股的大涨，美豆亦相应跟随。另昨晚美农业部公布的作物报告显示，截至11月15日当周大豆收割率为89%前一周为75%去年同期为95%,另截至到11月12日当周的出口检验量为5984.5万蒲。
建议：目前美豆在自身相对平静且外围强势继续下出现震荡偏强可能较大，而连豆有预期的政策支撑，而且美豆维持在1000美分水平令其内外价差不明显，国产豆仍有望保持坚挺，后市关注收储政策的明朗情况以及08年国储豆的释放情况。今日连豆9月在美盘和市场整体传导下或上试3800。
豆粕观点：昨晚美豆在美元新低原油走高的刺激下出现上涨，而美豆类中仍然以豆油涨势最为突出，美豆粕相对较弱。目前美豆在自身相对平静且外围强势继续下出现震荡偏强可能较大。而国内豆粕受资金关注较高，其相对强弱情况与美盘有差异。国内豆粕，目前进口豆到港仍有所延迟货源较紧张，现货价表现坚挺，而上周出现的暴雪天气令运输受阻加重现货偏紧局面，在预期到港货源有所放大下以及美豆维持振荡走势，对连豆粕不宜盲目追多，粕5月近期上行至布林上轨，注意持仓增减动向及相应的短线调整情况。
建议：对于国内豆类更多关注豆油，而豆粕视资金面情况而动，在自身相对平静外围氛围偏强下，仍然是谨慎持有前多并以跟随技术面特点逢低试多为主。
（倍特分析师：李晓丽）
玉米：恶劣天气持续，连玉米有望继续走高近日受商品市场整体带动，加之国内恶劣天气及市场炒作等原因推动连玉米持续走高，主力合约1005突破前期重要压力线1750，并保持市场传闻。由于国内天气原因导致的运输困难短期难以缓解，预计玉米现货价格上涨趋势将从北往南推移。目前市场对于国家收储传闻主要有：新国标中等玉米收购价吉林1500元，相当于较2008年上调20元，同时补贴东北深加工及饲料企业100元/吨收购，对国有粮库补贴60元/吨保存费用，在其向南方销售后补贴150元/吨。若传闻得到证实，本年玉米可能出现抢购局面，届时玉米期价可能出现持续性上涨。目前，投资者对于市场传闻应持保留态度，不宜盲目追高，多头滚动交易为宜。
现货：国内现货价格稳中有涨，大连港平舱价保持1750元，关注今日国储拍卖成交情况。
操作：多头滚动交易。
（倍特分析师：熊羚淇）
棉花：盘面无序躁动，高位风险仍在观点：美国棉花71.89+1.56。整体市场走好。
美国农业部调降全球棉花产量104万包，至1.0274亿包；其中调降中国棉花产量100万包，至3150万包。
郑州棉花指数与中国328B指数的价差为1106元。继续收缩，但仍价差处于危险上位。
现货价格中棉328B 14235+6+31。仓单：2126+14；有效预报475.国储棉拍卖：截止10月30日，累计成功抛售储备棉2134513吨，国储棉拍卖完成。
分析：17日：受到美棉反弹影响，CF1005处于15420一线的中轴波动过程，目前看，15500以上仍没有上涨空间开放，投资者宜关注盘面资金面动向进行参与。同时对15500以上保持克制追买。
期现价格现在对期价的限制仍起关键作用。我们对棉价不给予做多建议，仍保持偏空思路。投资者不放尝试买1空9的套利策略（倍特分析师：李攀峰）
菜籽油：继续拉升，关注菜籽油能够突破。
观点：加拿大：1月合约加元397.9+7.2。
美国农业部供需报告：美国大豆产量创33.19亿蒲式耳的记录，报告本身有轻微利空。
国内现货：全国现货小幅上涨。全国平均8050。四川8200，全国最低7900，湖北；江苏现货价格8000+200。仓单724，有效预报2535。豆油7178+92；棕榈油6041+41建议：
国内10月份经济数据，CPI指数为-0.5%，削弱市场炒作热情。
17日：虽然美国豆油库存继续增加，且高于市场预期，但受周边市场氛围影响，继续保持上行。国内食用油保持小幅上行，豆油9月挑战7620；棕榈5月冲击6450；继续关注菜油5月能否穿越压力8200。多单继续逢高派发。目前需确认菜油5月能否有效突破8200，以打开上行空间。
菜籽油5月若能有效突破8200，则上升目标宜升至8500，这一确认过程需随即判定，一日确认或二日确认。
美国经济走强的大背景下，商品目前处于易涨难跌的基本状态。投资者需要保持耐心。不追涨杀跌。可维持轻仓多单。
（倍特分析师：李攀峰）
白糖：不可为资金冲动引诱。
观点：美国11号原糖22.20+0.48。
基本面：
广西新糖截止11月13日，7家糖厂开榨，新糖报价4320-4400元/吨。
现货：小幅下跌，昆明4200-20；南宁4400；成都4300-20。
提示：09/10糖价运行的核心因素就是在于产糖集团和国家调控能力的博弈。基于此，目前不能做出任何趋势性判断。我们目前不能看到糖价上升空间的开放迹象。广西新糖报价4320-4400元/吨，下降50元/吨。
建议：17日，有资金借助外部市场走高，而在糖价上冲动。但受制于核心要素，当前糖价走势无上行空间开放。SR1005尚无迹象穿越4680-4720强压力带。投资者不宜为资金冲动所引诱。仍保持偏空思维，保持抑制。
目前走势，连大集团自己都不知道糖价怎么走，不外乎就是寻求猎杀投机资金的机会。投资者在操作上也应该对此有所认识。目前，不对糖判断趋势。略远一些看，伴随新糖开榨进度提升，新糖报价存在回调到4200的可能性。投资者极轻空单维持亦可。
（倍特分析师：李攀峰）
以上观点仅供参考，凭此入市风险自担！
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