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倍特期货3月13日早盘分析

  金属:
  昨晚外盘市场开始准备错节奏的反向技术波动。当主业股指仍然保持强势,道指还在创新高的同时,小时图级别的震荡要求开始酝酿并有轻微扩散的征兆,对此,贵金属开始有小回稳试探反弹的动作,而CRB延续指数所代表的商品期价整体继续回升,并重新拉回到日线布林中轨之上,商品期价经过确认后,开始脱离2011年以来的中期下降压力线,确认商品期价整体的共性跌势压力并未强化,后期的分化还是主基调,对冲的思路可能更加适合。
  金属品种的技术反弹修正和形态确认过程继续展开,尤其在伦铜上表现的最为明显,对此的初步解释是,除了技术面本身的日线以下级别的背离修正要求外,金属现货季节本身的需求验证要求确实无法忽视,两会本周结束后,金属品种对于后续新开工项目和批准项目的期待又会增加,给市场一个需求验证的机会,借机完成对于整体大型态的破位验证过程。
  金属品种的价差状态开始进入合理区域,今天注意现货月的表现是否趋稳,持仓调整显示的铜金属席位开始有减空温和调多的表现,锌主空在继续减仓兑现,只有铝的国内自主性保持,下落试探的动作还可以保持。
  操作参考,铜空减仓换手,6月57000压力,锌日内区间交易,6月15180支持15400压力,铝轻空下落可换手,6月14750-14800支持。
  (倍特分析师:魏宏杰)

  钢材:震荡反抽,短线日内交易
  【外盘】缺乏重要数据和事件,股市、原油、伦铜收涨,美元指数高位震荡。
  【消息面】中钢协预估前2个月国内粗钢日均产量196万吨,统计局公布2月粗钢日均产量212万吨。
  【基本面】12日上海地区Φ20mm三级螺纹钢现货价3680元/吨,较上一交易日跌30;Ф8.0mm高线价3490元/吨,跌40。上周螺线社会库存继续大幅增加,再创历史新高,较去年历史高位超310万吨;铁矿石、钢坯转跌,楼市调控加码,需求未明显释放,钢厂大幅降价,销售压力加大,本周现货价格预计承压维持弱势下跌走势。
  【期货盘面】周二外盘股市继续上涨、工业品反弹。近两日无重大数据公布,股市惯性上扬,周三美国将公布零售销售数据,投资者以此判断消费者支出情况。技术上外盘工业品短线盘整后反抽技术修正;股市高位走高,力道呈减弱趋势。国内股市周二大跌维持弱势,今日考验前低。短线整体市场氛围中性。螺纹钢原料下跌、库存再创历史新高,供应和销售压力显现、现货下跌,需求未明显释放市场承压调整。期螺跌至12月平台遭遇下行抵抗,昨晚外盘工业品反弹,预计带动今日期螺反抽测试3940附近压力。
  【操作提示】螺纹10月弹3940震荡;中线维持空头思路,短空减持或转日内交易。

  金银获得技术性买盘反抽
  【基本面】周二外盘股市继续上涨、工业品反弹。近两日无重大数据公布,股市惯性上扬,周三美国将公布零售销售数据,投资者以此判断消费者支出情况。技术上外盘工业品短线盘整后反抽技术修正;股市高位走高,力道呈减弱趋势。外汇市场仍然缺乏明显影响因素继续修正美元高位震荡盘整,金银市场获得买盘反弹,德国央行行长有关欧元区危机尚未结束带来一定刺激,COMEX期金收1591.7美元,期银收29.2美元。
  【技术面】美元指数强劲走高,持强上行逼近压力位82.9-83,短线压力位前或震荡修正。金银下探前低均收出下影线,遭遇前低下档抵抗,昨晚反弹测试20日均线压力,短线关注市道修复情况,中线维持下行调整看法;沪金银跟随外盘波动。
  【操作提示】沪银6月6100盘,沪金6月324盘;中线持空交易,短空注意换手或日内交易。
  (倍特分析师:刘明亮)

  石化整体弱势格局未变,日内可关注反抽机会

  原油
  WTI(5月)93.11(+0.19%)
  Brent(5月)109.25(-0.02%)
  API公布数据显示上周美原油库存超预期减少140万桶,美炼厂产能利用率下降1.8%。
 
