| 来源： |
兴业证券研发中心 |
发布时间： |
2011年02月01日 14:47 |
作者： |
王晞 |
| 公司评级： |
|
评级变动： |
|
撰写时间： |
|
| |
投资要点
东富龙是国内医用冻干设备的龙头企业，其主要产品是各类医用冻干机以及冻干系统设备。受益于国内制药企业的快速发展、新版GMP标准的推出以及产品向大型化、高端化的趋势发展，公司未来几年将继续保持快速的成长。
东富龙的优势分析。公司无论在产品和营销上均具有一定的优势：在技术和产品上，与国内竞争对手相比，公司的技术优势明显，质量和性能要优于国内同行；与外资竞争对手相比，公司的价格优势突出，可以通过进口替代的模式不断抢占外资的市场份额。公司拥有覆盖全国的营销网络，在国内建设了七大营销服务中心，并且在海外拥有自主的销售渠道，成功实现了部分产品的出口。
募集投资项目。公司此次发行2,000万股，拟募集资金4.4亿元，主要用于冻干机产能的扩建。本次发行价为86.00元，实际募集资金净额为16.3亿元，超募资金接近12亿元。
盈利预测。我们预估公司2010-2012年发行后摊薄EPS分别为：1.69、2.45和3.80元。公司未来几年将继续保持快速增长，给予2011年35-40倍PE的估值，合理价值在86-98元，我们认为86元的发行价不高，还有上升空间。
风险提示。市场新进入者竞争；不锈钢价格波动。
（具体内容请见附件）
|
| |
|
| |
|
| |
全景网刊登此文目的在于传播更多信息，与本网站立场无关并谢绝转载！全景网不保证其内容的准确性、可靠性和有效性，本版文章的原创性以及文中陈述文字和内容并未经过本站证实，对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性，数据及图表的准确性本站不作任何保证或承诺，请读者仅作参考，不作为任何买与卖的建议，并请自行核实相关内容。据此操作，风险自担。 |
| |
|
| |
|
| |
|
|
|
|
|