  PTA 
  数据快讯
  3月12日 美国PX  FOB美国海湾1520-1530美元/吨(-20)
  3月12日亚洲PX CFR中国台湾/中国大陆1552.5-1553.5美元/吨(-9);FOB韩国1527.5-1527.5美元/吨(-9)
  3月11日,PTA现货价调整,MEG价格走势反弹,聚酯切片、有光聚酯切片价格走势盘抑,CDP切片价格走势下调之中,聚酯瓶片价格走势盘整。涤丝市场总体温吞,涤丝价格涨跌互现。
  PTA产业上游成本继续弱化,整个涤丝市场观望气氛较浓,聚酯纺丝厂家涤丝库存压力日趋增加,下游织造企业基本处在以产定量的谨慎态度,而纺丝厂家为了力争抢占市场份额,让价促销仍将延续。
  操作建议:TA9月偏弱格局,上方压力重重,今日收十字星可能性较大,日内短线交易,老空可持,破位注意调整仓位。

  PVC
  数据快讯
  电石法成本:华北PVC 6200-6300(-)华东PVC 6360-6400(-10)华南PVC 6420-6550(-20)
  乙烯法成本:华北PVC 6880-7000(-)华南PVC 6900-7000(-50)华东PVC7050-7150(-50)
  电石价格暂稳。PVC市场货源充裕,商家信心难以改善,多数商家让利出货为主,下游厂家整体询盘积极性不高,观望气氛甚是浓厚,成交情况实属难以得到明显改善,尽显清淡。
  操作建议:V5月偏弱格局6500压力,高空持,短线交易。

  LLDPE
  数据快讯
  3月10日CFR东北亚乙烯1314.5-1316.5美元/吨(-20);CFR东南亚乙烯1388.5-1390.5美元/吨(-10)
  3月12日国内线性低压出厂价10750-11450。上海赛科10800(-350);中油华北10800-10750(-150~-200);中油华南10750(-50);镇海炼化11000(-400);全国7042 10750(-200);
  PE上游原料单体随原油走势弱化下跌,上方压力重重,中油各大区分别下调线性及高压定价,幅度在50-250。线性低压市场货源供应充足,库存压力渐现,终端需求低迷,多元利空交织下。
  操作建议:L9月日线级别破位,整体偏弱,上方压力重重,关注10300支撑位有效性,高空轻持,短线交易,破位注意调整仓位。
  (倍特分析师:黎琦)

  天胶:关注23000支撑
  观点:在国内股指走低的影响下,昨日商品市场中空头资金大力打压工业品价格走低,沪胶作为领跌品种之一更是大幅破位下挫。虽然天然橡胶基本面有转好的迹象,但空头资金关注点在于现有的巨大库存压力及新胶上市后对现货价格压制这些方面,并借助市场整体的空头情绪、凭借资金强力打压沪胶走低。我们认为,目前市场中空头力量占据主导地位,在其能量减弱前沪胶或还将震荡走低,直至期价真正受到到有效支撑。技术上看,昨日沪胶1309合约下破23800一线之后,空头完全主导价格,期价形态短期走坏,其下方23000整数关口附近才会遇到一定支撑。
  操作建议:高空单持有;以1309合约期价重新反弹站上23500为止损/止盈;在23000一线附近以上可考虑减磅。

  强麦:2500压制期价
  观点:近期强麦基本面不弱,但也缺乏提振期价独立走强的明显利多因素。近期在国内农产品价格走势整体偏弱的背景下,强麦缺乏独立反弹的能量。目前在内外多空交织的情况下,强麦期价延续低位横盘整理的走势。我们认为,若市场整体偏空的情绪不出现改观,强麦期价则难以打破目前上下皆难、横盘震荡的格局。技术上看,近期强麦1305合约已经在2460一线附近获得了有效的支撑,并逐步形成了整理平台;昨日2500整数关口对强麦1305合约形成有效压制,期价只有在站上2500后才有进一步反弹的空间。
  操作建议:短线交易;只有在1305合约期价反弹站上2500后才可考虑抢反弹。
  (倍特分析师 康 黎)

  豆类 预计今小幅延续昨日走势
  昨晚美豆在自身利多有限以及技术性卖盘压力下收跌,美豆指数收于1416.3美分。最近美豆受上周五3月供需报告略微偏空影响而上行乏力,另外南美方面收割速度有所加快,短线上仍然需要继续关注巴西运输情况,将影响美豆在区间内的走势。
  今在国内市场氛围偏空以及豆类自身利多提振有限的影响下,国内豆类加重跌势,豆粕9月收于3343增仓5万8千手,大豆9月收于4724增仓1万6千多手。短线上,一方面旧作紧张且巴西运输不畅,但另一方面南美丰产成定局,且上周五美农业部上调本年度大豆期末库存。维持周评观点,预计本周美豆仍在区间中轴1400美分附近运行,仍然处于消化南美丰产压力的阶段,后市将进入转向以北美种植面积为关注焦点的过渡阶段,而国内豆粕大豆虽有现货支撑,但近期外围市场不稳定,本周不宜试多,等待美盘进一步指引。预计今连豆类小幅延续昨日走势,大豆:豆9月或继续回靠4700短线交易,豆粕:粕9月3350附近波动不宜试多。
  (倍特分析师:李晓丽)

  棉花:关注关键位置压力 
  观点:美棉87.41+0.57。现货买盘介入
  数据:美农报告上调中国库存150万包,达到创纪录的4411万包;同时提高中国进口100万,到1500万包
  现货:中棉328B19349+3,期现价差+762。价差偏高区间。 
  信息:    
  收储:3月12日,计划收储96570吨,实际成交11710吨, 截至今日2012年度棉花临时收储累计成交6344670吨。
  放储:3月12日储备棉投放数量为70141.7255吨,实际成交14596.558吨。折328级成交价19258元/吨(公重),涨86元,比当日CC Index 328价格低91元/吨。截止3月12日,累计上市总量2446461.6675吨,累计成交总量713066.8896吨,成交比例29.15%。
  13日:注意力仍锁定为强弱分水位9月20200关口,以此为压力进行抛空和持空。若上穿,则注意20330一线压力
阶段看法:强弱分水位:9月20200,下破,恢复空头滚动卖压策略。注意整数关口支撑,适当换手交易。

  食用油:继续下移强弱分水位 
  观点:美股继续历史新高,商品稳定。美豆受播种面积预期升高的压力而微幅调整,但油脂跌幅依旧居前。
  外盘:美豆1415.1豆油49.97马棕2415加菜籽5月622。
  现货:国内菜籽油10580,江苏10600;四川10700,湖北10550
  豆油8321-63;棕榈油6116-50。
  数据:。
  13日:油脂系受空头资金压制,目前走势困难。今日注意以下点位:9月豆油8120,棕榈6450,5月菜籽油9780,存在支撑,日内短线多单。油脂强弱分水位下移到9月豆油8180。
  重要信息: 3月8日,国储菜籽油拍卖:计划交易2009、2010年产菜籽油100571吨,起拍价10200,实际成交4992吨,成交均价10257 
  油脂系强弱分水位下移于9月豆油的8180,目前油脂和菜籽系为资金压制,表现诧异。但不改判断,等待多单再次吸纳。

  菜籽菜粕:价差高企,关注压力 
  观点:资金过度压制,而使菜粕期价对现货严重贴水
  现货价格 菜籽5272;菜粕2706+12,成都菜粕2550;
  13日:菜籽系亦受资金压制,9月菜籽围绕5320整理,仍持轻多交易;菜粕分离,压力对应:5月2600,9月2420,上稳短多
  目前油脂和菜籽系正在向强势转化,此判断不变
  我们提醒注意菜籽油起拍价格高于预期的含义,清楚表明对油菜籽的政策托市力度将继续提高,也即是说油菜籽的托市收购价将保持上移。
  强弱分水位下移,9月2420,5月则处于2580。

  白糖:存一次上冲机会,判断不改
  观点:美股继续历史新高,商品稳定。美糖微动,18.83-0.1%。
  现货报价:新糖:5470 南宁产糖集团5430-5480; 
  重要信息: 
  2月17日,广西甘蔗收购价出台,475元/吨,联动价6580元;
  2月18日,云南甘蔗收购价出台,420元/吨,联动价6500元;
  13日:美糖形态改善,糖价存持续走高能力。注意9月糖对饮压力5440,若收稳,则上攻5520一线。持多滚动交易。糖目前外盘有向强的转换,糖存有一次冲高要求。支撑仍对应9月的5380。
  外盘有向强的转换,基于此,我们本次提高预期,注意9月5440,站稳后,顺势冲击5520一线,操作上可持轻多,等待加多。最坏的结果就是退出本次多头的利润,即击破5380后平推离场。和最近的节奏相比,也算值得。
  (倍特分析师:李攀峰)
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